浅谈对外直接投资理论与中国“走出去”

浅论对外直接投资理论与中国“走出去”
10国贸一班高洁100508111 摘要：
跨国经营是指国内企业走出国门，对外进行直接投资并以此为基础展开的盈利性经济活动，这是企业国内经营跨越国界的扩展和延伸。

中国企业“走出去”主要是指中国的产品、服务、资本、技术、劳动力、管理，以及中国的企业本身走向国际市场，到国外去投资建厂，开展竞争与合作。

我国的对外直接投资，相对于其他新兴市场经济国家而言起步较晚，始于改革开放。

初期，我国对外直接投资仅限于美国、英国、德国等少数国家和中国香港地区。

伴随着中国经济国际竞争力的不断发展和国家“走出去”战略的逐步实施，中国已成为新兴的对外直接投资来源地。

截至2006年末，我国境外中资企业（非金融类）的资产总额打到2947亿美元，雇佣的员工达63万人，其中外方人员达26.8万人。

本文立足于发展中国对外直接投资的相关理论，分析我国现阶段实施的“走出去”战略。

关键词:对外直接投资“走出去”战略跨国公司
面对国际经济和政治格局的新变化，我国对外经济活动的方式也相应的作出调整。

开展对外直接投资，不仅是我国企业寻找新的市场空间、应对贸易壁垒、充分发挥比较优势和获取先进技术信息的战略选择，也是我国经济发展和对外开放到了一个特定阶段后必然出现的趋势。

跨国公司作为一种市场经济发展到较高阶段产生的企业组织形式，它不被某一类国家或某一种社会制度所独有，而是世界各国都可以利用的形式。

伴随着中国经济国际竞争力的不断增强和国家“走出去”战略的逐步实施，中国对外直接投资也进入了一个新阶段。

在此背景下，通过对外直接投资理论分析我国这样一个国内市场潜力巨大、处于经济转型期的发展中国家的对外直接投资行为与特征，对于增强我国经济国际竞争力、提升我国对外直接投资大国地位以及加快融入世界经济进程也有着不可估量的实践价值。

我国企业对外直接投资的理论基础
西方学者的对外直接投资理论主要包括：麦氏模型和“双缺口”模型、海默的垄断优势理论、产品生命周期理论、邓宁的国际生产折衷理论，小规模技术理论，还有日本学者小岛清边际产业扩张论，大部分都是以发达国家作为其研究的出发点，来分析跨国企业对外投资行为的动机和条件。

我国作为发展中国家，对外直接投资起步晚、规模小、技术含量低，大多数跨国公司并不具备发达国家跨国公司的某种优势。

在发展初期，只有极少数的外贸、外经公司出于自身经营发展需要，在海外设立“窗口企业”。

对外直接投资额相对也较小，投资区域相对集中。

直到1985年我国才出现第一次对外直接投资高潮，对外直接投资流出量
6.28亿美元。

因而，要探索适合我国对外直接投资的理论依据，使我国对外直接投资健康发展。

一、运用国际生产折衷理论分析
国际生产折衷理论，也称折衷主义或国际生产综合理论，是由邓宁提出的。

其理论核心是由三个核心优势理论组成的，它们是：优势理论、垄断优势理论的所有权优势；内部化理论的内部化优势；直接投资区位选择理论的区位优势。

1．所有权优势
它包括来自于对有形资产和无形资产的占有生产的优势、生产管理上的优势、规模经济所产生的优势、由于多国经营所形成的优势。

2．内部化优势
企业通过扩大自己的经营活动，将优势的使用内部化要比将优势的使用外部化更有利。

这种外部化是指通过与其他独立企业进行市场交易。

企业使其优势内部化的动机是避免外部市场的不完全性对企业经营的不利影响，保持和利用企业技术创新的垄断地位。

3．区位优势
如果企业所有权优势与内部化优势皆有，那么，对该企业而言，把这些优势与当地要素，即区位因素结合必然使企业有利可图。

而这些因素是指东道国不可移动的要素禀赋优势及东道国政府对外国企业的鼓励或限制政策等。

要素禀赋一般指东道国的自然资源、人力资源、市场容量等。

邓宁指出：企业要发展成跨国公司，应具备三个优势，即厂商优势、内部化优势、区位优势，这三种优势必须同时齐备，缺一不可。

如果企业仅有所有权优势和内部化优势，而不具备区位优势，这就意味着缺乏有利的海外投资场所，因此企业只能将有关优势在国内加以利用，而后依靠产品出口来供应当地市场；如果企业只拥有所有权优势和区位优势而无内部化优势，则说明企业拥有的所有权优势难以在内部加以利用，只能将其转让给外国企业；如果企业具备了内部化优势和区位优势而无所有权优势，则意味着企业缺乏对外直接投资的基本前提，海外扩张无法成功。

我国不少企业已有所有权优势，我们应该利用这种优势，以自身具有优势的产品、设备和技术等作为今后对外直接投资的重点，研究制定促进国内有这些优势的企业参与国际竞争的鼓励政策，逐步扩大机电、轻工、纺织品等产品。

另一方面，可以通过加强内部化优势，增加企业效益。

产品、商标、销量、价格的差别会引起产品市场的不完全性，专利、技术、融资的差别会引起生产要素市场的不完全性。

中国母公司把产品价格等向子公司转让，或者在母公司所属子公司之间转让，这种内部转让既可避免国际市场企业间交易带来的缺陷，保
证中国公司获得最大利益。

我国不少企业的产品主要是劳动密集产品及技术标准化产品，因此要确保技术等无形资产的内部化。

最后要重视区位优势，选择投资区域。

这些都有利于我国“走出去”。

二、利用小规模技术理论分析
小规模技术理论是由美国学者威尔士提出的。

他认为：一般来说，发展中国家的跨国公司与西方相比，显得规模小、资金少，技术并不领先。

但这种差异却使它们在某些领域中拥有自己的相对优势，体现出自己的经营特点。

该理论认为，世界市场是多元化，多层次的，即使对那些技术不够先进，经营生产规模不够大的企业，参与国际竞争仍有很强的经济动力。

从国内背景来看，我国实施“走出去”意义重大。

我国出口能力越来越大，出口压力增加，竞争力下降。

随着国际经济发展不平衡加剧，世界各国生产能力扩张速度超过市场的扩容速度，出于各种借口的贸易保护主义不断出现，我国产品出口遇到的关税和非关税壁垒越来越多。

我国要克服一定的困难坚定“走出去”。

以一个实例来分析：
珠海格力电气股份有限公司是外经贸部重点扶持的全国是大家电企业之一。

格力作为高速发展的中国技术骨干企业，其在发展中国家的投资，小规模生产技术理论具有针对性。

格力公司重视“小规模生产技术”，格力公司充分满足不同国家对空调产品技术性能要求，为开拓国际市场赢得先机。

因为不同国家和地区对电力标准和产品技术性能要求不同，格力公司表要求技术开发人员充分予以考虑，设计生产不同标注空调产品，为出口创造了良好的外部条件。

随着规模经济的形成和国内市场竞争的成熟，格力公司不断拓宽产品品种、规格、型号，并且不同规格型号有不同款式，同种规格型号有有多面孔。

既满足了不同顾客的需求，有改善了贸易条件，还可在同一地区发展多个经销商，扩大了格力空调在当地的市场份额。

这种小规模市场需要服务的小规模技术多表现在成熟技术的中后期，生产有很大的灵活性。

由于小规模技术优势在巴西市场得到充分体现，产品的技术和服务切合市场需求，因此格力公司得以走出国门并发展壮大。

三、中国“走出去”
中国“走出去”，意味着进一步对外开放，也意味着国内经济与国际经济联系的进一步加强和接轨，是对国际经济活动的更大规模和更深程度的参与。

同时，由于“走出去”的政策的提出，我国也相应做出改革。

一是国内投资环境日趋完善，投资风险降低，合资企业优势效应弱化。

随着时间推移，外国投资对中国的环境越来越熟悉，积累了越来越多的在华经营的经验，以合资企业方式降低风险的必要性在下降，外
资企业所占比重自然会迅增加。

二是随着中国外资政策的变化，外资的市场准入领域放宽，外资企业可以进入更多的领域。

三是市场竞争加剧，跨国公司为了加快技术更新换代和新产品的引进，摆脱合资企业的束缚。

四是进入的企业所拥有的优势越来越明显，其更希望通过企业内部化以减少市场交易成本。

通常认为大型跨国公司更具有企业优势，因此自1994年后随着大型跨国公司蜂拥而至，外商对华直接投资中外资企业所占比重迅速增加。

中国“走出去”现象愈加明显，愈加成功。

当然“走出去”也面临着一些问题。

例如资金短缺，人才匮乏，信息缺乏，监管体制不畅等。

要想走得更久更远，我们必须明确对外直接投资的目的。

目前从我国国情分析，对外投资不需要遍地开花，而是要针对性地选择到外国发展。

另一方面，政府要加大对民营企业的扶持力度。

政府应为民营企业创造平等、公平的竞争环境，对国内各种所有制企业应一视同仁。

如放宽审批限制与用汇限制，降低民营企业海外投资的门槛，通过多种办法如建立民间投资机构、给予更多企业国内股票上市权等等。

随着经济发展，选择正确的对外直接投资方向，中国企业必将在国际市场占据主要份额，中国必将彻底“走出去”！。