页岩气情况分析报告

页岩气汇报
一、美国页岩气发展概况
1、美国页岩气发展三个主要阶段
(1) 1821年-1979年，页岩气发现及早期发展阶段；
(2) 1979年-1999年，页岩气稳步发展阶段；
(3) 1999年以来，页岩气勘探开发快速发展阶段。

2、美国页岩气历史产量
美国页岩气占天然气的产量是逐年上升，尤其是2007年以来，产量得到飞速增长。

2006年页岩气年产量为311亿立方米，2007年产量已经超过330亿立方米约占美国天然气产量的12%，2010年产量约1300千亿立方米，2011年产量迅速提高到约1800亿立方米，占天然气总产量的34%，平均年增长率达到45％，预计2035年将占49%。

3、美国页岩气生产井数量
1981-1999 年，美国页岩气钻井总数仅为2.8万口，而2006 年一年总数已超过3.95万口。

表1为美国页岩气生产井数目发展情况，图1为美国页岩气生产井数量变化图，图2
数据来源：美国页岩气资源概况及气页岩预测启示、国研中心资料等综合整理
数据来源：《非常规油气勘探与开发》，东方证券研究所
图1 美国页岩气生产井产增长图
数据来源：美国页岩气发展现状及对我国的启示
图2 美国页岩气产量及其在总产量中所占比例
2002年以前，垂直井是美国页岩气开发主要的钻井方式。

随着2002年DEVON能源公司7口Barnett页岩气试验水平井取得巨大成功，业界开始大力推广水平钻井，水平井已经成为页岩气开发的主要钻井方式。

2002年后，Barnett页岩气水平井完井数迅速增加，2003-2007年累计达4960口，占页岩气生产井50%以上，2007年完钻2219口水平井，占该年页岩气完井数的94%。

图3为1990年-2007年美国Barnett页岩气生产井数量变化图。

图3 美国Barnett页岩气生产井数量变化图(据IHS)
二、美国四大油服公司概况
1、美国四大油服公司对比
国际油田服务及设备行业综合竞争力领先的四大巨头—哈里伯顿、贝克休斯、斯伦贝谢和威福德，2011年营业收入总计972亿美元(同比增长39%)，净利润达到98亿美元(同比增长46%)。

尽管中国烟台杰瑞公司过去5年保持了惊人的增长，但去年其总营收仅2.3亿美元，仅为斯伦贝谢的1/170。

图4为四大油服及设备供应商的收入(单位：亿美元)，表2为2011年四大油服营业情况表(单位：亿美元)，表3为四大油服及设备公司在主要领域的市场占有率2010。

数据来源：Bloomberg,国都证券
图4 四大油服及设备供应商收入
数据来源：东方证券，中国页岩气：投资博弈、体质局限
表3 2010年四大油服及设备公司在主要领域的市场占有率
资料来源：S&A Inc,国都证券
2 哈利波顿
2.1概况
哈利伯顿(Halliburton Company)是一家公众上市公司，全球最大的石油与能源行业产品与服务提供商之一，也是中国石油和天然气行业最大的设备和服务提供商之一。

公司总部位于阿联酋第二大城市迪拜，在全球70多个国家有超过55000名员工，1993年公司将所有的油田服务机构合并，组建了哈利伯顿能源服务部，为油气田勘探、开发和钻井提供设备和服务。

2002年3月，哈利伯顿完成了新一轮战略重组，将其全部业务划分为两部分，即哈利伯顿能源服务集团和KBR集团。

哈利伯顿能源服务集团为世界范围的油气上游客户提供广泛的产品和服务，包括钻井和其它井筒工具制造，完井工具制造，到海底工程及柔性管道制造。

哈利伯顿能源服务集团拥有哈利伯顿能源服务公司、兰德马克绘图公司、井筒公司，并有合资企业Bredero-Shaw、Enventure、Well Dynamics 和哈利伯顿海底公司。

KBR，即工程建设集团，服务于能源行业的中游和下游，包括设计和建造液化天然气厂、炼制与加工厂、生产设施、陆上和海底管线。

同时，还从事非能源方面的工程建设，包括政府投资的公共设施与民用商业设施。

KBR下辖政府经营、基础设施、陆上经营、海上经营以及经营与维护等分公司。

哈里伯顿公司成长历程如下
(1)哈利伯顿最初的历史源于1919年，冒险家埃尔勒·哈利伯顿当年在美国俄亥拉荷马创办了新方法石油固井私人公司。

与此同时，布朗兄弟乔治和赫曼与其表哥路特合伙在美国德克萨斯成立了布朗·鲁特合伙公司(Brown & Root)。

(2)到1957年埃尔勒·哈利伯顿去世，哈利伯顿已在全美22个州和世界20个国家建立了201个办公室。

5年后的1962年，赫曼去世，哈利伯顿公司也在同年收购了布朗·路特合伙公司。

其时，布朗·鲁特合伙公司已成长为一家知名的道路建设公司、总承包商，并在1947年建成了世界首座海上平台。

(3)1998年，哈利伯顿与爵瑟工业公司合并，爵瑟是油气行业一家综合服务与项目管理的提供者，于1880年由发明家索罗门·爵瑟创办，他以拥有的球形包装专利开办了油田产品制造业务，经过20世纪上半叶石油勘探开发的繁盛时期，爵瑟工业公司成长为能源行业一家主要产品与服务提供者。

1988年，爵瑟收购了科洛格公司，该公司是莫瑞斯·科洛格于1900年创办的管道制造公司，科洛格创造了石油炼制与石化加工技术，并基于这些技术建造相应的设施。

在与爵瑟合并后，哈利伯顿也相应获得了科洛格公司的技能。

(4)由此可见，哈利伯顿自1919年创立以来，通过内部增长和外部收购获得了空前发展。

主要收购包括1962年对布朗·鲁特公司的整体购买，发展了其工程与建造业务；1998年对爵瑟工业公司的购买，发展了其综合服务、项目管理、石油炼制和化工加工、技术、工程及建设业务。

(5)到2001年，哈利伯顿全球收入达到130亿美元。

当然在此过程中，哈利伯顿也在不断调整其公司定位、业务战略，包括大量的资产出售和业务剥离。

例如，自1962年以来，哈利伯顿在组织和整体业务上做了三次大的调整，以适应业务扩展后新的管理挑战、环境变化的适应性和业务流程总综合要求。

该公司曾先后将其下的非核心业务，如保险公司、通信公司整体出售，以强化核心业务和加强服务综合。

2.2主要产品
哈利伯顿公司能围绕油气田的整个寿命周期提供增值服务，从油气的勘探、开发、生产、经营、维护、转换和炼制，到基础设施建设乃至油气田的遗弃，在整个油气链上提供产品和服务，为一百多个国家的国家石油公司，跨国石油公司和服务公司提供钻井、完井设备，井下和地面各种生产设备，油田建设、地层评价和增产服务。

2.3市场战略
哈利伯顿将自己定位为能源行业服务的提供者，它并不拥有勘探矿区、不拥有开发矿权、不拥有油气，但却能在能源链的每一环节、尤其是油气链的各环节提供服务。

它
不仅由油田技术服务和工程建设公司转变为综合的能源服务公司，而且借助于强大的技术实力、信息技术和网络，实现综合、实时的服务，大大提高服务效率和市场竞争力。

4斯伦贝谢
4.1 概况
斯伦贝谢(Schlumberger)公司是全球最大的油田技术服务公司斯伦贝谢也是一家全球化的技术服务公司，公司注册地在荷属安德列斯(避税天堂国家之一)总部设在纽约，(现在已迁往休斯顿)并在巴黎和海牙成立准总部机构。

公司员工超过80000人，在全球100多个国家有经营活动。

它源自1927年创立的勘测公司，经过80多年的发展和扩张，先后收购了20多家公司或其它公司的业务，形成了能为客户提供实时的油气田综合服务和解决方案的综合服务公司，并将其信息技术和网络解决方案拓展到油气行业以外的其它领域。

斯伦贝谢科技服务公司(SIS) 属于斯伦贝谢油田服务部，是石油天然气行业公认的最好软件和服务供应商。

4.2 主要产品
主要业务领域包括斯伦贝谢油田服务、西方奇科地球物理勘探、史密斯国际公司、MISWACO，Geoservice，二氧化碳封存，水务(Schlumberger Water Service-SWS)，信息解决方案(Schlumberger Information Service- SIS)。

主要产品包括测井、钻井、固井、综合固井服务和、勘探和斯伦贝谢水务等。

(1)测井
在测井方面，提供构造评价、针对油气井的测试和生产服务，包括凿眼测量岩石、地质和地震特性、水泥和腐蚀评价、射孔、生产监控、生产测试和油井修复复原服务。

1956年，斯伦贝谢收购了Johnston Testers公司，后又在1971年收购了Flopetrol公司，从而形成了一家综合性测试公司。

1986年，和Wireline公司合并，产生了电缆测试公司，为石油公司提供创新的应用工具和技术。

斯伦贝谢在全球1500多口井中安装了其生产监控系统，提供连续的监测以确认、诊断、解决油藏中可能出现的问题。

(2)钻井
在钻井方面，斯伦贝谢拥有76套钻井设备，包括海上设备42套和陆上设备34套。

钻井市场的参与，始于1952年对FOREX公司股权的购买，并在1971年收购了Neptune公司和FOREX公司的其余股权，形成了FOREX-Neptune公司。

1984年，又收购了美国Sedco公司，成为世界领先的钻井公司之一。

在随后的10多年中，在钻井装备方面投入近10亿美元，形成了技术强、装备完整的钻井军团Sedco Ferox。

(3)固井
在固井方面，通过固井、钻井液、增注、沙控、水控、连续油管及连续油管钻井等钻井液工程与灌注业务，为石油公司提供服务。

最初的固井业务，是通过斯伦贝谢与道化学公司1960年建立的合资企业Dowell进行的，1983年和1984年，道化学公司将其在该公司的权益分两次全部卖给斯伦贝谢，1993斯伦贝谢又收购了IDF公司，从而成为全球重要的钻井液服务提供者，在全球55个国家经营。

1996年，斯伦贝谢与贝克石油工具公司建立业务联盟，将其连续油管、钻井业与压力泵技能与贝克公司的井下工具技术结合，进一步加强了其连续油管的能力。

(4)综合钻井服务
在综合钻井服务方面，斯伦贝谢公司发展了垂直钻井、随钻测量和随钻测试等实时综合钻井服务。

1977年，斯伦贝谢收购了一家很小但发展迅速的泥浆测井公司Analyst，开创了现代
泥浆测井先河。

1984年，斯伦贝谢将其Dowell的钻井服务业务与垂直钻井业务合并，形成了Anadrill，1980年以后形成综合服务市场。

随后斯伦贝谢收购了法国Topservices和墨西哥DEI 公司，增强了在垂直钻井方面的实力。

现在，斯伦贝谢是转向马达和可回收电缆垂直钻井的领先者，做到最大化井的总产量。

(5)勘探
在勘探方面，提供地震数据的采集、处理和解释，包括海上、陆上和浅海区域
的地震服务，油藏描述和监督服务，综合勘探项目管理服务，以及非专有地震数据的获得、处理和销售。

1931年收购CGG公司(于1960年出售)，1985年，购买Merlin公司、收购Geco A.G 一半股权以及购买其他几家公司如Delft、Sonics、Prakla-Seismos和SSL，大大加强了其在地震业务方面的能力。

1995年，斯伦贝谢又收购了哈里伯顿的中东陆上地震业务，加强了在中东地区的服务能力，并形成了Geco-Prakla地震服务事业部，提供先进的地震服务。

斯伦贝谢的油田服务已向综合化方向发展，到1995年，综合项目管理已经成为斯伦贝谢的一个独立的业务事业，从这里，用户可以得到包括钻井、地面工程、生产经营、项目管理一整套服务，该部门还能够提供油田开发技术优化服务，钻井、生产和油建系统的安全和质量管理系统。

(6)斯伦贝谢水务
斯伦贝谢组建了全球统一的水资源服务机构(斯伦贝谢水务公司)，由水文地质、工程地质专家组成的专业团队和专业的技术与产品可为水资源开发利用提供全程周到的服务。

目前已经在国内外得到广泛应用的设备包括Diver，Westbay等，更有类似HGA，Visual Modflow等一大批水文地质界应用非常广泛的水文地质软件。

4.3 市场战略
斯伦贝谢将自己定位为能源行业服务的提供者，特别是先进的数据服务和综合项目管理，为油气行业提供了当今最先进的地质勘探数据收集、处理、解释、分析方法，从而能够以强大的技术实力和充足的数据资源，提供实时的分析工具和综合勘探生产解决方案。

5、威德福
5.1 概况
威德福国际公司是一家在纽约上市的大型跨国油田服务及设备企业，总部位于瑞士，在美国上市。

全球雇有60，000多人。

在世界主要能源生产中心如亚洲、加拿大、欧洲、拉丁美洲、中东、俄罗斯及美国都设有区域服务中心，业务遍及100多个国家和地区。

1985年，威德福在深圳蛇口设立了其在中国的第一个服务基地，为客户提供打捞及再进入服务、钻井工具租赁服务以及建井等服务。

目前，威德福的服务范围已遍及全国所有海上和陆上油气田，客户包括中石油、中石化及中海油旗下各个分公司，以及康菲、道达尔、壳牌、科麦奇等多个国际石油公司。

目前威德福公司在中国境内建立了三个服务基地，分别在北京、天津渤海及深圳蛇口，并且拥有位于天津的固井设备制造厂、胜利的螺杆泵制造厂和四川什邡的抽油机制造厂。

除了这些本地资源，威德福更拥有强大的亚太区及全球的产品线队伍全力支持在中国的作业。

子公司威德福(中国)能源服务有限公司(以下简称“威德福”)为世界知名专业石油机械生产供应商，为世界三大石油设备厂商之一。

5.2 主要产品
威德福公司在国际市场处于领先地位的欠平衡钻井、下管柱服务、井筒再进入、专利钻井工具、膨胀防砂管、传感、人工举升优化及螺杆泵等技术都在中国广泛使用。

5.3 市场战略
威德福(中国)能源服务公司的总部设在北京，主要进行公司的整体经营管理、市场销售决策、国内主要客户关系、各产品线作业协调等。

三、国内外压裂设备制造公司简析
2、国外主要生产厂家
2012年世界500强排名中，壳牌、埃克森美孚、康菲、英国石油、道达尔等都名列前20，这些跨国公司对中国页岩气市场有强烈兴趣。

国外一些油田服务公司，如斯伦贝谢、哈里伯顿等，加上如戴文、切萨皮克能源之类的页岩气产业领军企业，以及上述大型跨国石油公司，他们有着中国在页岩气开发领域欠缺的关键技术，如平衡钻井技术、旋转导向钻井技术、多段压裂、重复压裂等。

凭借这些公司强大的研发能力，国内企业如果能与之合作，能开发出适应中国地质特点的页岩气开发技术。

国外页岩气产业链相关设备上市公司如表6所示。

数据来源：东方证券，中国页岩气：投资博弈、体质局限
其它压裂设备制造商如下：斯图尔特、斯蒂芬森公司、FET、Total-equipment、Enerflow、NRGM、Trican和FTS公司等。

3、高功率柱塞泵主要生产公司
高功率柱塞泵主要生产公司有哈里伯顿、斯伦贝谢、SPM、Gardner Denver、FMC 和OFM等；其中哈里伯顿、斯伦贝谢自产自销，SPM、Gardner Denver是全球最主要的独立柱塞泵供应商；FMC的柱塞泵在中国区由杰瑞股份独家代理，OFM规模相对较小，2010年产能估计为100台。