期权与期货——教学大纲3学分

《期权与期货》课程教学大纲
一、说明
（一）课程基本信息
[课程类别］：专业主干课
[课程编号]：
[学分］：3学分
[总学时］：总计48学时，其中理论40学时，实验（实习等）8学时。

[适用对象］：金融工程专业
[先修课程与后续课程］：货币银行学、宏观经济学、国际金融学、金融市场学、证券投资学
[开课单位]：金融学院
（二）课程介绍
《期权与期货》是金融学专业的主干课程之一。

本课程介绍期货市场发展历史、运行机制、期货与期权交易策略、期货定价原理、金融期货交易等问题，同时兼顾运用所学理论和方法分析一些现实金融问题。

通过课程的讲授及模拟实验室的操作训练，使学生掌握期货、期权市场的基础知识和具有基本的市场分析技能，能够运用期货市场的功能进行有效分析方法的运用，为实践操作打下良好的基础，并使学生能较快适应实际工作中的需要。

（三）教学目的与要求
教学目的
《期权与期货》是一门实践和理论性都较强的一门学科。

随着现代金融创新往纵深方向发展，期权与期货投资在金融投资中的地位和重要性越来越得到体现。

通过《期权与期货》教学，让学生了解期权期货投资基础知识，掌握期权期货基本方法。

不仅要能够适当把握和理解现有的期权期货市场和品种的投资原理和方法，更要通过对期权期货理论知识的学习运用到实验过程中，使理论学习和实践学习相互促进、相辅相成。

并为学生将来就业打下坚实的理论基础和实践经
验。

教学要求
根据课程教学课时的安排，要求学生全面掌握期权期货投资相关知识，能够根据不同经济情景，灵活运用期权期货投资方法和技巧。

同时能够理解期权交易和期货交易的理论基础，并在实验过程中把理论运用到实践中。

使得学生的理论知识得到加强，并在实验中得到相应的锻炼。

（四）主要教学方法、手段
教学方法：讲授教学法、启发式教学法、讨论式教学法、习题讲解式
讲授教学法：期货合约、远期合约、期权、衍生市场中交易者的类型、
期货合约的设定、远期合约市场、保证金制度、期权的种类、期权头寸启发式教学法：准备知识、商品期货、外汇的远期和期货约定、投资资产的远期价格
讨论式教学法：股票期权合约的性质、金融期权价格的构成、影响金融期权价格的因素
教学手段
本门课以理论课和实验课相结合为主，课堂教学采用多媒体教学手段并辅之以板书，实验教学以国泰安期权期货软件为主，并组织学生进行一次模拟大赛。

（五）实验（实习等）教学内容与要求
1.独立完成各项操作，熟悉期货模拟交易系统的使用及期货行情的解读与判断；
2.通过期货模拟交易系统，进行期货投资的交易。

每位学生分配个人名称、密码及初始投资资金；
3.对指定的金额额度进行模拟投资，实现资金的“保值增值”。

（六）学时分配表
二、本文
第一章期货与期货市场
教学目的与要求：
本章主要对期货、远期和期货市场简要介绍，目的是使学生了解期货、远期、远期交易、期货市场的基本概念和基本思想，后面的章节将作更详细的介绍。

教学重点与难点：
教学重点：1.掌握期货的特点、种类
2.掌握期货市场与证券市场的关系
3.掌握期货交易的概念及基本特征
4.掌握期货市场的经济功能
难点：1.期货与现货、远期的联系与区别
2.期货交易的基本特征
学时：4学时
第一节期货概述
一、期货的起源
二、期货概念
三、期货与现货与远期的关系
四、证券市场与现货市场的关系
第二节期货品种
一、商品期货
二、商品期货品种与合约
三、金融期货
四、金融期货的特点
第三节期货交易
一、期货交易的产生与发展
二、期货交易的概念
三、期货交易的基本特征
第四节期货市场
一、期货市场的产生
二、我国期货市场的产生与发展
三、期货市场的经济功能
教学环节设计与考核：
教学环节设计
课程介绍：（10分钟）
1.学习本门课程的目的；
2.如何学习本门课程；
4.本门课程的主要学习内容； 4.学习本门课程的作用
课前复习：（5分钟）
每次课前导入：3分钟（两次6分钟）
讲授：（105分钟）
师生交流：（10分钟，两次共20分钟）
总结：（5分钟，两次共10分钟）
辅助教学环节：（习题、作业、课外活动、辅导答疑等）
习题：（2分钟，两次共4分钟）
授课后学生自我消化：（10分钟，两次共20分钟）
第二章期货市场的组织结构
教学目的与要求：
本章是课程的基础，要求学生了解期货市场是一个体系完整、层次分明、高度组织化和规范化的市场，一般而言，熟悉的期货市场多数是以交易所为载体、以投资者为主体、以期货结算所、期货经纪公司为中介的完整体系。

教学重点与难点：
教学重点：1.掌握期货交易所的性质及职能
2.掌握结算所的交易及风险管理
3.掌握套期保值的交易原则
4.掌握投机者的特点与作用
5.掌握套利者的分类
6.套期保值者、投机者和套利者之间的关系
教学难点：1.期货结算所的职能
2.套期保值的交易原则
3.套期保值者、投机者和套利者之间的关系
学时：4学时
第一节期货交易所
一、期货交易所概念
二、期货交易所性质
三、期货交易所职能
四、期货交易所的组织形式
第二节期货结算机构
一、期货结算机构概念
二、结算所的组织形式
三、结算所的职能
四、结算所的交易及风险管理
第三节期货公司
一、期货公司概念
二、期货公司的职能
三、期货公司的业务管理
第四节期货投资者
一、套期保值者
二、期货投机者
三、套期保值者、投机者和套利者之间的关系
教学环节设计与考核：
教学环节设计
课前复习：（5分钟，两次共10分钟）
每次课前导入：3分钟（两次6分钟）
讲授：（110分钟）
师生交流：（10分钟，两次共20分钟）
总结：（5分钟，两次共10分钟）
辅助教学环节：（习题、作业、课外活动、辅导答疑等）
习题：（2分钟，两次共4分钟）
授课后学生自我消化：（10分钟，两次共20分钟）
第三章期货交易制度与交易流程
教学目的与要求：
本章是课程重点内容之一。

要求学生掌握各种期货交易制度，熟悉期货交易流程，为期货投资打下基础，并且通过本章的学习能够正确计算当日盈亏、结算准备金余额、当日交易保证金等等。

教学重点与难点：
教学重点：1.掌握各种期货交易制度
2.掌握各种交易指令和下单方式
3.掌握计算当日盈亏、结算准备余额、当日交易保证金
教学难点：1.掌握各种期货交易制度
2.掌握各种交易指令和下单方式
3.掌握计算当日盈亏、结算准备余额、当日交易保证金
学时：6学时
第一节期货交易制度
一、保证金制度
二、每日无负债结算制度
三、涨跌停板制度
四、持仓限额制度
五、大户报告制度
六、强行平仓制度
七、实物交割制度
八、风险准备金制度
九、风险警示制度
十、信息披露制度
十一、强行减仓制度
十二、熔断制度
第二节期货交易流程——开户与下单
一、开户
二、开立交易账户的流程
三、下单
第三节期货交易流程——竞价
一、竞价方式
二、成交回报与确认
第四节期货交易流程——结算
一、结算的概念
二、结算程序
三、结算公式与应用
第五节期货交易流程——交割
一、交割的种类与作用
二、实物交割方式与交割结算价的确定
三、交割违约的处理
四、期转现交易
教学环节设计与考核：
教学环节设计
课前复习：（5分钟，三次共15分钟）
每次课前导入：3分钟（三次共9分钟）
讲授：（165分钟）
课上提问：（10分钟，三次共30分钟）
总结：（5分钟，三次共15分钟）
辅助教学环节：（习题、作业、课外活动、辅导答疑等）
习题：（2分钟，三次共6分钟）
授课后学生自我消化：（10分钟，三次共30分钟）
第四章套期保值
教学目的与要求：
本章是课程重要内容之一，要求学生掌握利用期货进行套期保值策略类型以及实际运用；掌握基差概念以及相应计算。

教学重点与难点：
教学重点：1.掌握套期保值的基本原理
2.掌握套期保值的种类
3.掌握套期保值的操作方法与运用
4.基差变化与套期保值效果
5.期转现交易
教学难点：1.套期保值的操作方法与运用
2.基差概念，基差交易的原理与方法
教学难点：1.掌握各种期货交易制度
2.掌握各种交易指令和下单方式
3.掌握计算当日盈亏、结算准备余额、当日交易保证金
学时：6学时
第一节套期保值概述
一、套期保值的基本原理
二、套期保值的目的
三、套期保值的操作原则
四、套期保值的功能
第二节套期保值的种类
一、按套期保值结果分类
二、按套期保值持有者的头寸方向分类
第三节套期保值的应用
一、商品期货的套期保值策略
二、金融期货的套期保值策略
第四节基差与套期保值
一、基差的定义
二、基差变动对套期保值效果的影响
三、基差交易
四、期转现交易
教学环节设计与考核：
教学环节设计
课前复习：（5分钟，三次共15分钟）
每次课前导入：3分钟（三次共9分钟）
讲授：（165分钟）
课上提问：（10分钟，三次共30分钟）
总结：（5分钟，三次共15分钟）
辅助教学环节：（习题、作业、课外活动、辅导答疑等）
习题：（2分钟，三次共6分钟）
授课后学生自我消化：（10分钟，三次共30分钟）
第五章期货投机交易
教学目的与要求：
通过本章的学习，要求学生掌握期货投机的概念和作用，期货投机与套期保值的联系，理性投机与赌博的区别，了解期货投机的技巧和方法。

教学重点与难点：
教学重点：1.掌握期货投机的概念与作用
2.掌握期货投机与套期保值的区别
3.掌握期货投机与赌博的区别
4.掌握期货投机与股票投机的区别
5.期货投机的作用与交易技巧
6.期货投机的种类
7.掌握期货投机的原则
8.了解指定交易计划
教学难点：1.期货投机与套期保值的区别
2.期货投机与股票投机的区别
3.期货投机的作用与交易技巧
学时：4学时
第一节期货投机交易概述
一、期货投机概念
二、期货投机的概念
三、投机在期货市场的作用
第二节期货投机者的类型
一、投机与期货投机者的类型
二、期货投机交易的一般方法
第三节投机交易策略
一、投机的原则
二、制定交易计划
教学环节设计与考核：
教学环节设计
课前复习：（5分钟，两次共10分钟）
每次课前导入：3分钟（两次6分钟）
讲授：（110分钟）
师生交流：（10分钟，两次共20分钟）
总结：（5分钟，两次共10分钟）
辅助教学环节：（习题、作业、课外活动、辅导答疑等）
习题：（2分钟，两次共4分钟）
授课后学生自我消化：（10分钟，两次共20分钟）
第六章期货套利交易
教学目的与要求：
通过本章的学习，要求学生熟悉套利的概念、特点、原则，理解不同类型套利的含义，并且掌握套利技巧。

教学重点与难点：
教学重点：1.掌握套利定义
2.掌握套利原理
3.掌握套利的特点
4.掌握期货套利与投机的区别
5.掌握影响套利的主要因素
6.掌握套利的种类
教学难点：1.套利的特点
2.期货套利与投机的区别
3.套利的种类
学时：4学时
第一节套利交易概述
一、套利定义
二、期货套利与普通投机的区别
三、套利的特点
四、套利的基本原则
五、影响套利的主要因素
六、套利的作用
第二节套利种类
一、期现套利
二、跨期套利
三、跨市套利
四、跨商品套利
教学环节设计与考核：
教学环节设计
课前复习：（5分钟，两次共10分钟）
每次课前导入：3分钟（两次6分钟）
讲授：（110分钟）
师生交流：（10分钟，两次共20分钟）
总结：（5分钟，两次共10分钟）
辅助教学环节：（习题、作业、课外活动、辅导答疑等）
习题：（2分钟，两次共4分钟）
授课后学生自我消化：（10分钟，两次共20分钟）
第七章期货行情分析
教学目的与要求：
本章是课程的重点内容之一，要求学生掌握基本因素分析、技术分析的分析方法。

教学重点与难点：
教学重点：掌握技术分析法的主要理论
教学难点：技术分析法的分析方法
学时：4学时
第一节基本面分析方法
一、需求和供给
二、影响价格的其他因素
第二节技术分析
一、技术分析法的概念
二、技术分析的主要理论
教学环节设计与考核：
教学环节设计
课前复习：（5分钟，两次共10分钟）
每次课前导入：3分钟（两次6分钟）
讲授：（110分钟）
师生交流：（10分钟，两次共20分钟）
总结：（5分钟，两次共10分钟）
辅助教学环节：（习题、作业、课外活动、辅导答疑等）
习题：（2分钟，两次共4分钟）
授课后学生自我消化：（10分钟，两次共20分钟）
第八章期权与期权交易
教学目的与要求：
通过本章学习，要求学生掌握期权保证金的计算方法，掌握期权的四种类型：买入看涨期权、卖出看涨期权、买入看跌期权、卖出看跌期权，并掌握四种类型期权的损益图。

教学重点与难点：
教学重点：1.掌握期权的概念
2.掌握期权的类型
3.掌握期权的内在价值和时间价值
4.掌握期权交易的基本方法
5.掌握期权交易策略
6.掌握期权四种类型的损益图
教学难点：1.期权的内在价值和时间价值
2.期权交易的基本方法
3.期权交易策略
4.期权四种类型的损益图
学时：6学时
第一节期权交易概述
一、期权的概念与特点
二、期权的类型
三、期权合约内容
第二节期权价格
一、期权价格（权利金）的构成
二、影响期权价格的基本因素
第三节期权交易策略
一、期权交易的基本方法
二、期权套利交易策略
教学环节设计与考核：
教学环节设计
课前复习：（5分钟，三次共15分钟）
每次课前导入：3分钟（三次共9分钟）
讲授：（165分钟）
课上提问：（10分钟，三次共30分钟）
总结：（5分钟，三次共15分钟）
辅助教学环节：（习题、作业、课外活动、辅导答疑等）
习题：（2分钟，三次共6分钟）
授课后学生自我消化：（10分钟，三次共30分钟）
考核方式及要求：
1.考核方式
考核包括过程考核和终结考核。

考核主要考查基础知识、实验能力、分析能力、论述能力、综合能力。

2.成绩评定
期末考试占总成绩的70%，平时成绩占30%。

三、附录
（一）建议使用的教材及教学参考资料
教材：《期货与期权业务》：张效梅主编，经济科学出版社，2010. 参考资料：
1.《金融期货与期权》，施超兵著，上海三联书店，1996.
2.《金融期货》，曹延贵，孙超英编，西南财经大学出版社，1996.
3.《金融期货的理论与实践》，钱小安编，商务印书馆，1997. （二）教学大纲编写信息
[制定单位]:金融学院
[制定人（执笔人）]:张秀莲
[审核人]:刘克
[制定（或修订）时间]:2016-08-01。