高级会计师考试常用公式 (2)

一、盈利能力状况
(一)基本指标
1.净资产收益率=净利润/平均净资产×100%
平均净资产=(年初所有者权益+年末所有者权益)/2
2.总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额×100%
平均资产总额=(年初资产总额+年末资产总额)/2
(二)修正指标
1.销售(营业)利润率=营业利润/营业收入×100%
2.盈余现金保障倍数=经营现金净流量/(净利润+少数股东损益)
3.成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100%
成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用
4.资本收益率=净利润/平均资本×100%
平均资本=[(年初实收资本+年初资本公积)+(年末实收资本+年末资本公积)]/2
二、资产质量状况
(一)基本指标
1.总资产周转率(次)=营业收入/平均资产总额
2.应收账款周转率(次)=主营业务收入净额/应收账款平均余额
应收账款平均余额=(年初应收账款余额+年末应收账款余额)/2
应收账款余额=应收账款净额+应收账款坏账准备
(二)修正指标
1.不良资产比率=年末不良资产总额/年末资产总额×100%
不良资产=资产减值准备余额+应提未提和应摊未摊的潜亏挂账+未处理资产损失
2.资产现金回收率=经营现金净流量/平均资产总额×100%
3.流动资产周转率(次)=营业收入/平均流动资产总额
4.平均流动资产总额=(年初流动资产总额+年末流动资产总额)/2
三、债务风险状况
(一)基本指标
1.资产负债率=负债总额/资产总额×100%
2.已获利息倍数=(利润总额+利息支出)/利息支出
(二)修正指标
1.速动比率=速动资产/流动负债×100%
速动资产=流动资产－存货
2.现金流动负债比率=经营现金净流量/流动负债×100%
3.带息负债比率=(短期借款+一年内到期的长期负债+长期借款+应付债券+应付利息)/负债总额×100%
4.或有负债比率=或有负债余额/(所有者权益+少数股东权益)×100%
或有负债余额=已贴现承兑汇票+担保余额+贴现与担保外的被诉事项金额+其他或有负债
四、经营增长状况
(一)基本指标
1.销售(营业)增长率=(本年主营业务收入总额－上年主营业务收入总额)/上年主营业务收入总额×100%
2.资本保值增值率=年末所有者权益/年初所有者权益×100%(注意：年末所有者权益应该是扣除客观因素后的所有者权益)
(二)修正指标
1.销售(营业)利润增长率=(本年营业利润总额－上年营业利润总额)/上年营业利润总额×100%
2.总资产增长率=(年末资产总额－年初资产总额)/年初资产总额×100%
3.技术投入比率=本年研发支出合计/营业收入净额×100%
五、综合绩效评价的计分方法
在得出财务绩效定量评价分数和管理绩效定性评价分数后，按照规定的权重，即财务绩效定量评价指标权重为70%，管理绩效定性评价指标权重为30%，两者之和形成综合绩效评价分数。

计算公式为：
企业综合绩效评价分数=财务绩效定量评价分数×70%+管理绩效定性评价分数×30% 在得出评价分数以后，应当计算年度之间的绩效改进度，以反映企业年度之间经营绩效的变化状况。

计算公式为：
绩效改进度=本期绩效评价分数/基期绩效评价分数
绩效改进度大于1，说明经营绩效上升；
绩效改进度小于1，说明经营绩效下滑。

六、经济增加值
经济增加值=税后净营业利润－资本成本=税后净营业利润－调整后资本×平均资本成本率
税后净营业利润=净利润+(利息支出+研究开发费用调整项－非经常性收益调整项×50%)×(1－25%)
调整后资本=平均所有者权益+平均负债合计－平均无息流动负债－平均在建工程
【提示】如果不考虑调整项目：
(1)税后净营业利润=净利润+利息支出×(1－25%)
(2)调整后资本=平均所有者权益+平均负债合计－平均无息流动负债=平均所有者权益+平均有息负债=平均资产－平均无息流动负债
(1)利息支出是指企业财务报表中“财务费用”项下的“利息支出”。

(2)研究开发费用调整项是指企业财务报表中“管理费用”项下的“研究与开发费”和当期确认为无形资产的研究开发支出。

对于为获取国家战略资源，勘探投入费用较大的企业，可以将其成本费用情况表中的“勘探费用”视同研究开发费用调整项按照一定比例(原则上不超过50%)予以加回。

(3)非经常性收益调整项包括：
变卖主业优质资产收益：减持具有实质控制权的所属上市公司股权取得的收益(不包括在二级市场增持后又减持取得的收益)；企业集团(不含投资类企业集团)转让所属主业范围内且资产、收入或者利润占集团总体10%以上的非上市公司资产取得的收益。

主业优质资产以外的非流动资产转让收益：企业集团(不含投资类企业集团)转让股权(产权)收益，资产(含土地)转让收益。

其他非经常性收益：与主业发展无关的资产置换收益、与经常活动无关的补贴收入等。

(4)无息流动负债是指企业财务报表中“应付票据”、“应付账款”、“预收款项”、“应交税费”、“应付利息”、“其他应付款”和“其他流动负债”；对于因承担国家任务等原因造成“专项应付款”、“特种储备基金”余额较大的，可视同无息流动负债扣除。

(5)在建工程是指企业财务报表中的符合主业规定的“在建工程”。

七、价值评估的方法—折现现金流量法
如果未来各年现金流量按照固定不变的比例g增长，则全部未来现金流量的现值为：
【提示】该公式也称为固定增长模型。

（2）无限期流量的处理
计算公式如下：
折现现金流量法侧重于企业所有投资者的现金流量，不用估计企业的借款决策对收益的影响。

该方法的优点是，在对企业估值时，不需要明确地预测股利、股票回购或债务的运用。

由于折现现金流量法是以预期的现金流量和贴现率为基础的，考虑到获取这些信息的难易程度，最适合用这个方法来评估的资产或企业一般目前现金流量为正、而将来一段时间内的现金流量和现金流量风险能够可靠地估计，并且可以根据风险得出现金流量的贴现率。

资产越不能达到上述的理想状态，用折现现金流量法进行价值评估就越难。

八、计算企业自由现金流量
自由现金流量是企业可向所有投资者（包括债权人和股东）支付的现金流量。

自由现金流量的计算公式如下：
自由现金流量＝EBIT×（1－t）＋折旧－资本支出－净营运资本的增加其中，EBIT为息税前利润，t为企业所得税税率。

使用加权平均资本成本率评估企业价值
加权平均资本成本率的计算公式如下：
其中，E为股权的市值；r E为股权资本成本；D为净债务的市值；r D为债务资本成本；t为企业所得税税率。