1简单易用的资金管理方法——“以损定仓”

1简单易用的资金管理方法——“以损定仓”
稍微做过一些交易的交易者，都会知道资金管理的重要性，世界上所有大型的基金都会有自己的资金管理模型。

资金管理与交易技术、交易心理一起并称为交易者的三大基石，成功的交易必然建立在这三个基础之上。

今天分享的这个资金管理公式，叫“以损定仓”，也就是以每一笔交易自己可承受的亏损额度来确定交易的仓位。

非常适合普通的个体交易者，在日常交易中对自己的资金进行管理。

一、单笔交易的亏损限制
既然生存才是资金管理的第一目标，那么如何才能做到这一点呢？我总结了下面这个“以损定仓”的公式.
仓位公式：（总资金量*可承受亏损百分比）/（1手交易标的每1点波动的资金变动*止损范围）=仓位。

来解释一下这里面的几个参数：
总资金量：指的是你参与交易的账户中总的资金量，没有包括你交易之外的资金，如果你有多个账户，那么每个账户的总资金量需要独立计算。

可承受亏损百分比：指的是你每一笔交易如果产生亏损，最大亏损占你总资金的比例。

（本文来自：汇友网）不同的人对于风险的偏好不同，会有不同的比例，我个人强烈建议这个比例不要超过2%，不管胜率再高的交易系统，只要单笔风险超过了2%，就很容易影响交易者的心态。

几位著名的交易员对单笔交易的控制也都在这比例之下
布鲁斯·柯凡纳，纵横全球的外汇交易员。

1978-1988年的平均年回报率为87%，他把每笔的交易亏损控制在资金的1%-2%之间。

赖瑞·海特，在《华尔街操盘高手》的访谈录中提到，他的每笔交易止损不会超过总资金量的1%
艾迪·塞柯塔，著名的EA交易员，他认为每笔交易的风险不应该超过5%，最好控制在2%以下。

1手交易标的每1点波动的资金变动：这个以交易品种的不同而不同，例如国际黄金、欧元/美元、澳元/美元这些以美元标价的商品和非美货币对，做1标准手，每1点的波动会造成10美金的资金变动。

而美元/日元，根据现在的汇率，每1点的大约是8-9美金之间。

止损范围：这是根据交易者的交易系统来制定的止损范围，举例来说，一个交易员的交易系统是在“60分图的上涨趋势中，价格回踩60MA线，然后在60MA均线上收了一根阳线就进场，止损要设在60MA线之下20个点的地方”，那么止损的范围就是“现价距离60MA的范围+20点”，根据交易系统的不同，这个止损范围也就不同。

根据上面的公式计算出来的，就是每一笔交易所应该下的仓位。

举个完整的例子：10000美金的总资产，每单可承受1%亏损即100美金，做黄金，每1点按1标准手资金变动为10美金，现价距离止损位50点，即(10000*0.01)/(10*50)=0.2手。

这个公式中有两个是常量，即总资金量和1手交易标的的每1点波动的资金变动，这是固定的。

而可承受亏损百分比由自己的风险偏好决定，现价距离止损位的波动则是由交易系统来决定的。

二、账户总体风险控制
除了单笔交易用以损定仓公式来决定之外，对于账户的总体风险也是交易员要考虑得问题。

很多人说自己的交易回撤控制在30%以内，我觉得这实在太多了
一点，我的个人建议是，每个月的回撤控制在总体资金的10%以内，如果当月的账户损失超过了10%，那么或是休息，或是进行模拟盘的交易，不再交易实仓账户。

为什么是10%？如果坚持以损定仓的单笔交易控制，我把每笔的亏损限定在2%以内，那么我需要累计亏损5笔才会达到10%，如果把亏损限定在1%以内，那么需要连续累计亏损10笔交易，前者意味着我的交易系统连20%的胜率都没有达到，而后者，连10%胜率都不到。

如果真的出现了这种情况，那就意味着交易系统出了问题，或者现在的行情无法用你现有的交易系统来进行操作。

需要重新打磨系统或者等待行情重新回到你的理解范围来。

关于交易系统的打磨，我会有另外的文章和大家分享，让我们继续回到资金管理的话题上来。

三、以损定仓的好处
1、防止交易失控
以损定仓的第一个好处是防止交易失控，为什么很多人会钟情于EA交易，那是因为交易会把人性的弱点不断放大，而用机械化的规则来控制人类与生俱来的人性弱点就成了不二选择。

我的每一笔交易都会设下自动止损点位（本文来自：汇友网），一旦设下就不会扩大止损范围，只有当行情如我判断那样运动时，我才会将止损点移动至盈亏平衡位或盈利点位。

这样就可以防止我抱着侥幸的心理而扛单，只要严格执行单笔交易的亏损控制，就不会出现扛单和锁单的问题。

事实证明，没有哪个扛单和锁单是可以顺利解套或者解锁的，多数情况下都会比严格止损亏得更多。

因为触及止损位的时候市场已经证明了你的判断是错误的，那又凭什么你会认为扛到下一次就会对呢？
侥幸心理在作怪罢了。

2、控制交易规模
以损定仓的第二个好处是可以控制交易规模，有人可能会觉得按照这个公式来看，能做的仓位实在太小，赚不到什么钱。

但如果你的交易系统是一个正期待的系统，那么持续的盈利会让你的总资金量不断的扩大，也许一开始只能一星期赚个三四百美金，但持续两三个星期后，仓位就可以随着资金量的扩大而扩大了。

而如果你的交易系统是一个负期待的系统，以损定仓的法则也会让你不断的缩小自己的交易量，避免因为重仓而导致的爆仓出局。

以损定仓还有第三个好处，它可以帮助你选择并控制自己的交易品种的种类和数量，这个话题，我们留到下次再分享。

四、总结
拉里·威廉斯说：“尽管我坚信我会在交易中赚钱，但我同样坚信我进入的每一个交易都有可能将我的账户资金赔光。

”
如果人生好比一场旅行，那么做交易就好比开车上高速前往目的地，在追求财富的道路上飞驰的交易者们要随时记得，除了远方的目的地，也请随时系好安全带。

慢慢来，也许会比较快。