《金融学》利息与利率知识点考题及答案

第三章利息与利率
一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分。

在每小题列出的四个备选答案中只有一个是最符合题目要求的，请将其代码分别填写在下列表格中。

错选、多选、漏选或未选记-1分）。

1. ( ) 是借贷资本的增值额或使用借贷资本的代价。

A.货币
B.利息
C.收益
D.资本
2. ( )是指各种投资或融资活动中，投入所带来的回报。

A.货币
B.利息
C.收益
D.资本
3.市场竞争过程中土地价格形成的规律表明：当土地的预期收益升高，利率不变，价格会（）；预期收益不变，利率升高，价格会（）；预期收益不变，利率降低，价格会（）。

A.升高，变低，升高
B.变低，升高，变低
C.升高，升高，变低
D.变低，变低，升高
4.认为利息是贷款者因暂时放弃货币的使用权而获得的报酬，这种理论叫做（）。

A.利息剩余价值论
B.利息报酬论
C.利息时差论
D.流动性偏好伦
5.在借贷过程中，因为通货膨胀造成的货币贬值，导致了（）利率和（）利率的划分。

A.名义，实际
B.基准，一般
C.固定，浮动
D.官定，市场
6.当名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为（），资金处于增值状态。

A.名义利率
B.基准利率
C.正利率
D.负利率
7.我国的基准利率为（）。

A.再贴现利率
B.SHIBOR
C.LIBOR
D.再贷款利率
8.美国的基准利率为( )。

A.再贴现利率
B. SHIBOR
C. LIBOR
D.再贷款利率
9.在利率上升阶段，（）会使借款者节省利息支出，同时也造成贷出方无法随着市场行情提高利息收益。

A.固定利率
B.浮动利率
C.名义利率
D.实际利率
10. ( ）是由货币资金的供求关系来决定的，并随着市场供求关系的变化而变化。

它反映的是不受非市场因素干预调整的结果。

A.固定利率
B.浮动利率
C.官定利率
D.市场利率
11.（）中本金随着期限延长是逐渐增加的，更能反映利息的本质，同时充分体现资金的时间价值，更适于计算中长期借贷利息。

A.单利法
B.复利法
C.固定利率
D.浮动利率
12.（）是指现在的一笔资金或一系列收付款项按既定的利率计算所得到的在未来某个时点的价值，也即是本金和利息之和。

A.终值
B.现值
C.贴现
D.复利
13.规定的利息与信用工具当期市场价格的比率称为（）收益率。

A.名义
B.即期
C.实际
D.年
14.（）认为利率是由储蓄与投资所决定。

A.古典学派利率决定理论
B.流动性偏好理论
C.可贷资金理论
D.希克斯-汉森的利率决定理论
15.费雪效应认为，当预期通货膨胀率上升时，储蓄减少而投资增加，结果是利率（）；而当预期通货膨胀率下降时，储蓄增加而投资减少，结果则是利率（）。

A.下降，上升
B.上升，下降
C.上升，上升
D.下降，下降
16.流动性偏好理论认为，投机动机构成的货币需求是利率的（）。

A.流动性偏好
B.增函数
C.减函数
D.报酬
17.当（）市场和（）市场同时实现均衡，IS曲线和LM曲线就相交于均衡点，其对应的利率为均衡利率。

A.投资，储蓄
B.产品，货币
C.货币需求，货币供给
D.利率，货币
18.若国际金融市场上的利率水平（），就会吸引国内资金外流，导致国内货币供给量（），利率就会存在很大的上升压力。

A.上升，减少
B.上升，增加
C.下降，减少
D.下降，增加
19.我国利率市场化的突破口是放开( )。

A.同业拆借利率
B.债券市场利率
C.存款利率
D.贷款利率
20.利率的调高会令企业压缩资金需求，减少借款规模，更加谨慎地使用资金。

这是利率对（）的调节作用。

A.投资结构
B.储蓄
C.企业信贷需求
D.资金周转
二、多项选择题（本大题共10小题，每小题1.5分，共15分。

在每小题列出的五个备选答案中有二至五个是符合题目要求的，请将其代码分别填写在下列表格中。

错选、多选、未选均记-1.5分。

）
1.利息是（）。

A.让渡资金使用权而应该获得的报酬
B.取得资金使用权而应当付出的代价
C.收益的一般形态
D.债权资产的收入 E．产权资产的收入
2.收益是( )。

A.投资或融资活动中投入所带来的回报
B.由基本收入和资本收入两部分组成
C.利息
D.股息 E．利润
3.马克思对利息本质的论述是( )。

A.利息直接来源于利润
B.利息是利润的一部分而不是全部
C.利息可以看作是借贷资本这种特殊商品的价格
D.利息是借贷资本家节欲的报酬
E.利息来源于边际生产力
4.当我们计算收益率的时候会考虑( )。

A.现金
B.本金和利息的总回报
C.风险
D.流动性
E.资产流动的频率
5. 按作用的大小与地位的不同，利率可分为( )。

A.名义利率
B.实际利率
C.基准利率
D.一般利率
E.市场利率
6.在实行利率管制的国家，官定利率一般包括（）。

A.由中央银行统一规定的存、贷款利率
B.国债利率
C.法定存款准备金利率
D.均衡利率
E.再贷款利率
7.凯恩斯认为货币的需求取决于公众的流动偏好动机，流动偏好动机包括( )。

A.交易动机
B.保值动机
C.预防动机
D.投机动机
E.储蓄动机
8.下列哪些表达符合古典学派利率决定理论（）。

A.工资和价格的自由伸缩可以自动地达到充分就业
B.社会存在一个不受任
何货币数量变动影响的单一利率水平使经济体系处于充分就业的均衡状态 C.当实体经济部门的储蓄等于投资时，整个国民经济达到均衡状态 D.利率决定于储蓄与投资的相互作用 E.发现了预期通货膨胀与利率之间的关系
9.下列哪些表达符合凯恩斯的流动偏好理论( )。

A.货币供给独立于利率的变动，因为它是一个外生变量是由央行直接控制的
B.货币的需求是内生变量，它取决于公众的流动性偏好
C.当货币供求达到均衡时，国民经济处于均衡状态
D.决定利率的所有因素均为货币因素，利率水平与实体经济部门无关
E.交易动机和预防动机与收入成正比，投机动机与利率成反比
10.根据马克思利润率决定利率的观点，利率具有以下特点( )。

A.平均利润率随科学技术的发展和资本有机构成的提高，会有上升趋势
B.平均利润率的下降过程非常缓慢
C.平均利率是一个相对稳定的量
D. 利率具有偶然性
E.利率的高低取决于产业资本家和货币资本家之间对利润的分割比例。

三、计算题（本大题共3小题，每小题5分，共15分。

）根据所给资料和要求列出必要的计算过程，最终结果保留两位小数。

1.某投资者在第一年末购买了一张10年期、票面金额100元、每年可获得8元利息的债券，购买价格为95元。

请计算该债券持有者能得到的名义收益率、实际收益率和即期收益率各为多少？
2．2013年5月1日，某人在中国建设银行支行存入三年期定期存款100万，若三年期定期存款年利率为4.25%，请利用单利法和复利法分别计算此人存满三年的实得利息额。

3.某投资者面临两个投资方案A和B，各自在未来四年的预期收益情况如下表所示。

当市场投资平均收益率为15%时，该投资者会选择哪项方案？（提示：哪项方案的投资收益折算成现值更高？）
四、简述题（本大题共5小题，每小题6分，共30分。

）简述要点并作相应的解释或说明。

1.简述名义利率、实际利率与通货膨胀率三者之间的关系。

2.论述决定和影响利率水平的因素。

3.论述利率的宏观调节作用。

4. 试述利率与收益率之间的联系与区别。

5. 利率可以根据不同的依据分成哪些种类？
五、材料分析题（本大题共1小题，共10分。

）阐明主要观点并逐一加以论述。

材料内容：上海银行间同业拆放利率距基准利率有多远？
上海银行间同业拆放利率（Shibor）的推出被市场视为自2005年7月中国改革汇率形成机制以来“一个重大的延续性革新”。

通过这一利率指标，可以把握当前的利率水平，并能够为利率的未来走势判断提供参考，有助于提高市场成员理性定价的能力。

那么，Shibor的亮相是否意味着我国真正拥有了基准利率呢？有专家认为，基准利率是一国金融市场的重要指标，是全社会利率水平的“晴雨表”，而我国的Shibor尚不具备这个功能。

因为Shibor变了，银行存贷款利率不变，其它市场市场利率也不变，所以很难称之为真正意义上的基准利率。

资料来源：金融界：/2007/01/000001906905.shtml
请回答以下问题：
1.什么叫做基准利率？
2.作为真正意义上的基准利率，应该具备哪些特征？
六、案例分析题（本大题共1小题，共10分。

）阐明主要观点并逐一加以论述。

案情介绍:利率市场化进程或被倒逼提速
受多家银行上调中长期存款利率，以及市场对银行季末钱荒的猜测再次浮现等因素的影响，从2013年9月6日以来，反映银行资金面变化的上海银行间同业拆放利率（Shibor）全线品种开始一路上行。

9月23日，隔夜期利率上涨24.20个基点，至3.8150%；7天期利率上涨24.10个基点，至4.2320%；14天期利率上涨34.30个基点，至4.3500%；一个月期利率上涨5.60个基点，至6.0040%。

中长期Shibor中，三个月期利率上涨1.00个基点，至4.6717%。

实际上，近年来，推进利率市场化步伐正在加快，2012年6月起央行允许存款利率上浮10%，2013年7月底央行取消金融机构贷款利率0.7倍的下限,由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。

并取消票据贴现利率管制,改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式,由金融机构自主确定。

“存款利率市场化是大势所趋。

”武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示，目前，市场流动性偏紧，部分银行上调中长期存款利率以吸引客户存款，有利于补充银行资金，而开展大额可转让存单业务有利于解决银行资金问题，加快市场流通性，同时也推动利率市场化进程。

银行业人士认为，向存款利率市场化过渡还需要三个配套政策：一是应逐步取消存款利率上下限；二是应允许银行破产，加强银行业破产的立法；三是要建立并完善存款保险制度，来确保利率市场化的顺利推进。

资料来源：中国新闻网：/fortune/2013/09-24/5317646.shtml
请回答以下问题：
1.我国为何要进行利率市场化改革？
2.我国在推进利率市场化的过程中会遇到哪些困难？
第三章利息与利率
参考答案
一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分。

在每小题列出的四个备选答案中只有一个是最符合题目要求的，请将其代码分别填写在下列表格中。

错选、多选、漏选或未选记-1分）。

1.B
2.C
3.A
4.B
5.A
6.C
7.D
8.A
9.A 10.D
11.B 12.A 13.B 14.A 15.B
16.C 17.B 18.A 19.A 20.C
二、多项选择题（本大题共10小题，每小题1.5分，共15分。

在每小题列出的五个备选答案中有二至五个是符合题目要求的，请将其代码分别填写在下列表格中。

错选、多选、未选均记-1.5分。

）
1.ABCD
2.AB
3.ABC
4.BCDE
5.CD
6.ABCE
7.ACD
8.ABCDE
9.ABCDE 10.BCDE
三、计算题（本大题共3小题，每小题5分，共15分。

）根据所给资料和要求列出必要的计算过程，最终结果保留两位小数。

1.解：名义收益率=票面收益/票面金额×100%=8/100×100%=8%
即期收益率=票面收益/购买价格×100%=8/95×100%=8.42%
实际收益率=
%
100
⨯
±
购买价格
本金损益
票面收益
=
%
100
95
9/
95
100
8
⨯
-
+）
（
=9%
2．解：单利法：实得利息=I=P*i*n=1000000*4.25%*3=127500元复利法：三年本利和：S
3
= P（1+ i）3=1000000*(1+4.25%)3
=1132995.52元
实得利息=1132995.52-1000000=132995.52元
3.解： 方案A 投资收益的现值：
万元825%)151(200%1512005002=++++=A I
方案B 投资收益的现值：
()万元815%151600%1513001003=++++=B I
对投资者而言，方案A 意味着更高的收益现值，故选择方案A 。

四、简述题（本大题共5小题，每小题6分，共30分。

）简述要点并作相应的解释或说明。

1.答: （1）在借贷过程中，因为通货膨胀造成的货币贬值，导致了名义利率和实际利率的划分。

名义利率指不考虑物价上涨对利息收入影响时的利率。

实际利率是根据物价水平（或通货膨胀）的预期变动进行相应调整的利率。

（2）名义利率与实际利率之间的关系体现在费雪方程中。

费雪方程表明名义利率i 等于实际利率i r 与预期通货膨胀率πe 之和：i=i r +πe 。

（3）当名义利率等于通货膨胀率时，实际利率为零，资金处于保值状态；当名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为正利率，资金处于增值状态；当名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为负利率，资金处于亏损状态。

2.答：（1）社会平均利润率。

利率水平的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。

由于利息来源于利润，所以一般来说，利率水平应该介于零到平均利润率之间。

（2）资金供求状况。

当平均利润率既定时，利率水平的变动则取决于平均利润分割为利息与企业利润的比例。

而这个比例是由借贷资本的供求双方通过竞争确定的，即由资金的供求状况决定。

一般而言，当资金供不应求时，借贷双方的竞争结果会使利率产生上升的压力；反之则导致利率产生下降的压力。

（3）国家经济政策。

利率作为调控宏观经济的杠杆，国家会根据经济发展状况制定相应的货币、财政和汇率等方面的经济政策，而这些政策的实施都会引起利率水平的变动。

尤其是货币政策对利率水平的影响最为直观和明显。

（4）通货膨胀预期。

在此预期下，资金供给者会要求更高的利率水平，来避免收回本息时因物价上涨带来的的货币购买力下降的损失；资金需求者在同样的预期下则会接受
利率水平的上升。

（5）资金成本、期限、风险等。

一般来讲，资金供给者的资金来源成本越高，提供资金时其要求的利率回报就会越高；资金的借贷期限越长，利率水平越高；借贷风险越大，利率水平越高。

反之，则利率越低。

（6）国际利率水平。

若国际金融市场上的利率水平上升，就会吸引国内资金外流，导致国内货币供给量减少，利率就会存在很大的上升压力；反之，当国际利率水平下降，就会造成外部资金流入，导致国内货币供给量增加，利率存在下降的压力。

3.答:（1）对投资总量和结构的调节。

利率对投资总量的调节体现在利率作为投资的机会成本对社会投资规模的影响上。

其他因素不变的情况下，利率提高，意味着筹资成本增加，投资后的获利相对减少，从而抑制了投资需求；反之亦然。

利率水平对投资结构的作用则依赖于预期收益率与利率的对比上。

另外，利率结构的变动也会直接影响到投资结构的变动。

（2）对储蓄和消费的调节。

利率的高低不仅对储蓄总量具有调节作用，还能影响储蓄的结构。

利率提高会缩减即期消费，从而促进储蓄总量的增加，尤其是对储蓄存款的促进作用更加明显；反之，则使储蓄量降低。

利率对储蓄结构的调节作用主要体现在储蓄者可以根据利率水平来调节其在储蓄存款、股票、债券等上的投资规模。

在其他条件不变的情况下，利率的提高必然会使人们减少当前消费；反之，则增加当前消费。

（3）对货币流通和资金周转的调节。

利率对货币流通的调节包括影响货币供给和货币需求。

一般而言，货币供给与利率正相关，货币需求与利率负相关。

利率对货币流通的调节还体现在对货币流通速度的影响上。

凯恩斯认为，货币流通速度总是随着利率变动而发生同方向变化。

对资金周转而言，可以运用利率调节手段，促使企业提高资金的使用效率。

4.答: （1）从借款人的角度来看，利率是使用资本的单位成本，是借款人使用贷款人的货币资本而向贷款人支付的价格；从贷款人的角度来看，利率是贷款人借出货币资本所获得的报酬率。

利率通常用来反映利息水平的高低，也可以用来反映资金的价格和增值的能力。

（2）收益率作为衡量投资收益的尺度，是指投资的回报率，一般以年度百分比表达，是根据当期市场价格、面值、息票利率以及距离到期日时间来计算的。

（3）对于任何证券而言，收益率应该是持有者获得的利息收入再加上证券价格的变化，它表示为证券购入价格的一定比率。

证券收益率是当期收益率（利息收益除以购入价格）和资本利得率（证券现期价格相对于
其初始购入价格的变化）之和。

即使利息收益是精确衡量证券到期收益率的指标，但收益率和利率之间存在着很大的差别，尤其是当证券价格出现大幅波动，导致资本利得出现剧烈变化的时候，两者之间的差别就更为显著。

5.答: （1）按照反映的实际收益水平，利率可分为名义利率和实际利率。

（2）按作用的大小与地位的不同，利率可分为基准利率与一般利率。

（3）按借贷期内利率是否发生调整变化，可分为固定利率和浮动利率。

（4）按照决定方式，利率可分为官定利率和市场利率。

五、材料分析题（本大题共1小题，共10分。

）阐明主要观点并逐一加以论述。

1.答：基准利率是金融市场上具有普遍参照作用、对整个利率体系的变动起主导作用的利率，其他利率水平或金融资产的价格均可根据这一基准利率水平来确定。

2.答：基准利率必须具备以下几个特征：(1)市场化，基准利率必须是由市场供求关系决定。

只有市场机制才能形成无风险利率，也只有市场机制中市场化的无风险利率，其变化才能引导其他利率变化。

(2)基础主导性，基准利率在整个利率体系中处于基础性地位。

(3)关联性，基准利率所反映的市场供求状况能有效传递到其他金融市场和金融产品的价格上，因此它与其他利率或金融资产的价格具有较强的关联性。

六、案例分析题（本大题共1小题，共10分。

）阐明主要观点并逐一加以论述。

1.答: 利率市场化是相对于利率管制而言的，目前我国的利率管制在一定程度上扭曲了金融商品的价格，也使得利率这一重要的经济杠杆难以充分发挥作用。

改革的目的是提高金融市场配置资金这一稀缺资源的效率，促进经济增长。

经过多年的改革，货币资金的价格即利率的形成机制虽然已经有了很大的进步，但总体上远远不如商品和劳务价格具有竞争性，因而由资金引导的资源配置效率仍受到相当程度的限制，资金的利用效率还有待提高，经济增长的潜力还有待发挥。

利率市场化是经济市场化的必然要求：（1）有助于培育完善的金融市场。

（2）是进一步提高商业银行定价管理水平和竞争能力的必然要求。

（3）是进一步深化汇率体制改革的必然要求。

2.答:，我国宏微观经济环境都不利于利率市场化的过快推进。

（1）市场经济发育程度低。

（2）利率运作主体行为不规范。

（3）企业对利息的承受能力低下。

（4）
金融监管不完善。

目前我国的金融监管不能摆脱行政干预。

另外，监管标准、手段和技术也不能确保监管的信息质量和使金融机构采取稳健和审慎的经营原则。

11。