云南白药2020年现金流量报告

云南白药2020年现金流量报告
一、现金流入结构分析
2020年现金流入为6,789,578.92万元，与2019年的6,422,838.93万元相比有所增长，增长5.71%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为3523376.84万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的51.89%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加382890.66万元。

在当期的现金流入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的42.29%。

但企业收回投资和变卖资产的目的主要是为了偿还到期债务。

二、现金流出结构分析
2020年现金流出为6,595,883.22万元，与2019年的5,749,805.89万元相比有较大增长，增长14.71%。

表明企业进行投资扩展，进行结构调整。

最大的现金流出项目为投资所支付的现金，占现金流出总额的41.37%。

三、现金流动的稳定性分析
2020年，营业收到的现金有所增加，经营活动现金流入的稳定性有所增强。

2020年，工资性支出有所减少，企业现金流出的刚性有所下降。

2020年，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；收回投资收到的现金；取得借款收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金。

现金流出项目从大到小依次是：投资支付的现金；购买商品、接受劳务支付的现金；分配股利、利润或偿付利息支付的现金；支付的其他与经营活动有关的现金。

四、现金流动的协调性评价
2020年云南白药投资活动收回资金108649.37万元；经营活动创造资金382890.66万元。

2020年云南白药筹资活动需要净支付资金297844.34万元，经营活动和投资活动所提供的资金满足了投融资活动对资金的需要。

总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。

五、现金流量的变化
2020年现金及现金等价物净增加额为193,351.94万元，与2019年的673,707.86万元相比有较大幅度下降，下降71.30%。

2020年经营活动产生的现金流量净额为382,890.66万元，与2019年
的210,474.48万元相比有较大增长，增长81.92%。

2020年投资活动产生的现金流量净额为108,649.37万元，与2019年的1,396,626.16万元相比有较大幅度下降，下降92.22%。

2020年筹资活动产生的现金流量净额为负297,844.34万元，与2019年负934,067.6万元相比资金流出有较大幅度减少，减少68.11%。

六、现金流量的充足性评价
从当期经营活动创造的现金流量来看，企业依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要0.84年，当前企业债务偿还率为0.69%，如果按照本期债务偿还速度，则还债期为145.65年。

从近三年情况来看，企业经营活动产生的现金流量净额不能满足购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金、存货投资与分配股利、利润或偿付利息所支付的现金的需要，这些支出的满足还需要依靠外部融资解决。

现金偿债能力指标
注释：
1.现金流动负债比=现金及现金等价物净增加额/流动负债合计
2.经营偿债能力=经营活动产生的现金流量净额/负债总额
3.现金流动资产比=现金及现金等价物净增加额/流动资产合计
4.经营还债期=带息负债/经营活动产生的现金流量净额
5.债务偿还率=偿还债务支付的现金/带息负债
七、现金流动的有效性评价
从经营活动现金净流量来看，经营活动产生的现金流量净额占营业收入的11.69%。

表明企业经营活动创造现金的能力较强，"造血"功能较强。

2020年销售现金收益率为11.69%，与2019年的7.1%相比有所提高，提高
4.6个百分点。

经营活动的"造血"功能趋于加强。

2020年资产现金报酬率为3.5%，与2019年的13.57%相比有较大幅度的降低，降低10.07个百分点。

从变化情况来看，企业2020年总资产净现率有较大幅度的下降。

现金盈利能力指标
注释：
1.销售现金收益率=经营活动产生的现金流量净额/营业收入
2.资产现金报酬率=现金及现金等价物净增加额/资产总计
3.收益净现率=经营活动产生的现金流量净额/净利润
4.资本现金收益率= 现金及现金等价物净增加额/所有者权益
从经营活动现金流入情况来看，云南白药2020年销售活动回收现金的能力很强，销售含金量很高。

2020年销售收现率为107.61%，与2019年的112.39%相比有较大幅度的降低，降低4.78个百分点。

从变化情况来看，企业2020年的销售收现能力有较大幅度的下降。

八、自由现金流量分析
通过企业的经营努力，2020年创造的自由现金流量为551103.62万元。

2020年经营活动扩大后，企业可支配的自由现金流量为551103.62万元。

当期经营活动的扩大，没有给企业的自由现金流量带来多大影响，表明经营活动平稳开展。

（注：报告中使用的分析参数为2019年行业分析参数。

）。