公司上市基础知识26页PPT
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上市培训资料
上市培训资料一、上市的基本概念和意义上市，简单来说，就是指公司将其股份在证券交易所公开交易。
对于企业而言，上市具有诸多重要意义。
首先，上市能够为企业提供便捷的融资渠道。
通过发行股票，企业可以迅速筹集大量资金，用于扩大生产规模、研发新产品、开拓市场等，从而推动企业的快速发展。
其次，上市有助于提升企业的知名度和品牌形象。
一家上市公司往往更容易获得公众的关注和信任，这对于企业的市场推广和业务拓展具有积极的促进作用。
再者，上市能够促进企业的规范化管理。
为了满足上市的要求，企业需要建立健全的治理结构、规范的财务制度和透明的信息披露机制，这有助于提高企业的管理水平和运营效率。
此外，上市还为企业的股东提供了良好的退出机制，增加了股权的流动性。
二、上市的条件和要求企业要想成功上市，需要满足一系列严格的条件和要求。
在财务方面，企业通常需要具备一定的盈利能力和财务状况。
例如，连续几年保持盈利，并且具有合理的资产负债率、现金流等指标。
在公司治理方面，企业要有完善的董事会、监事会和管理层结构，并且各治理主体能够有效履行职责。
股权结构也需要清晰合理，不存在重大的股权纠纷和控制权问题。
同时，企业的业务模式和发展前景要具有可持续性，行业地位和市场竞争力也要较为突出。
此外，企业还需要严格遵守法律法规，不存在重大违法违规行为。
三、上市的流程上市是一个复杂而漫长的过程，大致可以分为以下几个主要阶段：1、改制与辅导企业首先需要进行股份制改造，将有限责任公司变更为股份有限公司。
然后，选择合适的保荐机构进行上市辅导，规范企业的运营和管理，为上市做好准备。
2、申报与审核完成辅导后，企业向证券监管部门提交上市申请文件，包括招股说明书、财务报告等。
监管部门会对申请文件进行审核，提出反馈意见，企业需要根据反馈意见进行回复和补充材料。
3、发行与上市审核通过后，企业进行股票发行。
发行方式包括询价发行、定价发行等。
股票发行完成后，企业在证券交易所挂牌上市，正式成为一家上市公司。
上市基本知识培训课件(PPT培训资料)
财务管理常见问题续
费用核算—费用的独立性、真实性、准确 的归集核算（发票）
非经常性损益的核算 超范围使用现金 存货不实 往来帐混乱
十二、目前上市过会被否决的案例
最近著名的案例：湖南胜景山河涉嫌上市 造假，发行后上市前紧急叫停事件；森马 服饰IPO前夕深陷“偷税门”；江苏洋河 IPO遭遇财经专家夏草质疑。。。。。
公司治理常见问题续
董事会设立专门委员会 （上市公司董事会可以按照股东大会的有关决议，
设立战略、审计、提名、薪酬与考核等专门委 员会。专门委员会成员全部由董事组成，其中 审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会 中独立董事应占多数并担任召集人，审计委员 会中至少应有一名独立董事是会计专业人士。） 信息披露--市公司应严格按照法律、法规和公 司章程的规定，真实、准确、完整、及时地披 露信息。上市公司董事会秘书负责信息披露事 项。
财务管理常见问题续
关联交易—容易造成质疑和瑕疵 各类资产减值准备—必须提取，要有公司的会
计政策规定 资金使用—资金的独保和诉讼、或有负债 规范的会计政策、会计估计变更政策 严格的收入确认核算、准确的成本核算—合同、
出入库验收、收付款、发票
六、上市的流程及上报资料
上报资料： 上报的资料繁多而且细致。 证券会发行审核委员会专业细致的审核 过会时要准备很多细致的模拟提问答案 启示：
券商愿意做保荐，同意上交资料，是非常 严格的，就已经很不容易。过会时很容易 因为一个问题就导致全功尽弃！！！
七、关于各类中介机构
一般有财务顾问公司、评估公司、会计师 事务所、律师事务所、券商。
发行人有严格的资金管理制度，不得有资金被控股股东、 实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款
国内上市知识培训PPT课件
金融市场大类
货币市场
具体金融市场
同业拆借市场
短期国债市场
回购协议市场
可转让存单市场
商业票据市场
银行承兑汇票市场
金融工具
货币资金
国库券
债券
大额定期存单
商业承兑票据
银行承兑汇票
金融工具机构
各种金融机构
政府
各个企业
银行
银行
银行
参与机构
各种金融机构
各种金融机构
各种金融机构
各种金融机构
企业
企业
管理审批机关
央行、银监会
目录：
A. 我国金融市场及企业融资渠道（简讲） B. C. 股票市场存在意义及我国股票市场情况（简讲） 企业上市的优劣分析及上市决策（详细）
D. 企业上市的条件（详细） E. F. 企业上市的工作程序（详细） 上市后的治理（简讲）
股票市场的意义
A. 股票市场的主要功能是帮助社会资金以直接投资的 方式投资企业，因此股票市场即丰富了社会投资渠 道，又完善了企业融资渠道，特别是对于高资金门 槛的投资有较大的意义。 B. 提高了资金的配置效率，通过一定的规则，使社会 闲置资金向优势产业和公司配置，缩短技术产业化 时间。 有利于完善企业产权制度，完善公司治理结构，促 进企业现代管理制度的建立。
发改委
交易商协 会 发行短期 融资券、 中期票据
证监会
证监会
证监会
保监会
银监会
融资手段
取得银行 贷款
取得信托 贷款
发行企业 债
发行公 司债
发行股 票
取得产业基金、 私募基金
租赁资产
我国企业主要的融资工具
筹资手段 天使基金 筹资条件 有比较诱人的技术或者模式， 有比较好的人脉关系 有比较好的产业、比较好的技 术、比较好的管理团队、有上 市的可能性 有比较好的产业、项目盈利能 力比较强 银行的一些规定，一般有资产 抵押，抵押率50%-70%左右 现金流正常，财务结构合理 同银行贷款 同银行规定，另一般是上市公 司和国有企业，且必须满足债 券发行的种种条件，评级、审 计等等 预期筹资成本 非常大，和股东收益一致 何种情况下选择 创业初期 创业初期或发展瓶颈期、上市 前 筹资渠道不畅时 创业初期、行业高速发展期、 盈利高峰期 日常流动资产使用 筹资渠道不畅时 企业财务结构优秀，已上市或 是国有企业，满足债券发行条 件时又想降低筹资成本
IPO上市基本流程ppt课件
➢ 控股权稳定因素 发行上市股权进一步稀释后，公司要保持控股权稳定。
➢ 代持股披露因素 公司存在的代持股和千人持股问题将成为现有政策下的上市障碍，委托持股、信托持
股、职工持股会的存在均被视为股权不清晰，不符合要求，不能存在，必须清理； ➢ 实施股权激励预方案
公司制订合适的股权激励预方案，选择在首次公开发行时或上市后某一合适时候实施， 返股于职员。
5个工作日
《首次公开发行股票并上市管理办法》：第四十七条 中国证监 会收到申请文件后，在5个工作日内作出是否受理的决定。
《首次公开发行股票并上市管理办法》：第四十八条 中国证监
受理后3个月内 上发审会
会受理申请文件后，由相关职能部门对发行人的申请文件进行初 审，并由发行审核委员会审核。
第五十条 中国证监会依照法定条件对发行人的发行申请作出
股份有限公司应当持续 批准的除外。有限责任公司按原账面净资
经营3年以上
产值折股整体变更为股份有限公司的，持
续经营时间可以从有限责任公司成立之日
1.3
发行人与中介机构实施股 份制改组方案
起计算。
1.4
发起人购股、制定公司章 程、工商变更、创立大会
- 16 -
企业IPO具体上市时间表（二）
序号
步骤
2 上市辅导期
最近一期末无形资产占净资产的比例 不高于20%；
最近一期末不存在未弥补亏损
自设立股份公司之日起不少于三年（ 有限责任公司按原账面净资产值折股 整体变更为股份有限公司的，持续经 营时间可以从有限责任公司成立之日 起计算）；（会计年度）
最近3年内主营业务和董事、高级管理 人员没有发生重大变化（三分之一） ，实际控制人没有发生变更 ；
获得投资者 的反馈意见
➢ 代持股披露因素 公司存在的代持股和千人持股问题将成为现有政策下的上市障碍，委托持股、信托持
股、职工持股会的存在均被视为股权不清晰，不符合要求，不能存在，必须清理； ➢ 实施股权激励预方案
公司制订合适的股权激励预方案，选择在首次公开发行时或上市后某一合适时候实施， 返股于职员。
5个工作日
《首次公开发行股票并上市管理办法》：第四十七条 中国证监 会收到申请文件后，在5个工作日内作出是否受理的决定。
《首次公开发行股票并上市管理办法》：第四十八条 中国证监
受理后3个月内 上发审会
会受理申请文件后，由相关职能部门对发行人的申请文件进行初 审，并由发行审核委员会审核。
第五十条 中国证监会依照法定条件对发行人的发行申请作出
股份有限公司应当持续 批准的除外。有限责任公司按原账面净资
经营3年以上
产值折股整体变更为股份有限公司的，持
续经营时间可以从有限责任公司成立之日
1.3
发行人与中介机构实施股 份制改组方案
起计算。
1.4
发起人购股、制定公司章 程、工商变更、创立大会
- 16 -
企业IPO具体上市时间表（二）
序号
步骤
2 上市辅导期
最近一期末无形资产占净资产的比例 不高于20%；
最近一期末不存在未弥补亏损
自设立股份公司之日起不少于三年（ 有限责任公司按原账面净资产值折股 整体变更为股份有限公司的，持续经 营时间可以从有限责任公司成立之日 起计算）；（会计年度）
最近3年内主营业务和董事、高级管理 人员没有发生重大变化（三分之一） ，实际控制人没有发生变更 ；
获得投资者 的反馈意见
公司上市流程课堂PPT
创业板： 最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持
续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一 年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于 30％。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据 。
11
内地主要财务区别
内地主板和创业板：
资产区别：主板：
优势：
拓宽融资渠道；改变民营企业融资渠道狭窄，方式单一的局面， 可以筹集大量资金供企业长期发展需要
确定行业竞争优势；通过资本市场收购兼并，快速扩张。 建立规范的企业管理制度；股东多元化提高决策的科学性；管理
层持股计划完善激励机制；来自监管的压力可以促使企业不断健 全自身的经营制度，为企业持续发展奠定基础。 提高知名度；公司上市后本身就具有巨大的无形资产和广告效应 讲有助于公司品牌效应的积累。 引进人才；公司上市后可以股票或认股权的形式奖励管理人员及 员工，以分享公司的成果，这有助于企业招聘人才。
24
保荐人的职责
1. 上市时，保荐人在作出适当及审慎的查询后，必须写一份声明，表明保荐人已 采取一切合理步骤以确定下列各项：
(1) 发行人适合在香港创业板上市。
(2) 发行人上市文件所披露的事实准确、完整，并无误导。
(3) 发行人遵守上市规则。
(4) 发行人各董事理解其责任性质，他们将遵守创业板上市规则及其他有关规定。
目录
决策段 上市启动阶段
1.委托中介机构 2.尽职调查 3.拟定上市方案 4.改制与重组 5.引进战略资本 6.提交上市文件
招股挂牌阶段
1
决策阶段
目标公司为什么要上市 公司上市的一般条件是什么 目标公司是否符合上市条件 选择挂牌上市的交易所
上市的可行性研究报告
续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一 年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于 30％。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据 。
11
内地主要财务区别
内地主板和创业板：
资产区别：主板：
优势：
拓宽融资渠道；改变民营企业融资渠道狭窄，方式单一的局面， 可以筹集大量资金供企业长期发展需要
确定行业竞争优势；通过资本市场收购兼并，快速扩张。 建立规范的企业管理制度；股东多元化提高决策的科学性；管理
层持股计划完善激励机制；来自监管的压力可以促使企业不断健 全自身的经营制度，为企业持续发展奠定基础。 提高知名度；公司上市后本身就具有巨大的无形资产和广告效应 讲有助于公司品牌效应的积累。 引进人才；公司上市后可以股票或认股权的形式奖励管理人员及 员工，以分享公司的成果，这有助于企业招聘人才。
24
保荐人的职责
1. 上市时，保荐人在作出适当及审慎的查询后，必须写一份声明，表明保荐人已 采取一切合理步骤以确定下列各项：
(1) 发行人适合在香港创业板上市。
(2) 发行人上市文件所披露的事实准确、完整，并无误导。
(3) 发行人遵守上市规则。
(4) 发行人各董事理解其责任性质，他们将遵守创业板上市规则及其他有关规定。
目录
决策段 上市启动阶段
1.委托中介机构 2.尽职调查 3.拟定上市方案 4.改制与重组 5.引进战略资本 6.提交上市文件
招股挂牌阶段
1
决策阶段
目标公司为什么要上市 公司上市的一般条件是什么 目标公司是否符合上市条件 选择挂牌上市的交易所
上市的可行性研究报告
第五章-上市ppt课件(全)
第一节 两地上市和第二上市
一、两地上市
（二）两地上市的模式 我国企业的两地上市主要以在大陆和香港上市为主，因此下面主要介 绍A + H模式。 1．“A + H 同时” 模式 为了配合股权分置改革，证监会自 2005 年 6 月起暂停了A 股、 B 股的首发和再融资发行。 2．“先 A 后 H” 模式 2004 年 12 月 9 日，某通讯集团在香港上市，开启了先 A后 H 发行 模式的先河。
第一节 两地上市和第二上市
一、两地上市
（三）两地上市的利弊 1．两地上市的优点 对于上市公司的有利之处： （1）每一个国际性证券交易所都拥有自己的投资者群体 （2）对其产品营销起到良好的推动效果。 （3）降低首次公开发行的风险。 （4）使股价有更好的市场表现。 （5）为公司的国际化管理创造条件，有利于公司提高经营管理水平。
第二节 分拆上市和整体上市
二、整体上市
（二）整体上市的模式 1．换股IPO模式
换股IPO模式是指集团公司与所属上市公司公众股东以一定比例换股 ，吸收合并所属上市公司，同时发行新股。 2．换股并购模式
换股并购模式即将同一实际控制人的各上市公司通过换股的方式进 行吸收合并，完成公司的整体上市 3．定向增发收购模式
第一节 两地上市和第二上市
二、第二上市
（二）第二上市的模式 1．筹资的第二上市和不筹资的第二上市 根据第二上市实施中是否含有再筹资内容，可将其分为筹资的第二上 市和不筹资的第二上市。 2．独立流通的第二上市和相互流通的第二上市 我国现有境外上市公司所采用的主要为不筹资和相互流通的第二上市
第一节 两地上市和第二上市
第二节 分拆上市和整体上市
一、分拆上市
（三）分拆上市的作用 1．拓展融资渠道 促使企业融资格局多元化，满足那些发展前景广阔的高科技子公司的 持续融资需求，增强自我发展后劲，并为风险投资提供有效的退出通 道。 2．提高公司经营业绩 分拆上市后，公司经营业绩有可能大幅度的增长。 3．消除企业盲目扩张所带来的负效应 目前上市公司普遍存在着扩张的内在冲动，无论是规模性扩张还是多 元化经营扩张。。
企业上市概述(PPT 71张)
一、企业上市的利弊
（一）有利之处 1、开辟了持续直接融资渠道，改善财务结 构 2、推动完善公司治理结构，提高运行质量 3、增强了公司股票流动性，有利于发现公 司价值 4、有利于提高公司市场地位和影响力
一、企业上市的利弊
（二）弊端 1、上市需支付费用 （发行上市过程中费用、上市后的费用） 2、可造成股权分散，股东更迭，影响公司 持续发展 3、信息公开披露、不利于保守商业秘密 4、股价体现公司经营状况，增大经营者的 压力
3、两合公司（含特殊的 （股份公司、 股份两合公司） 法人企业） 4、股份有限公司
股份有限公司
含义： 全部资本划分为等额股份，可以对外广泛公开 发行股票来筹集资本，股东以其所持股份为 限对公司承担有限责任的公司。 股份有限公司是西方国家最主要的一种企业组 织形式
第一节 上市公司的规范运营
一、企业上市的利弊 二、现代公司制企业的特点 三、公司法人治理结构含义及本质 四、股份有限公司的成立 五、上市公司的组织机构
章企业上市概述
上市含义
已经公开发行股票的股份有限公司经
过证券交易所审核，将其股票在交易 所挂牌交易的行为。 上市行为包括：公开发行股票前公司 的改制、上市方式、上市场所的选择 等。
企业组织形式
企 业 组 织 形 式 个人独资企业 自然人企业 合伙制企业
投资人对企 业债务承担 无限责任
1、无限责任公司 公司制企业 2、有限责任公司
我坚决不上市，一上市，就可能倾家荡产。上市那是欺骗人家的 钱，有钱你就拿，把钱圈了，喊他来入股，到时候把钱吸走了， 我来还债，我才不干呢。
我告诉你们年轻人一个道理，人有压力，就有动力。我教育儿子， 就好生生做人，好生生经商。千万千万不要入股、控股、上市、 贷款，这四样要保证才能保证子子孙孙做下去。