投资与理财第九章外汇
第九章 外汇风险管理 《国际金融实务》PPT课件
折算风险 交易风险 经济风险
三、外汇风险的类型
• （二）交易风险
• 交易风险，又称交易结算风险，是指在以外币计价的交易中，由于本币与外币之间 的汇率变化，造成资产或负债价值变化的风险。
二、涉外企业外汇风险管理 • （三）经济风险管理
1.经济风险的市场营销管理
（1）市场选择与分割。 （2）定价策略。
（3）促销策略。
（4）产品策略。
2.经济风险的多样化管理
（1）经营多样化。
（2）财务多样化。
三、商业银行外汇风险管理
• （一）银行的外汇头寸管理
所谓外汇头寸，是指银行持有的外汇数额。银行每天都会买 卖大量的外汇，并且会出现买入量和卖出量不相等，即买入 额大于卖出额（即外汇多头），或卖出额大于买入额（即外
（4）期权交易法。 防范外汇风险的方法。根据期权的特征，出口商应买入看跌期权，进口商应 买入看涨期权。 • 掉期交易法，是指具有远期外汇债权或债务的企业，在与银行签订买入或卖
（5）掉期交易法。 出即期或远期外汇的同时，卖出或买入相应的远期外汇，以防范外汇风险的 方法。 • 货币互换法，是指交易双方互相交换期限相同、金额相当，但币种不同的两
• 压价后商品价格=原单价×（1-预
二、涉外企业外汇风险管理
4.易货贸易法
• 易货贸易，也称以物易物贸易法， 是指贸易双方直接进行等值的货物 交换。同时，双方将互换商品单价 事先确定，交易时双方无须收付外 汇，不存在外汇风险，但交易双方 都存在自身商品涨价和对方商品跌 价的风险。
5.期限调整法
• 期限调整法，是指通过调整收支时 间来防范外汇风险的方法，包括提 前收付或拖延收付。具体地说，就 是进出口商根据对计价货币汇率变 动趋势的预测，提前或延迟货款收 付日期，进而规避外汇风险，获得 汇率变动收益的方法。
《外汇交易原理与实务》（第3版）-习题答案.docx
《外汇交易原理与实务》课后习题参考答案第一章外汇与外汇市场一、填空题1.汇兑2.即期外汇；远期外汇3.比价4.间接标价法5.国际清偿6.外币性；普遍承受性；可自由兑换性7.国家或地区；货币单位8.可自由兑换外汇；非自由兑换外汇（包括有限自由兑换外汇和记账外汇）9.官方外汇；私人外汇10.贸易外汇；非贸易外汇二、判断题1.（反比例关系）（中间汇率是买入汇率和卖出汇率的算术平均数，多在理论分析和媒体报道中使用）7.（银行与客户间买卖外汇时采用的汇率）三、案例分析(将汇率改为8.27)1.(1) 5 500/6.46=781.73 $661.85X6.46=5416.13¥5 500-5 416.13=83.87¥第二章外汇交易原理一、翻译以下专业词语1.买入2.卖出3.头寸4.大数第八章其它衍生外汇交易一、填空1.即期对即期的掉期交易；即期对远期的掉期交易；远期对远期的掉期交易2.纯粹的掉期交易；分散的掉期交易3.隔夜交割；隔日交割4.平均天数法；插补法5.互换交易二、单项选择题1. 3 MOHTH /6 MONTH的换汇汇率为：(375.5-191) / (377-189.5) =184.5/187.52. 1 MOHTH /2 MONTH的换汇汇率为：(92.5-44.3) / (90-45.1) =48.2/44.93. 2 Month/3 Month 的换汇汇率为：151-101/153-98=50/55六' 翻译并填空1. 1.82302. 1.2787 (1.2828-0.0041)翻译略第九章外汇风险管理一、判断题二、填空题1.外币；汇率货币保值法2.资产负债表；功能货币；记账货币上升趋势3.下降趋势相同货币；相同金额；相同期限三、选择题四、案例题采用BSI方法1.选择法国厂商（步骤略）第十章外汇管理实务一、单项选择题二、多项选择题三、判断题1.天津A公司和大港支行2.天津A公司未办理外债提款登记违反外债管理规定，未及时办理登记。
《外汇与汇率wa》课件
外汇交易和外汇风险管理相互影响
外汇交易和外汇风险管理是相互影响的。在进行外汇交易时，必须考虑
到风险管理；而在进行外汇风险管理时，也必须考虑到如何通过外汇交
易来降低风险。
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外汇交易是外汇风险管理的一种手段
通过外汇交易，企业或个人可以规避汇率风险。例如，通过借入另一种
货币，然后将其兑换成基础货币的方式，来避免汇率变动的影响。
02
外汇风险管理是外汇交易的一部分
在进行外汇交易时，必须考虑到汇率风险。因此，外汇风险管理是外汇
交易的一部分，需要对外汇市场进行深入了解和掌握。
03
外汇市场的交易规模和活跃度。
外汇市场与汇率机制的互动关系
03
外汇市场的波动会影响汇率水平，而汇率的变化也会对外汇市
场产生影响。
04
外汇交易与风险管理
外汇交易的概述
外汇交易的定义
外汇交易是指不同货币之间的交换，通常是通过银行或其他金融 机构进行的。
外汇交易的种类
包括即期交易、远期交易、掉期交易和期权交易等。
外汇交易市场
是一个全球性的市场，24小时不间断地进行交易。
外汇风险管理的概述
外汇风险的定义
外汇风险是指由于汇率变动而引起的企业或个人的资产或负债的 价值变化。
外汇风险的种类
包括换算风险和交易风险。
外汇风险管理的目标
通过各种手段降低或消除外汇风险对企业或个人的影响。
外汇交易与外汇风险管理的关系
01
汇率是一种价格，即一国货币相对 于另一国货币的价值，反映两国货 币之间的交换关系。
汇率的实质
是两国货币价值的对比关系，这种 对比关系会随着两国经济、政治和 金融市场状况的变化而发生变化。
外汇理财投资入门知识点总结
外汇理财投资入门知识点总结一、引言外汇理财投资是一种风险较高的投资方式，但也是可以获得高回报的一种选择。
本文将从外汇市场的基本知识、外汇来往的方式和策略以及风险管理方面进行总结和解析，以援助投资者更好地了解和把握外汇理财投资的基本知识点。
二、外汇市场的基本知识1. 外汇市场定义：外汇市场是指全球货币来往市场，是来往货币汇率的场所。
外汇市场的特点包括24小时来往、巨大的来往量、高流淌性以及市场参与者浩繁等。
2. 主要货币对：主要货币对包括美圆/欧元、美圆/日元、美圆/英镑、美圆/瑞士法郎等，投资者可以选择来往这些货币对中的任意一对。
3. 外汇报价方式：外汇报价方式一般分为直接报价和间接报价。
直接报价是指以外国货币为基准，表示国内货币的价值；间接报价则是以国内货币为基准，表示外国货币的价值。
4. 外汇市场参与者：外汇市场的参与者包括中央银行、商业银行、投资基金、跨国公司以及个人投资者等。
三、外汇来往的方式和策略1. 外汇来往方式：外汇来往方式包括现货来往、期货来往和差价合约（CFD）来往。
现货来往是指来往双方在约定的时间内进行货币兑换的来往方式；期货来往是指依据合约规定，在将来约定的时间和价格买入或卖出货币的来往方式；CFD来往是指通过差价合约进行外汇来往，投资者可以按比例获得所投资货币对的收益。
2. 外汇来往策略：外汇来往策略包括技术分析和基本面分析。
技术分析是通过探究历史价格数据、图表形态和技术指标等来猜测市场走势的分析方法；基本面分析则是通过探究宏观经济数据、政治和经济事件等来猜测货币汇率的走势。
四、风险管理1. 资金管理：良好的资金管理是外汇投资的重要组成部分，投资者应该依据自身的风险承受能力和投资目标合理规划资金，防止投入过多的资金，以免造成巨大的亏损。
2. 止损订单：止损订单是投资者预设在亏损一定幅度后自动平仓的订单，可以援助投资者控制风险，防止亏损过大。
3. 多样化投资：投资者应该将资金分离投资于不同的货币对和市场，以降低整体投资的风险。
外汇投资理财共22页
第一节外汇一.什么是外汇1.外汇的特点1）以外国货币表示2）可自由兑换3）在国外必须可得到偿付2.外汇交易（炒汇）1）以甲外币买乙外币2）间隔一段时间后，再卖乙外币换回甲外币3.外汇的种类（1）美元（USD）→发行人：美国财政部；发行经办人：美国联邦储备银行→币值：1元～100元（主币）；1元=100美分（辅币）→交易比例：占整个外汇交易额的86%→各国央行的主要储备外币→全球主要贸易品以美元计价→全球的国际贸易以美元交易→国际性的债务以美元计价→国际间旅游多以美元计价→几乎每一种货币都亿美元表示价值→美元区利率决定世界范围利率（2）英镑（GBP）→交易最活跃→每日波动幅度大→短线投资最多→发行：英格兰银行→主币：英镑（1～50）；辅币：便士（3）瑞士法郎（CHF）→发行：瑞士国家银行→主币：瑞士法郎（1～1000元）→辅币：生丁；1瑞士法郎=100生丁→传统避险货币→瑞士政府金融，外汇采取保护政策→大量外汇通过瑞士法郎交易流入瑞士（4）日元（JPY）→交易比较活跃→央行：日本银行→主币：1元～100000元，铸币1～500元→正面全部使用汉字（5）加元（CAD）→加拿大货币→发行者：加拿大银行→文字：英文，法文（6）港币→HKD（7）新加坡元二．外汇市场1.外汇市场的组成：全世界的金融中心的外汇交易所组成2.外汇市场的特点：（1）不间断交易→24小时交易（2）无形市场→无固定交易场所（3）差价日渐缩小，外汇价格—汇率（4）交易规模更大，比币种更集中（5）衍生品层出不穷（6）汇率变动更频繁，且幅度更大3.外汇市场的参与者（1）中央银行→目的→稳定外汇市场→稳定本币汇率→方式→多头→空头（2）外汇银行①种类：→本国兼营外汇的银行→外国银行的本国分行→其他被授权从事外汇交易的全能机构②方式：→代客交易－经纪人→银行间外汇调剂→造市者（套利、套汇）：85%交易是造市者间完成（3）自营商：具有会员资格的，自己从事外汇交易的机构（4）经纪人：具有会员资格、代客交易、赚取佣金（5）客户：外汇需求者，外汇供给者4.全球主要外汇市场（1）伦敦外汇市场：交易量最大、规模最大①组成：→外汇银行：200多家→外汇经纪人②交易品种：欧元、英镑、日元、瑞士法郎---→对美元（2）纽约外汇市场：全球交易量第二，无外汇管制①组成：→50家以上美国银行→200家以上外国银行②交易层次：→外汇银行与客户交易→外汇银行间交易→本国银行与外国银行③标价方式：直接标价：对英镑（100英镑换…美元）间接标价：其他货币（100美元换…人民币）④世界美元清算中心：全球外汇市场开收盘价以纽约市场为准（3）东京外汇市场：→第三大国际外汇市场、交易量全球第三。
国际投资学课件第九章
利用某些策略提高跨国企业的应变能力是 一种很有潜力的防范政治风险的措施。它的基 本思想是间接控制策略。在当今变幻莫测的现 实世界，越来越多的跨国公司都倾向于采用这 种更为激进的政治风险管理方法。这一策略就 是提高适应潜在征用的能力，运用特许转让和 管理协定等方法增加企业的盈利。
这一策略的代表是70年代以来跨国公司目标投 资中所普遍采用的参与股权经营投资方法，它 一方面减少直接参与实际生产经营可能产生的 风险，另一方面又通过一系列投资管理安排， 间接控制或拥有企业的资产及生产经营活动。 这种策略在未来会更加普遍，因为随着管理能 力和生产能力的不断提高，各国只需要向外国 企业购买本国仍然短缺的生产和管理技术。
第二节 外汇风险管理
外汇风险是指一个经营实体或个人以外币 计价的资产或负债，在国际经营中因外汇汇率 波动而遭受损失或获得收益的可能性。企业在 跨国经营活动中遇到的外汇风险主要有三种： 交易汇率风险，折算汇率风险和经济汇率风险。
一、交易汇率风险管理
交易风险是指已经达成而尚未完成的用外 币表示的经济业务，因汇率变动而可能发生损 益的风险。交易风险涉及两类项目：一是已经 列入资产负债表中的应收和应付帐款项目，如 进出口贸易应收应付款、外汇借贷款等；二是 资产负债表外的会引起未来的应收和应付帐款 的项目，如远期购售合同、应付租凭费用、尚 未履行的客户订单等。
一、政治风险评估方法
评分定级法是用一组固定的评分标准将考察对象国的 各个风险因素加以衡量，从而确定风险分数的方法。 第一阶段：确定考察风险因素，如负债率、战争次数、 人均收入等。 第二阶段：确定风险评分标准。分数越高，风险越大。 例如，负债率10%以下为1~2分，10%~15%为3分， 15%~25%为4分，25%~50%为5分，50%~80%为6 分等。 第三阶段：将所有项目的分数汇总，确定该国的风险 等级。风险等级越高，说明风险越小。 第四阶段：进行国家间的风险比较，确定投资的方向。
大学课程《个人理财》PPT课件：第九章 外汇投资计划
• 3.按外汇买卖交割日期划分 • (1)即期汇率 • (2)远期汇率 • 4.按外汇汇付方式划分 • (1)电汇汇率 • (2)信汇汇率 • (3)票汇汇率
• (三)西方汇率理论 • 1.国际借贷说 • 2.购买力平价说 • 3.汇兑心理说 • 4.利率平价说
第二节 外汇交易及汇率影响因素分析
第三节 我国的个人外汇理财业务及创
新
• 一、外汇储蓄业务 • 二、外汇交易业务 • (一)普通的外汇交易业务 • (二)个人外汇理财产品的创新 • 1.保本、收益率确定型 • (1)收益率固定型 • (2)收益率递增型 • 2.保本、收益率不确定型 • (1)与利率挂钩型 • (2)与汇率挂钩型 • (3)与金价挂钩型 • 3.不保本、收益不确定型 • (1)卖出期权类 • (2)买入期权类
• 一、外汇交易 • (一) 外汇交易的需求类型 • (二)外汇交易的报价形式 • 1.外汇交易报价的一般形式 • 2.外汇交易报价的术语及其含义 • 3.外汇交易报价实例
• (三)外汇交易的一般程序 • 1.选择交易对手 • 2.自报家门 • 3.询价 • 4.报价 • 5.成交 • 6.确认
• (四)外汇交易的主要类型 • 1.即期外汇交易 • (1)汇出汇款 • (2)汇入汇款 • (3)出口收汇 • (4)进口付汇 • 2.远期外汇交易 • (1)远期汇率的计算 • (2)远期外汇交易的套期保值功能。 • 3.择期外汇交易 • 4.掉期外汇交易 • 5.外汇期货 • 6.外汇期权
第九章 外汇投资计划
• 第一节 外汇概述 • 一、外汇 • (一) 外汇的定义 • (二)外汇的特征 • 1.用外币表示 • 2.可兑换性 • 3.普遍接受性
• (三)外汇的作用 • 1.调节国际间资金供求的不平衡 • 2.促进国际贸易的发展 • 3.促进国际经济合作的发展 • 4.提升一国的国际经济地位
外汇 投资与理财
（1）基本汇率和套算汇率
按官方制定汇率划分，分为基本汇率（或 基准汇率）和套算汇率。
1、基本汇率（Basic Rate）
是指一国选择一种国际经济交易中最常使 用、在外汇储备中所占的比重最大的可自 由兑换的关键货币，本国货币与其对比订 出的汇率就是基本汇率。
19
8/19/2012 12:10:04 PM
8/19/2012 12:10:04 PM 25
第二节 外汇市场
一、外汇市场概述 二、世界主要外汇市场介绍 三、外汇理财
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End26
一、外汇市场的定义
外汇市场（Foreign exchange market）是
指进行外汇买卖的交易场所或网络，是外汇供 给者、外汇需求者以及买卖外汇的中介机构所 构成的买卖外汇的交易系统。
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End32
例如：美国波音公司将价值1000万美元的飞机出售给一德
国公司，这笔交易的结果要求德国公司向美国的波音公司进 行支付。美国波音公司收到欧元，并试图出售欧元取得美元， 或者波音公司只接受美元，而需要德国公司在市场上用欧元 换取美元。无论是哪种支付方式，这笔国际交易最终会产生 欧元的供给和对美元的需求。
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3
当今世界，外汇交易额已是天文数字--日交 易量逾2万亿美元！据统计，在2003年时， 外汇交易额就已经达到7天连锁酒店有没有 每周交易数十万亿美元，日交易量在5万亿 到7万亿之间。无疑，这是迄今为止世界上 最大的交易市场。
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国际市场的特点是各国银行或企业按规定均可参与外汇 交易，而且交易的货币种类较多，交易规模较大，市场网 络的覆盖面较广。如纽约、伦敦、东京、法兰克福、新加 坡等外汇市场就是国际外汇市场。
外汇理财
100 102.38 103.21 103.41 103.61 103.61
100 1375.56 1419.79 1426.92 1434.05 1434.05
100 951.57 982.17 987.1 992.03 992.03
100 127.51 131.75 132.27 132.79 132.79
UNIT CURRENCY MIDDLE RATE BUYING SELLING BILL'S BUYING
1
USD/RMB
1
HKD/RMB
100 JPY/RMB
8.0847 1.0424 6.8613
8.0685 8.1009 1.0403 1.0445 6.8339 6.8888
8.0039
1.032 8.0847/1.0424 6.6143 =7.7556
◈步骤3：30天后两地清算 取出25万马克付车款，买出车辆取得
收入，偿还银行本利： 4950500*（1+2%）=5049510新台币。 买车、售车均以当地货币计价，无汇
率风险。
一国货币兑换成另一国货币的比率。
◈ 汇率标价法包括 直接标价法 间接标价法
◈ 汇率类型
以一定单位外国货币为标准计算应付若 干单位的本国货币。
如：100美圆为808.47人民币。 外汇汇率上升，本币贬值； 外汇汇率下降，本币升值；
以一定单位本国货币来计算应收若干 单位外国货币。
如：1美圆合0.6640英镑。 英国和美国采用此标价法。
购买保时捷911一部，30天后付25万马 克，向客户报价550万，目前德国与台湾 30天货币市场利率相同，存款利率1%，贷 款利率2%，当前新台币兑马克汇率20：1。 ◈步骤1：在德国预存车款
第九章外汇与黄金理财《个人理财实务》PPT课件
1．柜台交易流程2．网站交易流程
（三）黄金T+作实务
1.交易规则 （1）交易品种（2）交易渠道（3）交易报价（4）交易单位 （5）交易保证金率（6）交易手续费（7）每日涨跌停幅度 （8）延期费收付日（9）延期费率（10）交易时间（11）交易起点
2. 办理流程
（1）个人投资者持本人真实有效身份证件、民生借记卡前往就近支行开通民生 银行网银贵宾版；
（四）黄金期货操作实务 1.选择期货经纪公司 2.选择交易代表 3.开立交易账户 4.进行交易
凡从境外携入的可自由兑换的外币现钞，存入外钞账户。
凡从境外汇入、携入或寄入的可自由兑换的外汇可存入外汇账户。不能立 即付款的外币票据，需经银行办理托收，托收后方可入账。
（二）外汇交易
.个人外汇交易形式 个人外汇交易有两种形式：一是外汇保证金业务，二是外汇实盘交易 2.个人外汇交易特点 （1）交易时间长（2）汇率波动大 （3）交易方式灵活 （4）资金结算时间短
（一）实物黄金
实物黄金投资在我国由来已久，几年前就开始盛行。。
（二）纸黄金
纸黄金是指客户不持有实物，其权益只反映在账户上，客户通过在账户上 进行买卖赚取差价。 （1）交易成本低。（2）交易时间长。（3）交易机会多。
（三）黄金T+D
T+D里的"T"是Trade（交易）的首字母，"D"是Delay（延期）的首字母。
1.政治因素 2.货币政策 3.国际收支 4.通货膨胀 5.心理预期
任务2 分析汇率变动的因素
任务3 了解个人汇理财产品
（一）外币存款
中国银行个人外币存款分乙、丙两种存款，乙种存款对象为外籍华人、外 国人、港澳同胞，丙种存款对象为境内外居民。
投资与理财第九章外汇
并不等于善于理政，格兰特
的平平政绩与他的赫赫战功
成为明显对照。
•
◎背面：美国国会
• $100
•
◎正面：美国政治
家、外交官、作家、科
学家本杰明·富兰克林 ，
第一个科学地用正电、
负电概念表示电荷性质 ，
最先提出了避雷针的设
想
•
◎背面：费城独立
纪念堂
英镑
• 英镑是英国国家货币和货币单位名称。英国虽然是欧 盟的成员国，
欧元区的各成员国原货币从2002年3月1日起停止流通。如今
欧盟27个成员国中已有超过半数的国家加入了欧元区，但是
欧洲第二大经济体英国、丹麦等国家因考虑自身利益等原因
仍未进入欧元区。
欧元纸币（图示）共分为5、10、20、50、100、200、500欧元7种面值， 尺寸和颜色各不相同。每种面值的纸币都显示一个欧洲建筑时期、一张欧 洲地图和欧洲旗帜。 对于这七种面值的纸币，都无一例外的采用了正面为门窗，背面是桥的设 计方式，分别表现出了欧洲不同时期的不同建筑风格，代表了七个不同时
•
【使用地域】
• 欧元区共有17个成员国和超过3亿8千万人口。欧元的17会员 国是爱尔兰、奥地利、比利时、德国、法国、芬兰、荷兰、
卢森堡、葡萄牙、西班牙、希腊、意大利、斯洛文尼亚、塞 浦路斯、马耳他、斯洛伐克、爱沙尼亚。它们都是欧洲联盟 的会员国。
•
根据欧盟的规定，欧元现钞于2002年1月1日起正式流通，
2、5、10、20、50新便士及1英镑的铸币。
• 在英国，女王是最尊贵 的象征，所以所有英镑 的正面都是英国女王伊 丽莎白二世，反面的图 案则根据钱币的面值各 有不同
• 5镑背面是英国19世纪 慈善家伊丽莎白.弗雷 的肖像，左侧是她参加 慈善活动的图案；
理财综合技能--外汇(ppt 61)
实施汇率政策途径：
❖ 由财经高官，主要是央行行长和 财长，在国际会议、演讲中的讲话， 透露出当局的汇率政策。 ❖ 在一国央行在政策公报，或是政 策声明中对本国汇率政策的阐述，也 就是官方文件中阐述。
实施汇率政策方式： 口头干预 入场干预
二、外汇技术分析
三个基本假设是： 1、汇率反映一切，即经济、政治、心 理预期等影响汇率的所有因素的变化都 会真实而充分地反映在汇率上。 2、汇率是按照一定的趋势和规律变化 的。 3、历史会重演。
包括中国在内的世界上绝大多数 国家目前都采用直接标价法。在国 际外汇市场上，日元、瑞士法郎、 加元等均为直接标价法，如日元 119.05即一美元兑119.05日元。原 英联邦国家以及欧元区采用间接标 价法，即欧元、英镑、澳大利亚元、 新西兰元采用间接标标价法，如欧 元1.3012即一欧元兑1.3012美元。
提问：
打开分析软件，提问各种汇 率表示什么意思？
由于外汇种类繁多，各国主要给出 本国货币对美元的汇率，称为基本汇 率；不涉及美元的两种货币之间的汇 率可以通过基本汇率换算获得，称为 交叉汇率。由于外汇种类繁多，各国 主要给出本国货币对美元的汇率，称 为基本汇率；不涉及美元的两种货币 之间的汇率可以通过基本汇率换算获 得，称为交叉汇率。
（2）生产者物价指数（PPI）
它说明生产原料价格的情况， 可以用来衡量各种不同的商品在 不同生产阶段的价格变化情况。 各国是通过统计局来向各大生产 商搜集各种商品的报价，并通过 自己的计算方法计算出百进位形 态以便比较。
（二）重大事件影响
1、自然灾害 2、国内大选 3、战争或恐怖袭击
（三）中央银行汇率政策和干预
最高价 开盘价 收盘价 最低价
最高价 收盘价 开盘价 最低价
投资理财：外汇投资习题与答案
一、单选题1、中国银行报价：英镑/人民币=6.9010—6.9080，中国银行的报价属于（）。
A.直接标价法B.间接标价法C.中间标价法D.美元标价法正确答案：A2、如果即期汇率是USD/HKD=7.7201——7.7301，远期差价点数是40—80，那么远期美元汇率是（）。
A.升水B.贴水C.平水D.隔水正确答案：A3、如果即期汇率是USD/HKD=7.7201——7.7301，远期差价点数是40—80，那商人买入远期美元汇率是（）。
A.7.7161B.7.7221C.7.7241D.7.7381正确答案：C4、在期权外汇交易中，需要缴纳保证金的是（）。
A.买方B.卖方C.双方D.银行正确答案：A5、某美国商人的一笔欧元应收账款，下列保值法中哪种适合他（）。
A.进行欧元多头套期保值B.买入欧元看涨期权C.买入远期欧元D.与银行进行一笔保理业务正确答案：D二、多选题6、外汇的形式主要有（）。
1.外币现金B.以外币表示的有价证券C.以外币表示的支付凭证D.SDR正确答案：A、B、C、D2、下列符合期权的说法是（）。
A.期权是一种选择权B.看涨期权也称为买权C.对于买者来说，期权的最大亏损就是期权费D.如果买者不执行权利，那么期权费可以取回正确答案：A、B、C3、远期汇率如果采用点数报价法，计算远期汇率时，正确的表述是（）。
A.差价点数前小后大用加法B.差价点数前小后大用减法C.差价点数前大后小用减法D.差价点数前大后小用加法正确答案：A、C三、判断题1、法国某家银行对外报价是欧元/美元-1.2020——1.2090，那么某客户向该银行买入美元的价格汇率是1.2090。
正确答案：√2、即期外汇交易是买卖双方成交后，在日之内办理交割的外汇买卖。
正确答案：×3、一种货币的远期汇率高于即期汇率就称为升水。
正确答案：√4、某星期五，中国外汇市场中某交易者进行一笔即期外汇买卖，那么起息日是下周一。
正确答案：×5、如果远期汇率报价采用点数报价法，在直接标价法下远期汇率等于即期汇率减去升水点数。
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投资与理财第九章外汇
• （2）汇率的标价方式。 • 直接标价方法：中国，100美元=635.94人民币 • 外-本，数额多，本币贬外币升 • 外-本，数额少，本币升外币贬 • 简介标价方法：欧洲， “€/$0.9905”，即1欧元
眼图案，这象征了虽然
美国的建设还没有完成，
但在上帝的帮助下，目
标一定会达到。右侧是
美国国徽。
投资与理财第九章外汇
• $2
•
◎正面：美国第3任
总统托马斯·杰弗逊，从
法国手中购买路易斯安
那州，使美国领土近乎 增加了一倍
•
◎背面：油画《独
立宣言》
投资与理财：美国第
16任总统亚伯拉
投资与理财第九章外汇
3rew
演讲完毕，谢谢听讲!
再见，see you again
2020/11/19
投资与理财第九章外汇
•
【货币进制】1 欧元 = 100 欧分 (cent)
•
【使用地域】
• 欧元区共有17个成员国和超过3亿8千万人口。欧元的17会员 国是爱尔兰、奥地利、比利时、德国、法国、芬兰、荷兰、
卢森堡、葡萄牙、西班牙、希腊、意大利、斯洛文尼亚、塞 浦路斯、马耳他、斯洛伐克、爱沙尼亚。它们都是欧洲联盟 的会员国。
克逊式民主因他而得名。
•
◎背面：白宫
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• $50
•
◎正面：美国第18任总
统尤利西斯·辛普森·格兰特，
他是美国历史上第一位从西
点军校毕业的总统。在美国
南北战争后期任联邦军总司
令，屡建奇功。但能征惯战
并不等于善于理政，格兰特
的平平政绩与他的赫赫战功
成为明显对照。
•
◎背面：美国国会
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• 硬币有1分、2分、5分、 10分、20分、50分, 1元, 2元8种面值。欧元区16 个国家的硬币有一面相 同的图案，另一面则不 相同.
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2、外汇的含义和内容
• 外汇是外国货币或以外国货币表示的能用于国 际结算的支付手段。
• 我国1996年颁布的《外汇管理条例》第三条 对外汇的具体内容做出如下规定：外汇是指
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• 新版英镑20镑背面 是著有《国富论》的 经济学家亚当·斯密
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• 50镑背面是英格兰 银行第一任总裁约 翰·霍布伦肖像，左 侧是银行的看门人， 后面是他的住所。
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欧元
• 【货币名称】欧元
•
【标准代码】EUR
•
【惯用符号】€
•
【货币前身】欧洲货币单位（ECU）
• $100
•
◎正面：美国政治
家、外交官、作家、科
学家本杰明·富兰克林 ，
第一个科学地用正电、
负电概念表示电荷性质 ，
最先提出了避雷针的设
想
•
◎背面：费城独立
纪念堂
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英镑
• 英镑是英国国家货币和货币单位名称。英国虽然是欧 盟的成员国，
• 但尚未加入欧元区，故仍然使用英镑。英镑主要由英 格兰银行发行，但亦有其他发行机构。
• ① 外国货币，包括纸币、铸币； • ② 外币支付凭证，包括票据、银行的付款凭
证、邮政储蓄凭证等； • ③ 外币有价证券，包括政府债券、公司债券、
股票等； • ④ 特别提款权、欧洲货币单位； • ⑤ 其他外币计值的资产。
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3、通过外汇牌价表分析外 汇汇率和标价方法
• 币种 汇买、汇卖中间价 现汇买入价
进位：$1=100￠ • 【钞票】$1、$2、$5、$10、$20、$50、
$100 • 【硬币】1￠、5￠、10￠、25￠、50￠、$1
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• ◎正面：美国第1任总统 乔治·华盛顿 ，美国独立 战争
•
◎背面：左侧的金
字塔黑暗的一面朝向西
方，表示当时蛮荒未被
探索过的北美西部。金
字塔上方是一个全视之
•
根据欧盟的规定，欧元现钞于2002年1月1日起正式流通，
欧元区的各成员国原货币从2002年3月1日起停止流通。如今
欧盟27个成员国中已有超过半数的国家加入了欧元区，但是
欧洲第二大经济体英国、丹麦等国家因考虑自身利益等原因
仍未进入欧元区。
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欧元纸币（图示）共分为5、10、20、50、100、200、500欧元7种面值， 尺寸和颜色各不相同。每种面值的纸币都显示一个欧洲建筑时期、一张欧 洲地图和欧洲旗帜。 对于这七种面值的纸币，都无一例外的采用了正面为门窗，背面是桥的设 计方式，分别表现出了欧洲不同时期的不同建筑风格，代表了七个不同时
颜色 ：橘色 图案： 文艺复兴时期建筑
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• 100欧元
•
大小：
147×82mm 颜色 ：
绿色 图案：巴洛克
式和洛可可式建筑
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• 200欧元
•
大小：
153×82mm 颜色 ：
黄褐色 图案：钢铁
及玻璃式建筑
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• 大小：160×82mm 颜 色 ：紫色 图案：20世 纪现代建筑
• 美元(USD) 635.94
634.54
• 港币(HKD) 81.75
81.57
• 日元(JPY) 8.2237
8.1892
• 欧元(EUR) 876.64
872.96
• 英镑(GBP) 1002.88
998.67
• 瑞士法郎(CHF)710.23
707.25
• 加拿大元(CAD)625.13
622.50
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• 在英国，女王是最尊贵 的象征，所以所有英镑 的正面都是英国女王伊 丽莎白二世，反面的图 案则根据钱币的面值各 有不同
• 5镑背面是英国19世纪 慈善家伊丽莎白.弗雷 的肖像，左侧是她参加 慈善活动的图案；
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• 10镑背面是英国19世 纪生物学家查尔 斯·达尔文肖像；
• 澳大利亚元(AUD)646.12 643.41
• 新加坡元(SGD)498.46
496.37
现钞买入价 卖出价
629.45 637.08
80.92 81.90
7.9260 8.2550
844.91 879.97
966.58
1006.69
684.52
712.93
602.50
627.51
622.73
期的欧洲文化历史。
• 5欧元
•
大小：
120×62mm 颜色 ：
灰色 图案：古典时
期建筑
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• 10欧元
•
大小：
127×67mm 颜色 ：
红色 图案：罗马式
建筑
投资与理财第九章外汇
• 20欧元
•
大小：
133×72mm 颜色 ：
蓝色 图案：哥特式
建筑
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• 50欧元 • 大小：140×77mm
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2020/11/19
投资与理财第九章外汇
美元
• 美元是美利坚合众国的官方货币 • 【名称】美元（United States Dollar） • 【发行】联邦储备银行（U.S Federal Reserve
Bank） • 【代码】USD • 【单位】美元（dollar，$），美分（cent，￠）
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• （1）汇率，又称汇价，指一国货币以另一国货币表示 的价格，或者说是两国货币间的比价。在外汇市场上， 汇率是以5位数字来显示的。例如：
• 欧元EUR 0.9705 • 日元JPY 119.95 • 英镑GBP 1.5237 • 瑞郎CHF 1.5003 • 汇率的最小变化单位为一点，即最后一位数的一个数字
• 最常用于表示英镑的符号是￡；£。国际标准化 组织为英镑取的ISO 4217货币代码为GBP (Great Britain Pound)。
• 一英镑等于100新便士(New Pence) • 流通中的纸币有5、10、20和50面额的英镑，另有1、
2、5、10、20、50新便士及1英镑的铸币。
648.58
480.42
500.35
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• 丹麦克朗(DKK)117.75117.26113.49118.20 • 挪威克朗(NOK)112.76112.29108.68113.19 • 瑞典克朗(SEK)96.1695.7692.6896.53 • 澳门元(MOP)79.6979.5178.8879.83 • 新西兰元(NZD)506.53504.40488.19508.45 • 韩元(KRW)0.5459--0.51740.5742 • 卢布(RUB)20.3420.2519.6020.42 • 林吉特(MYR)203.44202.59196.08204.21
罕·林肯 ，南北战争
•
◎背面：林肯纪
念堂
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• $10
•
◎正面：美国第
一任财政部长亚历山
大·汉密尔顿 ，因政
党相争而决斗丧生。
•
◎背面：美国财
务省
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• $20
•
◎正面：美国第7任
总统安德鲁·杰克逊 ,首
任佛罗里达州州长、新
奥尔良之役战争英雄、
民主党创建者之一，杰