第六章 理财规划计算工具与方法-净现值(NPV0
净现值及其他投资规则计算NPV
净现值及其他投资规则计算NPV净现值（NPV）是一种用于评估一个投资项目或商业决策的方法，它通过将未来现金流折现到现在的价值来确定该项目的价值。
NPV可以用来衡量一个投资项目是否值得投资，它是一个重要的投资决策工具。
除了NPV，还有其他一些投资规则方法可以用来评估投资项目的价值。
本文将介绍NPV的计算方法，并讨论其他一些常用的投资规则。
首先，我们来看看如何计算净现值（NPV）。
净现值（NPV）是将未来现金流折现到现在的价值之和减去投资成本所得到的值。
它可以用以下公式表示：NPV=-C+Σ(CF_t/(1+r)^t)其中：NPV表示净现值C表示投资成本（即初始投资）CF_t表示第t期的现金流量r表示折现率t表示时间期计算过程包括以下几个步骤：1.确定投资项目的现金流量在计算NPV之前，首先需要预测未来的现金流量。
这包括项目的所有现金流入和现金流出，例如销售收入、运营成本和税务费用等。
现金流量需要根据项目的时间周期进行分期预测。
2.制定折现率折现率是用于将未来现金流折现到现在的权重，它取决于项目的风险和投资者的机会成本。
通常，公司使用加权平均资本成本（WACC）或投资者的最低收益率来作为折现率。
3.计算净现值将上述公式中的投资成本和现金流量数据代入公式进行计算即可得到净现值。
如果净现值为正数，则表示该项目具有积极的NPV，如果净现值为负数，则表示该项目具有负面的NPV。
净现值的计算结果可以作为投资决策的依据。
如果净现值为正数，意味着投资项目的回报高于投资成本，该项目可能值得投资。
相反，如果净现值为负数，则意味着投资项目的回报低于投资成本，可能不值得投资。
除了净现值（NPV），还有其他一些常用的投资规则可以用来评估投资项目的价值。
1.内部收益率（IRR）：IRR是使项目的净现值等于零的折现率。
换句话说，它是项目的收益率，可以衡量投资项目的回报率。
如果IRR大于投资者的机会成本（折现率），则该项目可能值得投资。
净现值npv计算公式
净现值npv计算公式净现值（NPV），又称为净现金流折现方法，是一种用于评估投资项目可行性的财务分析工具。
该方法通过将未来现金流量折现到现在，并减去初始投资，来确定投资项目的价值。
在本文中，我们将介绍净现值的计算公式以及其在财务决策中的应用。
首先，我们来看一下净现值的计算公式：净现值（NPV） = CF₀ / (1+r)⁰ + CF₁ / (1+r)¹ + CF₂ / (1+r)² + … + CFₙ / (1+r)ⁿ - I其中，CF表示每期的现金流量，n表示现金流的期数，r表示折现率，I表示初始投资。
在这个公式中，我们需要将每期的现金流量除以折现率的幂次方，并将所有期的现金流量加总起来。
然后，从总现金流量中减去初始投资，就得到了净现值。
净现值的计算公式非常直观和简单，但其背后蕴含了一些重要的财务概念。
折现率的选择对净现值的计算结果有着重要影响。
折现率表示了投资项目的风险和机会成本。
一般来说，如果项目风险较大，会选择较高的折现率，反之亦然。
这是因为较高的折现率会降低未来现金流的现值，从而降低净现值。
净现值的计算公式允许我们比较不同投资项目的价值。
如果一个项目的净现值为正值，那么该项目被认为是有盈利的，值得进行投资。
相反，如果净现值为负值，则意味着该项目不具备利润潜力，可能不值得投资。
如果净现值为零，则该项目的预期收益等于其成本，可以被视为边际项目。
净现值的计算公式还可以用于评估长期投资项目的可行性。
例如，一个公司考虑进行设备更新，需要投资一笔初始成本，并预计在未来的几年里获得正现金流。
通过计算净现值，公司可以对这个投资项目进行综合评估，判断它是否会为公司带来回报。
此外，净现值的计算公式还可以用于确定投资项目的内部收益率（IRR）。
内部收益率是使净现值等于零的折现率。
通过比较投资项目的内部收益率和市场的期望收益率，可以判断该项目是否具有可行性。
然而，净现值的计算公式也存在一些局限性。
第6章净现值和投资评价的其他方法
第6章净现值和投资评价的其他方法净现值（NPV）是一种常用的投资评价方法，它可以帮助投资者评估并决策是否值得进行项投资。
除了净现值之外，还有一些其他的投资评价方法也可以用来辅助决策，本章将对净现值和其他投资评价方法进行介绍和比较。
一、净现值（NPV）净现值是投资回报与投资成本之间的差额。
当NPV大于零时，说明投资收益高于投资成本，值得进行投资；当NPV小于零时，说明投资收益低于投资成本，不值得进行投资。
NPV的计算方法如下：NPV=现金流量/(1+折现率)^n其中，现金流量是每年的预期收益或现金流量，折现率是一个基于风险和时间价值的参数，n是投资期限。
净现值的优点是能够考虑时间价值和风险，比较全面地评估投资的价值。
然而，净现值的计算并不完全准确，会受到很多因素的影响，例如预测未来现金流量的不确定性、折现率的选择等。
二、内部收益率（IRR）内部收益率是指使净现值为零的折现率。
即，IRR是投资回报与投资成本相等的折现率。
如果IRR大于所要求的最低收益率，说明投资收益高于要求，值得进行投资；如果IRR小于最低收益率，说明投资收益低于要求，不值得进行投资。
内部收益率的计算方法比较复杂，可以通过试探法或迭代法求解。
与净现值相比，内部收益率更重视投资回报和最低收益率之间的关系，而不是具体的数值。
内部收益率的优点是能够更直观地表示投资收益与要求收益之间的关系，更易于理解和比较。
但与之相比，内部收益率在计算和解释上更加困难，容易出现多个根或无解的情况。
三、投资回收期（PBP）投资回收期是指投资成本回收所需的时间。
投资回收期越短，说明投资回报越快，投资风险越小。
投资回收期的计算方法如下：PBP=投资成本/平均年现金流量投资回收期的优点是计算简单，易于理解和比较。
然而，投资回收期并未考虑现金流量的时间价值和整个投资期限的长短。
四、盈利指数（PI）盈利指数是投资回报与投资成本的比率。
当盈利指数大于1时，说明投资回报大于投资成本，值得进行投资；当盈利指数小于1时，说明投资回报小于投资成本，不值得进行投资。
第六章 理财规划计算工具与方法-现值与终值的计算
2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料2015个人理财第六章 理财规划计算工具与方法知识点：现值与终值的计算● 定义：（一）单期中的终值（二）单期中的现值（三）多期中的终值（四）多期中的现值● 详细描述：（一）单期中的终值单期中的终值指某笔资金在投资一期后的价值。
一般用于计算单次收益，比如一年期的定期存款，一期的理财产品等。
单期中终值的计算公式为FV=PV×（1+r）（二）单期中的现值单期中的现值是单期中的终值的逆运算，它一般用于在已知一期投资后的价值，来计算现在需要投资的金额。
一般广泛运用在债券价格的计算。
单期中现值的计算公式为PV=FV/（1+r）（三）多期中的终值多期中的终值表示一定金额投资某种产品，并持续好几期，在最后一期结束后所获得的最终价值。
它是现在金融市场中比较普遍的收益率计算方式，目前大多数的理财工具都是使用复利计算。
计算多期中终值的公式为其中，PV是期初的价值，r是利率，t是投资时间，（四）多期中的现值计算多期中现值的公式为PV=FV/其中，r是利率，t是投资时间，FV是期末的价值，1/例题：1.下列选项中决定货币具有时间价值的因素有（）。
A.通货膨胀会引起货币贬值B.货币有自我增值能力C.占有货币需要付出机会成本D.投资需要风险补偿E.货币是不可再生资源正确答案：A,C,D解析：决定货币具有时间价值的因素有ACD2.现年45岁的李先生决定自今年起每年过生日时将10000元存入银行直到60岁退休，假定存款的利率是3%并保持不变，则退休时李先生将拥有多少的银行存款可用于退休养老之用（）A.191569B.192213C.191012D.192567正确答案：A解析：FV=（C/r）*[(1+r)^t-1]年金终值问题10000/3%*[(133%)^15-1]*(1+3%)=191568.813（元）。
3.若经济出现萧条，衰退，正常和繁荣的概率分别为25%，10%，35%，30%，某理财产品在这四种经济状况下的收益率分别为-20%，10%，30%，50%，则该理财产品的期望收益率为（）A.21.5%C.26.5%D.25.5%正确答案：A解析：期望收益率=25%*（-20%）+10%*10%+35%*30%+30%*50%=21.5%4.投资本金20万元，在年复利5.5％情况下，大约需要()年可使本金达到40万元。
净现值NPV的计算
净现值NPV的计算净现值（Net Present Value，简称NPV）是一种衡量投资项目收益性的指标，它表示投资项目未来现金流量对当前时点的折现值之和与投资成本的差额。
通常情况下，NPV大于零意味着该投资项目具有正收益，而NPV小于零则意味着该投资项目会带来负收益。
下面将详细介绍NPV的计算方法和计算示例。
一、NPV的计算方法NPV的计算需要以下几个步骤：1.确定投资项目的现金流量：投资项目通常涉及到一系列的现金流入和现金流出。
需要预测投资项目在各个时期产生的现金流量，包括投资额、运营收入、运营成本、折旧费用、税收等。
2.确定折现率：折现率是用于计算未来现金流量的现值的利率。
通常情况下，折现率由投资项目的风险性和市场利率决定。
常用的折现率有内部收益率（IRR）和资本资产定价模型（CAPM）等方法来确定。
3.计算现值：将投资项目的未来现金流量按照相应的折现率折算成当前时点的现值。
计算现值可以使用贴现因子和现金流量乘以该贴现因子得出。
4.计算NPV：将各个时期的现值相加，然后减去投资成本，即可得到NPV的值。
二、NPV的计算示例下面通过一个具体的计算示例来演示如何计算NPV。
假设有一个投资项目，投资成本为100万美元，预计未来5年的现金流量如下：年份现金流量（万美元）1 302 403 504 605 70假设折现率为10%，那么我们可以按以下步骤计算NPV：1.计算现值：根据折现率10%，计算每年现金流量的现值。
年份现金流量（万美元）贴现因子现值（万美元）1 30 0.9091 27.272 40 0.8264 33.063 50 0.7513 37.574 60 0.683 40.985 70 0.6209 43.472.计算NPV：将现值相加，然后减去投资成本。
NPV=27.27+33.06+37.57+40.98+43.47-100=82.35根据上述计算，该投资项目的NPV为82.35万美元。
第六章--理财规划计算工具与方法
第六章理财规划计算工具与方法★考纲要求1.熟悉货币时间价值及其影响因素；2.掌握货币时间价值的基本参数、现值与终值、72法则和有效利率的计算方法及运用；3.掌握规则现金流与不规则现金流的计算方法及运用；4.掌握复利与年金系数表的计算方法及运用；5.了解财务计算器和Excel在理财规划中的使用；6.了解不同理财工具的特点及比较；7.熟悉货币时间价值在理财规划中的使用。
★章节结构货币时间价值概念与影响因素时间价值的基本参数货币时间价值的基本概念现值与终值的计算72法则有效利率的计算期末年金与期初年金规则现金流的计算永续年金增长型年金净现值不规则现金流的计算内部回报率复利与年金系数表财务计算器理财规划计算工具 Excel的使用金融理财工具的特点及比较货币时间价值在理财规划中的应用★内容精讲第一节货币时间价值的基本概念命题点一货币时间价值的概念货币的时间价值是指货币在无风险的条件下，经历一定时间的投资和再投资而发生的增值，或者是货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值，也被称为资金时间价值。
货币之所以具有时间价值，主要是因为以下三点：(1)现在持有的货币可以用作投资，从而获得投资回报。
(2)货币的购买力会受到通货膨胀的影响而降低。
(3)未来的投资收入预期具有不确定性。
货币时间价值的影响因素：1.时间。
时间的长短是影响货币时间价值的首要因素，时间越长，货币时间价值越明显。
2.收益率或通货膨胀率。
收益率是决定货币在未来增值程度的关键因素，而通货膨胀率则是使货币购买力缩水的反向因素。
3.单利与复利。
单利始终以最初的本金为基数计算收益，而复利则以本金和利息为基数计息，从而产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。
【经典真题】1.单选:在利息不断资本化的条件下，资金时间价值的计算基础应采用（）A.单利B.复利C.年金D.普通年金答案：B解析：利息资本化以后，资本化的利息就成了本金，即所谓利滚利，因此，资金时间价值的计算基础应采用复利。
净现值npv的计算讲解
净现值npv的计算讲解
净现值（NPV）是一种用于衡量投资项目盈利能力的财务指标。
NPV计算需要考虑投资现值和未来现金流量的时间价值，以及项目的风险和成本因素。
以下是NPV计算的详细讲解：
1.确定现金流量
首先，需要确定投资项目的现金流量。
现金流量是指投资项目在未来一段时间内所产生的现金流入和现金流出的情况。
这些现金流量可以来自投资收益、销售收入、成本、税收等方面。
2.确定贴现率
贴现率是指投资项目未来现金流量的折现率。
贴现率通常由投资项目的风险、市场利率和公司成本等因素确定。
3.计算净现值
根据现金流量和贴现率，可以计算出每年的净现值。
净现值是指未来现金流量的现值减去投资现值的总和。
如果净现值为正数，则说明该投资项目可以产生正向收益。
4.分析NPV结果
根据计算结果，可以分析投资项目的盈利能力。
如果NPV为正数，则说明该项目可以创造价值。
如果NPV为零，则说明该项目可以达到“不亏不赚”的效果。
如果NPV为负数，则说明该项目不能创造价值，可能会带来损失。
总之，净现值是一种非常重要的投资分析指标，可以帮助投资者确定投资项目的盈利能力和风险水平，从而做出更加明智的投资决策。
初级银行从业考试第六章理财规划计算工具与方法知识点汇总
第六章、理财规划计算工具与方法第一节、货币时间价值的基本概念知识点一、货币时间价值概念与影响因素（一）概念货币的时间价值是指货币在无风险的条件下，经历一定时间的投资和再投资而发生的增值，或者是货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值，也被称为资金时间价值。
货币之所以具有时间价值，主要是因为以下三点：1、现在持有的货币可以用作投资，从而获得投资回报；2、货币的购买力会受到通货膨胀的影响而降低；3、未来的投资收入预期具有不确定性。
（二）货币时间价值的影响因素1、时间。
时间的长短是影响货币时间价值的首要因素，时间越长，货币时间价值越明显。
2、收益率或通货膨胀率。
收益率是决定货币在未来增值程度的关键因素，而通货膨胀率则是使货币购买力缩水的反向因素。
3、单利与复利。
单利始终以最初的本金为基数计算收益，而复利则以本金和利息为基数计息，从而产生利上加利，息上添息的收益倍增效应。
（无特别说明，按照复利计算。
）习题演练知识点二、时间价值的基本参数知识点三、现值与终值的计算金融学上的72法则是用作估计一定投资额倍增或减半所需要的时间的方法，即用72除以收益率或通胀率就可以得到固定一笔投资翻番或减半所需时间。
但这个法则只适用于利率（或通货膨胀率）在一个合适的区间内的情况下，若利率太高则不适用。
知识点五、有效利率的计算（一）复利期间与复利期间数量复利期间数量是指一年内计算复利的次数。
如以季度为复利期间，则复利期间数量为4 （二）有效年利率：不同复利期间投资的年化收益率称为有效年利率（ear）习题演练（三）连续复利当复利期间变得无限小的时候，相当于连续计算复利。
此时终值的计算公式为：fv=pv×ert （其中，r为年利率，t为按年计算的投资期间，e为自然对数的底数，约等于2.7182）第二节、规则现金流的计算年金（普通年金）是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。
年金通常用pmt表示。
净现值最简单计算方法
净现值最简单计算方法净现值（Net Present Value，简称NPV）是一种财务分析工具，用于评估一个投资项目的盈利能力。
它的计算涉及到投资现金流量的估计以及利润的贴现。
净现值的计算方法相对简单，可以通过以下几个步骤来完成：步骤1：确定投资项目的现金流量。
在计算净现值之前，我们首先需要确定投资项目的现金流量，并将其按照相应的时间点列出。
现金流量应包括投资阶段和运营阶段的现金流量。
投资阶段包括项目启动和建设所需的投资，而运营阶段包括日常经营活动的现金流量。
步骤2：确定贴现率。
贴现率用于将未来的现金流量转换为现值。
贴现率应该反映投资项目的风险和预期回报。
一般来说，贴现率可以选择市场上类似项目所得到的回报率。
如果没有可比项目可用，可以使用一个合理的估计值。
步骤3：计算每期现金流量的现值。
对于投资阶段和运营阶段的每期现金流量，我们需要使用贴现率来计算其现值。
现值的计算公式为：现值=现金流量/(1+贴现率)^时间点。
这个公式将未来的现金流量折现到现在的价值。
步骤4：计算净现值。
净现值是指现金流量的现值总和减去投资项目的成本。
净现值的计算公式为：净现值=现金流量的现值总和-投资成本。
如果净现值为正数，则意味着投资项目具有盈利能力；如果净现值为负数，则代表投资项目无法实现预期回报。
步骤5：对净现值进行分析和决策。
在得到净现值之后，我们需要对其进行分析和决策。
如果净现值为正数，说明项目具有盈利能力，我们可以考虑进行投资。
如果净现值为负数，则意味着项目无法实现预期回报，应该重新评估或放弃该投资。
需要注意的是，净现值的计算方法存在一些局限性。
首先，贴现率的选择可能存在主观性，不同的贴现率会导致净现值的差异。
其次，净现值忽略了项目整体规模和时间价值的影响，可能会导致对于不同规模和持续时间的项目的评估结果不准确。
《公司理财》第6章-净现值法
2
3
4
NPV
项目A
-10
15
15
16.03
项目B
-10
10
10
10
10 21.69
1、重置链法
将生命周期不同的项目延长至同一个周期，这个周期 就是取各个项目周期的最小公倍数
生命周期
0
1
2
3
项目A
第一次循环 第二次循环
-10
15
15 -10
15
项目A在4年内的现 金流
-10
15
5
15
项目B
-10 10
• ③考虑项目对公司其他业务的所有关联效应
如：新产品的推出带来现金流入，但也会导致旧产品的销售减少，需要 考虑增加的收入是否可以抵消销售下降
二、项目现金流的估算
• 一、现金流估算的原则
• （三）计入的增量现金流必须与贴现率保持一致
本质是用相应现金流的机会成本贴现，因此要求在处理被贴现的现金流 和贴现率上要一致。
二、项目现金流的估算
案例1：现金流估算实例—推出新产品现金流估算表
现金流估算表
0
1、初始阶段
设备投资
(1300)
2、期间营运阶段 2-1销售收入 2-2可变成本
2-3固定成本
2-4期间费用 2-5折旧费用 2-6税前利润
销售收入-成本和费用
2-7所得税 2-8税后利润 加：折旧费用
3、期末现金流量
• 再投资假定： –净现值规则假定，所有的现金流能够以相同的 贴现率进行再投资。
二、项目现金流的估算
• 一、现金流估算的原则
• （一）只计税后的现金流量
• 一项投资必然引起收入的变化，因而会造成应税所得的变 化，税收的变化继而造成现金流量的变化。一项投资是免 税还是需要纳税对公司实际现金流入流出可以造成很大区 别。因此，估算项目现金流时，要考虑税收的影响，计算 的是税后的现金流。
第六章理财规划计算工具与方法
第六章理财规划计算工具与方法理财规划是指通过分析个人的财务状况、目标和风险承受能力，制定出一套合理的财务计划，从而达到财务目标的过程。
在理财规划的过程中，使用计算工具和方法可以帮助我们更准确地评估当前的财务状况、规划未来的资金流动，并制定出相应的投资策略，进一步提高财务规划的效果。
一、理财规划计算工具1.财务状况评估工具：财务状况评估工具可以帮助我们全面了解自己的财务状况，包括资产、负债、收入和支出等方面的情况。
常用的工具包括财务报表分析、净资产计算及财务比率分析等。
财务报表分析可通过分析个人或家庭的资产负债表和利润表，了解资产的构成、负债的规模和债务的性质，以及收入与支出的情况。
净资产计算可通过净值计算公式，将资产减去负债，得出净资产的数值，辅助评估个人的财务状况和净资产的增长情况。
财务比率分析可通过计算各种财务比率，如流动比率、资产负债比率、债务收益率等，从不同的角度分析个人的财务状况，判断其偿还债务和扩大投资的能力。
2.资金流动规划工具：资金流动规划工具可以帮助我们规划未来的资金流动，包括收入和支出的安排。
常用的工具包括现金流量预测和预算编制等。
3.投资分析工具：投资分析工具可以帮助我们评估不同投资项目的收益和风险，帮助我们选择合适的投资策略。
常用的工具包括现值与未来值计算、投资回报率计算、投资风险分析等。
现值与未来值计算可通过时间价值的计算方法，将未来的现金流量折算为当期价值，帮助我们评估投资项目的收益性。
投资回报率计算可通过计算投资项目的回报率，判断其盈利能力和回本速度，以决策是否进行投资。
投资风险分析可通过分析不同投资项目的风险性质、概率和波动性，评估投资项目的风险水平，从而制定出相应的风险管理策略。
二、理财规划计算方法1.目标规划法：目标规划法是一种以实现财务目标为导向的规划方法。
通过设定明确的财务目标，如购房、养老、教育等，确定目标金额和实现时间，并根据目标金额和实现时间来计算每年或每月需要储蓄或投资的金额。
第六章 理财规划计算工具与方法-时间价值的基本参数
2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料2015个人理财第六章 理财规划计算工具与方法知识点：时间价值的基本参数● 定义：现值，终值，时间，利率● 详细描述：（一）现值：货币现在的价值，也即期间发生的现金流在期初的价值，通常用PV表示。
（二）终值：货币在未来某个时间点上的价值，也即期间发生的现金流在期末的价值，通常用FV表示。
一定金额 本金按照单利计算若干期后的本利和，称为单利终值；一定金额的本金按照复利计算若干期后的本利和，称为复利终值。
（三）时间：货币价值的参照系数，通常用t表示。
（四）利率（或通货膨胀率）：影响金鱼时间价值程度的波动要素，通常用r表示。
例题：1.A银行有一款债券型理财计划，期限为30天，年收益率为1.8%，到期一次还本付息，计算方式为：A/365，B客户购买了10万元该理财产品，30天到期后他将有（）元收益A.147.96B.147.95C.148.95D.149.95正确答案：B解析：理财收益=理财金额+收益率×实际理财天数/365=100000×1.8%×30/365=147.95元。
2.张先生打算分5年偿还银行贷款，每年末偿还100000元，贷款的利息为10%，则等价于在第五年年初一次性偿还（）元。
A.500000B.454545C.410000D.379079正确答案：D解析：年金终值为:l00000%*[l+10%]ˆ5-1]=610510(元)等价于第五年年初一次性偿还610510/[1+10%]ˆ5=379078.7（元)。
3.下列指标中不能用来衡量债券收益性的是（）。
A.面值收益B.预期收益率C.方差D.持有期收益率正确答案：C解析：方差是测量风险的指标4.王先生投资某项目初始投入10000元，年利率10%，期限为1年，每季度付息一一次，按复利计算，则其1年后本息和为（）元。
A.11000B.11038C.11214D.14641正确答案：B解析：10000(1+10%/4)^4=110385.王先生投资5万元到某项目，预期名义收益率12%，期限为3年，每季度付息一次，则该投资项目有效年利率为（）。
第六章理财规划计算工具和方法
第六章理财规划计算工具与方法★考纲要求1.熟悉货币时间价值及其影响因素；2.掌握货币时间价值的基本参数、现值与终值、72法则和有效利率的计算方法及运用；3.掌握规则现金流与不规则现金流的计算方法及运用；4.掌握复利与年金系数表的计算方法及运用；5.了解财务计算器和Excel在理财规划中的使用；6.了解不同理财工具的特点及比较；7.熟悉货币时间价值在理财规划中的使用。
★章节结构货币时间价值概念与影响因素时间价值的基本参数货币时间价值的基本概念现值与终值的计算72法则有效利率的计算期末年金与期初年金规则现金流的计算永续年金增长型年金净现值不规则现金流的计算内部回报率复利与年金系数表财务计算器理财规划计算工具 Excel的使用金融理财工具的特点及比较货币时间价值在理财规划中的应用★内容精讲第一节货币时间价值的基本概念命题点一货币时间价值的概念货币的时间价值是指货币在无风险的条件下，经历一定时间的投资和再投资而发生的增值，或者是货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值，也被称为资金时间价值。
货币之所以具有时间价值，主要是因为以下三点：(1)现在持有的货币可以用作投资，从而获得投资回报。
(2)货币的购买力会受到通货膨胀的影响而降低。
(3)未来的投资收入预期具有不确定性。
货币时间价值的影响因素：1.时间。
时间的长短是影响货币时间价值的首要因素，时间越长，货币时间价值越明显。
2.收益率或通货膨胀率。
收益率是决定货币在未来增值程度的关键因素，而通货膨胀率则是使货币购买力缩水的反向因素。
3.单利与复利。
单利始终以最初的本金为基数计算收益，而复利则以本金和利息为基数计息，从而产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。
【经典真题】1.单选:在利息不断资本化的条件下，资金时间价值的计算基础应采用（）A.单利B.复利C.年金D.普通年金答案：B解析：利息资本化以后，资本化的利息就成了本金，即所谓利滚利，因此，资金时间价值的计算基础应采用复利。
第六章理财规划工具与方法
第六章理财规划工具与方法理财规划是指通过合理的资产配置和投资策略，实现个人或家庭财务目标的一种规划过程。
为了更好地进行理财规划，人们可以利用各种理财规划工具和方法。
本章将介绍几种常见的理财规划工具和方法。
1.预算工具预算是理财规划的基础，它可以帮助人们控制和管理自己的开支。
预算工具可以是简单的流水账本，也可以是复杂的电子表格软件。
使用预算工具，人们可以记录和追踪自己的收入和支出，找出开支过大或不必要的项目，并制定合理的开支计划。
2.资产负债表资产负债表是一种记录个人或家庭资产和负债的工具。
通过编制资产负债表，可以清晰地了解个人或家庭的净资产情况，帮助人们更好地进行资产配置和债务管理。
资产负债表的编制可以使用电子表格软件或专门的财务管理软件。
3.目标规划工具目标规划工具可以帮助人们制定和实现自己的理财目标。
这些工具通常包括目标设置、时间规划和资金计划等内容。
例如，人们可以使用目标规划工具来设置购房、购车、子女教育等目标，并确定实现这些目标所需的时间和资金计划。
4.投资组合优化工具5.风险管理工具风险管理是理财规划的重要组成部分，它包括保险、储蓄和应急基金等。
人们可以使用保险工具来对抗风险，例如购买人寿保险、医疗保险和财产保险等。
此外，人们还可以通过储蓄和应急基金来应对紧急情况和不可预见的风险。
6.税务规划工具税务规划是理财规划的一个重要方面，可以帮助人们最大限度地减少纳税负担。
人们可以使用税务规划工具来了解税法的相关规定，找出合法的减税方法。
此外，人们还可以通过做好资产配置和投资计划，优化自己的纳税筹划。
综上所述，理财规划工具和方法可以帮助人们更好地进行理财规划，实现个人或家庭的财务目标。
通过预算工具、资产负债表、目标规划工具、投资组合优化工具、风险管理工具和税务规划工具的应用，人们可以更加有序地管理自己的财务，提高财务状况和生活质量。
使用NPV函数计算净现值
使用NPV函数计算净现值净现值（Net Present Value，简称NPV）是一个财务概念，用来评估某项投资项目或商业决策的经济效益。
NPV函数是一种常用的财务分析工具，用于计算项目的净现金流量和折现值，从而计算出净现值。
净现值的计算公式如下所示：NPV = CF₀ + CF₁/(1+r) + CF₂/(1+r)² + ... + CFₙ/(1+r)ⁿ其中，NPV代表净现值，CF₀代表初始投资的现金流量，CF₁、CF₂等代表各期的现金流量，r代表贴现率，ⁿ代表项目的运营期限。
在使用NPV函数计算净现值时，我们首先需要确定项目的现金流量和贴现率。
现金流量是指在项目周期内产生的现金流入和流出，包括初始投资、经营收入、运营成本、税费等。
贴现率是根据项目的风险和市场情况确定的，用来折现未来现金流量。
在Excel中，使用NPV函数可以方便地计算净现值。
以下是一个实际案例：假设某公司考虑投资一个新项目，初始投资为100万，预计未来5年内的现金流量分别为20万、30万、40万、50万、60万，并且公司设定的贴现率为10%。
我们可以使用NPV函数来计算该项目的净现值。
在Excel中，使用NPV函数的公式如下所示：=NPV(rate, value1, value2, ...)其中，rate代表贴现率，value1、value2等代表各期的现金流量。
在本案例中，我们可以在Excel的单元格中输入如下公式：=NPV(10%, -1000000, 200000, 300000, 400000, 500000, 600000)计算得出的净现值为：135737.70以上就是使用NPV函数计算净现值的方法。
通过计算净现值，我们可以评估投资项目的可行性和预期收益。
如果净现值为正，则表示项目具有盈利潜力，可以考虑进行投资；如果净现值为负，则表示项目存在亏损风险，需要重新评估。
需要注意的是，净现值的计算结果只是一个参考指标，在实际决策中还需要综合考虑其他因素，如项目的风险、投资回收期等。
第六章 理财规划工具与方法
第二节 规则现金流的计算
2、永续年金（无限期内金额相等、方向相同、 时间间隔相同的现金流）
优先股 养老保险金 存本取息 股利稳定的普通股股票 无限期债券 3、增长型年金（金额增长率相同） 4、增长型永续年金
第二节 规则现金流的计算
5、已知年金求现值和终值 已知期末年金，求现值
PV=C/r*[1-1/(1+r）t] 已知期初年金，求现值
第三节 不规则现金流的计算
【多选】内部 报酬率是指（ ） A．投资报酬总投资的比率 B．项目投资实际可望达到的报酬率 C．投资报酬现值与总投资现值的比率 D．使投资方案净现值为零的贴现率 答案： BD
第四节 理财规划计算工具
本节共计4个考点，其中3个是高频考点 考点 1：复利与年金系数表（高频） 1、复利终值（已知 现值求终值 ） 期初投入10万元，5年 ，利率为5%
银行100万元，存款利率为5％，问2013年底可 累计多少金额?
普通年金终值系数表
n／r 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
1％ 1.000 2.010 3.030 4.060 5.101 6.152 7.214 8.286 9.369 10.462 11.567 12.683 13.809
6％ 1.060 1.124 1.191 1.262 1.338 1.419 1.504 1.594 1.689 1.791 1.898 2.012
7％ 1.070 1.145 1.225 1.311 1.403 1.501 1.606 1.718 1.838 1.967 2.105 2.252
8％ 1.080 1.166 1.260 1.360 1.469 1.587 1.714 1.851 1.999 2.159 2.332 2.518
理财规划计算工具与方法
理财规划计算工具与方法理财规划是指通过对个人财务状况的综合分析和对未来财务需求的合理预测，制定出一个科学、合理的财务规划。
理财规划的目的是实现财务目标、降低财务风险、提高财务管理效率。
而理财规划计算工具和方法则是帮助人们实现理财规划的辅助工具和方法。
1. 预算工具：预算工具是理财规划的重要工具之一，通过帮助个人设定和控制每月的收入和支出，帮助个人理清财务状况，实现收支平衡。
预算工具可以是简单的Excel表格或者专业的预算软件。
2.资产负债表分析：资产负债表是个人财务状况的一个重要指标，通过将个人的资产和负债进行分析和对比，可以帮助个人了解财务状况，并制定相应的理财计划。
3.储蓄计算器：储蓄计算器可帮助个人根据每月的储蓄金额和利率，计算出一段时间后的储蓄总额。
个人可以通过储蓄计算器设定一个合理的储蓄目标，并按照计划进行储蓄。
4.投资回报率计算器：投资回报率计算器可帮助个人计算出投资项目的回报率，帮助个人了解投资的风险和回报，并为个人投资决策提供参考。
5.养老规划计算器：养老规划计算器可帮助个人根据退休年龄、预期寿命、每月的生活费用等因素，计算出个人需要存储的养老金金额。
个人可以通过养老规划计算器制定一个合理的养老规划。
除了上述的理财规划计算工具外，下面是一些常用的理财规划方法。
1.目标设定法：目标设定法是在分析个人财务状况的基础上，设定合理的财务目标，并将这些目标细分为短期、中期和长期目标，然后制定相应的理财计划和投资策略。
2.风险管理法：风险管理法是在理财规划中非常重要的一环，个人需要了解自身的财务风险承受能力，并采取相应的风险管理措施，如购买保险、多元化投资等。
3.分散投资法：分散投资法是指将个人投资的资金分散到不同的资产类别或者不同的投资品种中，以降低投资风险。
个人可以根据自己的风险承受能力和投资目标，选择不同的资产类别进行投资。
4.定投策略：定投策略是指定期定额地投资一定的金额到股票、基金等投资品中，而不是一次性买入。
净现值npv例题详细步骤
净现值npv例题详细步骤1. 什么是净现值（NPV）？嘿，朋友们，今天咱们聊聊一个听起来很高大上的东西——净现值，或者说NPV。
听上去有点像金融界的黑科技，其实它就像是个精明的买家，帮你判断一个投资项目值不值得做。
简单来说，NPV就是把未来的现金流“打折”成今天的价值。
如果NPV大于零，那就是大吉大利，投资就可以上路；要是小于零，嗯，那就再考虑一下，别让自己摔个大跟头。
1.1 NPV的公式先来看看这个NPV的计算公式，虽然它有点公式化，但别怕，咱们一步步来。
公式是这样的：NPV = sum left( frac{C_t{(1+r)^t right) C_0 。
这里的(C_t)指的是在第(t)年收到的现金流，(r)是贴现率，也就是你希望的回报率，(C_0)就是你最开始投资的钱。
听起来有点复杂，但其实就是把未来的钱变成现在值多少钱。
1.2 为什么要计算NPV？那么，为什么我们要纠结于这个NPV呢？想象一下，你有两个投资选择：一个是开个小店，另一个是买个理财产品。
如果你不计算NPV，可能就像拿着放大镜看风景，根本看不到全局。
NPV能帮你清楚地看到，哪个投资更划算，能给你带来更多的财富。
说白了，NPV就像你投资决策中的“金钥匙”，打开财富的大门。
2. NPV的计算步骤好啦，进入正题，咱们来看看怎么实际计算NPV。
首先，咱们得明确几个步骤。
2.1 收集现金流信息第一步，咱们得收集信息。
你得知道，未来几年你能赚多少钱。
比如，假设你要投资一个新项目，预计第一年能赚10万，第二年15万，第三年20万。
这个数据可得详细了，别像买菜一样随便估计哦。
2.2 确定贴现率接下来，确定贴现率。
这就像选调料一样，你得考虑风险、通货膨胀等等因素。
假设你的贴现率是10%，这就是你希望的投资回报率。
2.3 代入公式现在，咱们把数据代入公式。
把第一年的现金流10万除以(1+0.1)^1，第二年的现金流15万除以(1+0.1)^2，依次类推。
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2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料
2015个人理财
第六章 理财规划计算工具与方法
知识点：净现值（NPV0
● 定义：
净现值（NPV）：是指所有现金流（包括正现金流和负现金流在内）的现值之和。
净现值为正值，说明投资能够获利，净现值为负值，说明投资是亏损的。
● 详细描述：
对于一个投资项目，如果NPV＞0，表明该项目在r的回报率要求下是可行的，且NPV越大，投资收益越高。
相反地，如果NPV＜0，表明该项目在r的回报率要求下是不可行的。
例题：
1.下列关于现值的说法中正确的是()。
A.现值是以后年份收到或付出资金的现在价值
B.可用倒求本金的方法计算未来现金流的现值
C.现值与时间成正比关系
D.由终值求解现值的过程称为贴现
E.现值和终值成比例关系
正确答案：A,B,D,E
解析：现值：PV=C1/(1+r)^t
现值与时间成反比关系。