上海迪士尼项目融资

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项目介绍
201某0年某8月某8日数，据上统海申计迪图（集团）有限公司宣布成立，注册资本金人民币120亿。
上海迪士尼度假区一期总面积3.9平方公里。由包括一座迪士尼城堡和一座美丽花
园的主题乐园部分。由一座超五星级的豪华酒店和一座经济型酒店的酒店部分， 两座酒店将提供1220件客房，另外拥有共计近28000平方米的零售餐饮娱乐部分，
某某某数据统计图
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项目介绍
上海迪士尼乐园项目背景
• 讨论点一：2009年1月，迪士尼已宣布与上海市政府签订《项目建议书》，将联合上海市政 府，在浦东兴建全球第6个迪士尼乐园。
• 讨论点二：2010年11月5日，上海申迪与美国迪士尼签署上海迪士尼乐园项目合作协议，标志 着上海迪士尼乐园项目正式启动。也意味着中国迄今为止规模最大的中外合资现代服务业项目 正式落地。
3年之后，上海服务业增加值超过一万亿，服务业年均增长率力 增达到12%。
我国市场预测
普华永道在《2007-2011年全球娱乐和媒体前瞻报告》中有关主题公园发 展的预测认为：
亚太地区将成为全球主题公园消费增长最快的地区 总消费将从2006年的62亿美元增长到2011年的81亿 美元，年增幅为5.5% 游客总数也将从2006年的2.44亿人次增长到2010年 的2.83亿人次，年增幅3%
• 讨论点三：2009年11月4日，上海迪士尼项目申请报告获国家有关部门核准上海迪士尼乐园 项目启动。
• 讨论点四： 2009年11月23日，国家发改委在网站上发布，“2009年10月，经报请国务院同意， 我委正式批复核准上海迪士尼乐园项目。该项目由中方公司和美方公司共同投资建设。项目 建设地址位于上海市浦东新区川沙新镇，占地116公顷。
共同组成。另外公共配套将包括围场河、中心湖、入园大道、公交枢纽以及周边
高速公路、快速道路、轨道交通专项工程和周边区域水系工程等等。除政府公共 配套设施将由财政支付投入以外，一期将初步计划需要45亿元的投资进入酒店及 零售餐饮娱乐部分，计划需要245亿元人民币的投资进入主题乐园部分。
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项目介绍Fra Baidu bibliotek
2009至2014财政年度，上述五部分收入及 经营利润分别如图
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项目介绍
某某某数据统计图
根据迪士尼公司2010年年报，公 司全年营业收入为380亿美元，其 中108亿来自主题公园的收入。
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项目介绍
某某某数据统计图
根据迪士尼公司2010年年报，公 司全年营业收入为380亿美元，其 中108亿来自主题公园的收入。
目录 CONTENTS
1 项目背景 2 投资结构 3 融资结构
4 盈利能力分析 5 效应分析 6 融资风险及启示
01 项目背景
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项目背景
Ｌ
Ｏ Ｇ
迪士尼公司背景
Ｏ
1.全球闻名遐迩的迪士尼，全称为The Walt Disney Company， 取名自其创始人华特•迪士尼，是总部设在美国伯班克的大
上海上海迪士尼乐园，是中国第二个、亚洲第三 个，世界第六个迪士尼主题乐园，迪士尼乐园向 来是全球建造成本最高的主题乐园。
投资结构
Disneyland
大数据精确定位客户需求
项目背景
上海迪士尼项目一期建设的迪士尼乐园及配套区 占地3.9平方公里，以1.16平方公里的主体乐园和 约0.39平方公里的中心湖泊为核心。主要建设内容 包括：商业娱乐、旅馆、公共停车场（游客停车 场）、公共交通设施、办公（管理服务中心）、 市政设施等，总投资超过245亿元。
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项目背景
全世界现在共有五家迪士尼乐园，分 别位于美国本土的佛州和加州、巴黎、 香港及东京。2014财政年度，乐园及 度假村收入为123.3亿美元，比2013年 增长7%。
迪士尼乐园约80%的收入都来自于美 国本土的园区。
据年报统计，乐园及度假村收入增长 的7%中，5%是来源于客单价的上升 （客单价约133美元），2%来自于客 流量的增加。值得注意的是，迪士尼 酒店入住率为83%，远高于56%的业内 高端酒店一般水平。
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项目介绍
某某某数据统计图
迪士尼公司盈利情况
根据根据2014年年报显示，公司目前可分 为五大部分，“媒体网络(Media Networks)”、 “乐园及度假村（Parks &Resorts）”,“影视娱乐 （Studio Entertainment）”,“消费产品 （Consumer Products）”及“互动娱乐 （Interactive）”。
美国的主题公园公司境遇举步维艰
• 公布的业绩报告显示：
全球迪斯尼主题公园
2014年迪士尼主题公园收入增长9%，至39.1亿美元 根据香港迪士尼公布的2015财年业绩报告，其2015年业务收入按年下 跌6.4%，为51.14亿港元，净亏损1.48亿港元 迪士尼公司今年7月底公布的第三财季业绩报告显示，受经济危机影 响，全球迪士尼主题公园业务第三财季的净利润下降19%，为5.21亿美 元；销售收入下降9%，为27.5亿美元。 综合迪士尼乐园业绩报告，盈利空间逐渐萎缩
上海产业转型需带动
从全国的局势看 • 国家旅游局对外公布的统计数字显示：
旅游业总产值占全球服务业总产值的1/3左右，我国目前只占 1/6左右， 2010年，中国旅游业总收入占GDP的比重将达8%，发达国家 是10%。
预计：上海服务业增加值超过一万亿
10月25日，上海发布《2009—2012年上海服务业发展规划》提出：
型跨国公司，主要业务包括娱乐节目制作，主题公园，玩 具，图书，电子游戏和传媒网络。
2.皮克斯动画工作室(PIXAR Animation Studio)，惊奇漫画公 司（Marvel Entertainment Inc），试金石电影公司 (Touchstone Pictures)，米拉麦克斯(Miramax)电影公司，博 伟影视公司(Buena Vista Home Entertainment)，好莱坞电影 公司（Hollywood Pictures），ESPN体育，美国广播公司 (ABC)都是其旗下的公司（品牌）。 3.2012年11月将收购卢卡斯影业。