永鼎股份2018年财务风险分析详细报告
江苏永鼎股份有限公司分析报告
江苏永鼎股份有限公司分析报告————————————————————————————————作者: ————————————————————————————————日期:ﻩ永鼎股份一、公司基本情况分析1、公司简介总股本9.4亿总市值107亿流通股７.６亿流通值8６.1亿概念题材:超导、宽带中国、电子信息、网络安全、量子通信、大数据、恒大概念公司于１994年4月２９日经江苏省经济体制改革委员会以苏体改生［19９4]１５3号文批准设立,现发起人股份持有者为永鼎集团有限公司、上海市内电话发展总公司、上海富欣通信技术发展有限公司。
公司所发行的A股于1997年９月29日在上海证券交易所上市交易。
经营范围：电线、电缆、光纤、光缆、配电开关控制设备、电子产品、通信设备、汽车及零部件的研究、制造，铜制材加工及铜产品销售,国内贸易,实业投资,实物租赁,自营和代理各类商品及技术的进出口业务,机电工程技术服务及企业管理咨询,移动通信设备开发生产及销售，计算机系统及网络优化技术服务,通信信息网络系统集成,新能源汽车线束的研发生产及销售。
2、业务分析(１)主要业务板块1)通信传输板块本板块主要从事光纤光缆及通信线缆的研发、生产制造及销售业务,主要产品为光纤、光缆以及通信电缆和数据缆。
2)海外电力工程总承包(EPC）板块本板块主要从事海外电力工程总承包业务，主要为受业主委托，按照合同约定对发电厂(站）和输配电系统工程建设项目的设计、采购、施工、试运行等实行全过程或若干阶段的承包。
是成套设备从设计、供货、安装、调试到维护服务的集成型一体化解决方案服务商。
目前公司该项业务主要集中在东南亚国家，另外通过努力，公司近两年已经成功开拓非洲新兴市场，成功在赞比亚和埃塞俄比亚等国家承接工程。
3）汽车线束板块本板块主要从事汽车线束的研发设计、生产制造、检测和销售业务，主要产品为汽车线束。
报告期内，公司完成收购金亭线束的资产重组，金亭线束成为上市公司的全资子公司,将纳入上市公司的合并范围。
永鼎股份2019年上半年财务分析结论报告
永鼎股份2019年上半年财务分析综合报告永鼎股份2019年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年上半年实现利润为3,214.87万元，与2018年上半年的10,023.4万元相比有较大幅度下降，下降67.93%。
实现利润主要来自于对外投资所取得的收益。
在市场份额迅速扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能处理好扩大市场份额和提高盈利水平之间所存在的矛盾，应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营危机。
二、成本费用分析2019年上半年营业成本为174,113.97万元，与2018年上半年的122,205.88万元相比有较大增长，增长42.48%。
2019年上半年销售费用为4,730.63万元，与2018年上半年的4,885.14万元相比有所下降，下降3.16%。
2019年上半年在销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长，企业采取了非常成功的销售战略，营销效率显著提高。
2019年上半年管理费用为7,932.63万元，与2018年上半年的14,433.35万元相比有较大幅度下降，下降45.04%。
2019年上半年管理费用占营业收入的比例为4.24%，与2018年上半年的10.27%相比有较大幅度的降低，降低6.03个百分点。
管理费用支出大幅度下降，经营业务未受影响，但盈利水平却有所下降，应关注大幅度压缩管理费用支出的必要性。
2019年上半年财务费用为2,045.91万元，与2018年上半年的1,963万元相比有所增长，增长4.22%。
三、资产结构分析与2018年上半年相比，2019年上半年存货占营业收入的比例明显下降。
应收账款占营业收入的比例下降。
其他应收款占收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，资产的盈利能力没有提高。
因此与2018年上半年相比，资产结构趋于恶化。
四、偿债能力分析内部资料，妥善保管第1 页共4 页。
永鼎股份2019年度财务分析报告
永鼎股份[600105]2019年度财务分析报告目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (6)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (10)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (11)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (13)2.3.3 利润总额分析 (14)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (20)2.5 偿债能力分析 (25)2.5.1 短期偿债能力 (25)2.5.2 综合偿债能力 (25)2.6 营运能力分析 (26)2.6.1 存货周转率 (26)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况永鼎股份2019年资产总额为6,225,409,012.08元，其中流动资产为3,094,885,297.94元，占总资产比例为49.71%；非流动资产为3,130,523,714.14元，占总资产比例为50.29%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，永鼎股份2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及货币资金，各项分别占比为32.70%，31.77%和24.48%。
中鼎股份2018年财务状况报告-智泽华
中鼎股份2018年财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况中鼎股份2018年资产总额为1,607,405.35万元，其中流动资产为803,684.87万元，主要分布在应收账款、存货、货币资金等环节，分别占企业流动资产合计的36.67%、25.91%和21.15%。
非流动资产为803,720.48万元，主要分布在固定资产和商誉，分别占企业非流动资产的41.28%、33.31%。
资产构成表2、流动资产构成特点企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的38.61%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的27.93%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币资金的投向。
流动资产构成表3、资产的增减变化2018年总资产为1,607,405.35万元，与2017年的1,534,860.44万元相比有所增长，增长4.73%。
4、资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：固定资产增加51,246.55万元，应收账款增加35,575.73万元，货币资金增加9,119.84万元，无形资产增加8,820.21万元，在建工程增加8,318.98万元，存货增加7,410.38万元，其他非流动资产增加6,621.35万元，商誉增加3,506.42万元，应收票据增加2,539.66万元，交易性金融资产增加1,611.93万元，其他应收款增加1,603.2万元，长期待摊费用增加1,415.3万元，长期投资增加694.27万元，共计增加138,483.81万元；以下项目的变动使资产总额减少：递延所得税资产减少72.12万元，应收利息减少319.99万元，预付款项减少1,295.06万元，其他流动资产减少62,664.75万元，共计减少64,351.92万元。
增加项与减少项相抵，使资产总额增长74,131.9万元。
主要资产项目变动情况表二、负债及权益构成1、负债及权益构成基本情况中鼎股份2018年负债总额为765,668.67万元，资本金为122,082.01万元，所有者权益为841,736.67万元，资产负债率为47.63%。
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永鼎股份2018年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为103,811.05万元，2018年已经取得的银行短期借款为65,800万元。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供42,498.44万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为61,312.61万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为33,514.02万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是57,995.73万元，实际已经取得的短期贷款金额为65,800万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为82,477.45万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为106,959.17万元，在5年之内偿还的贷款总规模为155,922.6万元，当前实际的长短期借款合计为88,549.09万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为32,285.98万元。
不过，该资金缺口在企业持续经营2.09个分析期之后可被盈利填补。
该企业投资活动不存在资金
内部资料，妥善保管第页共1 页。