关于成立光伏封装材料公司可行性报告

关于成立光伏封装材料公司
可行性报告
投资分析/实施方案
报告摘要说明
近年来，太阳能光伏行业向人们展示出越来越美好的前景，封装材料
市场也随之进入大发展时代。

xxx公司由xxx实业发展公司（以下简称“A公司”）与xxx（集团）有限公司（以下简称“B公司”）共同出资成立，其中：A公司出
资500.0万元，占公司股份62%；B公司出资310.0万元，占公司股份38%。

xxx公司以光伏封装材料产业为核心，依托A公司的渠道资源和B
公司的行业经验，xxx公司将快速形成行业竞争力，通过3-5年的发展，成为区域内行业龙头，带动并促进全行业的发展。

xxx公司计划总投资3176.84万元，其中：固定资产投资2568.07
万元，占总投资的80.84%；流动资金608.77万元，占总投资的
19.16%。

根据规划，xxx公司正常经营年份可实现营业收入4694.00万元，
总成本费用3635.27万元，税金及附加53.25万元，利润总额1058.73万元，利税总额1258.01万元，税后净利润794.05万元，纳税总额463.96万元，投资利润率33.33%，投资利税率39.60%，投资回报率24.99%，全部投资回收期5.50年，提供就业职位86个。

近年来，我国光伏产业加快发展，充分利用自身产业配套及技术成本等优势，不断获得国际竞争先机。

在“十三五”期间，使用光伏材料的光伏发电年平均新增装机容量有望达到2000万千瓦，累计新增装机容量预计可达1.5亿千瓦。

第一章总论
一、拟筹建公司基本信息
（一）公司名称
xxx公司（待定，以工商登记信息为准）
（二）注册资金
公司注册资金：810.0万元人民币。

（三）股权结构
xxx公司由xxx实业发展公司（以下简称“A公司”）与xxx（集团）有限公司（以下简称“B公司”）共同出资成立，其中：A公司出资500.0万元，占公司股份62%；B公司出资310.0万元，占公司股份38%。

（四）法人代表
梁xx
（五）注册地址
某某工业园（以工商登记信息为准）
（六）主要经营范围
以光伏封装材料行业为核心，及其配套产业。

（七）公司简介
xxx公司由A公司与B公司共同投资组建。

公司在发展中始终坚持以创新为源动力，不断投入巨资引入先进研发设备，更新思想观念，
依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势，不断加大新产
品的研发力度，以实现公司的永续经营和品牌发展。

本公司秉承“以
人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚
持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得
市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，
争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。

依托A公司的渠道资源和B公司的行业经验，xxx公司将快速形成行业竞争力，通过3-5年的发展，成为区域内行业龙头，带动并促进
全行业的发展。

二、公司主营业务说明
根据规划，依托某某工业园良好的产业基础和创新氛围，充分发
挥区位优势，全力打造以光伏封装材料为核心的产业示范项目。

我国先伏产业规模持续扩大，行业景气度有望上行。

截止到2015年底，我国太阳能先伏发电累计并网容量达到41.58GW，同比增长67.3%，成为全
球先伏发电装机容量最大的国家。

其中，先伏电站37.12GW，分布式
6.06GW。

2015年新增装机容量15.13GW，创历史新高。

2016年前3季度，
我国太阳能新增装机容量达22.54GW，预计2016年中国先伏新增装机容量有望超过25GW，按照国家能源局的太阳能“十三五“发展规划，预测到2020年底，太阳能发电装机容量达到1.6亿千瓦，则“十三五”期间中国每年年均新增装机容量超过20GW。

光伏行业景气度有望持续上行。

封装对于光伏电池性能尤为重要。

由于太阳能电池对氧气、水极为敏感，容易产生化学反应而导致老化失灵，因此太阳能电池在进行实际应用前，需要对其进行保护性封装，最终形成电池组件。

目前太阳能电池的封装技术主要分为玻璃封装（刚性封装）和非玻璃封装（柔性封装）。

第二章公司组建背景分析
一、光伏封装材料项目背景分析
我国先伏产业规模持续扩大，行业景气度有望上行。

截止到2015
年底，我国太阳能先伏发电累计并网容量达到41.58GW，同比增长
67.3%，成为全球先伏发电装机容量最大的国家。

其中，先伏电站
37.12GW，分布式6.06GW。

2015年新增装机容量15.13GW，创历史新高。

2016年前3季度，我国太阳能新增装机容量达22.54GW，预计2016年
中国先伏新增装机容量有望超过25GW，按照国家能源局的太阳能“十
三五“发展规划，预测到2020年底，太阳能发电装机容量达到1.6亿
千瓦，则“十三五”期间中国每年年均新增装机容量超过20GW。

光伏
行业景气度有望持续上行。

先伏产业链带动效应显现，封装材料需求上升。

电池封装是先伏
行业产业链中的关键一环，先伏组件行业的高速发展对先伏电池封装
行业具有较大的牵引力和拉动作用。

我们预计全球EVA胶膜需求量将
从2015年的8.1亿平方米增长到2021年的16.8亿平方米，年均需求
增速约为13%。

我国先伏应用市场迅猛发展，现已成为全球太阳能电池产量第一大国。

我们预计中国EVA胶膜需求量将从2015年的2.4亿平
方米增长到2020年的4.6亿平方米，年均需求增速约为14%。

预计全
球先伏背板需求量将从2015年的4.0亿平方米增长到2021年的8.4
亿平方米，年均需求增速约为13%。

全球EVA胶膜呈少数公司主导的竞争格局，国产先伏背板全球市
场占有率逐年提升。

美国杜邦公司、美国3M、日本三井化学株式会社、日本普利司通集团、韩国SKC公司及中国福斯特，以上公司占据了全
球80%以上的EVA胶膜市场份额。

国内背板需求日益增长，国内背板生产企业市场占有率不断提高，并开始走向国际市场。

2014年，国产背
板份额达到40%左右，到2015年年底，国产背板市场份额与国外基本
持平。

二、光伏封装材料项目建设必要性分析
近年来，我国光伏产业加快发展，充分利用自身产业配套及技术
成本等优势，不断获得国际竞争先机。

在“十三五”期间，使用光伏
材料的光伏发电年平均新增装机容量有望达到2000万千瓦，累计新增
装机容量预计可达1.5亿千瓦。

2017年在领跑者项目、光伏扶贫和分布式项目带动下，国内光伏
市场仍有较大发展空间，巴黎气候协议已经生效，也将推动光伏发展。

但考虑到中国经济下行压力较大，电力需求放缓，弃风、弃光高居不下，我国政府下调对光伏的补贴力度等因素，2017年新增装机规模相
比2016年将有所减少，预计2017年我国光伏新增装机量为25GW左右。

目前，光伏产业已经完全实现了规模化发展，并且发展速度非常快，
考虑到中国正在尝试以招标来制定补贴电价，竞价上网一定是未来必
然的趋势，势必推动高效产品产业化，同时，领跑者计划的实施，有
利于通过市场化竞争引导光伏技术进步和产业升级，从而倒逼光伏企
业在保持产量的基础上，更加注重产品的质量提升。

2017年，全球光伏应用市场快速发展，全年新增装机73GW，同比
增长37.7%，累计装机容量达到303GW。

传统光伏应用市场如中国、美国、日本等继续领跑全球，新兴市场如印度、拉丁美洲各国及中东地
区发展迅速。

中国市场受上网电价政策调整所带来的抢装影响，2017
年光伏新增装机达到34.54GW，同比增长超过128%，连续四年成为全
球第一大光伏应用市场。

用于支付可再生能源补贴的国家可再生能源发展基金缺口连年扩大，其主要原因是可再生能源电价附加未能实现应收尽收。

虽然，
2017年中国已将可再生能源电价附加标准提高至1.5分/kWh，但可再
生能源发展基金规模增速远不能满足可再生能源新增装机补贴需求。

为弱化光伏行业对补贴的依赖，以价格倒逼光伏产业技术升级、
成本下降，年末发改委再次下调光伏标杆电价0.02-0.1元/kWh。

与陆
上风电一并调整2016年和2018年标杆电价不同，此次调价暂未明确2017年后的光伏发电的标杆电价，体现了继续扶持光伏市场发展的政
策导向。

技术水平不断提升，生产成本逐步降低。

2017年，在内外部环境
的共同推动下，我国光伏企业加大工艺技术研发力度，生产工艺水平
不断进步。

骨干企业多晶硅生产能耗继续下降，综合成本已降至9万
元/吨，行业平均综合电耗已降至100kWh/kg，硅烷法流化床法等产业
化进程加快；单晶及多晶电池技术持续改进，产业化效率分别达到
19.5%和18.3%，钝化发射极背面接触（PERC）、异质结（HIT）、背电极、高倍聚光等技术路线加快发展；光伏组件封装及抗光致衰减技术
不断改进，领先企业组件生产成本降至2.8元/瓦，光伏发电系统投资
成本降至8元/瓦以下，度电成本降至0.6~0.9元/千瓦时。

亟待资金、技术、人才等要素持续投入，推动我国光伏制造向光伏智造转变，提
升产业核心竞争力。

充分发挥财政支持对市场投资的带动作用，统筹利用多种资金渠道，支持企业技术创新，特别是基础工艺及关键理论研究。

同时，加
强对大学、研究机构与企业合作研究项目的持续、滚动支持，特别是
对具有开创性的长期基础科研项目加大支持力度，对相关项目细化前
期评估、延长支持年限、降低劳务支出、严格验收标准，做到专款专用、务求实效。

综上所述，《可再生能源发展“十三五”规划》、《电力发展“十三五”规划》、《太阳能发展“十三五”规划》、《能源技术创新“十三五”规划》等多个重大产业政策及颁布与实施，极大地推动了我国光伏材料产业的发展。

同时，光伏产业是半导体技术与新能源需求相结合产生的可再生能源产业，也是我国战略性新兴产业的重要发展方向。

三、鼓励中小企业发展
从促进产业发展看，民营企业机制灵活、贴近市场，在优化产业结构、推进技术创新、促进转型升级等方面力度很大，成效很好。

据统计，我国65%的专利、75%以上的技术创新、80%以上的新产品开发，是由民营企业完成的。

从吸纳就业看，民营经济作为国民经济的生力军是就业的主要承载主体。

全国工商联统计，城镇就业中，民营经济的占比超过了80%，而新增就业贡献率超过了90%。

从经济的贡献看，截至2017年底，我国民营企业的数量超过2700万家，个体工商户超过了6500万户，注册资本超过165万亿元，民营经济占GDP的比重超
过了60%，撑起了我国经济的“半壁江山”。

同时，民营经济也是参与国际竞争的重要力量。

四、宏观经济形势分析
近两年，经济总体呈现稳中向好发展趋势，但“稳中有变”、经
济“下行压力加大”，形势不容乐观。

前期经济稳中向好、多项指标
明显好转，主要受价格周期性变化影响。

近期多项经济指标下行，需
引起高度关注，同时要高度关注房地产、汽车、手机等领域的新变化，关注企业生产经营预期回落的变化。

要努力保持工业经济稳定健康发展，下阶段要加快新旧动能转换，大力培育新产业发展壮大；加大实
体经济降本、降费力度，增强企业活力和发展后劲；努力开拓国际市场；继续推进供给侧结构性改革，促进消费稳定扩大。

第三章市场营销
一、光伏封装材料行业分析
近年来，太阳能光伏行业向人们展示出越来越美好的前景，封装
材料市场也随之进入大发展时代。

未来几年，全球光伏市场年均增速将达25％；美国化工巨头杜邦
公司光伏业务2010年的目标是销售额增长50%，这是因为金融危机后，欧洲、北美和亚洲的太阳能市场都在强劲增长。

随着太阳能行业的增长，对封装材料的需求也在增加。

封装材料
是用于防止对敏感电子设备造成损害的保护屏障。

全球咨询机构弗若
斯特沙利文公司的研究报告称，目前全球封装材料市场规模约为20亿
美元（16亿欧元），主要应用在建筑、汽车和太阳能行业。

虽然太阳
能行业是最小的使用部门，但它前景光明。

2009年，全球光伏封装材
料市场规模约为3.54亿美元。

为了迎接新一轮增长浪潮，封装材料制造商正在努力提高效率和
产品的耐久性。

尽管曾遭遇经济衰退，但许多大厂商仍在2010年公布
了重大投资计划。

为了加快发展太阳能光伏业务，美国道康宁公司与
一家德国设备供应商签署了战略合作协议以提高其太阳能板产量；日
本可乐丽公司扩增了在德国法兰克福的生产线，使其封装材料产能提
高了1万吨/年，达3.9万吨/年，以满足市场对封装剂增长的需求；首诺公司则以2.4亿欧元的价格收购乙烯－醋酸乙烯酯共聚物（EVA）封装材料生产商埃蒂梅克斯太阳能公司，同时还对其聚乙烯醇缩丁醛（PVB）产能进行了扩增。

通常情况下，太阳能模块由包括背板、电子元件、封装材料和玻璃板等部分组成，并在150℃的高温下通过层压密封相关部件而成。

EVA是制造封装材料最常用的材料，据弗若斯特沙利文公司统计，2009年EVA占到整个封装材料82%的市场份额。

热塑性聚合物PVB是EVA主要竞争对手。

PVB基模块往往性能更优，而且可存放时间较长（可长达4年，而EVA仅为6个月）且不影响性能，但由于成本较高和生产时间较长使其应用受限。

目前PVB仅占15%的市场份额，未来其用量有望迅速增加。

2009年，EVA和PVB用于太阳能光伏封装材料的市场价值分别达2.882亿美元和5630万美元，有机硅封装材料的市场规模仅为960万美元。

业内人士分析认为，尽管有机硅封装材料表现优异，但其价格过高限制了其应用。

目前，采用有机硅封装材料的太阳能光伏模块的成本为9～10美元/平方米，而EVA类的模块要便宜得多，仅为3～4元/平方米。

欧洲作为全球太阳能光伏应用最大的市场自然也是光伏封装材料
销售的重点市场，但目前已有越来越多的生产厂商到亚洲投资建厂，
一方面可以降低生产成本，另一方面便于占领迅速增长的亚洲市场。

据弗若斯特沙利文公司的调查显示，63家主要封装材料供应商中超过60％已在中国扎根。

二、光伏封装材料市场分析预测
封装对于光伏电池性能尤为重要。

由于太阳能电池对氧气、水极
为敏感，容易产生化学反应而导致老化失灵，因此太阳能电池在进行
实际应用前，需要对其进行保护性封装，最终形成电池组件。

目前太
阳能电池的封装技术主要分为玻璃封装（刚性封装）和非玻璃封装
（柔性封装）。

传统玻璃封装：主流封装技术，存在限制。

大面积太阳能电池组
件通常采用真空层压封装。

将太阳电池片夹在两层热熔性EVA胶膜中间，通过真空加热层压使EVA胶膜将电池片、低铁钢化玻璃正面盖板
和聚氟乙烯复合膜背板黏合为一体，周边用铝合金边框固定，也有使
用双面玻璃封装太阳电池组件。

此类封装方法目前使用最为广泛，技
术成熟。

缺点是成本高，运输困难，且重量较大，不能随意改变形状，极大地限制了其应用范围。

全球光伏市场强劲增长。

随着全球对清洁能源的重视，光伏新增
装机容量持续增加。

2015年全球新增装机容量预计将超过50GW，同比
增长16.3%，累计光伏装机容量超过230GW。

传统市场如日本、美国、
欧洲的新增装机容量将分别达到9GW、8GW和7.5GW，依然保持强劲发
展势头。

新兴市场不断涌现，东南亚、拉丁美洲诸国的发展势如破竹，印度、泰国、智利、墨西哥等国装机规模快速提升。

如印度在2015年
将达到2.5GW。

截至2016年底，中国光伏发电新增装机容量34.5GW，
其中新增地面电站30.3GW、分布式电站4.2GW，累计装机容量77.4GW，新增和累计装机容量均为全球第一。

预计2017年我国光伏新增装机容
量为20GW左右。

目前全球太阳能市场中，常见的晶体硅电池（刚性太阳能电池）
由于技术成熟，依然占据90%的市场，而柔性太阳能电池大约只有10%
的市场份额。

然而，柔性太阳能电池随着技术成熟与创新，其产量和
市场占有率将不断提升。

预计到2020年，全球薄膜光伏产业将会占据
太阳能发电市场的40%以上。

柔性光伏封装市场未来需求巨大。

根据数据测算，到2020年，我
国城乡房屋建筑面积约为890亿平方米，以东、南、西墙墙面积的15%、屋顶面积的10%计，直接市场规模超过10万亿元，间接市场规模达30
万亿元。

即使按照10%的转化率和太阳能平均每年1300个发电小时计算，装机规模相当于368个葛洲坝或45个三峡，可替代全社会30%左右的年用电需求。

而对于薄膜发电技术来说，凭借其独特的优势，在光伏建筑一体化(BIPV)领域极具市场竞争力。

柔性太阳能电池组件产能的提升必然带来柔性封装材料的需求提升。

依据国家十三五规划，2020年的累计光伏装机是110GW，其中分布式占60GW，柔性组件在分布式发电上有较大市场空间。

在目前技术前提下，每平方米光伏电池可提供150W发电功率，假如60GW分布式发电材料全部采用柔性光伏前挡膜，至2020年，柔性光伏电池总需求量在4亿平米左右，期间平均每年需求量约1亿平米。

以单面封装采用水汽阻隔膜来计算，带来水汽阻隔膜的需求量约为1亿平米/年。

鉴于OLED与光伏市场的发展前景，未来封装领域对水汽阻隔膜的需求将逐年提高。

第四章公司组建方案
一、公司的名称、性质
（一）名称
xxx公司。

（名称待定，以工商登记信息为准）
（二）性质
xxx实业发展公司（A公司）是xxx公司的控股企业。

xxx公司成立后，B公司将作为公司实际经营管理者全面负责公司的日常经营，A 公司作为投资方，为公司的发展提供必要的资源和渠道支持。

二、公司的组建原则、方式和股东单位概况
（一）组建原则
1、权责明确。

xxx公司是自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的企业法人实体和市场主体。

2、优化资源配置。

根据国家产业政策，以市场为导向，以经济效益为中心，按照专业化经营和规模经济的要求，调整结构，增强市场竞争能力，提高资源利用效率。

3、建立现代企业制度。

公司依照《公司法》逐步建立起符合社会主义市场经济要求的管理体制和运行机制。

4、提高竞争能力。

在国家宏观调控和行业监管下，公司不断创新
经营模式，精干主业，分离辅业，提高综合实力。

5、资源共享，合作共赢。

通过A公司和B公司的资源整合，建立“目标一致、结果双赢”的合作模式，统筹规划、循序渐进、逐步深入，不断完善运营模式，实现资源互补、渠道共享、合作共赢。

（二）组建方式
xxx公司由A公司与B公司共同出资成立，注册资金810.0万元人
民币，其中：A公司出资500.0万元，占公司股份62%；B公司出资310.0万元，占公司股份38%。

xxx公司为独立法人单位，不承担或涉及任何股东单位债务或权益。

（三）股东单位概况
1、xxx实业发展公司（A公司）
展望未来，公司将立足先进制造业，加强国内外技术交流合作，
不断提升自主研发与生产工艺的核心技术能力，以客户服务、品质树
品牌，以品牌推市场；致力成为产业的领跑者及值得信赖的合作伙伴。

上一年度，xxx实业发展公司实现营业收入4170.68万元，同比增长15.66%（564.54万元）。

其中，主营业业务光伏封装材料营业收入
为3879.11万元，占营业总收入的93.01%。

上年度主要经济指标
2、xxx（集团）有限公司（B公司）
公司生产运营过程中，始终坚持以效益为中心，突出业绩导向，全面推行内部市场化运作模式，不断健全完善全面预算管理体系及考评机制，把全面预算管理贯穿于生产经营活动的各个环节。

通过强化预算执行过程管控和绩效考核，对生产经营过程实施全方位精细化管理，有效控制了产品生产成本；着力推进生产控制自动化与经营管理信息化的深度融合，提高了生产和管理效率，优化了员工配置，降低了人力资源成本；坚持问题导向，不断优化工艺技术指标，强化技术攻关，积极推广应用新技术、新工艺、新材料、新装备，原料转化率稳步提高，降低了原料成本及能源消耗，产品成本优势明显。

公司以
生产运行部、规划发展部等专业技术人员为主体，依托各单位生产技术人员，组建了技术研发团队。

研发团队现有核心技术骨干十余人，均有丰富的科研工作经验及实践经验。

公司近年来的快速发展主要得益于企业对于产品和服务的前瞻性研发布局。

公司所属行业对产品和服务的定制化要求较高，公司技术与管理团队专业和稳定，对行业和客户需求理解到位，以及公司不断加强研发投入，保证了产品研发目标的实施。

未来，公司将坚持研发投入，稳定研发团队，加大研发人才引进与培养，保证公司在行业内的技术领先水平。

根据初步统计测算，公司去年实现利润总额1015.72万元，较去年同期相比增长168.67万元，增长率19.91%；实现净利润761.79万元，较去年同期相比增长106.48万元，增长率16.25%。

上年度主要经济指标
三、公司组建方式
（一）注册资本
xxx公司注册资本为人民币810.0万元人民币。

（二）经营范围
以光伏封装材料产业为核心，及其配套产业。

（三）法人代表
（三）法人代表
梁xx
（四）注册地址
某某工业园（以工商登记信息为准）
四、公司的目标、主要职责和权限
（一）目标
近期目标：深化企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强企业管理，建立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。

远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思路。

坚持发展自主品牌，提升企业核心竞争力。

此外，面向国际、国内两个市场，优化资源配置，实施多元化战略，向产业集团化发展，力争利用3-5年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场竞争实力的大型企业集团。

（二）主要职责和权限
1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监管下，以市场需求为导向，依法自主经营。

2、根据国家和地方产业政策、光伏封装材料行业发展规划和市场需求，制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年度计划和重大经营决策。

3、根据国家法律、法规和光伏封装材料行业有关政策，优化配置经营要素，组织实施重大投资活动，对投入产出效果负责，增强市场竞争力，促进区域内光伏封装材料行业持续、快速、健康发展。

4、深化企业改革，加快结构调整，转换企业经营机制，建立现代企业制度，强化内部管理，促进企业可持续发展。

5、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司的名称、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文化建设。

6、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依照《公司法》等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。

五、股东的权利及义务
A公司和B公司作为xxx公司的股东，除了享有《公司法》规定的公司章程所要求的权利和承担的义务之外，根据新公司发展的实际需求，侧重点不同。

（一）A公司的权利及义务
1、A公司的权利
（1）享有投资收益。

A公司作为xxx公司的主要出资人，享有投资收益的权利。

（2）选择经营管理者。

A公司有权通过股东会做出决议选举或者更换公司的董事或者监事，决定董事或者监事的薪酬，通过董事会来聘任或者解聘经理等企业高级管理人员。

2、A公司的义务。