券商拥抱人工智能-经济日报-中国经济网
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在智能投资研究领域，兴业证券研究 管理平台已经可以实现数据自动筛选、模 板应用和模型计算，并可自动化生成部分 研究报告。同时，该公司与高校共建了舆 情监控系统，为行业研究提供了重要参 考。
“在智能风控领域，我们推进的重点是 信用风险监控、异常交易监控和市场风险 监控。”兴业证券信息技术服务中心总经理 助理唐硕表示，“要做好智能风控，首先要 夯实数据基础，我们正在与咨询公司合作， 全面推进数据治理工作，并逐步对接征信、 工 商 诉 讼 和 舆 情 数 据 ，丰 富 风 险 数 据 源 。 异常交易是交易所监管的重点之一，我们 正在尝试通过智能化手段来提升发现异常 交易能力，并取得一定成效”。
目前，人工智能在证券领域的应用主 要涉及算法、大数据等层面，包括行为用户 和产品分析、精准服务、智能服务、智能工 具、量化交易、高频交易等。搭乘人工智能 的金融科技热风，不少大型券商布局人工 智能应用，在智能投资顾问、智能客服、智 能交易、智能投资研究和智能风险控制等 领域均有涉及。
在智能投资顾问领域，不少券商为客 户提供了“个性化+场景化+智能化”的贴 身财富管家服务。以中泰证券为例，中泰 齐富通 APP 主打账户诊断、个股诊断、因 子选股和资产配置等多项功能，推出了“超 级电波”等智能辅助决策工具。根据量化 回测报告，这些智能辅助决策工具的成功 率比当前市场同类产品更高，推出后得到 了热烈反响。平安证券则通过将资深投资 顾问的价值判断逻辑与大数据筛选结合， 分析客户的实际持仓和收益情况，为客户
海 通 证 券 海 博 士 人 工 智 能 产 品 。
本 报 记 者
温 济 聪 摄
提供持仓诊断、个股诊断和换股建议。 在智能客服领域，国泰君安证券在行
业 内 率 先 推 出 了 线 上 智 能 客 服“ 灵 犀 知 道”，通过自然语言处理、深度神经网络、机 器学习等先进技术，准确理解客户需求，为 客户提供全天候无间断的智能化交互服 务。国泰君安网络金融部负责人毕志刚介 绍，目前，该应用已累计服务 130 万人次以 上，仅 2017 年初至今就已服务 90 万人次， 高效解决了用户 94%的常见问题，应答准 确率稳定在 96%以上。
在智能交易领域，光大证券于 2017 年 9 月推出“智投魔方”，与交易、理财形成有 机结合，构建生态化、场景化服务。他们通 过对用户特征的精准刻画及深度挖掘，融 合社区在线人工服务，实现精准服务、主动 触达，为用户提供多场景、实时、个性化的 金融服务和产品，并跟随用户行为、投资偏 好、风险偏好等变化，及时调整金融产品和 服务供给。
券 商 的 人 工 智 能 刚 刚 起 步 ，路 途 漫
长。在中泰证券网络金融部相关负责人看 来，目前的难点在于：基础技术的大投入与 见效慢的矛盾，技术与业务需求的脱节，大 数据的清洗和补全，模型的设计和优化，深 度 学 习 的 应 用 等 ，这 些 都 不 是 一 蹴 而 就 的。海通证券零售与网络金融部副总经理 杨薇认为“，证券行业在利用人工智能技术 推动行业发展的过程中，必然会出现新老 思维和范式的摩擦”。这主要集中在 4 个 方面：业务创新与业务合规之间的摩擦；市 场变革和公司效率之间的摩擦；资源在传 统业务和创新模式之间配置的摩擦；客户 的传统习惯与新工具之间的摩擦。
发展瓶颈依存
不成熟的人工智能可能导致系统 性风险，因此，运用人工智能替代人为 决策要循序渐进
人工智能在证券行业具备广阔前景， 然而，人工智能也不是万能的。证券行业 本身具有复杂性、严谨性和不确定性，这就 决定了在证券领域对人工智能的应用要循 序渐进。不成熟的人工智能可能导致系统 性风险，影响金融稳定。因此，在证券领域 运用人工智能替代人为决策，还有很长的 路要走。
“此外，目前对人工智能在证券领域的 法律法规监管还存在盲区。”唐硕举例，当 人工智能提供金融服务出现问题时，责任 方怎么确定；投资顾问业务首先要求要了 解客户，目前很多公司的智能投顾仅通过 简单问卷便提供投资建议，是否达到真正 了解客户；人工智能的决策过程是否需要 披露，如不披露，是否违背客户知情权，如 何监管；如果披露，又怎样保护服务提供方 的商业机密；人工智能在数据利用和客户 隐私保护间如何取得平衡。这些问题都对 现有监管规则提出挑战。
券商在技术积累、人才储备上均有一 定程度的约束。光大证券互联网金融部总 经理张怀强直言“，很多券商的技术开发大 量依赖外包，自主掌控能力不强。没有自 主的开发团队，就无法掌握最核心的技术， 无法掌控金融科技产品的持续研发”。国 金证券相关负责人认为，“AI 的瓶颈依然 在技术方面。目前，多家券商推出的 AI 服 务其实是由外部供应商提供的，并无明显 的券商特色，仅能满足部分客户的部分需 求”。
发
本 报 记 者
布 会 现 场 。
景，将对未来证券业态发展产
温 济
生深远影响
பைடு நூலகம்
聪 摄
各大券商进军人工智能有何创新做 法，给投资者带来哪些便利？从行业角度 来看，券商行业拓展人工智能目前还存在 哪些瓶颈和障碍？我国将如何充分发展券 商人工智能？
人工智能发展正酣
搭乘人工智能金融科技暖风，不 少大型券商着力布局人工智能应用
此外，业界对智能投资顾问存在一定 误区。华泰证券相关人士认为，智能投顾 是通过大数据来了解客户的风险偏好、个 性需求等，然后给客户制定个性化资产配 置方案，并做出动态跟踪和修改。而目前 许多智能投顾仅是填个问卷，拿几个基金 产品拼凑一下。还有的把智能选股看做智 能投顾，这都不符合其含义。
策略同质化也是现有问题之一。平安 证券相关负责人介绍，很多券商 APP 上看 到的智能投顾产品长相一样，出来的东西 也一样，如相似 K 线、智能选股。由于提 供后台策略的供应商一样，出来的功能样 式 、服 务 流 程 、产 品 推 荐 也 基 本 一 样 。 而 且，策略同质化导致很多策略在达到一定 人数、资金规模时，有效性会失效。
新知
11 2017年12月15日 星期五
智能投资顾问、智能客服、智能交易、智能投资研究提速——
券商拥抱人工智能
经济日报·中国经济网记者 温济聪
5.0
华
泰
时下，金融科技已成为金
证 券
融行业最热门词汇之一，不管
涨 乐
是传统金融机构还是互联网
财 富
金融公司，都在积极拥抱前沿
通
科技，券商行业也不例外。行 业 内 已 达 成 共 识 ：人 工 智 能 （AI）在 金 融 行 业 具 备 广 阔 前
“在智能风控领域，我们推进的重点是 信用风险监控、异常交易监控和市场风险 监控。”兴业证券信息技术服务中心总经理 助理唐硕表示，“要做好智能风控，首先要 夯实数据基础，我们正在与咨询公司合作， 全面推进数据治理工作，并逐步对接征信、 工 商 诉 讼 和 舆 情 数 据 ，丰 富 风 险 数 据 源 。 异常交易是交易所监管的重点之一，我们 正在尝试通过智能化手段来提升发现异常 交易能力，并取得一定成效”。
目前，人工智能在证券领域的应用主 要涉及算法、大数据等层面，包括行为用户 和产品分析、精准服务、智能服务、智能工 具、量化交易、高频交易等。搭乘人工智能 的金融科技热风，不少大型券商布局人工 智能应用，在智能投资顾问、智能客服、智 能交易、智能投资研究和智能风险控制等 领域均有涉及。
在智能投资顾问领域，不少券商为客 户提供了“个性化+场景化+智能化”的贴 身财富管家服务。以中泰证券为例，中泰 齐富通 APP 主打账户诊断、个股诊断、因 子选股和资产配置等多项功能，推出了“超 级电波”等智能辅助决策工具。根据量化 回测报告，这些智能辅助决策工具的成功 率比当前市场同类产品更高，推出后得到 了热烈反响。平安证券则通过将资深投资 顾问的价值判断逻辑与大数据筛选结合， 分析客户的实际持仓和收益情况，为客户
海 通 证 券 海 博 士 人 工 智 能 产 品 。
本 报 记 者
温 济 聪 摄
提供持仓诊断、个股诊断和换股建议。 在智能客服领域，国泰君安证券在行
业 内 率 先 推 出 了 线 上 智 能 客 服“ 灵 犀 知 道”，通过自然语言处理、深度神经网络、机 器学习等先进技术，准确理解客户需求，为 客户提供全天候无间断的智能化交互服 务。国泰君安网络金融部负责人毕志刚介 绍，目前，该应用已累计服务 130 万人次以 上，仅 2017 年初至今就已服务 90 万人次， 高效解决了用户 94%的常见问题，应答准 确率稳定在 96%以上。
在智能交易领域，光大证券于 2017 年 9 月推出“智投魔方”，与交易、理财形成有 机结合，构建生态化、场景化服务。他们通 过对用户特征的精准刻画及深度挖掘，融 合社区在线人工服务，实现精准服务、主动 触达，为用户提供多场景、实时、个性化的 金融服务和产品，并跟随用户行为、投资偏 好、风险偏好等变化，及时调整金融产品和 服务供给。
券 商 的 人 工 智 能 刚 刚 起 步 ，路 途 漫
长。在中泰证券网络金融部相关负责人看 来，目前的难点在于：基础技术的大投入与 见效慢的矛盾，技术与业务需求的脱节，大 数据的清洗和补全，模型的设计和优化，深 度 学 习 的 应 用 等 ，这 些 都 不 是 一 蹴 而 就 的。海通证券零售与网络金融部副总经理 杨薇认为“，证券行业在利用人工智能技术 推动行业发展的过程中，必然会出现新老 思维和范式的摩擦”。这主要集中在 4 个 方面：业务创新与业务合规之间的摩擦；市 场变革和公司效率之间的摩擦；资源在传 统业务和创新模式之间配置的摩擦；客户 的传统习惯与新工具之间的摩擦。
发展瓶颈依存
不成熟的人工智能可能导致系统 性风险，因此，运用人工智能替代人为 决策要循序渐进
人工智能在证券行业具备广阔前景， 然而，人工智能也不是万能的。证券行业 本身具有复杂性、严谨性和不确定性，这就 决定了在证券领域对人工智能的应用要循 序渐进。不成熟的人工智能可能导致系统 性风险，影响金融稳定。因此，在证券领域 运用人工智能替代人为决策，还有很长的 路要走。
“此外，目前对人工智能在证券领域的 法律法规监管还存在盲区。”唐硕举例，当 人工智能提供金融服务出现问题时，责任 方怎么确定；投资顾问业务首先要求要了 解客户，目前很多公司的智能投顾仅通过 简单问卷便提供投资建议，是否达到真正 了解客户；人工智能的决策过程是否需要 披露，如不披露，是否违背客户知情权，如 何监管；如果披露，又怎样保护服务提供方 的商业机密；人工智能在数据利用和客户 隐私保护间如何取得平衡。这些问题都对 现有监管规则提出挑战。
券商在技术积累、人才储备上均有一 定程度的约束。光大证券互联网金融部总 经理张怀强直言“，很多券商的技术开发大 量依赖外包，自主掌控能力不强。没有自 主的开发团队，就无法掌握最核心的技术， 无法掌控金融科技产品的持续研发”。国 金证券相关负责人认为，“AI 的瓶颈依然 在技术方面。目前，多家券商推出的 AI 服 务其实是由外部供应商提供的，并无明显 的券商特色，仅能满足部分客户的部分需 求”。
发
本 报 记 者
布 会 现 场 。
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温 济
生深远影响
பைடு நூலகம்
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各大券商进军人工智能有何创新做 法，给投资者带来哪些便利？从行业角度 来看，券商行业拓展人工智能目前还存在 哪些瓶颈和障碍？我国将如何充分发展券 商人工智能？
人工智能发展正酣
搭乘人工智能金融科技暖风，不 少大型券商着力布局人工智能应用
此外，业界对智能投资顾问存在一定 误区。华泰证券相关人士认为，智能投顾 是通过大数据来了解客户的风险偏好、个 性需求等，然后给客户制定个性化资产配 置方案，并做出动态跟踪和修改。而目前 许多智能投顾仅是填个问卷，拿几个基金 产品拼凑一下。还有的把智能选股看做智 能投顾，这都不符合其含义。
策略同质化也是现有问题之一。平安 证券相关负责人介绍，很多券商 APP 上看 到的智能投顾产品长相一样，出来的东西 也一样，如相似 K 线、智能选股。由于提 供后台策略的供应商一样，出来的功能样 式 、服 务 流 程 、产 品 推 荐 也 基 本 一 样 。 而 且，策略同质化导致很多策略在达到一定 人数、资金规模时，有效性会失效。
新知
11 2017年12月15日 星期五
智能投资顾问、智能客服、智能交易、智能投资研究提速——
券商拥抱人工智能
经济日报·中国经济网记者 温济聪
5.0
华
泰
时下，金融科技已成为金
证 券
融行业最热门词汇之一，不管
涨 乐
是传统金融机构还是互联网
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金融公司，都在积极拥抱前沿
通
科技，券商行业也不例外。行 业 内 已 达 成 共 识 ：人 工 智 能 （AI）在 金 融 行 业 具 备 广 阔 前