2018年学前教育行业现状及发展前景分析报告

2018年学前教育行业现状及发展前景分析报告(此文档为word格式，可任意修改编辑！）正文目录一、学前教育市场需求旺盛，消费理念双升级 (5)（一）2017上半年教育行业投资活跃，学前教育热度居首 (5)（二）2020年学前教育适龄人口将超1.2亿，市场规模将突破8000亿元 . 7（三）教育消费升级，居民家庭教育投入不断提高 (9)（四）教育理念升级，学前教育关注度逐步提升 (13)（五）主板市场学前教育概念企业多为近期转型 (14)二、学前教育政策支持力度加强，经费投入近十年增长超十倍 (15)（一）实施第三期学前教育行动计划，提升入园率 (15)（二）民办教育相关政策支持力度正不断增强 (16)（三）幼儿园教育经费投入CAGR超过46%，为学前教育发展提供外在支撑 (17)三、新三板学前教育企业分布情况 (19)（一）学前教育内容产品：关注优质IP内容提供企业 (21)（二）学前教育培训服务：关注学前教育培训机构品牌影响力 (24)（三）学前教育信息化：学前教育信息化管理需求逐渐增长 (25)四、具有投资价值的新三板学前教育概念企业 (28)（一）亿童文教 (28)（二）朗朗教育 (31)（三）芝兰玉树 (33)（四）爱乐祺 (37)风险提示 (40)图表目录图表1：近三年教育领域投资情况 (6)图表2：2017上半年教育领域投融资事件分布（次） (6)图表3：全国幼儿园儿童及入园率统计 (7)图表4：2002-2016年中国出生人口数量 (8)图表5：0-14岁人口占总人口比例 (8)图表6：2020年我国学前教育市场规模预测 (9)图表7：我国城镇家庭教育文娱支出情况 (10)图表8：2015年中国家庭教育培训投入情况 (11)图表9：2016年中国中产家庭在单个子女课外教育上的花费情况（元） .. 11 图表10：2016年中国中产家长的教育消费理念 (12)图表11：2016年中国学前群体家长选择教育产品分布情况 (12)图表12：家长认为孩子参加教育培训的重要性 (13)图表13：民办教育相关产业政策 (17)图表14：2009-2015年中国幼儿园教育经费统计（万元） (18)图表15：全国教育经费及增长情况（亿元） (19)图表16：全国普通教育公共财政支出及占比情况 (19)图表17：新三板学前教育概念板块企业财务情况 (20)图表18：新三板学前教育概念企业主营业务一览 (21)图表19：学前教育IP内容产品运营 (22)图表20：新三板学前教育内容产品概念企业情况 (23)图表21：新三板学前教育培训服务概念企业情况 (25)图表22：2014-2020年中国教育信息化市场规模预测 (28)图表23：新三板学前教育信息化概念企业情况 (28)图表24：亿童文教营业总收入及增长率（万元） (30)图表25：亿童文教归母净利润及增长率（万元） (31)图表26：朗朗教育营业总收入及增长率（万元） (33)图表27：朗朗教育归母净利润及增长率（万元） (33)图表28：公司的核心明星产品-贝瓦儿歌 (35)图表29：芝兰玉树营业总收入及增长率（万元） (36)图表30：芝兰玉树归母净利润及增长率（万元） (37)图表31：爱乐祺课程展示 (38)图表32：爱乐祺营业总收入及增长率（万元） (39)图表33：爱乐祺归母净利润及增长率（万元） (39)一、学前教育市场需求旺盛，消费理念双升级我国教育产业可以根据年龄分为4个阶段，分别为学前教育、学前教育、高等教育&出国留学、职业教育。

广义的学前教育是指对0-6周岁的儿童实施的保育和教育，学前教育对幼儿习惯养成、智力开发和身心健康具有重要意义，本文所讨论的学前教育行业专指广义的学前教育。

我国学前教育行业的发展大致分为四个阶段：行业正式起步于上世纪90年代，1998年，我国第一个早教中心在北京成立，之后我国早教行业发展呈现井喷式发展，截至2002年，仅北京市就有早教机构100多家，但进入2003年后，因早教行业处于完全竞争状态，企业生存压力加大，新进企业数量减少，行业整体发展迅速，但市场表现混乱。

2010年后，80后父母对早教重视度越来越高，促使早教行业发展更为规范化，大企业全方位发展，小企业逐步被淘汰。

根据国家教育相关规定，适龄儿童都有权力在其监护人监督下进入幼儿园进行培训学习，幼儿园在中国是基础教育的重要组成部分。

学前教育是基础教育的重要组成部分，发展学前教育对于促进儿童身心全面健康发展、普及义务教育、提高国民整体素质、实现全面建设小康社会的奋斗目标具有重要意义。

随着国家把发展学前教育纳入城镇、新农村建设规划，增加幼儿园数量，大力发展公办幼儿园，积极扶持民办幼儿园，重点发展农村婴幼儿教育，提高农村学前教育普及程度。

在政策的支持下，我国学前教育行业发展前景乐观。

（一）2017上半年教育行业投资活跃，学前教育热度居首2016年中国教育行业的投资金额为105.9亿元，而之前一年这个数字为126.1亿元，2016年有所下滑。

但从2017年上半年融资额来看，较2016年上半年有所回升，融资次数更是取得连续18个月上升，说明2017年上半年中国教育行业的投融资活跃度正在回升。

2017年上半年教育行业融资额为48亿元，同比增加9%；融资次数为110次，同比增加55%。

从细分行业来看，2017上半年学前教育领域投融资事件发生22次，细分领域投融资热度居首。

图表1：近三年教育领域投资情况图表2：2017上半年教育领域投融资事件分布（次）（二）2020年学前教育适龄人口将超1.2亿，市场规模将突破8000亿元根据2016年全国教育事业发展统计公报，全国共有幼儿园23.98万所，比上年增加1.61万所，入园儿童1922.09万人，比上年减少86.76万人。

在园儿童（包括附设班）4413.86万人，比上年增加149.03万人。

幼儿园园长和教师共249.88万人，比上年增加19.56万人。

学前教育毛入园率达到77.4%，比上年提高2.4个百分点。

民办幼儿园15.42万所，比上年增加7827所；入园儿童965.08万人，比上年减少33.11万人；在园儿童2437.66万人，比上年增加135.22万人。

从2014年至2016年三年期间，幼儿园数量、在园儿童人数和入园率均呈现增长态势。

其中民办幼儿园占比超过64%，民办幼儿园在园儿童人数占比超过50%，民办幼儿园在学前教育中占据主导地位。

图表3：全国幼儿园儿童及入园率统计根据0-14岁人口占总人口比例数据显示，从2002年开始，0-14岁人口占总人口比例由22.4%降至2013年的16.4%，十年间下降了6个百分点，此后这一数据一路小幅攀升，来到了2016年的16.64%。

同时根据卫生计生统计数据，2016年住院分娩活产数为1846万人，是2000年以来的最高水平，二孩及以上出生占比超过45%，较2013年提高十几个百分点。

图表4：2002-2016年中国出生人口数量2017年前5个月，全国住院分娩活产数为740.7万人，比2016年同期增加7.8%，二孩及以上出生占57.7%，比2016年同期增加8.5个百分点。

我们认为随着二孩政策的全面放开以及国民生活水平逐步提高，未来几年的新生婴儿数量将呈现稳中有升的态势，保守预计到2020年学前教育适龄人口将超过1.26亿人，这将为学前教育产业的发展提供良好的人口规模基础。

图表5：0-14岁人口占总人口比例根据北京师范大学教育学部2013年调研结果，城市3-6岁儿童的幼儿园费用平均为993元/月，园外教育消费461元/月。

同时，根据中部某省地区的一项调研，当地农村幼儿园平均学费约3000元/年。

我们假设园外教育主要针对城市儿童，城市0-3岁婴幼儿平均每月教育消费300元，到2020年这一费用年增速为4%。

同时根据《关于实施第三期学前教育三年行动计划的意见》提出的到2020年全国学前教育毛入学率提升至85%的目标，我们预计2020年全国幼儿园在园儿童人数约为0.54亿。

根据国家统计局公布数据显示，2016年中国城镇化率达到57.35%，预计2020年这一数据将超过60%。

由此我们测算得出，到2020年城市3-6岁儿童年均教育消费约为17268元/人，0-3岁婴幼儿年均教育消费约为4716元/人；农村3-6岁儿童年均教育消费约为3340元/人，我们估算2020年学前教育市场规模约为8004亿元。

图表6：2020年我国学前教育市场规模预测随着经济的持续增长以及教育重视程度的快速提升，未来二线城市的学前教育市场将有更大的上行空间。

特别是随着《关于实施全面两孩政策改革完善计划生育服务管理的决定》的颁布，未来受教育人口数量将呈现一段阶梯式的增长，进而带动学前教育行业的进一步发展。

（三）教育消费升级，居民家庭教育投入不断提高在传统教育理念的影响下，我国居民家庭极其关注子女的教育情况，尤其以基础教育备受重视。

随着我国社会经济水平的提高，城镇家庭人均可支配收入逐年稳步增长，虽然近几年教育文化娱乐服务支出在家庭可支配收入中一直维持较为稳定的比例，但教娱类支出的绝对数额呈现出了大幅度的增加，这足以体现出我国居民家庭对教育的重视程度也在不断提高。

我国城镇家庭教育文娱支出情况如下图所示。

图表7：我国城镇家庭教育文娱支出情况受传统观念的影响，中国家庭教育过程中对子女教育的投入不遗余力，基础教育消费一直是中国家庭消费的重头戏。

由于中国传统对于升学问题的重视，再加上升学压力的逐渐加大，我国家庭教育支出增长较快。

据中国教育在线调查显示，50%比例家庭对子女教育培训投入每年超过5,000元，其中超过1万元以上的占比25%。

随着经济发展，家庭生活水平的提高，家庭对于子女教育关注程度也越来越高。

家庭教育培训投入情况如下图所示。

图表8：2015年中国家庭教育培训投入情况根据艾瑞咨询数据显示，2016 年中国中产阶级家庭在子女课外教育上的年消费在10000元以上的占比超过90%，年消费在20000元以上的占比超过50%。

图表9：2016年中国中产家庭在单个子女课外教育上的花费情况（元）根据艾瑞咨询2016年调研结果，从子女教育的消费理念上看，91.1%中产家长并不满足于最基本的教育花销，愿意在子女的教育上有额外经济投入；60%的家长在子女教育的经济投入上表现出更大的热情，其中有38.9%的家长愿意为得到最好的学习效果而投入更多，有21.1%的家长表示在子女教育投入上可以不计代价。

图表10：2016年中国中产家长的教育消费理念在教育产品选择方面，由于各城市教育资源存在差异，优秀的教师资源往一二线城市聚集。

一二线城市家长和学生选择课外辅导班和兴趣班的比例要明显高于三四线城市；而在线教育产品在使用上受到地区教育资源差异的影响很小，三四线城市的学生利用互联网教育产品可以同样学习到最新最全的知识内容，各线城市家长选择在线教育产品的比例差异度较小。