财务管理期末复习.

08物流财务管理期末复习

一、选择判断

第1章：总论

1．企业财务关系

（1）企业同其所有者之间的财务关系：经营权与所有权的关系

企业所有者：国家、法人单位、个人、外商

（2）企业同其债权人之间的财务关系：债务与债权关系

企业的债权人主要有：债券持有人、贷款机构、商业信用提供者、其他出借资金给企业的单位或个人。

（3）企业同其被投资单位的财务关系：投资与受资的关系

（4）企业同其债务人的财务关系：债权与债务关系

（5）企业内部各单位的财务关系：资金结算关系

（6）企业与职工的财务关系：劳动成果上的分配关系

（7）企业与税务机关之间的财务关系：依法纳税和依法征税的权利义务关系

2．财务管理的目标

（1）以利润最大化为目标的缺点：

1）没有考虑资金的时间价值2）没能有效地考虑风险问题3）没有考虑利润与投入资本的关系

4）没有反映未来的盈利能力5）财务决策行为短期化6）可能存在利润操纵

（2）以股东财富最大化为目标

有效市场假设：最早是由Fama提出，根据历史信息、全部公开信息和内幕信息对股票价格的不同影响将市场效率分为弱型有效市场、半强型有效市场和强型有效市场。在强型有效的资本市场上，股东财富最大化目标可以用股票价格最大化来替代。

对于非上市公司而言，公司的价值等于公司在市场上的出售价格，或者是投入人转让其出资而取得的现金。3．企业组织的类型

（1）个人独资企业：独资企业要承担无限责任

（2）合伙企业：责任无限

（3）公司制企业：有限责任公司与股份有限公司；股东承担有限责任

4．财务管理的环境

（1）经济环境：经济周期、经济发展水平、通货膨胀状况、经济政策

（2）法律环境：企业组织法规、财务会计法规、税法

（3）金融市场环境：金融市场与企业理财、金融市场的构成、金融工具、

利息率及其测算：利率=纯利率+通货膨胀补偿+违约风险报酬+流动性风险报酬+期限风险报酬（4）社会文化环境

第2章：财务管理的价值观念

1．债券的主要特征：

（1）票面价值：债券发行人借入并且承诺到期偿付的金额。

（2）票面利率：债券持有人定期获取的利息与债券面值的比率。

（3）到期日：债券一般都有固定的偿还期限，到期日即指期限终止之时。

2．股票（结合第五章4）

（1）股票的含义：股票是股份有限公司为筹措股权资本而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭证，它代表持股人在公司中拥有的所有权。

（2）股票的种类

a)普通股和优先股d)国家股、法人股、个人股和外资股

b)记名股票和无记名股票e)始发股和新股

c)有面额股票和无面额股票f)A股、B股、H股、N股等

（3）股票的构成要素

1）股票价值——股票内在价值2）股票价格——市场交易价格3）股利——股息和红利的总称

第3章财务分析

1．短期偿债能力分析

1）流动比率=流动资产/流动负债

流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收及预付款项、存货和一年内到期的非流动资产等，一般用资产负债表中的期末流动资产总额。

流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、应付及预收款项、各种应交款项、一年内到期的非流动负债，一般用资产负债表中的期末流动负债总额。

2）速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产－存货)/流动负债

3）现金比率=(现金+现金等价物)/流动负债

4）现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额/流动负债

5）到期债务本息偿付比率=经营活动产生的现金流量净额/(本期到期债务本金+现金利息支出)

2．长期偿债能力分析

1）资产负债率(财务杠杆)=负债总额/资产总额×100%

2）权益乘数=资产总额股东/权益总额

3）产权比率＝负债总额/股东权益总额

权益乘数=1+产权比率

3．营运能力分析

1）应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额

应收账款平均收账期=360/应收账款周转率=应收账款平均余额*360/赊销收入净额

2）存货周转率=销售成本/存货平均余额

存货周转天数=360/存货周转率=平均存货余额*360/销售成本

3）流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额

4）固定资产周转率=销售收入/固定资产平均净值

5）总资产周转率=销售收入/资产平均总额

4．盈利能力分析

1）资产报酬率

资产息税前利润率=息税前利润/资产平均总额×100%

资产利润率=利润总额/资产平均总额×100%

资产净利率=净利润/资产平均总额×100%

2）股东权益报酬率:股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额×100%

3）销售毛利率与销售净利率

销售毛利率=销售毛利/营业收入净额×100%=(营业收入净额－营业成本)/营业收入净额×100%

销售净利率=净利润/营业收入净额×100%

4）市盈率与市净率（名词解释）

市盈率：指普通股每股市价与每股利润的比率。

市净率：指普通股每股市价与每股净资产的比率。

5．财务综合分析

1）财务比率综合评分法的含义：通过对选定的几项财务比率进行评分，然后计算出综合得分，并据此评价企业的综合财务状况的方法。

2）杜邦分析法：利用几种主要的财务比率之间的关系来综合分析企业的财务状况。

几个重要的等式关系：

股东权益报酬率=资产净利率×权益乘数

资产净利率=销售净利率×总资产周转率

销售净利率=净利润÷销售收入

总资产周转率=销售收入÷资产平均总额

股东权益报酬率是一个综合性极强、最有代表的财务比率，它是杜邦分心的核心。

第4章财务战略与预算

1．全面预算的构成：营业预算（短期预算）、资本预算（长期预算）、财务预算（短期预算）

销售预算是年度预算的编制起点。