第二三章 交易信息教学案例

(3)中信建投证券有限责任公司杭州市解放路证券营部
12884317.00
(4)中信金通证券有限责任公司杭州心南路证券营部
10236023.27
(5)东方证券股份有限公司上海浦东南路证券营部
10079457.92
卖出营业部名称:
累计卖出金额(元)
(1)中信金通证券有限责任公司杭州凤起路证券营业部
26227170.56
2007年证券交易印花税收入比2006年增加 1825亿元，增长10.2倍。如果按股市中的人 头平摊，股民人均贡献2800元。
2007年上市公司分红总额为1800多亿元，而 收取的证券印花税却高达2005亿元。
证券交易印花税
从国际上来看，国际证券交易所联合会成员 中发达国家出于资本流动性考虑，大部分停 征证券交易印花税，只有英国、瑞士、澳大 利亚比利时等国还在征收，但税率较低， 1‰，大多数国家单向征收。
上海证券交易所每日交易信息 交易日期:2010年09月20日
➢ 二、有价格涨跌幅限制的日收盘价格跌幅偏离值
达到7%的前三只证券:
1、A股
➢ 证券代码 证券简称 偏离值% 成交量 成交金额(万元)
(1) 600671 天目药业
-9.62%
20864009
28418.75
(2) 600850 华东电脑
成交金额则是在特定的时间段内所发生的 交易金额。
狭义成交量理解
即成交股（手）数VOL（volume ），这是 最常见指标，能够单独用来衡量市场中交易 的活跃程度。量大表示交易活跃，量小表示 交易不活跃。
狭义成交量最大缺点在于忽略了各个股票流 通量大小的差别，不便于对不同股票做横向 比较。
它适合于对个股成交量做纵向比较，即观察 个股历史上放量缩量的相对情况。
成交金额理解
成交金额AMOUNT，直接反映参与市场的资 金量多少，常用于大盘分析。
成交金额可以分析主力的动向，因为资金 大小是直接观察主力的标志。
成交量
即时行情揭示信息—外盘与内盘
➢ 1、外盘与内盘 ➢ 外盘：以委托卖价成
交实现的成交量，也 称主动性买盘
➢ 内盘：以委托买价成 交实现的成交量，也 称主动性卖盘
➢ 外盘＞内盘说明买盘 比较积极；
➢ 内盘＞外盘说明抛盘 比较踊跃。
➢ 3、每笔
➢ 表示每笔平均成交手数。
➢ 它是用来测知大户是否 进场买卖股票的有效方 法，从每笔手数的变动 情形可以分析股价行情 的短期变化。
即时行情揭示信息
➢ 4、委比与委差
➢ 委比：是衡量某一时段买卖盘相对 强度的指标。计算公式为：委比
即时行情揭示信息
➢ 5、量比
➢ 量比＝现成交总手÷ （过去5日平均每分钟 成交量×当日累计开市 时间（分））
➢ 当量比大于1时，说明 当日交易比过去5日活 跃；
➢ 当量比小于1时，说明 现在的成交比过去5日 的平均水平低
证券交易所交易信息 和交易行为的监督与管理
一、 交易信息 （一）每个交易日发布: 2、证券指数
10784747.00
(3) 宏源证券股份有限公司杭州莫干山路证券营业部
6776331.20
(4) 中国银河证券股份有限公司上海中原路证券营业部
6758558.00
(5) 海通证券股份有限公司杭州文化路证券营业部
6668183.38
卖出营业部名称:
累计卖出金额(元):
（1）中信建投证券有限责任公司深圳深南中路中核大厦证券部 12003758.00
➢ 2009年，ST昌河净利润达2630.83元；2010年上半年， 公司实现净利润达6078.35万元，同比增长1178.2%。 公司也随之获得了上交所关于同意公司股票恢复上 市的通知。
ST昌河9月20日、 21日股价K线
➢ 虽然ST昌河的基本面已经向好，且复牌首日 股价大涨是资本市场的常态，但如ST昌河复 牌首日大涨168.82%的情况着实鲜见。
➢ 一、有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅偏离值达到7%的前 三只证券:
➢ 1、A股
➢ 证券代码 证券简称 偏离值%
➢ (1) 600074 中达股份 10.17% (2) 600961 株冶集团 10.15% (3) 600671 天目药业 10.12%
成交量 成交金额(万元)
55741369 15946949 24313469
证券交易所： （1）综合指数 （2）成分股指数 （3）分类指数 中证指数有限公司：
证券交易所交易信息 和交易行为的监督与管理
一、 交易信息 （一）每个交易日发布: 3、证券交易公开信息 （1）有价格涨跌幅限制的证券 （2）无价格涨跌幅限制的证券 （3）证券交易异常波动 （4）特别停牌的证券
上海证券交易所每日交易信息 交易日期:2010年09月17日
➢ 在ST昌河暂停上市的命运已基本确定的2009年伊始，王亚伟管 理的上述两只基金开始大举购入ST昌河股权。截至公司股票暂 停上市之时，两基金共持有ST昌河股份901.15万股股权，分列 公司的第二大及第三大股东。
投资者
存管银行
客户证券资金账户
客户银行结算账户
②②
⑾更新管理账户余额
资 记 客户证券交易结
金 转
载 资
算资金管理账户
入金
变 证券公司客户交易
动 结算资金汇总账户
⒁资金划付
④买入 ⑨更新资金 ⑤查验资金
指令 证券公司
上
⑧清算数据
海
⑦成交数据 证
上海结算公司
券
⒃通知结算公司
交 易
结算公司资金划拨 所
银行)（上海）
第二章 证券交易程序
自助终端委托
证券交易印花税
➢ 证券交易税(印花税)税率变化直接影响交 易成本，可抑制投机交易，是政府调控股 票市场的重要工具。
➢ 历史上每一次调高印花税税率，都伴随着 股市大跌；每一次调低印花税税率，都伴 随着股市大涨.
➢ 但证券交易印花税税率不会改变股价运行 的大趋势。
2008年4月24日，证券交易印花税税率由3‰ 降为1‰，两市创7年以来最大开盘涨幅，上 证指数收盘上涨304.7点，涨幅9.29%
26105.59 18770.50 36193.94
证券代码: 600671 证券简称: 天目药业
2010年09月17日（周五）
➢
买入营业部名称:
累计买入金额(元)
(1)中信建投证券有限责任公司深圳深南中路中核大厦证券部 13103200.00
(2)光大证券股份有限公司金华宾虹路证券营部
12951695.02
2008年9月19日，证券交易印花税只 对出让方按1‰征收，对受让方不再 征收，受此消息影响，上证指数跳 空高开，收盘上涨9.45%
证券交易印花税
我国证券交易印花税始征于1990年7月，1991 年至2006年征收印花税总额逾2300亿元。据 国家税务总局统计数字表明，2007年证券交 易印花税收入达2500亿元，逼近开征证券交 易印花税以来16年的总和。
➢ 日前经纬电材（300120）、瑞普生物 （300119）、阳谷华泰（300121）等多只新 股上市首日平均涨幅仅为43.08%，仅为ST昌 河复牌首日涨幅的1/4。市场为何以市场为 何以如此高涨的热情追捧ST昌河？
上海证券交易所每日交易信息 交易日期:2010年09月20日
➢ 五、无价格涨跌幅限制的证券:
(2) 机构专用
104047954.98
(3) 机构专用
61642018.22
(4) 宏源证券股份有限公司上海源深路证券营业部 50108506.57
(5) 机构专用
43976490.34
卖出营业部名称:
累计卖出金额(元):
(1)国泰君安证券股份有限公司上海福山路证券营业部
53749497.43
(2) 华融证券股份有限公司上海张杨路证券营业部
证券公司结算备付金账 ⒂资金划付 户（结算公司资金划拨 银行，证券公司所在地)
证券公司结算备付 金账户（上海）
第三方存管模式下，证券交易结算过程（卖出）
投资者
存管银行
客户银行结算账户
⒁⒁
⑾更新管理账户余额
资 记 客户证券交易结
金 转
载 资
算资金管理账户
入金
变 证券公司客户交易
动 结算资金汇总账户
⑩资金划付
➢ ST昌河由于2006年-2008年连续三年亏损，公司股票 于2009年4月被要求停牌，并于2009年5月11日始暂 停上市。
➢ ST昌河此后停牌仅一个月后,重组工作却风生水起， 其资产置换项目获证监会核准，公司通过资产置换 及定向增发取得了中航工业拥有的上海航空电器和 兰州万里航空机电各100%股权。自此，传统的汽车 制造逐渐淡出ST昌河的业务范畴，而航空机载照明 及控制系统产品制造渐成公司主业。
客户证券资金账户
①卖出 ⒂⑥更新资金 ②查验证券
指令 证券公司
上
⑤清算数据
海
④成交数据 证
上海结算公司
券
⑧资金划付指令
交 易
结算公司资金划拨 所
银行)（上海）
证券公司结算备付金账 户（结算公司资金划拨 银行，证券公司所在地)
⑨资金划付
证券公司结算备付 金账户（上海）
第三章 特别交易事项及其监管
第二节 交易信息和交易行为的监督与管理
六、证券交易结算
➢ （一）法人结算模式 ➢ （二）客户交易结算资金第三方存管 ➢ 1、含义P86—87 ➢ 2、原因、目的 ➢ 客户交易结算资金、证券交易买卖、证券
交易结算与托管三分离是国际通用的“防 火墙”规则 ➢ （三）证券交易资金结算及资金存取模式
第三方存管模式下，证券交易结算过程（买入）
(2) 中信建投证券有限责任公司杭州市解放路证券部
11874993.02
(3) 光大证券股份有限公司金华宾虹路证券部
11588278.80
(4) 东方证券股份有限公司上海浦东南路证券营业部
9462905.40
(5) 中信金通证券有限责任公司杭州心南路证券营部
9308434.80
百度文库
2010-09-20 ST昌河(600372)复牌首日暴涨168.82%
27940794.74
(3) 申银万国证券股份有限公司上海青浦证券营业部
23617928.17
(4) 中信建投证券有限责任公司深圳深南中路中核大厦证券营业部 22052389.94
(5) 海通证券股份有限公司西安西新街证券营业部
17817637.00
公募“一哥”王亚伟潜伏效应
➢ ST昌河之所以可以迎来168.82%的上涨，与公募“一哥”王亚 伟麾下的两只基金华夏大盘精选证券投资基金（下称华夏大盘 精选）和华夏策略精选灵活配置混合型证券投资基金（下称华 夏策略精选）位列ST昌河前十大股东有关。
➢ ＝（委买手数－委卖手数）÷ (委 买手数＋委卖手数)×100％
➢ 委买（卖）手数：现在所有委托买 入（卖出）下五档的总数量。
➢ 委比变化范围为－100％到＋100％
➢ 委比值为负时，卖盘比买盘大；委 比值为正时，买盘比卖盘大。
➢ 委差：委买手数－委卖手数，反映 买卖双方的力量对比。正数为买方 较强，负数为抛压较重
(2)财通证券有限责任公司杭州文二路证券营业部
14864057.29
(3)中国银河证券股份有限公司杭州解放路证券营业部
14493480.76
(4)长城证券有限责任公司杭州文华路证券营业部
12199377.00
(5)中国银河证券股份有限公司上海宜川路证券营业部
12154513.43
2010年09月17日，放量涨停 9月20日，放量跌停
-9.02%
5986476
13401.35
(3) 600869 三普药业
-8.71%
6021544
11172.33
证券代码: 600671 证券简称: 天目药业
➢
买入营业部名称:
累计买入金额(元):
(1) 中国银河证券股份有限公司杭州解放路证券营部
12030313.10
(2) 中银国际证券有限责任公司杭州新市街证券营部
1、A股
证券代码 证券简称
成交量 成交金额(万元)
(1) 600372 NST昌河
72660191
162895.18
--------------------------------------------------------------
买入营业部名称:
累计买入金额(元):
(1) 华泰证券股份有限公司北京和平里证券营业部 199751383.36
集合竞价开 盘参考价
匹配量 未匹配量
连续竞价期间交易所即时行情内容
成交量含义
成交量是一种供需的表现，当股票供不应 求时，成交量自然放大；反之，股票供过 于求，买气稀少，成交量势必萎缩。将人 潮加以数值化，便是成交量。
广义的成交量包括成交（手）股数、成交 金额、换手率；
狭义的也是最常用的是仅指成交（手）股 数。
➢ 一、交易信息 ➢ （一）每个交易日发布: ➢ 交易即时行情、证券指数、证券交易公开
信息 ➢ （二）编制公布反映市场成交情况的日报
表、周报表、月报表、年报表 ➢ 上海证券交易所
证券交易所交易信息 和交易行为的监督与管理
一、 交易信息 （一）每个交易日发布: 1、即时行情 （1）集合竞价期间的行情内容 （2）连续竞价期间的行情内容