《外汇投资常用的技术分析方法》案例详解课件

孕线（身怀六甲） （g）下降孕线 （h）上升孕线 （中途出现，看跌； （中途出现，看涨； 底部出现，看涨） 顶部出现，看跌）
刺 透 形 态 （i）曙光初现 （j）乌云盖顶 （底部出现，看涨） （顶部出现，看跌））
锤头和吊颈 （m）锤子线、探针 （n）上吊线、风筝 （底部出现，看涨） （顶部出现，看跌）
式中，α 为KDJ指标的参数，一般取值为1/3。 ③通过对K值再进行指数平滑分析求出D值。
当日D值（ %D）（ = 1-）前一日 D值+ 当日K值
式中，α 为KDJ指标的参数， 一般取值为1/3。
④辅助指标线J值的计算。J值实质上反 映的是D值与K值的差。
J 3D 2 K
（3）随机指标（KDJ）的应用法则 ① KD值的取值范围限定在0～100区 间内，80以上为超买区，市场有可能下跌
④从RSI与价格的背离考虑。 “背离 ” 通常是被认为市场即将发生重大反转 的讯号。
5.心理线（PSY）
（1）心理线（PSY）的概念 心理线是对投资者买卖趋向的心理方面进 行分析，以研判市场上多空双方力量的强弱， 从而为买卖决策提供依据的指标。 （2）心理线（PSY）的计算方法
A PSYn 100% N
外汇买卖中的道氏理论约翰·墨菲是CNBC的金融商场剖析节目的主持人，是当今技能剖析领域最首要的人物之一。他的《期货商场技能剖析》一书广为人知，据说从前入选纽约联邦储藏银行的官方参 考资料。他最巨大的创造是跨商场剖析,可是在介绍他的跨商场剖析之前咱们首先介绍他在技能剖析的首要建树。约翰·墨菲应该是技能剖析的集大成者，成就应该在约翰·迈吉之上，由于约翰·墨 菲不只罗列了一堆技能剖析手法，并对这些手法分类,还进一步给出了挨近实际买卖需要的剖析过程，这些是绝大多数技能理论家们没有着手的工作。约翰·墨菲介绍的技能东西基本上咱们都耳儒目 染过了，从常见的技能图形到重要的技能目标，从初级的TPO图形到高档的波涛理论剖析，他包括了几乎广为人知的技能剖析东西。不过，他最重要的奉献是供应了一个归纳这些手法的剖析清单。约 翰·墨菲开列的技能剖析清单算不上包罗万象，可是其中确实搜罗了那些最值得咱们了然于胸的重要方面。下面就是约翰.墨菲的技能清单，其实站在咱们的角度来看显得过分冗繁，简练下来不外乎 “势、位、态”三个方面的剖析: (1)价格指数的方向怎么? (2)商场的方向怎么? (3)在其连续的周线图和月线图上，情况怎么? (4)首要趋势、中等趋势以及小趋势的方向，分别是，上升、下降仍是 横向伸展? (5)重要的支撑和阻挡水平在何处? (6)重要趋势线或管道线在何处? (7)买卖量和持仓兴趣验证了价格改变吗？ (8)33%、50%、66%价格回撒方位在何处? (9)图上有无价格跳空?它们归于何 种类型?(10)图上有无任何首要反转形状的迹象?(11)图上有无任何继续形状的迹象? (12)上述形状的价格方针在何处? (13)移动均匀线指向什么方向? (14)摇摆指数正处在超买或超卖状况吗? (15)在 摇摆指数上有无彼此违背现象? (16)相反定见数字是否显示商场处于极点状况? (17)艾略特波涛的形状怎么? (18)有无显着的三浪结构或五浪结构? (19)非波纳奇回撤方位及其价格方针的方位在何处? (20)当时有无可能出*屏蔽的·墨菲最为重要的奉献不是技能东西大归纳，也不是上面这张剖析清单，而是他是正式提出商场间剖析的榜首人，他从前专门写作过一本名为《商场间剖析》的书籍，这 本书在20世纪90年代初出空间剖析首要集中在其他商场与股票商场的联系上，而彼此验证原理其实有更广泛的运用。 约翰·墨菲在最近十年开展了他的跨商场剖析体系，并且在中文版的《按图索金》 中收盘或次日开盘。在开盘跳空的情况下，假设商场开盘逾越了打破的价位，海龟一开盘就会建立头寸。体系一进场只要求有一个信号闪现价格逾越前20天的最高价或最低价，海龟就会建立头寸。假 设价格逾越20天的最高价，那么破时入市，以避免错失首线别离能够看成是价格的压力线和支撑线，在两条线之间是一条价格均匀线，一般情况下，价格线在由上、下轨迹组成的带状区间游走，并且 随价格的改的是商场动摇率改变，由于动摇率的改变往往意味着商场性质的改变，而商场性质改变意昧着生意战略的改变。在震动商场，震动类生意目标有用，比方KD目标等;在单边走势，趋势类生 意目标有用，比方移动均匀线等。 道氏理论的“水平区间”体现在布林带上就是缩短的形状，这表明商场处于一种脆弱的平衡状态，单边走势一触即发。所以，布林带往往是咱们掌握震葛走势转化 为单边走势的临界点捕捉东西。布林带不只能够用来剖析日线走势，并且能够用来剖析5分钟这类日内走势，咱们曾经遇到一个生意者利用布林带来捕捉外汇商场欧洲商场这段动摇，他的盈余很丰厚， 胜算率很高。咱们将在本课第五小节专门介绍这一办法。从这一战略来看，布林带的确能够帮助生意者更好地掌握道氏理论所界说的“水平区间”形状。 咱们对布林带推崇备至，并且专门花了三章 来介绍这一剖析办法，咱们从这三章的目录能够很清楚地发现墨菲提出的商场间剖析有几个要点:榜首，从第七章的内容能够发现，墨菲十分注重资产商场的轮动，而这与一个经济体的经济周期有关 (图8-27);第二，墨菲重视的是债券和商品商场对股票商场的影响(图8-28);第三，墨菲对外汇商场的重视较少，基本上只涉及了美元指数的剖析;第四，墨菲也十分注重使用强弱比照剖析战略，而这 首要运用于不同股票版块之间，这能够从《按图索金》的第九章看出来(图8-29)。相对强弱剖析咱们在本教程的第二课第三节有详细的介绍，咱们能够结合起来理解。 图8-27《按图索金》目录截图 (1) 图8-28《按图索金》目录截图(2)图8-29《按图索金》目录截图(3) 约翰·墨菲正式提出了跨商场剖析，可是咱们还需要进一步开展和完善才干运用于外汇买卖。从道氏理论创建开端，彼此验证 原理就与跨商场剖析结下不解之缘,像乔治·索罗斯这样的投机巨头基本是彼此验证原理和跨商场剖析的高手。那么，外汇买卖中的跨商场剖析应该朝什么方向努力呢?最健全和最具效率的做法仍是应 该围绕收益差和危险偏好这两个要素展开，在全球股市、期市和债市上协同剖析外汇走势。在剖析股市的时分重点以美国股市和A股商场为主，在剖析债券商场的时分侧重以欧美债市为主，在剖析期 货商场的时分则侧重以原油、铜、黄金为主，然后与首要的钱银对一起彼此参验。国际期货商场上某些相关性研讨都比较成熟了，比如黄金和原油(图8-30),所以这些方面的彼此参验运用起来相对简 单。 图8-30原油和黄金的走势比照一个目标看透主力行为，重视大众号 "牛股书院" ：niuguxuetang（点击可仿制）回复关键词 "目标" 即可免费收取一套主力行为剖析目标！ 关键字： 趋势债券 波涛理论来源：外汇买卖中的道氏理论 修改：零点财经 上一篇：道氏理论的核心是什么？什么是道氏理论的多重参验和彼此确认？ 下一篇：什么是达沃斯的箱体理论？怎么在道氏理论中运用？相 关引荐怎么成为巨大的买卖者？查尔斯·道和他的指数化战略？汉密尔顿怎么树立商场三阶段/三重结构模型？罗伯特·雷亚怎么创建的成交量原理/彼此验证原理？杰克·施耐普怎么在钱银供应中加 入流动性和宏观经济元素？什么是指数构建的统计学办法？怎么运用道氏理论?热门关键词股市k线概念股趋势炒股洗盘macd分时图出货涨停板板块抄底证券换手率牛股日均线趋势线看盘k线形状量价 龙头股黑马股强势股kdjmacd目标a股券商创业板上证指数市盈率相关阅读怎样判别股价突破趋势线？MACD的使用技巧：趋势榜首股市反转的K线形状趋势线的画法沪深股市简介��
④当行情逐步创出新高，而MACD却呈现
一波比一波低的格局，这种背离信号的产 生意味着跌势将至，应作卖出考虑；同样 ，当价格出现新低，而MACD却不再创新低 ，这种背离意味着行情即将转好，应作买 入考虑。
3.随机指标
（1）随机指标（KDJ）的概念 又称为KD线，在图标上由%K、%D两 条线表示。它是通过计算当日或最近数日 的最高价、最低价和收盘价等价格波动的 真实幅度，来反映价格走势的强弱和超买 超卖现象，并在价格尚未上升或下降之前 发出买卖信号的一种短期测市工具。
，可以考虑卖出；20以下为超卖区，市场
有可能回升，可以考虑买入；其余为徘徊
区，买卖信号不明。
②当KD指标在较高和较低的位置形成类似 于价格波动所形成的形态时，可以根据形 态理论对未来价格走势的强弱予以判断的 。如在较高或较低位置形成头肩形时，是 价格下跌的信号。
③当价格持续上涨而KD指标出现持续的走 低，或者当价格持续下跌而KD指标出现持 续上涨时，视为背离现象。一旦背离现象 出现，则是采取行动的信号。
（2）指数平滑异同移动平均线(MACD)的计 算方法 ①计算平滑系数L。
②计算出快速移动平均数EMA(12)和 慢速移动平均数EMA(26)。
③计算出快速移动平均线和慢速移动 平均线的离差值DIF 。 ④根据离差值数列，计算离差值的9 日移动平均离差值，即MACD值。
（3）指数平滑异同移动平均线(MACD)的应 用法则 ① DIF与MACD均为正值时，大势属多头市 场。DIF向上突破MACD是买入信号，DIF向 下突破MACD只能看做行情的回档，不能看 成空头市场的开始。
（3）证券随着固定的趋势移动时间越
久，趋势线越是有效，支撑或阻力效力越
大。
（4）趋势线与水平所成的角度越大，
通常表示价格上升或下降过快，越容易被
一个短的横向整理所突破。
（三）轨道线 1．轨道线的定义
2．轨道线的作用
（1）限制价格的变动范围。与突破趋势线不同， 对轨道线的突破并不是趋势反转的开始，而是趋 势增强的开始，即原趋势线的斜率的绝对值将会 增加，趋势线将会更加陡峭。 （2）提出趋势转向的警报。
（1）移动平均线的概念 ——是用统计处理的方式，将某一段 时间内的价格（通常用收盘价）加以平均 ，然后将价格移动平均数画在坐标轴上连 接成一条曲线，用以研判价格未来的运行 趋势。
（2）移动平均线的计算方法
MAn (C1 C 2 Cn)
式中，MAn——n日移动平均数； Cn——第n日的收盘价； N——移动平均线的时间期。
外汇投资常用的技术分析
一、技术分析的三大假设
1．市场行为涵盖一切信息 在有效的证券市场里，影响证券价格 的每一个因素都反映在市场行为中。
2. 价格以趋势方式演变 证券价格的变动有趋势（上升、下降 或盘整）可循，且当前的趋势具有惯性， 除非有外力的作用使其发生逆转。 3. 历史会重演 证券价格变化的某些典型趋势会重复 出现。
（2）随机指标（KDJ）的计算方法 ①计算未成熟随机值（RSV）。其 计算公式为：
Ct -Ln RSVn 100 H n -Ln
式中，RSVn——n日随机指标值； Ct——当日收盘价； Ln——n日内最低价； Hn——n日内最高价；
②通过对RSV值进行指数平滑分析求 出K值。
当日K值（%K）（ = 1-） 前一日K值+ 当日RSV
二、K线理论 （一）K线图的绘制
（二）K线图的基本类型
（a ）
（b ）
（c ）
（d ）
（e ）
（f ）
（g ）
（h ）
（i ）
（j ）
（k ）
（l ）
（三）典型K线组合分析
（a）早晨之星 （底部出现，看涨）
（b）黄昏之星 （顶部出现，看跌）
包容线（穿头破脚） （e）阳包阴 （f）阴包阳 （底部出现，看涨） （顶部出现，看跌）
(u)上升三法 （上升中途阶段出现， 整理后继续看涨）
(v) 下降三法 （下降中途阶段出现， 整理后继续看跌）
(w)大阳线三根型 （顶部出现，超买， 看跌）
(x) 大阴线三根型 （底部出现，超卖， 看涨）
k线分析应注意的问题 ： （1）不要盲目信任单根K线 （2）要将K线同其它技术分析方法结合 使用 （3）要对K线组合进行适当调整 （4）要重视周K线的作用
P P
O T
O T
图8-10 支撑线和压力线的相互转化
（二）趋势线
1．趋势线的含义
2. 趋势线的作用 （1）对价格的变动起约束作用。 （2）趋势线被突破后，说明原来的趋势即 将结束，价格下一步的趋势将要转变。
P P
O
T
O
T
图8-12
趋势线被突破后的相反作用
3. 趋势线的应用 （1）当上升趋势线跌破时，有可能是上 升趋势转移或消失的信号. （2）当下降趋势线突破时，可以认为是 下降趋势转移或消失的信号。
③当PSY的取值第一次出现超买的高 点或超卖的低点时，行动应该谨慎。但 如果连续出现两次超买的高点或超卖的 低点，则是相当可靠的行情反转信号， 可以果断的卖出或买入。
④当PSY在较高和较低的位置形成类似
于价格波动所形成的形态时，可以根据形 态理论对未来价格走势的强弱予以判断。
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四、形态理论 （一）头肩形——头肩顶和头肩底
（二）双重形——双重顶和双重底
P
（三）圆弧顶和圆弧底（碗形、碟形）
（四）三角形形态
1、对称三角形
2. 上升三角形和下降三角形
（五）矩形形态（箱形、水平震荡）
（六）旗形形态
五、技术指标分析
（一）技术指标分析概述
1. 技术指标分析的定义 ——根据分析需要通过建立一个数学模 型，给出数学上的计算公式，对原始数据进 行处理，得到一个体现市场某个方面内在关 系的数字，即技术指标值，然后根据技术指 标值的具体数值和相互关系绘制成图表，从 定量的角度对价格进行分析预测，判断价格 未来趋势的方法。
表8-1 RSI的取值区域
RSI值
80～100 50～80 20～50 0～20
市场特征
极强 强 弱 极弱
投资操作
卖出 买入 卖出 买入
②不同参数的多条相对强弱指标曲线的
联合使用。多条不同参数的RSI曲线的联合 使用法则可以类似于移动平均线中的不同 平均线的使用法则。
③从RSI曲线形态上考虑。当RSI在较高 和较低的位置形成类似于价格波动所形成 的形态时，可以根据形态理论对未来价格 走势的强弱予以判断的。
（3）移动平均线的应用
P
⑤
⑥ ⑦ ⑧
③
② ④ ①
源自文库O T
图8-21 葛兰威尔八大法则
2.指数平滑异同移动平均线
（1）指数平滑异同移动平均线(MACD)的概
念
———由移动平均原理派生出来的
一项技术指标。其基本原理是利用快速短
期和慢速长期移动平均线聚合与分离的测
市功能，加以双重平滑运算，用以研判市
场走势，从而决定买进和卖出的时机。
式中，PSYn——n日心理线指标； A——n日内价格上涨的天数； N——PSY的参数，表示天数。
（3）心理线（PSY）的应用法则 ①PSY的取值。 PSY在25～75之间，常态，无判断价值 PSY＞75，超买区， 谨慎的卖出信号 PSY＜25，超卖区， 谨慎的买入信号
②PSY的取值如果高得过头或低得过头， 都是行动信号。 PSY＞90，极度超买， 明确的卖出信号 PSY＜10，极度超卖， 明确的买入信号
④ K与D的关系就如同股价与移动平均线 的关系，也存在交叉问题。如当K在低位自 下而上突破D时，形成黄金交叉，是买进信 号；当K在高位自上而下跌破D时，形成死 亡交叉，是卖出信号。
⑤J指标取值超过100或低于0，都视为价 格的非正常区域，大于100时为超买，小于 0时为超卖。
4.相对强弱指标
（1）相对强弱指标（RSI）的概念 相对强弱指标是投资者利用一定时 期价格的涨跌变化来推算未来价格的变动 方向，以掌握买卖时机的一个指标。
（2）相对强弱指标（RSI）的计算方 法 A RSI n = 100 A B
式中，RSIn——n日相对强弱指数； A——n日内上涨幅度的平均数； B——n日内下跌幅度的平均数； n——考虑的时间长度即天数，一般 有5日、9日、14 日等。
（3）相对强弱指标（RSI）的应用法则 ①根据RSI取值的大小判断市场行情
三、切线理论 （一）支撑线和压力线
1．支撑线和压力线的含义
P P
压力
压力
压力 压力
支撑
支撑
支撑
支撑
O T
图8-9
O T
支撑线和压力线
2. 支撑线和压力线的作用 支撑线和压力线的作用是阻止或暂时 阻止价格向一个方向继续运动。 有时，支撑线和压力线又有相对彻底 地阻止价格按原来方向变动的可能。
3. 支撑线和压力线的相互转化
② DIF与MACD均为负值时，大势属空头
市场。DIF向下跌破MACD是卖出信号。DIF 向上突破MACD，是高价位抛售后的回补现 象，也可看做少数投资者在低价位试探着 去接手，只适合买入走短线。
③行情处于上升阶段，但DIF上穿MACD太 远，此时，应果断卖出；同样，当行情处 于下降阶段，且DIF下穿MACD太远，则说明 价格随时会回升，应作买入考虑。
倒锤形和射落 （o）重锤砸底 （p）射击之星 （底部出现，看涨） （顶部出现，看跌）
(q)红三兵 （上升开始和中途阶段 出现，继续看涨）
(r) 三只乌鸦 （下降开始和中途阶段 出现，继续看跌）
(s)两阳夹一阴 （上升中途阶段 出现，继续看涨）
(t) 两阴夹一阳 （下降中途阶段 出现，继续看跌）
2. 运用技术指标分析应注意的问题 （1）没有一个指标的单独使用可以正确 分析出证券在各个时期的全部表现。
（2）要从市场变化及价格波动的实际情
况出发，合理地设定参数，并在实践中不
断调整。
（3）技术指标是对过去历史价格的演算
，所以都具有滞后性。
（二）移动平均线和指数平滑异同移动 平均线 1.移动平均线