营运资金概念界定与绩效评价研究
企业营运资金管理绩效评价研究述评
企业营运资金管理绩效评判探究述评摘要：企业营运资金是企业正常运营所需的流淌资金，对于企业的进步和生存具有重要的作用。
有效管理营运资金可以援助企业降低资金成本、提高资金利用效率，并维持良好的财务状况。
本文通过综述企业营运资金管理绩效评判探究的相关效果，从财务指标、运营效率和风险控制等方面探讨了营运资金管理绩效评判的方法和途径，并对探究中存在的问题进行了总结和展望。
一、引言企业营运资金管理是企业运营过程中的核心内容之一，直接干系到企业的经营状况和进步潜力。
营运资金管理绩效评判作为一种重要的管理工具，可以援助企业评估资金使用状况，发现问题并准时进行调整，从而提高企业经营效益。
本文通过对相关探究文献的综述，探讨了企业营运资金管理绩效评判的探究方法和途径。
二、财务指标评判企业营运资金管理的绩效评判通常以财务指标为基础。
常用的财务指标包括流淌比率、速动比率、现金比率等，这些指标可以客观地反映企业当前的资金状况和偿付能力。
此外，还可以通过净营运资本、现金流量比率等指标来评判企业资金运作效果。
财务指标评判方法主要通过对历史财务数据的分析，对企业的资金状况和偿付能力进行评估。
然而，财务指标评判方法存在着对历史数据依靠性强、不能很好地猜测将来进步等问题。
三、运营效率评判除了财务指标评判，企业营运资金管理还需要思量运营效率。
通过评估企业在资金使用方面的效率，可以发现并纠正潜在的问题和短板，从而提升资金利用效果。
运营效率评判方法包括库存周转率、应收账款周转率、应付账款周转率等，通过对企业资产和负债周转速度的评估，可以客观地裁定企业的运营效率。
然而，运营效率评判方法也存在着没有个性化思量企业特点、轻忽时间和空间因素等问题。
四、风险控制评判企业营运资金管理绩效评判还需要思量风险控制。
通过评估企业在资金运作中存在的风险，可以援助企业合理预防和控制风险，保障企业的正常运营。
风险控制评判方法包括应付账款逾期比率、资金缺口风险等，通过对企业风险隐患的评估，可以客观地裁定企业的风险控制水平。
营运资金管理效率与企业经营绩效分析
营运资金管理效率与企业经营绩效分析1. 引言1.1 营运资金管理的重要性营运资金是企业运营中最基本的资金，是企业正常运营所必需的资金。
营运资金管理是企业财务管理中的一个重要组成部分，是企业经营的生命线。
营运资金管理的重要性主要体现在以下几个方面：良好的营运资金管理能够确保企业的正常运营。
保证企业有足够的资金储备，确保生产、销售等运营活动正常进行，有效应对各种经营风险。
营运资金管理直接影响企业的盈利能力和现金流。
通过合理管理营运资金，企业可以最大限度地降低资金成本，提高资金利用效率，从而增加企业的盈利能力。
营运资金管理对企业的信誉和发展具有重要影响。
良好的营运资金管理能够提高企业的信誉和声誉，有利于企业吸引更多的投资者，获取更多的资金支持，推动企业的发展壮大。
营运资金管理在企业经营中具有不可替代的重要作用，对企业的发展和持续经营至关重要。
企业应重视营运资金管理，建立科学有效的管理体系，以提升企业的经营绩效和竞争力。
1.2 企业经营绩效的关键因素企业经营绩效的关键因素包括市场需求、竞争力、管理能力、创新能力和财务状况等方面。
市场需求是企业经营绩效的重要驱动力之一，只有不断满足市场需求，企业才能保持竞争优势，实现盈利增长。
竞争力是企业在市场中脱颖而出的关键，企业需要具备独特的竞争优势，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。
管理能力是企业实现良好经营绩效的核心，包括领导层的管理决策能力和员工的执行力。
创新能力是企业持续发展的关键，只有不断创新并适应市场变化，企业才能在竞争中立于不败之地。
良好的财务状况是企业实现健康经营绩效的基础，财务稳定和有效的资金管理是企业持续发展的保障。
企业经营绩效的关键因素是多方面综合作用的结果，需要企业全面加强管理，不断优化经营策略，以实现可持续发展。
2. 正文2.1 营运资金管理对企业经营绩效的影响营运资金管理对企业经营绩效的影响是非常重要的。
营运资金是企业的血液，是支撑企业正常运转的资金。
企业营运资金管理绩效评价指标体系研究
企业营运资金管理绩效评价指标体系研究c财务管理CAI WU GUAN LI 企业营运资金管理锺绩效评价指标体系研究·李争光李萍施鲁莎/:文有效的营运资金管理是企业生存和发展的基础，是实现可持续发展的前提，对于提高整个企业的财务管理水平具有重要的意义O目前对营运资金管理绩效主妥是从营运资金管理的效率方面进行评价，缺乏比较全面的绩效评价指标体系。
本文在分析企业营运资金管理绩效评价原则的基础上，选取了具有代表性的9项具体指标，并采用层次分析法对企业营运资金管理绩效进行了评价。
一、企业营运资金管理绩效评价(三)收益性原则流动比率、速动比率、经营活动现金比原则收益性是指营运资金在生产经率，它们分别表示以流动资产、速动资(一)安全性原则营过程中为企收利润带来的员献，即产、经营活动产生的现金净流量等偿安全性原则是评价企业营运资营运资金创造利润的能力，是企业在还流动负债的能力。
这些指标以资产金管理绩效的核心原则之一，主要是市场竞争中生存LJ发展的根本条件c负债表和l现金流茧表为依据，在一定指企业在生产经营过程中偿还短期成功的企业通过营运资金的支持和程度I~揭示r以流动资产偿还到期债债务的能力。
如果企业在生产经营过运动.在流动资产和流动负债的反复务的可能性与现实性。
其中，流动比率稳中保留足够多的流动资金，就能够循环转变中，不断获取利润。
影响收C，=流动资产/流动负债，速功比率C;F按时偿还到期债务，避免财务风险，益能力的走要同素是营运资金的周速功资产/流动负债，经营活动现金比但是这又使得企业的营运资金持有转速度户实际上，保证营运资金的充率C，=经营活动现金净流量/流动负债。
成本增加，收益降低;相反，如果企业分流动性和安全性以维持偿债能力，反映企业营运资金流动性的指保留较少的流动资金，就存在到期不与保证其具有低成本和较好的收益标主要有:应收账款周转率、存货周能偿还侦务的风险。
因此，保留多少能力是且相矛盾的。
企业营运资金管理绩效评价研究述评共3篇
企业营运资金管理绩效评价研究述评共3篇企业营运资金管理绩效评价研究述评1随着企业竞争的日趋激烈，企业营运资金的管理越来越成为企业复杂而重要的课题。
因此，越来越多的企业开始重视企业营运资金管理绩效评价研究，并且开展相应的实践探索。
本文就企业营运资金管理绩效评价研究做一些述评。
首先，我们需要明确什么是企业营运资金管理。
简单来说，它是指企业对其营业资金的筹备、分配、调度和控制等全过程的管理。
一个合理的企业营运资金管理就应该满足以下几个方面的需求：确保企业正常经营，满足风险控制的需要，确保企业的增长和发展，以及提高企业的效率和管理水平。
然后，我们需要探讨企业营运资金的来源。
企业提高收入和利润的最终目的就是为了产生营运资金。
企业的资金来源一般可以分为内部和外部两个方面。
内部来源包括固定资产、库存和应收账款等；而外部来源可以通过贷款、发行股票或债券以及销售账款等方式实现。
接下来，我们来重点分析企业营运资金管理绩效的评价方法。
评价的目的是为了以便企业更好地评价自身的营运资金管理水平，提高资金利用效率，减少资金浪费。
评价方法包含以下几个方面：1. 率定分析法：该方法主要是通过分析企业的财务指标，了解企业的资产负债状况，监测企业的成本结构，以此评估企业的营运资金管理绩效。
2. 系数分析法：该方法主要是通过运用一定量的数据和指标，计算企业的营运资金周转率、存货周转率、应收账款周转率等，以此反映企业的营运资金管理绩效。
3. 经济价值增值法：该方法主要是通过计算经济价值增长与企业营运资金增长之间的关系，以此评估企业的营运资金管理绩效。
此外，为了提高企业营运资金管理绩效，企业需要注意以下几个方面：1. 建立科学的预测方法：企业需要通过预测、估计和测算的方法，预测企业未来营运资金的需求和流动性，并及时调整资金的使用，以避免短期资金流动压力和长期资金压力。
2. 优化资金结构：企业需要优化自身的资金结构，避免债务过高或流动性不足的情况，同时要发挥固定资产等自有优势，提高长期投资的回报率。
营运资金概念本质、分类与业绩评价体系创新
营运资金概念本质、分类与业绩评价体系创新
营运资金概念本质：
营运资金是指企业运营过程中用于日常运营活动的流动资金，包括应收账款、应付账款、存货等。
它是企业正常运营所需的基本资金，用于支撑企业的生产和经营活动。
营运资金分类：
营运资金可以分为正常营运资金和周转营运资金两类。
正常营运资金是指企业为保障生产经营的正常运转所需要的流动资金，包括原材料采购、生产及销售环节等所需的资金。
周转营运资金是指企业在经营活动中，流动资金流转速度较快，可较快变现的资金，如应收账款和应付账款等。
业绩评价体系创新：
在对营运资金的业绩评价中，可以引入一些创新的指标和评价方法，以更全面、准确地评估企业的运营状况和资金管理能力。
包括以下几个方面：
1. 资金周转率：衡量企业资金的使用效率，通过计算销售收入与营运资金的比率来评估企业的资金周转速度。
2. 应收账款周转天数：反映企业应收账款的回收速度，可以通过计算平均应收账款与销售收入的比率，再乘以365天来评估。
3. 应付账款周转天数：反映企业应付账款的支付速度，通过计算平均应付账款与采购成本的比率，再乘以365天来评估。
4. 存货周转率：评估企业的存货管理能力，通过计算销售成本与平均存货的比率来评估企业存货周转速度。
5. 资金净流出比率：评估企业的资金运作状况，通过计算现金流出与现金流入的比率来评估企业的现金流状况。
通过创新的业绩评价体系，可以更好地了解企业在资金运作方面的表现，并及时采取适当的措施来优化资金运营，提升企业的盈利能力和资金利用效率。
营运资金管理绩效
营运资金管理绩效营运资金管理是企业财务管理中的一个重要领域，它涉及到企业现金流量的管理、现金收支的处理、资金库存的管理以及资本利用率的优化等方面。
经过多年的实践，我们发现营运资金管理的绩效对企业的经营状况和竞争力有着至关重要的作用。
本文将从营运资金的定义、营运资金管理的过程、营运资金管理绩效的评价和提升几个方面来探讨营运资金管理绩效对企业的影响。
一、营运资金的定义营运资金是指企业运营活动中所需要的流动资金总额，它包括了企业的应收账款、库存商品、预付账款和其他流动性资产等，减去应付账款、应付利息、负债和预提费用等。
简单来说，营运资金是企业保持正常经营运行所必需的现金流量。
（1）确定资金需求企业需要根据自身的生产经营和销售计划，预测出将来所需要的流动资金总额以及各个组成部分的大小。
（2）制定资金筹措方案企业需要根据资金需求的大小和资金来源的渠道等因素，制定出资金筹措的方案，例如通过股票发行、债券发行、银行贷款等方式来筹措所需资金。
（3）控制资金使用企业需要严格控制资金的使用，避免资金的挥霍和滥用现象，从而使资金得到最大限度的利用。
（4）优化资金结构企业需要根据资金使用的需要和现有资金的结构，不断调整资金结构，形成有效的资金净流入。
（1）资金库存周期资金库存周期是指企业从购入原材料、生产加工到销售收款的全过程中，运营资金暴露在这一全过程中的平均天数。
资金库存周期越短，企业的运营效率就越高。
（2）应收账款周转天数应收账款周转天数是指企业将营销活动中所形成的应收账款变现的时间。
应收账款周转天数越短，企业的资金流动越快，资金利用率就越高。
预付账款周转天数是指企业向供应商预付账款到实际付款的时间。
预付账款周转天数越短，企业的资金流动率和应付账款周转天数会有所提高，从而使企业的运营效率得到提升。
（4）现金流量的质量现金流量的质量指企业现金流量的稳定性和现金流量的来源是否合法。
现金流量的质量越好，表明企业的运营效率越好，企业的现金流量也越充分。
营运资金管理效率与企业经营绩效分析
营运资金管理效率与企业经营绩效分析营运资金是企业生存和发展的重要基础，它直接关系到企业的盈利能力和资金运作效率。
营运资金管理的效率对企业的经营绩效有着重要影响。
本文将从营运资金的概念、管理效率与企业经营绩效之间的关系以及提高营运资金管理效率的方法等方面展开分析。
一、营运资金的概念营运资金是企业用于日常运营活动的资金，包括应收账款、应付账款、存货、现金等。
它是企业正常运转的“血液”，直接关系到企业的生产经营，资金周转速度和效率，是企业持续经营的重要保障。
营运资金管理效率对企业的经营绩效有着直接的影响。
营运资金管理效率高的企业，能够有效地利用资金，降低资金的占用成本，提高资金的利用效率，从而提高企业的盈利能力和经营绩效。
相反，营运资金管理效率低的企业，资金周转速度慢，容易造成资金的闲置和浪费，影响企业的盈利能力和经营绩效。
1. 营运资金管理效率与利润水平的关系营运资金管理效率高的企业，能够及时偿还债务，保持良好的偿债能力；而营运资金管理效率低的企业，资金周转速度慢，容易导致偿债能力的下降。
良好的营运资金管理效率有助于提高企业的偿债能力，保持企业的良好信用。
三、提高营运资金管理效率的方法1. 加强资金预测与计划企业应该根据市场需求和经营情况，加强资金的预测与计划，合理安排资金的使用，避免资金的闲置和浪费，提高资金的利用效率。
2. 优化应收账款管理企业应建立健全的应收账款管理制度，加强对客户信用的审查和监控，及时跟踪和催收账款，减少应收账款的逾期和坏账损失。
3. 精细化存货管理企业应建立科学的存货管理制度，加强对存货的分析和监控，及时调整存货结构，减少滞销和过剩存货，提高存货周转率。
企业应合理安排应付账款的支付时间，避免过早或过晚支付应付账款，降低资金的占用成本，提高资金的利用效率。
5. 合理配置现金资产。
营运资金管理绩效评价研究述评及展望
营运资金管理绩效评价研究述评及展望一、概述营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分，其绩效评价研究对于提高企业经营效率、优化资金结构、降低财务风险具有重要意义。
随着市场经济的深入发展和企业经营环境的不断变化，营运资金管理的绩效评价研究逐渐成为学术界和实务界关注的焦点。
本文旨在对营运资金管理绩效评价的相关研究进行系统的梳理和评价，以期为未来研究提供有益的参考和启示。
营运资金管理绩效评价研究涉及多个方面，包括评价指标体系的构建、评价方法的选择、影响因素的分析等。
评价指标体系的构建是绩效评价研究的基础，需要综合考虑企业的实际情况和外部环境，确保指标的科学性和可操作性。
评价方法的选择则直接影响评价结果的准确性和客观性，因此需要结合具体的研究目的和数据特点进行合理的选择。
营运资金管理绩效的影响因素的分析也是绩效评价研究的重要内容，有助于深入了解企业营运资金管理的内在机制和问题所在。
当前，营运资金管理绩效评价研究已经取得了一定的成果，但仍存在一些问题和挑战。
一方面，现有研究在评价指标体系和评价方法的选择上尚未形成统一的标准和规范，导致评价结果的可比性和可靠性受到一定影响。
另一方面，营运资金管理绩效影响因素的研究还不够深入和全面，难以完全揭示企业营运资金管理的内在规律和问题所在。
未来研究需要在这些方面进行进一步的探索和创新，以推动营运资金管理绩效评价研究的深入发展。
本文将从营运资金管理绩效评价的概念、评价指标体系的构建、评价方法的选择、影响因素的分析等方面进行全面系统的综述和评价，以期为未来研究提供有益的参考和启示。
同时，本文还将结合当前研究的不足和未来发展趋势，对营运资金管理绩效评价研究进行展望，以期为实务界提供更加科学和有效的营运资金管理绩效评价方法和工具。
背景介绍：营运资金管理的重要性在企业的日常运营中，营运资金被视为维持其正常运作的“血液”，其重要性不言而喻。
营运资金主要涉及到企业的流动资产与流动负债，涵盖了现金、存货、应收账款等多个方面。
营运资金管理与企业绩效关系研究
营运资金管理与企业绩效关系研究作者：单中瑞童志熠来源：《商场现代化》2020年第11期摘要：由于企业需要持续稳定的生存，学者们开始注重研究影响企业绩效的各种有关因素。
营运资金被喻为企业“流动的血液”，它决定了企业是否有充足的资金进行日常生产经营活动。
因此，执行何种营运资金管理政策，不仅与企业的长期发展有关，还影响着企业绩效。
本文主要选取制造业上市企业共692家，采用实证分析研究的方法对我国上市企业营运资金管理与企业绩效的关系进行研究，利用数据分析软件SPSS探究样本上市企业的营运资金管理是否影响企业绩效，检验企业营运资金管理与绩效的相关关系假设，然后以我国制造业上市企业板块为样本，以营运资金管理指标为解释变量，企业绩效为被解释变量，通过回归模型的参数估计，假设检验等统计描述，最后得到营运资金管理与企业绩效存在相关关系。
关键词：上市企业;营运资金管理;实证分析;绩效一、引言营运资金是一家企业对于日常生产经营活动的资金投入，它包含了多个经营环节，可以分为采购、生产、信息管理和销售等。
在平时的财务决策中，企业高管需要花费大量的时间对短期的活动进行决策，而短期决策的重点之一便是进行营运资金管理。
不同于其他企业，制造业企业在日常的生产经营活动中需要大量的营运资金，因此需要做好企业的营运资金管理。
制造业的应收账款周转期和存货周转期较长，这意味着财务经理需要制定好合理的应收账款管理政策和销售政策，这一些特点导致了制造业企业的管理难度较大、容易出现资金短缺问题。
因此，研究制造业企业的营运资金管理和企业绩效间的关系具有实际意义。
国外对于营运资金管理的研究从上世纪中叶便开始了，有关营运资金管理的研究从未间断，目前已经形成了一套相对完善的管理体系。
但是我国对于营运资金管理的研究从上世纪末才开始。
随着我国经济制度改革的逐步深入，企业对于营运资金的管理越来越重视，但依然存在很多的问题。
例如销售政策制定不当、应收账款信用政策制定不完善、存货存在长期的库存积压等等。
企业营运资金管理绩效评价研究述评
企业营运资金管理绩效评价研究述评企业营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分，对企业的经营状况和发展具有重要影响。
良好的资金管理能够确保企业正常运转，优化资金利用效率，提高企业竞争力。
因此，对企业营运资金管理绩效进行评价研究具有重要的理论和实践意义。
企业营运资金管理绩效评价的研究对象包括企业的流动性、偿债能力、盈利能力和成长能力等方面。
流动性是企业资金周转能力的重要指标，包括现金流量、应收账款周转率等。
偿债能力是企业偿还债务的能力，包括偿债比率、利息保障倍数等。
盈利能力是企业获取利润的能力，包括净利润率、销售毛利率等。
成长能力是企业发展的能力，包括资产增长率、销售增长率等。
评价企业营运资金管理绩效需要综合考虑这些指标，从多个角度评估企业的资金管理状况。
企业营运资金管理绩效评价的方法主要包括传统的财务分析方法和现代的绩效评价方法。
传统的财务分析方法包括比率分析、趋势分析和财务比较分析等，通过对企业财务数据的分析，评估企业的资金管理绩效。
现代的绩效评价方法包括贝叶斯网络、灰色关联分析和主成分分析等，通过建立数学模型对企业营运资金管理绩效进行评价。
这些方法各有优缺点，可以根据实际情况选择合适的方法进行评价。
企业营运资金管理绩效评价还需要考虑行业特点和企业发展阶段。
不同行业的企业资金管理特点不同，评价方法也应有所区别。
例如，对于高流动性要求较高的行业，应更加注重企业的流动性指标。
另外，企业的发展阶段也会影响资金管理绩效的评价。
初创期的企业可能更加关注盈利能力和成长能力，而成熟期的企业可能更加关注偿债能力和流动性。
因此，在评价企业营运资金管理绩效时，应考虑行业特点和企业发展阶段的差异。
企业营运资金管理绩效评价的研究还需要进一步完善。
目前的研究主要集中在理论层面，对于实际操作的指导还较为有限。
未来的研究可以结合实际案例，深入分析企业资金管理的实际问题，提出可行的解决方案。
同时，可以结合大数据和人工智能等新技术，开发出更加精准和高效的评价方法，提高企业营运资金管理绩效评价的准确性和可操作性。
中小企业营运资金管理与企业财务业绩的实证研究[文献综述]
![中小企业营运资金管理与企业财务业绩的实证研究[文献综述]](https://img.taocdn.com/s3/m/684a2885e87101f69e319597.png)
文献综述（20_ _届）中小企业营运资金管理与企业财务业绩的实证研究1 国外研究现状1.1营运资金的定义综述营运资金管理是市场经济条件下的基本管理活动之一，营运资金有狭义和广义的两种传统理解方式。
广义的营运资金是指企业的全部流动资产总额。
狭义的营运资金是指企业的流动资产总额减去各类流动负债后的余额，也称净营运资金。
广义营运资金是一个具体概念，它包含了企业所有流动资产，即由企业一定时期的持有的现金和有价证券、应收和预付账款及各类存货资产等构成的。
1. 2 国外对于营运资金管理的研究成果营运资金管理的内容，从单项流动资产管理到整体营运资金管理。
国外关于营运资金管理的研究始于20世纪30年代。
1972年，W.D.Knight单独研究每项流动资产的最优水平是不合适的，当将各项流动资产上的投资联合起来进行研究时，决策的性质不应当是最优化，而应该是满意化。
1979年，KeithV. Smith指出：关于每个营运资金项目管理的研究已有很大进展，但将营运资金作为一个整体进行研究却没有多少进展，并首次探讨了整体营运资金规划与控制的内容。
RichardV. D.和E. J. Laughlin（1980）提出了采用现金周期（Cash Conversion Cy-cle）指标，用以反映企业营运资金管理状况的全貌。
他们将现金周期定义为：现金周期=应收账款周转期+存货周转期-应付账款周转期。
1997年，以实物为导向的美国REL咨询公司和CEO杂志在跟踪日新月异的营运资金实践方面发挥了创新作用，他们对美国最大的1000家企业的营运资金调查（The Working Capital Survey），每年发布一次年度调查报告，这里特别值得一提的是：这次调查不仅引导企业要从整体上管理营运资金，而且把营运资金管理与供应链管理紧密联系了起来，使营运资金管理的方法逐渐从单纯的数学方法中摆脱出来，开始转向以供应链的优化和管理为重心，这种转变同时拓展了营运资金管理的研究视野和研究内容。
营运资金管理效率与企业经营绩效相关性研究
营运资金管理效率与企业经营绩效相关性研究近年来,为了进一步巩固上市公司的竞争力,适应全国高速发展的经济和猛烈竞争的国际市场,使企业占据成功领地,许多著名企业通过财务管理调整企业内外部重大运作机制,慢慢开始重视营运资金管理的作用,其被视为企业的生死关键环节。
现有研究营运资金管理效率以评价指标为中心,还未认识到营运资金管理效率对企业经营绩效的影响。
而营运资金管理效率低会影响企业经营绩效,很可能导致企业的破产。
尤其是近几年来,由于公司营运资金管理不当,导致资金链断裂,某些企业的第一大股东纷纷发生质押业务,并且交易金额超过十几亿,长期以往可能会给投资者传达利空的信息,这不利于企业成长壮大。
事实上,基于上市公司营运资金充裕的流动性和安全性的条件下,高效管理营运资金,能够高效提升营运资金运用水平和运转程度以及企业的经营绩效。
因此本文认为实证研究上市公司营运资金管理效率及其与企业经营绩效的关系,不仅能提高企业自身价值,还能鞭策资本市场走强。
本文在借鉴国内外关于营运资金管理效率及其与企业经营绩效相关性研究成效的基础上,运用理论分析、评价体系重构和实证研究相结合的方法,主要选取我国上市公司2012年至2014年的数据作为研究样本进行实证分析,考察营运资金管理效率及其对企业经营绩效的影响。
首先主要介绍研究背景及意义、营运资金管理效率的国内外现状、营运资金管理效率与经营绩效相关性的国内外现状以及研究内容和技术路线,其次详细阐述营运资金管理的概念、经营绩效的概念和经营绩效的评价方法的选取,对营运资金管理效率与企业经营绩效相关性基础理论进行阐述,为课题研究的开展奠定良好的理论基础,然后立足目前衡量营运资金管理效率方法的不足,构建更完善的营运资金管理效率评价指标体系,之后进行营运资金管理效率与经营绩效相关性问题的实证研究设计,提出研究假设并对样本数据进行实证分析,分析的方法主要涉及相关性分析、主成分分析和回归分析,进而判断营运资金管理效率与企业经营绩效的相关性。
营运资金管理绩效评价
孙莹s u n y i n g o u c@163.c o m主要内容孙莹s u n y i n g o u c@163.c o m •何谓绩效？•营运资金管理绩效评价•营运资金管理绩效分析何谓绩效孙莹s u n y i n g o u c@163.c o m•“绩效”一词，对于不同的组织形态、性质或评估的立场、角度区别等各种因素，其含义因而有所差异。
但不论营利组织还是非营利组织、都是在从事将投入转化为产出的活动，因此通常以产出所能达成组织目标的程度来评估组织的效能，即以最小或合理的投入，能获得最大的产出。
效率的衡量是提高生产力的基础，效率衡量的结果可以帮助决策者了解组织对于资源的使用是否达到了预期效率。
营运资金管理绩效的组织维度孙莹s u n y i n g o u c@163.c o m•企业集团–数据来源：合并财务报表•母公司、子公司–数据来源：个别财务报表•企业集团与母公司的营运资金管理绩效差异?营运资金管理绩效的客体维度孙莹s u n y i n g o u c@163.c o m •战略支持能力•营运资金增值能力•营运资金周转能力•营运资金风险水平企业营运能力分析的目的孙莹s u n y i n g o u c@163.c o mu营运能力分析可评价企业资产营运的效率u营运能力分析可发现企业在资产营运中存在的问题u营运能力分析是盈利能力分析和偿债能力分析的基础与补充孙 莹 s u n y i n g o u c @163.c om营运资金管理绩效评价的演化与发展新视角下营运资金管理研究单独营运资金管理研究整体营运资金管理研究基于渠道管理的营运资金管理指标体系美国营运资金管理调查指标体系按要素的营运资金周转期指标孙莹s u n y i n g o u c@163.c o m孙 莹 中国海洋大学管理学院Email: sunyingouc@孙 莹 s u n y i n g o u c @163.c om按要素的营运资金管理绩效评价周转率指标–存货周转率–应收账款周转率–应付账款周转率周转期指标存货周转期应收账款周转期应付账款周转期营业周期营运资金周转期孙 莹 s u n y i n g o u c @163.c om赊销收入净额 应收账款周转率＝───────────── 平均应收账款余额•其中:–赊销收入净额＝销售收入-现销收入-销售退回、折让、折扣；–平均应收账款余额＝(期初应收账款＋期末应收账款)÷2应收账款周转率应收账款周转绩效孙 莹 s u n y i n g o u c @163.c om中国企业营运资金管理研究中心CHINA BUSINESS WORKING CAPITAL MANAGEMENT RESEARCH CENTER营运资金管理•应收账款周转率说明年度内应收账款转化为现金的平均次数，体现了应收账款的变现速度和企业的收账效率，一般认为越高越好。
营运资金管理绩效评价研究述评及展望
营运资金管理绩效评价研究述评及展望一、本文概述营运资金管理绩效评价是财务管理领域的重要研究内容，它旨在通过科学的方法和指标体系，对企业营运资金的运用效率和管理效果进行客观评价。
随着市场竞争的日益激烈和经济环境的不断变化，营运资金管理绩效评价研究的重要性日益凸显。
本文旨在对营运资金管理绩效评价的相关研究进行综述和评价，以期为该领域的深入研究和实践应用提供参考和借鉴。
本文将首先介绍营运资金管理绩效评价的基本概念和研究背景，阐述其研究意义和应用价值。
接着，将回顾国内外在该领域的研究现状和主要研究成果，分析现有研究的不足之处和需要进一步探讨的问题。
在此基础上，本文将提出未来研究的方向和重点，探讨如何构建更加科学、全面、实用的营运资金管理绩效评价指标体系，以及如何运用先进的评价方法和技术手段提高评价结果的准确性和有效性。
通过本文的综述和展望，旨在为营运资金管理绩效评价研究提供新的思路和方法，促进该领域的理论创新和实践发展。
二、营运资金管理绩效评价的理论基础营运资金管理绩效评价的理论基础主要源自财务管理学、企业运营管理和绩效评价等多个学科领域。
这些理论不仅为营运资金管理绩效评价提供了框架和指导，也为其在实践中的应用提供了理论基础。
营运资金管理绩效评价的理论基础之一是财务管理学中的资金流理论。
资金流是企业运营的血脉，其有效管理直接关系到企业的生存和发展。
资金流理论强调资金的流动性、安全性和增值性，为营运资金管理绩效评价提供了评价标准和方向。
通过对资金流的监控和管理，企业可以及时发现资金运营中的问题，提高资金使用效率，降低资金成本。
企业运营管理理论也是营运资金管理绩效评价的重要理论基础。
企业运营管理关注企业的生产、销售、供应链等各个环节的协同和效率，以实现企业的整体运营效益最大化。
营运资金管理作为企业运营管理的一部分，其绩效评价需要考虑到企业整体运营的效率和效益。
因此，企业运营管理理论为营运资金管理绩效评价提供了评价方法和工具，如流程优化、成本控制、风险管理等。
企业营运资金管理绩效评价分析
企业营运资金管理绩效评价分析摘要：经济开展新常态下，我国建筑行业企业面临着剧烈的竞争，开展增速放缓，而“一带一路”战略的推进为企业的转型升级带来了巨大机遇与转机。
为推动企业充分抓住机遇实现进一步开展，提高营运资金管理绩效成为建筑企业解决财务问题满足经营需要的重心。
基于此，文章将要素管理及渠道管理理论相结合，简要分析了“要素+渠道”双视角下建筑行业营运资金管理绩效现状，以北方国际为例深入剖析了“要素+渠道”双视角下企业的营运资金管理绩效评价，并针对评价结果提出了营运资金管理绩效提升建议。
关键词：营运资金;管理绩效;渠道管理;要素管理一、引言建筑行业是国民经济的重要支柱产业，也是国民经济各行业赖以生存和开展的物质根底。
随着建筑市场规模的扩大，建筑行业直接推动国民生产总值的快速增长，然而在建筑行业保持高速开展的背后，其产值利润率却逐步走低。
由于近年来国内经济下行压力大和国际形势复杂多变因素影响，全国建筑行业工程量大幅减少，总产值也出现下滑，整体行业绩效偏低[1]。
在此背景下，建筑行业应注重日常经营活动及管理效率的提高，而良好的营运资金管理是公司存续及可持续开展的根底，因此公司要在充分了解自身营运资金管理的根底上，针对缺乏并优化其绩效水平。
为此，怎样准确评价自身营运资金管理绩效成为建筑行业公司首先需要面临的重要问题。
传统的单一要素营运资金管理方法已无法准确评价其绩效，因而将影响营运资金管理的多项影响因素综合研究用于绩效评价则效果更胜一筹，加之渠道管理理论凭借自身优势在诸多领域获得一致认可，因此将渠道管理及要素管理理论相结合运用至营运资金管理绩效评价中，则可以在一定程度上提高评价准确性和科学性。
二、“要素+渠道”双视角下建筑行业营运资金管理绩效现状分析要素是构成事物的最小单位，也是事物产生、变化和开展的动因。
基于要素的营运资金管理绩效分析和评价可关心企业从事物开展的动因着手，从细微层面评估营运资金开展状况，利于企业从根源入手提高营运资金管理绩效。
企业资金运营效率的绩效评价研究
企业资金运营效率的绩效评价研究随着经济的发展和市场的变化，企业的资金运营效率已经逐渐成为企业绩效评价的重要指标之一。
随着企业的不断发展，资金运营也越来越复杂，这就需要企业需要进行更加科学的资金运营。
如何评价企业资金运营效率的绩效，请看以下分析。
一、资金运营效率的定义和形成因素1.1 资金运营效率的定义资金运营效率是指企业在运作自身业务过程中，通过对资金的合理规划和运作，达到资金运营效益最大化的程度。
可以理解为企业利用单位时间和资源得到的经济效益。
1.2 形成因素资金运营效率的形成因素比较复杂，主要包括：（1）企业外部环境;（2）企业资本水平;（3）企业经营管理水平;（4）企业信息化水平;（5）企业市场营销能力等多个方面的因素。
总体而言，企业资金运营效率的形成是受多个因素共同作用的结果。
因此，企业需要在运营过程中充分考虑各方面的因素，才能够提升资金运营效率。
二、企业资金运营效率的绩效评价指标企业资金运营效率的评价指标，一般分为两类：资金使用效率指标和资金运营效益指标。
下面分别来看一下这两种指标。
2.1 资金使用效率指标（1）流动资金周转率流动资金周转率是企业经营活动中最常用的指标之一，也是测定资金使用效率的主要指标。
该指标的计算公式是：流动资产周转率=主营业务收入÷平均流动资产总额。
（2）应收账款周转率应收账款周转率是测定企业信用风险和资金流动性的重要指标之一，其计算公式为：应收账款周转次数=主营业务收入÷平均应收账款余额。
（3）存货周转率存货周转率是测定企业库存管控和资金使用效率的主要指标，其计算公式为：存货周转率=主营业务成本÷平均存货总额。
2.2 资金运营效益指标（1）资金回报率资金回报率，也叫资产回报率，是企业衡量自身收益与投资所产生的收益比率，其计算公式为：资本回报率=净利润÷平均资产总额。
（2）现金流量现金流量是企业现金收入和支出关系的一种表现形式，反映了企业资金流动性的状况。
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山东滨州渤海活塞股份有限公司母公司资产负债表 2011年12月31日 单位:元 币种:人民币
山东滨州渤海活塞股份有限公司
母公司营运资金 单位：亿元
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司合并资产 负债表（2011年12月31日） 单位：元
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司合并资产 负债表（2011年12月31日） 单位：元
营运资金为正数时才有较好的偿债能力。 贷款银行和供应商是否认为其两个具有相同流动比率客户的偿债能
力相同或风险程度相当？即使两个客户的流动资产结构相同。
偿债能力与营运资金
各种情形下，A银行对甲公司、乙公司的风险感受是否相同？B供应商？ 在各种情形下，同一公司的两个债权人（A银行、B供应商）面临的风险是否相同？
营业活动与营运资金
❖ 营业活动营运资金管理的目标？ ❖ 营运资金存量最少？
零营运资金 负营运资金
2009-2011年各行业上市公司经营活动营运资金 占用水平
偿债能力与营运资金
❖ 流动性
流动资产：一年内变现 流动负债：一年内清偿
❖ 短期偿债能力
流动资产/流动负债=流动比率 流动资产-流动负债=营运资金 通常要求流动比率大于1，即：流动资产－流动负债＞0，表示企业
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
营运资金 单位：亿元
上海复星医药（集团）股份有限公司
营运资金 单位：亿元
营业活动与营运资金
❖ 企业在营业活动（经营活动和投资活动）中
净投入或净融通的流动资金
❖ 营运资金=营业活动流动资金净需求 =流动资产-营业活动流动负债
❖ 当这一差额为正数时，其表示的是在营业活 动中净投入的流动资金，也就是营业活动对 流动资金的净融资需求；当这一差额为负数 时，其表示的是营业活动净融通的流动资金。
银行债务偿还能力与营运资金
❖ 更多的偿债能力分析用于筹资活动债务即银行债 务的分析。
❖ 基于稳健性的原则，银行债权人计算的流动比率： ❖ 银行债务流动比率
=（流动资产-营业活动流动负债）/金融性流动负债 =营运资金/金融性流动负债 甲公司：2 乙公司：3 附助比较：营业周期与贷款剩余期限
资本配置与营运资金
流动资产+固定资产 =流动负债+长期负债+股东权益
流动资产-流动负债 =长期负债+所有者权益-非流动资产
其中：长期负债+所有者权益可视为长期资金来 源，非流动资产代表长期资金用途
因此，流动资产与流动负债的差额也就是长期资金 来源与长期资金占用之间的差额。
资本配置与营运资金
❖ 当流动资产-流动负债＞ 0时，代表长期资金来源大 于长期资金用途，因而有剩余，可以支持短期资金 用途
❖ 是一种资金占用或投入的总额？还是净额？
营业活动与营运资金
❖ 经营活动流动资产
货币资金？ 其他应收款？
❖ 经营活动流动资产—经营活动流动负债 ❖ 流动资产（营业活动流动资产） ❖ 流动资产—营业活动流动负债（含投资活动
流动负债） ❖ 流动资产-流动负债
山东滨州渤海活塞股份有限公司母公司资产负债表 2011年12月31日 单位:元 币种:人民币
权益 销售收入
总资产
EBIT
权益
EAT EBT
成
资
本
金
控运Biblioteka 制用业务经理的责任
资
资
税
金
金
收
成
结
筹
本
构
划
CFO的责任
资金运动与财务报表
❖ 如何看待企业的业务活动和资金运动 ❖ 资金用途与资金来源 ❖ 不同用途资金的循环与周转 ❖ 资产负债表、利润表与现金流量表的协调性
固定资产、无形资产投资 货币资金 存款利息收入与债券投资利息收入
稽关系？ ❖ 财务、业务一体化的体现
为什么选择短期和长期的分类来代替基于 营业周期的流动和非流动？
❖ 流动和非流动的区别是基于一个实体的营业周期长 短。如果一个资产或负债预计在其一个营业周期内 变现或清算，被分为流动的。其结果是营业周期长 于一年的实体可以将一些变现期长于一年，甚至在 几年内都无法变现的资产划分为流动资产。 （一个 威士忌酿酒厂在产品 ）
业务和财务的职能与边界
❖ 什么是财务？财务的传统职能和边界？ ❖ 什么是业务？业务的传统职能和边界？ ❖ 业务、财务一体化
业务和财务的作用和贡献
❖ 财务是服务和支持部门，不创造价值？ ❖ 企业价值是由业务部门创造的？ ❖ 业务和财务的关系？
杜邦分析体系：能分清责任或贡
献？
ROE
净利润 股东权益
净利润 总资产
X 总资产 股东权益
净利润 销售收入
X 销售收入 X 总资产
总资产
股东权益
销售净利率 X 总资产周转率 X 权益乘数
成本控制
资金运用
资本结构
分清责任：对杜邦分析体系的改进
EAT EBIT
销售收入 EBT
总资产
ROE= ------- = -------------× ---------------× ----------× -------------× --------
❖ 同时流动资产代表短期资金用途，流动负债代表短 期资金来源，营运资金＞0代表短期资金来源不足 以支持短期资金用途，所缺的资金可依赖前述长期 资金来支付。
❖ 帮助报表使用者评估主体的流动性和财务弹性。
有关主体流动性的信息能帮助报表使用者评估主体在财务承诺到期 时兑现其承诺的能力。有关财务弹性的信息能帮助报表使用者评估 主体投资商业机会以及应对非预期需求的能力。
进一步的讨论
❖ 筹资资产？ ❖ 货币资金是投资资产还是筹资资产？ ❖ 从资金管理的角度划分为投资资产的意义？ ❖ 所得税在三张基本报表中的单列及其相互之间的勾
❖ 分类财务状况表应以一年为期限而非营业周期作为 分类依据。一年为限的区别比基于营业周期的区分 更容易理解。
❖ 更具可比性。 ❖ 一年的时间框架应该基于合同到期日和预计变现或
者清算的更短者。
营业活动与营运资金
❖ 营业活动所涵盖的范围是什么？
经营活动
营业活动（经营活动+投资活动）
全部活动（经营活动+投资活动+筹资活动）
IASB和FASB：财务报表列报的目标
❖ 刻画一个主体活动的具有内在一致性的财务图景。
一幅内在一致的财务图景意味着不同报表间项目的关系是清晰的， 主体的财务报表尽可能相互补充。
❖ 分解信息有助于预测主体的未来现金流量。
为评估未来现金流量的金额﹑时间﹑不确定性而进行的财务报表信 息分析要求将财务信息合理分解为包含类似项目的组。如果项目的 经济性质不同，报表使用者在预测未来现金流量时会对其采取不同 的态度。