iResearch-2017年中国网络借贷行业研究报告
P2P借贷行业调研报告
P2P借贷行业调研报告摘要：P2P借贷，即个人对个人的借贷模式，是一种新兴的金融业务形态。
本文通过对P2P借贷行业的调研，剖析了其进步现状、存在问题以及将来趋势。
我们发现，P2P借贷行业在短期内得到快速进步，但也面临着信用风险、监管不完善等问题。
为了推动该行业健康进步，我们提出了一系列建议和措施，包括加强监管、完善信用评估体系以及提供更多的投资者保卫机制等。
只有通过合理而科学的措施，P2P借贷行业才能够取得长期进步和稳定。
第一章引言1.1 背景和探究意义P2P借贷行业作为一种全新的金融业务模式，近年来在全球范围内迅速进步。
该行业通过互联网平台，为个人和企业提供了直接借贷、投资和融资渠道，有效解决了传统金融机构无法满足的融资需求。
然而，随着行业的迅速进步，也暴露出了许多问题。
本次调研旨在深度了解P2P借贷行业的现状，分析其问题以及将来进步趋势，并提出相应的建议。
1.2 调研目标和方法本次调研的目标是全面了解P2P借贷行业的进步现状、问题和将来趋势。
通过对相关数据的分析和实地调研，我们对行业的主要参与者、来往模式、市场规模以及监管政策进行了深度探究。
同时，我们通过访谈和问卷调查等方式，得到了来自借款人、投资者和行业从业者的真实声音和体验，从不同角度来全面了解该行业。
第二章 P2P借贷行业的进步现状2.1 行业进步历程P2P借贷行业起源于2005年的英国，之后逐渐扩展至其他国家和地区。
在中国，该行业于2012年开始快速崛起，并成为互联网金融领域的重要组成部分。
目前，中国是全球最大的P2P借贷市场，行业规模持续增长。
2.2 行业参与者P2P借贷行业的主要参与者包括借款人、投资者和平台运营商。
借款人通过平台获得贷款，投资者则可以选择向借款人出借资金，平台运营商则提供撮合来往服务，并从中得到服务费。
2.3 来往模式P2P借贷行业的主要来往模式有直接借贷、债权转让和包管借贷。
直接借贷是指借款人直接与投资者进行借贷来往，债权转让是借款人将自己的债务转让给其他投资者，而包管借贷则是借款人需要提供包管物才能获得贷款。
2017年中国第三方支付市场监测报告
来源：艾瑞研究院自主研究及绘制。
©2017.7 iResearch Inc
©2017.7 iResearch Inc
6
中美第三方支付对比
中国第三方支付的扩张程度超过美国
中美两国第三方支付业务的扩张程度与两国各自的金融特点息息相关。在美国，由于传统金融机构对无纸化支付普及的努
迈向移动支付时代
——来自中国市场的经验
2017年中国第三方支付市场监测报告
开篇摘要
第三方支付交易规模增长迅速，结构上向移动端迁移：2016年第三方支付交易规模达到近80万亿元，同比增长率接近 300%，近年来第三方支付交易规模的快速增长得益于用户支付习惯的养成和不同年代的不同热点。2016年移动支付 占第三方支付总交易规模的74.7%，结构上向移动端迁移，这得益于手机网民的增长和移动支付的便利性。
中国支付发展史
新支付方式 诞生原因
携带不便 风险较高
多张卡共存管理麻烦 需要到网点办理业务
交易方式 发展历史
优点
货币支付 （第一方支付）
货币直接进行交易最古老的支付方式 Nhomakorabea直截了当
银行支付 （第二方支付） 通过银行完成的支付过程
最早为宋朝的交子
限额取决于持卡人个人能力
互联网及移动支付 （第三方支付） 使用电子设备进行支付
金方式。非现金支付笔数的上升离不开第三方支付的推动，随着第三方支付在消费、金融、个人应用等领域的渗透，对线 上、线下场景的充分布局，实现了对银行、现金支付功能的全覆盖，在功能覆盖的基础上，第三方支付在用户体验上更 优，极大地推动了货币的电子化进程。
2012-2016年中国非现金支付笔数及增速
21.6%
1999年诞生第一家第三方支付公司
中国网络借贷市场格局调研与发展规划研究报告(2013-2017)
中国网络借贷市场格局调研与发展规划研究报告（2013-2017）中国报告网出版时间：2013年正文截至2012年12月末，北京银行业金融机构资产总额13.14万亿元，比年初增长17.18%，其中各项贷款余额4.99万亿元，比年初增长12.24%，贷款增速略高于上年；不良贷款连续十年实现“双降”，不良贷款余额239亿元，比年初减少19.2亿元，不良贷款比例0.48%，比年初下降0.10个百分点。
抵御风险能力进一步提高，辖内法人机构拨备覆盖率达303.72%，较年初上升1.41个百分点；贷款拨备率2.55%，较年初上升0.09个百分点。
服务实体经济水平进一步提高，辖内中资商业银行全年发放支持北京重点建设项目贷款近900亿元，约占投资总额的50%；城乡结合部50 个重点村改造项目贷款余额较年初增长53.16%；保障房贷款余额616.1亿元，较年初增长33.69%。
中国报告网发布的《中国网络借贷市场格局调研与发展规划研究报告（2013-2017）》内容严谨、数据翔实，更辅以大量直观的图表帮助本行业企业准确把握行业发展动向、正确制定企业竞争战略和投资策略。
本报告依据国家统计局、海关总署和国家信息中心等渠道发布的权威数据，以及我中心对本行业的实地调研，结合了行业所处的环境，从理论到实践、从宏观到微观等多个角度进行研究分析。
它是业内企业、相关投资公司及政府部门准确把握行业发展趋势，洞悉行业竞争格局，规避经营和投资风险，制定正确竞争和投资战略决策的重要决策依据之一。
本报告是全面了解行业以及对本行业进行投资不可或缺的重要工具。
本研究报告数据主要采用国家统计数据，海关总署，问卷调查数据，商务部采集数据等数据库。
其中宏观经济数据主要来自国家统计局，部分行业统计数据主要来自国家统计局及市场调研数据，企业数据主要来自于国统计局规模企业统计数据库及证券交易所等，价格数据主要来自于各类市场监测数据库。
第一章中国网络借贷行业发展概述第一节网络借贷行业概述一、网络借贷的定义二、网络借贷的特点第二节网络借贷上下游产业链分析一、产业链模型介绍二、网络借贷行业产业链分析第三节网络借贷行业生命周期分析一、行业生命周期概述二、网络借贷行业所属的生命周期第四节行业经济指标分析一、赢利性二、附加值的提升空间三、进入壁垒／退出机制四、行业周期第二章2013年世界网络借贷市场运行形势分析第一节2012年全球网络借贷行业发展回顾第二节亚洲地区主要市场概况第三节欧盟主要国家市场概况第四节北美地区主要市场概况第五节2013-2017年世界网络借贷发展走势预测第三章2013年中国网络借贷产业发展环境分析第一节2013年中国宏观经济环境分析一、GDP历史变动轨迹分析二、固定资产投资历史变动轨迹分析三、2013年中国宏观经济发展预测分析第二节网络借贷行业主管部门、行业监管体第三节中国网络借贷行业政策环境分析第四节2013年中国网络借贷产业社会环境发展分析一、人口环境分析二、教育环境分析三、文化环境分析四、生态环境分析五、消费观念分析第四章2012-2013年中国网络借贷产业运行情况第一节中国网络借贷行业发展状况一、网络借贷行业市场供给情况二、网络借贷行业市场需求情况三、网络借贷行业市场市场容量第二节中国网络借贷行业价格走势分析一、网络借贷行业价格影响因素分析二、2012年网络借贷行业价格走势回顾三、2013-2017年网络借贷行业价格走势预测第三节中国网络借贷行业技术发展分析第四节网络借贷行业未来发展趋势预测第五章2012-2013中国网络借贷市场发展分析第一节中国网络借贷行业竞争现状第二节中国网络借贷行业集中度分析一、市场集中度二、企业集中度三、区域集中度第三节网络借贷行业品牌现状分析第四节中国网络借贷行业存在的问题第五节中国网络借贷行业国际竞争力分析一、生产要素二、需求条件三、支援与相关产业四、企业战略、结构与竞争状态五、政府的作用第六章2012-2013年中国网络借贷行业竞争情况第二节行业竞争结构分析一、现有企业间竞争二、潜在进入者分析三、替代品威胁分析四、供应商议价能力五、客户议价能力第三节网络借贷行业SWOT分析一、优势二、劣势三、机会四、威胁第四节中国网络借贷产品竞争力优势分析一、整体产品竞争力评价二、产品竞争力评价结果分析三、竞争优势评价及构建建议第七章网络借贷行业重点生产企业分析第一节企业一一、企业概况二、企业主要经济指标分析三、企业盈利能力分析四、企业偿债能力分析五、企业运营能力分析六、企业成长能力分析第二节企业二一、企业概况二、企业主要经济指标分析三、企业盈利能力分析四、企业偿债能力分析五、企业运营能力分析六、企业成长能力分析第三节企业三一、企业概况二、企业主要经济指标分析三、企业盈利能力分析四、企业偿债能力分析五、企业运营能力分析六、企业成长能力分析第四节企业四一、企业概况二、企业主要经济指标分析三、企业盈利能力分析四、企业偿债能力分析五、企业运营能力分析六、企业成长能力分析•••••第八章2013-2017年网络借贷行业发展预测第一节2013-2017年中国网络借贷行业未来发展前景分析一、2013-2017年中国网络借贷市场发展环境分析二、2013-2017年中国网络借贷行业市场规模预测三、2013-2017年中国网络借贷行业市场发展趋势分析第二节2013-2017年中国网络借贷行业市场供需预测一、2013-2017年中国网络借贷行业供给预测二、2013-2017年中国网络借贷市场需求预测第三节2013-2017年中国网络借贷行业盈利走势预测第九章2013-2017年中国网络借贷行业投资风险与营销分析第一节2013-2017年网络借贷行业进入壁垒分析第二节2013-2017年中国网络借贷行业投资环境分析第三节中国网络借贷行业投资风险一、政策风险二、技术风险三、竞争风险四、原材料风险五、其他风险第四节中国网络借贷行业营销分析一、渠道构成二、销售贡献比率三、覆盖率四、销售渠道效果五、价值流程结构第十章2013-2017年中国网络借贷行业发展策略及投资建议第一节网络借贷行业市场的重点客户战略实施一、实施重点客户战略的必要性二、合理确立重点客户三、对重点客户的营销策略四、强化重点客户的管理五、实施重点客户战略要重点解决的问题第三节观研天下投资建议一、重点投资区域建议二、重点投资产品建议图表目录（部分）：图表：2008-2012国内生产总值图表：2008-2012居民消费价格涨跌幅度图表：2010年居民消费价格比上年涨跌幅度（%）图表：2008-2012年末国家外汇储备图表：2008-2012财政收入图表：2008-2012全社会固定资产投资图表：2013年分行业城镇固定资产投资及其增长速度（亿元）图表：2013年固定资产投资新增主要生产能力图表：2013年房地产开发和销售主要指标完成情况图表：网络借贷行业产业链图表：2008-2012网络借贷行业市场供给图表：2008-2012网络借贷行业市场需求图表：2008-2012网络借贷行业市场规模图表：2010年中国网络借贷所属行业全部企业数据分析图表：2011年中国网络借贷所属行业全部企业数据分析图表：2012年中国网络借贷所属行业全部企业数据分析图表：2010年中国网络借贷所属行业不同规模企业数据分析图表：2011年中国网络借贷所属行业不同规模企业数据分析图表：2012年中国网络借贷所属行业不同规模企业数据分析图表：2010年中国网络借贷所属行业不同所有制企业数据分析图表：2011年中国网络借贷所属行业不同所有制企业数据分析图表：2012年中国网络借贷所属行业不同所有制企业数据分析图表：网络借贷所属行业生命周期判断图表：网络借贷所属行业区域市场分布情况图表：2013-2017年中国网络借贷行业市场规模预测图表：2013-2017年中国网络借贷行业供给预测图表：2013-2017年中国网络借贷行业需求预测图表：2013-2017年中国网络借贷行业价格指数预测图表：……更多图表详见正文……网络借贷行业市场调研报告相关问题解答1、什么是网络借贷行业调研网络借贷行业调研是开展一切咨询业务的基石，通过对特定网络借贷行业的长期跟踪监测，分析市场需求、供给、经营特性、获取能力、产业链和价值链等多方面的内容，整合网络借贷行业、市场、企业、用户等多层面数据和信息资源，为客户提供深度的网络借贷行业市场研究报告，以专业的研究方法帮助客户深入的了解网络借贷行业，发现投资价值和投资机会，规避经营风险，提高管理和运营能力。
2017年Q2中国网络经济季度数据发布研究报告
2017Q2中国网络经济市场营收结构
网购 广告 游戏
59.9% 18.1%
12.6% 9.4%
2017Q2网络经济 4709.5亿元
支付
注释：1.网络经济营收规模指基于经营互联网相关业务产生的企业收入规模之和，包括PC网络经济和移动网络经济；2.PC网络经济营收包含PC网购（剔除移动购物）、PC游戏（不含 移动游戏）、PC广告（剔除移动广告）及互联网支付（不含移动支付），不含其他如网络招聘、网络教育等；3.移动网络经济营收包含移动购物、移动游戏、移动广告及移动支付的 营收规模。 来源：综合企业财报及专家访谈，根据艾瑞统计模型核算。 ©2017.9 iResearch Inc
网络经济规模达4709.5亿，移动 营收贡献率超七成
2017Q2
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2017Q2中国网络经济数据发布
互联网支付
196.9
55.6%Biblioteka 246.1移动支付
注释：1.网络经济营收规模指基于经营互联网相关业务产生的企业收入规模之和，包括PC网络经济和移动网络经济；2.PC网络经济营收包含PC网购（剔除移动购物）、PC游戏（不含 移动游戏）、PC广告（剔除移动广告）、互联网支付（不含移动支付）及PC其他（如网络招聘、在线视频非广告收入等，不含网络教育）；3.移动网络经济营收包含移动购物、移动 游戏、移动营销、移动支付及移动增值的营收规模。 来源：综合企业财报及专家访谈，根据艾瑞统计模型核算。 ©2017.9 iResearch Inc
2017年P2P网贷平台行业报告
2017年P2P网贷平台网站行业报告
2017年4月
目录
一、行业管理 (4)
1、行业主管部门和行业监管体制 (4)
2、行业主要法律法规及产业政策 (6)
（1）主要法律法规 (6)
（2）产业政策 (8)
二、行业概况 (12)
1、P2P行业垂直型门户网站 (12)
2、行业上下游之间的关系 (14)
三、行业进入壁垒 (14)
1、行业经验和专业人才壁垒 (14)
2、行业专业数据资源壁垒 (15)
3、行业品牌公信力与影响力壁垒 (15)
4、资金壁垒 (16)
四、行业市场规模 (16)
1、P2P行业发展迅速，门户网站竞争日益激烈 (16)
（1）P2P网贷平台 (18)
（2）P2P借款人和投资人 (21)
2、软件行业高速增长 (21)
（1）国内软件行业 (21)
（2）国外软件行业 (22)
五、行业风险特征 (23)
1、互联网行业安全风险 (23)
2、行业竞争风险 (24)
3、人力资源风险 (24)
六、行业主要企业简况 (24)
1、上海盈讯 (25)
2、大连盈灿 (25)
一、行业管理
1、行业主管部门和行业监管体制
行业政府主管部门为中华人民共和国工业和信息化部，此外还受到相关行业协会的监管。
另外P2P行业主要受到中国人民银行、银监会及其他行业协会的监管。
主要监管部门及行业自律组织如下：。
速途研究院：2017年Q3 国内P2P网贷行业分析报告
速途研究院：2017年Q3 国内P2P网贷行业分析报告P2P网贷是解决个人用户及中小企业资金困难的有效途径，为许多创业者、中小企业及需要资金的用户提供了方便，同时也填补了线下金融机构没有覆盖到的市场，解决了用户借钱难、中小企业融资难等问题，网贷行业得到了市场广泛的认可，发展速度异常迅猛，不过繁荣景象的背后却面临着各种风险。
速途研究院分析师通过对2017年第三季度国内P2P网贷市场相关数据的收集整理，配合用户调研，分析讨论国内P2P网贷市场发展趋势。
P2P网贷市场交易额及增长率数据显示，2012年我国的P2P市场交易额为229亿元，相较于2011年增长率达172%，网贷正常运营平台数也增加到了148家，网贷市场进入发展的高峰期。
在2015年，全国P2P交易额已经突破万亿，达到11805亿，同比增长258%。
显而易见，几年间市场的繁荣推动了交易额的大幅上升。
然而，伴随着市场的发展，出现了许多诸如网贷公司卷款跑路、非法融资、平台信息披露不透明等现象，使投资者遭受不少损失。
不过在国家相继出台了相关的法律法规，加大监管力度之后，问题平台逐渐浮出水面。
2016年全国正常运营的平台数量为2448家，相较于2015年减少了985家，停业或转型的平台占比依然很大。
在监管的推动下，问题平台会相继被清除，预计在2017年，正常运营平台数会下降到1748家左右。
P2P网贷APP累计下载量：宜人贷居首速途研究院通过对360手机助手、百度手机助手、应用宝、豌豆荚和华为应用市场5个安卓平台中几款主流P2P网贷APP的累计下载量统计发现，宜人贷以1.34亿次的总下载量位居榜首，而其余平台之间累计下载量差距不大。
均在千万左右。
另外，部分平台会将理财和借贷分为两个APP，如拍拍贷和人人贷。
网贷平台种类繁多，用户在选择时需要认真甄别和筛选，只有有效评估风险，才能确保不损害到自身的利益。
2017年12月网贷风险评级前14强注：参考网贷天眼数据本次网贷风险评级前14强的平台大多位于北上广深等一线城市，北、上、广占比超过一半以上。
中国网络借贷行业监管理论及实践
中国网络借贷行业监管理论及实践一我国P2P网络借贷监管的制度分析2009年以来，我国P2P网络借贷持续高速增长。
究其原因，是改革过程中一些投资主体借助互联网这一工具，不断对传统金融业进行改造、补充和替代，并最终使P2P网络借贷成为市场关注的一个重要组成部分。
显然，我国P2P网络借贷的发展过程，本质上是金融行业融入技术变革和制度变迁，随着P2P网络借贷的发展历程的不断深入，一些深层次问题也逐渐爆发，并引起了从普通居民到监管机构的广泛重视。
（一）我国P2P网络借贷发展的诱致性制度变迁国外学者认为，当制度供求结构中出现不均衡时，会出现外部利润，而外部利润可能促使制度发生变迁。
因此，经济主体有动机改变相关制度（包括正式制度与非正式制度）将外部利润内部化。
诺斯等人进一步提出，导致制度变迁的主要诱因是预期收益最大化。
在制度创新过程中，一部分人（早期行动集团）率先发现潜在外部利润，并通过行动推动制度变迁，另一部分人（后发行动集团）在制度创新过程中与早期行动集团进行合作，以分享外部利润。
早期行动集团和后发行动集团共同成为制度变迁的推动主体。
林毅夫在《关于制度变迁的经济学理论：诱致性变迁和强制性变迁》中对制度变迁的这两种形式进行了分析，他认为，诱致性变迁指的是一群（个）人在响应由制度不均衡引致的获利机会时进行的自发性变迁。
综合以上分析，诱致性制度变迁是早期行动集团在发现潜在的外部利润后，以利润最大化为目标所实施的策略行为。
一般而言，这种变迁会重复经历四个阶段：利润均衡、出现外部利润、某项制度产生变化、相关制度产生变化。
我国P2P网络借贷发展初期，推动金融体系出现诱致性制度变迁的早期行动集团主要包括：投资者、互联网平台公司和部分金融中介机构。
从供给端来看，虽然改革开放以来，我国的金融市场逐渐开放，但整体来看，金融抑制程度仍然较高，并存在严重的“金融配给”，使得市场交易成本中制度性成本较高。
同时，在金融服务中大规模引入互联网技术之前，我国传统信贷审核过程效率低下，金融市场存在较为严重的信息不对称，信息搜寻成本较高。
P2P网络借贷国内外理论与实践研究文献综述
P2P网络借贷国内外理论与实践研究文献综述一、本文概述随着互联网金融的快速发展，P2P网络借贷作为一种新型的金融模式，在全球范围内引发了广泛的关注和讨论。
本文旨在对P2P网络借贷在国内外的理论与实践进行系统的文献综述，以期对该领域的研究现状和发展趋势进行全面深入的了解。
本文首先将对P2P网络借贷的基本概念进行界定，明确其发展历程和主要特点。
随后，将从国内外两个层面对P2P网络借贷的理论研究进行梳理和评价，包括其理论基础、运营模式、风险控制、监管政策等方面。
在此基础上，本文将重点分析P2P网络借贷在国内外实践中的典型案例，探讨其成功经验与问题挑战。
通过本文的综述，我们希望能够为相关领域的研究者提供有价值的参考信息，为推动P2P网络借贷的健康发展提供理论支持和实践借鉴。
本文也期望能够引起社会各界对P2P网络借贷的关注和思考，共同推动互联网金融行业的健康、稳定和可持续发展。
二、国外P2P网络借贷理论与实践研究自21世纪初，P2P网络借贷作为一种新兴的金融模式，在西方国家迅速崛起并引发了广泛关注。
国外的学者和实践者对该领域进行了深入的研究，为P2P网络借贷的发展提供了坚实的理论基础和实践指导。
国外学者对于P2P网络借贷的理论研究主要集中在信息不对称、风险管理、市场效率等方面。
信息不对称理论认为，P2P平台通过提供透明的信息披露机制，有助于缓解借款人和投资者之间的信息不对称问题。
风险管理方面，学者们研究了如何有效评估借款人的信用风险，并设计相应的风险控制策略。
市场效率理论探讨了P2P网络借贷市场是否能够实现资源的有效配置，以及市场结构和竞争对借贷利率的影响。
在实践方面，国外P2P平台通过不断创新和完善，积累了丰富的运营经验。
这些平台通过精细化的风险管理、技术化的数据分析、智能化的决策支持等手段，提高了借贷交易的效率和安全性。
国外P2P平台还积极探索与金融机构、征信机构等合作，以拓展资金来源、优化资产配置、提升服务质量。
2017年P2P网贷平台行业报告
2017年P2P网贷平台网站行业报告2017年4月目录一、行业管理 (4)1、行业主管部门和行业监管体制 (4)2、行业主要法律法规及产业政策 (6)（1）主要法律法规 (6)（2）产业政策 (8)二、行业概况 (12)1、P2P行业垂直型门户网站 (12)2、行业上下游之间的关系 (14)三、行业进入壁垒 (14)1、行业经验和专业人才壁垒 (14)2、行业专业数据资源壁垒 (15)3、行业品牌公信力与影响力壁垒 (15)4、资金壁垒 (16)四、行业市场规模 (16)1、P2P行业发展迅速，门户网站竞争日益激烈 (16)（1）P2P网贷平台 (18)（2）P2P借款人和投资人 (21)2、软件行业高速增长 (21)（1）国内软件行业 (21)（2）国外软件行业 (22)五、行业风险特征 (23)1、互联网行业安全风险 (23)2、行业竞争风险 (24)3、人力资源风险 (24)六、行业主要企业简况 (24)1、上海盈讯 (25)2、大连盈灿 (25)一、行业管理1、行业主管部门和行业监管体制行业政府主管部门为中华人民共和国工业和信息化部，此外还受到相关行业协会的监管。
另外P2P行业主要受到中国人民银行、银监会及其他行业协会的监管。
主要监管部门及行业自律组织如下：2、行业主要法律法规及产业政策（1）主要法律法规（2）产业政策2006年3月，中共中央办公厅、国务院办公厅发布《2006-2020年国家信息化发展战略》，战略提出要（1）提高信息产业竞争力，突破核心技术与关键技术，培育有核心竞争能力的信息产业。
加强政府引导，突破集成电路、软件、关键电子元器件、关键工艺装备等基础产业的发展瓶颈，提高在全球产业链中的地位，逐步形成技术领先、基础雄厚、自主发展能力强的信息产业；（2）关键信息技术自主创新计划，在集成电路（特别是中央处理器芯片）、系统软件、关键应用软件、自主可控关键装备等涉及自主发展能力的关键领域，瞄准国际创新前沿，加大投入，重点突破，逐步掌握产业发展的主动权；（3）完善信息化发展战略研究和政策体系，制定并完善集成电路、软件、基础电子产品、信息安全产品、信息服务业等领域的产业政策。
iResearch-2017年中国消费者购物趋势洞察
唯品会（%）
拼多多（%）
天猫（%)
苏宁易购(%)
来源：艾瑞mUserTracker，基于400万+样本设备，结合超过1亿设备的运营商数据，由艾瑞咨询集团自主研发的，移动设备行为第三方监测数据产品。 ©2017.12 iResearch Inc
5 消费者在各零售平台消费品类各异
• 渠道双线融合成为趋势，如苏宁线 上高速增长，线下进一步拓展，升 级小店、体验店、升级物流服务等
• 线上渠道下沉，自建线下实体店， 例如小米体验店，途牛旅游店等
2 中国消费者购物趋势-渠道
1
中国消费者购物趋势-消费者
2
中国消费者购物趋势-产品&品牌
3
3 全渠道融合，让消费行为更加便利
曾经线下走向线上，现在线上开拓线下迎合消费新趋势
2017年，希望能进行体验式消费的消费者越来越多，体验式购买已经成为除产品之外重要的消费期望，线上线下融合的趋 势也渐明显，例如京东阿里的新零售，小米拓展体验店渠道，苏宁深耕自身线上线下的双渠道资源
2017年中国线上线下融合趋势明显
2017年消费者对线上平台家电品类的消费期望
45% 35% 25% 15%
5% -5% -15% -25%
mUserTracker2017年1月-2017年10月中国电商平台移动端用户环比增长率
43.2%
201701 201702 201703 201704 201705 201706 201707 201708 201709 201710
手机淘宝（%）
©2017.12 iResearch Inc
6 手机和家电可借助线下体验店提升销量
全渠道的线上活动+线下体验更容易让消费者完成购物流程
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理财需求
投资方 实际资金投入
网络小额贷款
网络小贷公司
P2P平台 发指 送令
存管银行
申请贷款 放贷
贷款需求 借款方
放款
借款者
来源：艾瑞研究院自主研究绘制。 ©2017.12 iResearch Inc.
个体网络借贷和网络小额贷款对比表
网络借贷平台
P2P网络借贷行业发展时间线
2005年 P2P诞生
2007年 引入中国
2013年 乱象丛生
2014年 监管明朗
2016年至今 合规时代到来
世 界 最 早 的 P2P 网 2007 年 国 内 首 家 由于外部宽松的监管 针对行业乱象，监管 随政策的陆续下发，
贷 公 司 Zopa 于 P2P网络借贷平台在 环境，以及部分P2P 部门在探索和实践中 P2P网贷平台纷纷着
和Lending Club公 度和接受度日益提升， 逐一暴露。业务违规、 务，强硬规定了其信 等方面的严标准严要
司相继成立，标志 加之各路机构纷纷进 恶意跑路、涉嫌诈骗 息中介地位，明确了 求。马太效应显著，
着美国网贷行业的 军网贷行业，整个行 等负面事件频发，不 监管主体和相关业务 优质平台脱颖而出，
兴起。
业进入快速发展阶段。 断刷新投资者对网贷 细则，行业柳暗花明。 劣质平台面临淘汰，
的信任度下限。
行业集中度进一步加
强，投资者信心回暖。
来源：艾瑞研究院自主研究绘制。 ©2017.12 iResearch Inc.
5 中国网络借贷发展的金融环境
网络信贷用户规模破亿，让人又爱又恨的刚性兑付
中国网络借贷行业研究报告
2017年 摘要
自2016年起出台了众多网络借贷监管细则，从机构定位、资金存管、备案管理、信 息披露等方面对P2P进行了细则上的严规，有效抑制了非法集资、跑路事件等行业乱 象的发生，让网贷行业处于前所未有的管理从紧力度。目前我国已构建网贷监管 “1+3” 的制度框架，这标志着我国初步形成了较为完善的网贷行业制度政策体系， 促进网贷机构优胜劣汰，自此监管有法可依、行业有章可循。
分类 个体网络借贷平台 网络小额贷款公司
性质
信息中介
信用机构
提供 提供信息撮合、信 服务 用审核等中介服务
提供放贷服务
盈利 方式
服务费，管理费等
பைடு நூலகம்息差收入
3 中国网络借贷行业概述 中国网络借贷行业现状 中国网络借贷典型案例 中国网络借贷发展趋势
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4 中国网络借贷行业发展历程
2013年起，网络借贷借势互联网金融的兴起获得了快速发展。在线上化使得金融服务更加高效和便捷的同时，网络借贷的 高收益和低门槛分别满足了投融资者各自的金融需求，让这种新兴的借贷方式一度受到青睐。数据显示，2016年中国网络 信贷用户数量达1.6亿人，预计未来会以15.9%的年复合增长率快速增长。 刚性兑付一直是中国金融行业的“传统”，连接资金端和资产端的P2P网贷自然也躲不开刚性兑付的争议。中国金融市场 隐性担保已成常态，投资者难改保本付息的习惯性思维，坚信赔付机制应为投资风险埋单。虽然从用户角度来看刚兑迎合 了投资者投资零损失的心态，但从宏观发展层面来看，这种隐性担保阻碍了资源优化配置，使风险定价一定程度上无效化， 同时也削弱了市场对非理性投资的硬约束。投资者对违约风险和流动风险的错误预期，将会导致更多的刚性泡沫，使优劣 标的的博弈更加复杂化。打破刚性兑付，加强风险教育，提高金融素养，中国的网络借贷参与者就是在这样一种氛围中砥 砺前行。
庞大的网贷需求及监管政策的明朗推动P2P行业回归理性增长。2016年，中国P2P 交易规模达14955.1亿，P2P投资用户规模为1271.0万人，借款用户规模为876.0万 人，人均借款金额15万元，人均投资金额5.1万元，综合收益率下降至10.5%。
P2P行业已显现运营资质、获客渠道、业务模式和运营模式四方面的同质化趋势，各 平台采取的应对策略，在资产端表现为垂直领域细化以及更精细的用户分层与定价， 在资金端表现为多元业务布局以及线上营销发力。网贷行业的风控能力已见起色，具 体表现为数据的共享、数据效率的提升以及科技能力的输出。
2013-2020年中国网络信贷用户规模
P2P投资发生损失后投资人的心理预期
51.7% 76.9% 23.6% 23.1% 19.3% 15.1% 13.2%
从无序到合规，从增“量”到增“质”
P2P最早诞生于2005年的英国，作为世界上最早的P2P网贷公司，Zopa开创了一种新型的借贷模式——P2P作为中介平台， 通过互联网实现有理财需求的投资者和有资金需求的借贷者之间的信息匹配，完成用户之间资金的借入和借出，整个过程 无需银行介入。该模式逐渐在美国日本等世界范围内推广起来。两年后，中国开始陆续出现P2P试水者，2007年国内首家 P2P网络借贷平台拍拍贷在上海成立。但由于监管环境宽松、部分平台缺乏自律等因素，P2P公司跑路、倒闭事件层出不 穷，引起政府部门的高度重视。随着监管的介入和法规条文的颁布，行业环境得到了很大程度上的改善，健康的发展路径 日益清晰。
来源：艾瑞研究院自主研究绘制。 ©2017.12 iResearch Inc.
2 研究说明
定义及范围
2015年7月，中国人民银行等十部委发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》。作为第一个具有规范性质的互 联网金融法规，《指导意见》明确了网络借贷的含义：网络借贷包括个体网络借贷（即P2P网络借贷）和网络小额贷款。 个体网络借贷是指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷；网络小额贷款是指互联网企业通过其控制的小额贷款 公司，利用互联网向客户提供的小额贷款。本报告以个体网络借贷为主要研究对象。
2005年在英国成立。 上海成立。随互联网 平台内部合规自律意 逐步摸索出P2P业务 手整改，以求在规定
2006 年 和 2007 年 金融概念的兴起，国 识的缺失，高速发展 的管理逻辑。对于这 时 间 内 达 到 监 管 对
美 国 Prosper 公 司 人对网络借贷的认知 繁荣景象背后的隐患 类新兴的线上借贷业 P2P产品及业务运营