外汇交易原理与汇率预测
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的，这里我们举几个例子来具体说明：
例1：假设某日美元对瑞士法郎的汇率市场价为 USD/CHF＝1.5430/50，若此时市场上出现美元升值 的普遍预期，外汇交易员应该如何调整汇率的双向 报价？
市场预期美元升值，银行买入美元也就需要花费更多 的成本，应将买价提高，同时对于卖价也应该随行 就市的提高（例如：1.5440/60）
例2：假设某日美元对瑞士法郎的汇率为USD/CHF＝ 1.5430/50，若美国政府此时开始大量发行美国国 债，外汇交易员应该如何调整汇率的双向报价？
发行美国国债相当于实行紧缩性货币政策，即从市场 上收回美元，美元供给减少，美元将升值，银行应 同时调高买入和卖出价。
例3：同样假设某日美元对瑞士法郎的汇率为 USD/CHF＝1.5430/50，若此时银行内部决定减持 美元，那么该银行的外汇交易员该如何调整报价呢？
如果想减持美元，外汇交易员应将汇价调低（例如： 1.5420/40），一方面吸引投资者买入美元，另一 方面也抑制了投资者将美元卖给银行。
以上是作为外汇交易员最基本的报价技能，除此之外， 交易员还必须时刻关注市场动态，把握买卖时机， 通过主动交易为银行获利。
（三）交易员入市技巧
交易员入市，也叫建仓，是主动购买某种货币的行为。 一旦选择了合适的入市点就意味着把握了获利的机 会，因此入市点的选择极为重要。
➢ 在银行间外汇交易中，报价行报价后的10分钟内， 所报价格为有效价格，此时只要交易金额在100万～ 500万美元之间，报价行就有义务按所报价格与询价 行交易，不得反悔。
➢ 报价后超过10分钟，所报价格自动失效，报价行 有权再次报价
➢ 考虑到交易成本和风险的因素，金额小于100万美 元或大于500万美元的交易，报价行可以考虑后再 决定是否成交。
买卖差价越大则单笔交易赢利越多，但竞争力就弱 买卖差价越小则竞争力越强，但单笔交易盈利就少 可见差价报大报小都各有利弊，外汇交易员一般在进
行报价时会综合考虑以下几个因素：
①各种交易货币的特性 例如：交易活跃的货币往往差价小，而交易稀少的货
币差价大 ②当前市场整体的价差水平 ③市场情绪：看涨？看跌？ ④揣测询价者意图 ⑤已持有的头寸情况 可见，交易员的报价是要根据情况变化随时进行调整
3、外汇的交易单位：一般以手为单位
➢ 银行间外汇交易额通常以100万美元为1手，交易 单位一般是100万美元的整数倍，因此在交易时可 将交易金额进行单位化处理。
例如：five million dollars，我们可简写成：USD 5
4、交易双方必须遵守“一言为定”的原则，即交易 一旦达成双方均不得反悔，遵守“我的话就是合同” 的传统守则。
第三章 外汇交易原理与汇率预测
本章将对外汇交易中 的交易货币、交易规 则、交易技巧、交易 设备与交易程序以及 对市场汇率走势的预 测作简要的介绍。
第一节 外汇交易原理 第二节 我国境内个人
外汇交易简介 第三节 汇率预测的方
法
第一节 外汇交易原理
一、交易货币的国际标准代码
为了准确而简易地表示各国货币名称，1973年国际 标准化组织技术委员会制定了一项适用于贸易和银 行使用的货币代码，即ISO-4217三字符货币代码。 它由三个英文字母组成，前两个表示国家名称，后 一个表示货币单位。
5、采用简洁明了的规范化语言，即行话（详见P126）
Buy( Take, Pay) Sell ( Give, Offer) Mine Yours Buying Rate/Selling Rate Done/OK SMALL
买入 卖出 我方买入 我方卖出 买价/卖价 成交 小金额
Delivery Date
货币
英镑 欧元 加拿大元 新加坡元 韩国元
代码
GBP EUR CAD SGD KRW
二、外汇交易规则
1、外汇交易的标价
➢ 除英镑、欧元、澳大利亚元、新西兰元和爱尔兰磅 之外，银行对汇率的标价习惯上以美元作为基础货 币。
2、外汇交易的报价
➢ 所有交易都由银行报价并双向进行，即同时报出买 价和卖价，其中卖价省略与买价相同的大数，只报 不同的小数
例如：美元的货币代码——USD，“US”表示美国 （United States），“D”表示美元的货币单位 （dollar）
请同学们重点掌握以下几种货币：
美元、日元、港币、澳大利亚元、瑞士法郎、英镑、 欧元、加拿大元、新加坡元、韩国元
外汇代码
货币
美元 日元 港币 澳大利亚元 瑞士法郎
代码
USD JPY HKD AUD CHF
首先，掌握对历史数据的技术分析技巧并找出汇率的 变化规律，果断入市。
其次，要牢记市场永远是对的，依市场气氛而走，入 市时要留有余地。
（四）交易员出市技巧
所谓出市，也叫平仓，即进行与建仓相反的操作。选 择合适的入市时机只能说是抓住了获利的机会，而 把握正确的出市时机才能锁定胜利的果实。
首先，持仓要有耐心，跟着市场气氛走，在形势大好 时不要急于获利了结，但也不要预先设定利润目标。
外汇交易员必备的基本素质： （1）具备扎实的经济学和金融学知识 （2）具有较高的英语水平 （3）具有熟练的计算机操作能力 （4）具有严格的止损概念 （5）具有冷静平和的心态 （6）具有果断决策的习惯
（二）交易员报价技巧
根据外汇交易规则外汇交易员在报价时必须同时报出 买入和卖出价，而买卖差源自文库包含了银行成本和利润。 那么，是不是银行报出的买卖差价越大越好呢？
其次，确立止损位，一旦市场汇率走势与预测相反， 应果断止损，切勿平均损失。
四、银行间交易设备
1、电话：古老的交易设备，但现在仍然在使用。 2、电传：速度慢，已逐渐被淘汰。 3、路透社交易系统（Reuter dealing system）：
OFF Position Over Bought, Long Over Sold, Short Which Way Are You MP( Moment Period)
交割日 取消报价 头寸 多头 空头 你想买还是想卖 稍候
三、银行外汇交易员交易简介
（一）外汇交易员（traders）
即外汇银行中专门从事外汇交易的人员。外汇交易员 专门负责对各种外汇进行报价并随时调整报价，从 而促成银行与普通客户及其它银行的外汇交易。
例1：假设某日美元对瑞士法郎的汇率市场价为 USD/CHF＝1.5430/50，若此时市场上出现美元升值 的普遍预期，外汇交易员应该如何调整汇率的双向 报价？
市场预期美元升值，银行买入美元也就需要花费更多 的成本，应将买价提高，同时对于卖价也应该随行 就市的提高（例如：1.5440/60）
例2：假设某日美元对瑞士法郎的汇率为USD/CHF＝ 1.5430/50，若美国政府此时开始大量发行美国国 债，外汇交易员应该如何调整汇率的双向报价？
发行美国国债相当于实行紧缩性货币政策，即从市场 上收回美元，美元供给减少，美元将升值，银行应 同时调高买入和卖出价。
例3：同样假设某日美元对瑞士法郎的汇率为 USD/CHF＝1.5430/50，若此时银行内部决定减持 美元，那么该银行的外汇交易员该如何调整报价呢？
如果想减持美元，外汇交易员应将汇价调低（例如： 1.5420/40），一方面吸引投资者买入美元，另一 方面也抑制了投资者将美元卖给银行。
以上是作为外汇交易员最基本的报价技能，除此之外， 交易员还必须时刻关注市场动态，把握买卖时机， 通过主动交易为银行获利。
（三）交易员入市技巧
交易员入市，也叫建仓，是主动购买某种货币的行为。 一旦选择了合适的入市点就意味着把握了获利的机 会，因此入市点的选择极为重要。
➢ 在银行间外汇交易中，报价行报价后的10分钟内， 所报价格为有效价格，此时只要交易金额在100万～ 500万美元之间，报价行就有义务按所报价格与询价 行交易，不得反悔。
➢ 报价后超过10分钟，所报价格自动失效，报价行 有权再次报价
➢ 考虑到交易成本和风险的因素，金额小于100万美 元或大于500万美元的交易，报价行可以考虑后再 决定是否成交。
买卖差价越大则单笔交易赢利越多，但竞争力就弱 买卖差价越小则竞争力越强，但单笔交易盈利就少 可见差价报大报小都各有利弊，外汇交易员一般在进
行报价时会综合考虑以下几个因素：
①各种交易货币的特性 例如：交易活跃的货币往往差价小，而交易稀少的货
币差价大 ②当前市场整体的价差水平 ③市场情绪：看涨？看跌？ ④揣测询价者意图 ⑤已持有的头寸情况 可见，交易员的报价是要根据情况变化随时进行调整
3、外汇的交易单位：一般以手为单位
➢ 银行间外汇交易额通常以100万美元为1手，交易 单位一般是100万美元的整数倍，因此在交易时可 将交易金额进行单位化处理。
例如：five million dollars，我们可简写成：USD 5
4、交易双方必须遵守“一言为定”的原则，即交易 一旦达成双方均不得反悔，遵守“我的话就是合同” 的传统守则。
第三章 外汇交易原理与汇率预测
本章将对外汇交易中 的交易货币、交易规 则、交易技巧、交易 设备与交易程序以及 对市场汇率走势的预 测作简要的介绍。
第一节 外汇交易原理 第二节 我国境内个人
外汇交易简介 第三节 汇率预测的方
法
第一节 外汇交易原理
一、交易货币的国际标准代码
为了准确而简易地表示各国货币名称，1973年国际 标准化组织技术委员会制定了一项适用于贸易和银 行使用的货币代码，即ISO-4217三字符货币代码。 它由三个英文字母组成，前两个表示国家名称，后 一个表示货币单位。
5、采用简洁明了的规范化语言，即行话（详见P126）
Buy( Take, Pay) Sell ( Give, Offer) Mine Yours Buying Rate/Selling Rate Done/OK SMALL
买入 卖出 我方买入 我方卖出 买价/卖价 成交 小金额
Delivery Date
货币
英镑 欧元 加拿大元 新加坡元 韩国元
代码
GBP EUR CAD SGD KRW
二、外汇交易规则
1、外汇交易的标价
➢ 除英镑、欧元、澳大利亚元、新西兰元和爱尔兰磅 之外，银行对汇率的标价习惯上以美元作为基础货 币。
2、外汇交易的报价
➢ 所有交易都由银行报价并双向进行，即同时报出买 价和卖价，其中卖价省略与买价相同的大数，只报 不同的小数
例如：美元的货币代码——USD，“US”表示美国 （United States），“D”表示美元的货币单位 （dollar）
请同学们重点掌握以下几种货币：
美元、日元、港币、澳大利亚元、瑞士法郎、英镑、 欧元、加拿大元、新加坡元、韩国元
外汇代码
货币
美元 日元 港币 澳大利亚元 瑞士法郎
代码
USD JPY HKD AUD CHF
首先，掌握对历史数据的技术分析技巧并找出汇率的 变化规律，果断入市。
其次，要牢记市场永远是对的，依市场气氛而走，入 市时要留有余地。
（四）交易员出市技巧
所谓出市，也叫平仓，即进行与建仓相反的操作。选 择合适的入市时机只能说是抓住了获利的机会，而 把握正确的出市时机才能锁定胜利的果实。
首先，持仓要有耐心，跟着市场气氛走，在形势大好 时不要急于获利了结，但也不要预先设定利润目标。
外汇交易员必备的基本素质： （1）具备扎实的经济学和金融学知识 （2）具有较高的英语水平 （3）具有熟练的计算机操作能力 （4）具有严格的止损概念 （5）具有冷静平和的心态 （6）具有果断决策的习惯
（二）交易员报价技巧
根据外汇交易规则外汇交易员在报价时必须同时报出 买入和卖出价，而买卖差源自文库包含了银行成本和利润。 那么，是不是银行报出的买卖差价越大越好呢？
其次，确立止损位，一旦市场汇率走势与预测相反， 应果断止损，切勿平均损失。
四、银行间交易设备
1、电话：古老的交易设备，但现在仍然在使用。 2、电传：速度慢，已逐渐被淘汰。 3、路透社交易系统（Reuter dealing system）：
OFF Position Over Bought, Long Over Sold, Short Which Way Are You MP( Moment Period)
交割日 取消报价 头寸 多头 空头 你想买还是想卖 稍候
三、银行外汇交易员交易简介
（一）外汇交易员（traders）
即外汇银行中专门从事外汇交易的人员。外汇交易员 专门负责对各种外汇进行报价并随时调整报价，从 而促成银行与普通客户及其它银行的外汇交易。