银行外汇理财产品
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• 据《普益标准·银行理财能力排名》,2010年收益能力排名前10位的银行依次 是恒生银行、兴业银行、渣打银行、民生银行、广州银行、中信银行、光大 银行、招商银行、深圳发展银行、浙江稠州商业银行。
• 银行理财产品风险控制能力排名前10位的银行依次是光大银行、中信银行、 招商银行、民生银行、中国银行、交通银行、工商银行、上海浦东发展银行 、建设银行、上海银行。
(二)外汇虚盘交易
• 外汇虚盘交易,又称外汇保证金交易,即投资者委托专业从事外汇买卖的金融机 构并缴付一定数额的保证金后,便可按一定融资倍数进行外汇买卖。
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第二节 外汇理财的基本方式
三、结构性外汇理财产品
(一)按照挂钩产品类型分类
• 1.股票(股指)挂钩结构性外汇理财产品 • 2.汇率挂钩结构性外汇理财产品 • 3.实物商品挂钩结构性外汇理财产品 • 4.利率挂钩结构性外汇理财产品
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第三节 银行外汇理财产品的发展
二、结构性理财产品的国际发展
• 外汇结构性产品的雏形早在19世纪50年代就已经产生。 • 结构性理财产品的发展先后经历了三个阶段:1990~1994年美联储基准利率的
降息阶段是结构性理财产品的成长期;1994~2001年初利率的稳定提升阶段是 结构性理财产品的抑制期,2001年至今的是结构性理财产品的成熟期。
• 1.银行QDII产品 • 2.QDII基金 • 3.保险QDII • 4.QDII信托产品 • 5.券商QDII
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第三节 银行外汇理财产品的发展
一、各家银行理财能力分析
• 根据《普益标准·银行理财能力排名》,2010年Fra Baidu bibliotek理财能力综合排名前10位的 银行依次是光大银行、招商银行、民生银行、工商银行、中信银行、深圳发 展银行、中国银行、兴业银行、北京银行、交通银行。
(二)收益类型分类
• 1.保本型结构性外汇理财产品 • 2.非保本型结构性外汇理财产品
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第二节 外汇理财的基本方式
(三)按照是否可以提前赎回划分理财产品种类
• 可赎回的理财产品大多为开放式设计,设定了开放日,比如每个交易日开放、每 个月开放一次、每3个月开放一次等,在开放日期间即可赎回。
• 以每个交易日开放的理财产品为例,虽然产品称每个交易日可自由申购赎回,不 过也可能遭遇不能赎回的情形。比如有的产品规定申购当日不能赎回。
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第四节 外汇理财的风险
三、流动性风险
• 一般的流动性风险是指经济主体由于金融资产的流动性的不确定性变动而遭受经 济损失的可能性。在理财产品投资中,流动性风险是指投资者在需要卖出所投资 的投资物时面临的变现困难和不能在适当或期望的价格上变现的风险。
四、信息披露风险
• 虽然银行会在产品说明中披露最不利的收益情况或无保底收益,但投资者往往会 被预期高收益率所迷惑。特别是关于本金条款的信息披露,涉及本金收益由谁兑 付、归还本金有无其他附加条件,如果到期后本金和收益的支付人是信托公司,这 会增加风险,一旦信托公司破产,不要说投资收益,就连本金也很难保障。
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第三节 银行外汇理财产品的发展
三、外汇理财业务的国内发展
• 中国的结构性存款产品在2000年以后才逐步出现。 • 从2010年全年银行理财能力的排名看,在发行能力、实现收益、信息披露等评
价指标上,商业银行特别是中资银行表现普遍较好,理财能力不断提升。但就市 场整体状况而言,理财产品类型单一、投资领域收窄,大部分理财产品的风险控 制措施并不到位。因此,风险控制还需加强, 理财服务的丰富性更有待进一步完 善提高。
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第四节 外汇理财的风险
五、汇率风险
• 作为外汇理财产品,汇率因素当然是直接影响投资收益的因素。一方面,银行在 设计理财产品的投资币种时一般会选择利率偏低、汇率在投资期限内预期上 涨的币种。另一方面,由于每款外汇理财产品都有相应的投资币种,而不同的投 资币种的汇率和利率在投资期内的变化会对投资者的收益造成影响。
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第二节 外汇理财的基本方式
一 、外汇存款
• 外汇存款可以从不同的角度进行分类,常见的有如下几种:
(一)甲种外币存款、乙种外币存款和丙种外币存款 (二)定期外汇存款和活期外汇存款 (三)外钞户存款和外汇户存款
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第二节 外汇理财的基本方式
二、个人外汇买卖
(一)外汇实盘交易
• 外汇实盘交易是一种现货交易,指的是客户以国内的商业银行作为交易平台,在 汇率发生变化时将自己持有的一种可自由兑换的外汇(或外币)兑换成另外一种 可自由兑换的外汇(或外币)以期获利的交易形式。
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第四节 外汇理财的风险
二、赎回风险
• 赎回风险即投资双方中某一方提前终止合同的风险。投资者在与银行签订理 财协议时,都会有“甲方乙方(银行)均有权决定是否终止该理财协议”条款。 一般而言,银行越晚终止固定投资收益率的产品,对客户而言越有利。
• 现在有些理财产品中也会规定投资者有权提前终止合同,但银行为了控制赎回 风险往往会在合同中加入激励条款,鼓励投资者不要轻易提前终止合同。
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第四节 外汇理财的风险
一、收益风险
• 所谓收益风险指的是投资者到期收益率低于投资者的期望收益率而造成投资 者资产损失的不确定性。
• 一般而言,银行理财产品中固定收益型产品基本不存在收益风险。因为该类产 品规定了固定的收益率,只要银行不发生违约风险,投资者就能够获得预期收益 率。保本浮动收益型产品的收益风险高于固定收益产品,投资者购买保本浮动 收益型产品,银行根据约定条件到期保证向投资者支付本金,并根据资金运营收 益扣除费用后确定投资者本金之外的收益;但本金之外的投资风险也由投资者 承担。
(四)按照期限划分理财产品种类
• 按照理财期限,结构性理财产品可分为超短期、短期、中期和中长期。
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第二节 外汇理财的基本方式
四、QDII理财产品
• QDII(即Qualified Domestic Institutional Investors,合格境内机构投资者),是允 许在资本和金融账户未完全开放的情况下,内地投资者往海外资本市场进行投 资的一种投资形式。
第九章 银行外汇理财产品
1
目录
1 概述 2 外汇理财的基本方式 3 银行外汇理财产品的发展 4 外汇理财的风险 5 外汇理财案例分析 6 不同理财方式的比较
2
第一节 概 述
• 外汇理财工具多种多样,囊括了基本的银行存款工具、公开发行流通交 易工具、金融衍生工具等多种形式。
• 金融工具种类繁多、特性各异、交易原理各不相同,对于普通百姓,了 解并灵活运用各种形式的理财工具并非易事。
• 银行理财产品风险控制能力排名前10位的银行依次是光大银行、中信银行、 招商银行、民生银行、中国银行、交通银行、工商银行、上海浦东发展银行 、建设银行、上海银行。
(二)外汇虚盘交易
• 外汇虚盘交易,又称外汇保证金交易,即投资者委托专业从事外汇买卖的金融机 构并缴付一定数额的保证金后,便可按一定融资倍数进行外汇买卖。
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第二节 外汇理财的基本方式
三、结构性外汇理财产品
(一)按照挂钩产品类型分类
• 1.股票(股指)挂钩结构性外汇理财产品 • 2.汇率挂钩结构性外汇理财产品 • 3.实物商品挂钩结构性外汇理财产品 • 4.利率挂钩结构性外汇理财产品
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第三节 银行外汇理财产品的发展
二、结构性理财产品的国际发展
• 外汇结构性产品的雏形早在19世纪50年代就已经产生。 • 结构性理财产品的发展先后经历了三个阶段:1990~1994年美联储基准利率的
降息阶段是结构性理财产品的成长期;1994~2001年初利率的稳定提升阶段是 结构性理财产品的抑制期,2001年至今的是结构性理财产品的成熟期。
• 1.银行QDII产品 • 2.QDII基金 • 3.保险QDII • 4.QDII信托产品 • 5.券商QDII
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第三节 银行外汇理财产品的发展
一、各家银行理财能力分析
• 根据《普益标准·银行理财能力排名》,2010年Fra Baidu bibliotek理财能力综合排名前10位的 银行依次是光大银行、招商银行、民生银行、工商银行、中信银行、深圳发 展银行、中国银行、兴业银行、北京银行、交通银行。
(二)收益类型分类
• 1.保本型结构性外汇理财产品 • 2.非保本型结构性外汇理财产品
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第二节 外汇理财的基本方式
(三)按照是否可以提前赎回划分理财产品种类
• 可赎回的理财产品大多为开放式设计,设定了开放日,比如每个交易日开放、每 个月开放一次、每3个月开放一次等,在开放日期间即可赎回。
• 以每个交易日开放的理财产品为例,虽然产品称每个交易日可自由申购赎回,不 过也可能遭遇不能赎回的情形。比如有的产品规定申购当日不能赎回。
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第四节 外汇理财的风险
三、流动性风险
• 一般的流动性风险是指经济主体由于金融资产的流动性的不确定性变动而遭受经 济损失的可能性。在理财产品投资中,流动性风险是指投资者在需要卖出所投资 的投资物时面临的变现困难和不能在适当或期望的价格上变现的风险。
四、信息披露风险
• 虽然银行会在产品说明中披露最不利的收益情况或无保底收益,但投资者往往会 被预期高收益率所迷惑。特别是关于本金条款的信息披露,涉及本金收益由谁兑 付、归还本金有无其他附加条件,如果到期后本金和收益的支付人是信托公司,这 会增加风险,一旦信托公司破产,不要说投资收益,就连本金也很难保障。
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第三节 银行外汇理财产品的发展
三、外汇理财业务的国内发展
• 中国的结构性存款产品在2000年以后才逐步出现。 • 从2010年全年银行理财能力的排名看,在发行能力、实现收益、信息披露等评
价指标上,商业银行特别是中资银行表现普遍较好,理财能力不断提升。但就市 场整体状况而言,理财产品类型单一、投资领域收窄,大部分理财产品的风险控 制措施并不到位。因此,风险控制还需加强, 理财服务的丰富性更有待进一步完 善提高。
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第四节 外汇理财的风险
五、汇率风险
• 作为外汇理财产品,汇率因素当然是直接影响投资收益的因素。一方面,银行在 设计理财产品的投资币种时一般会选择利率偏低、汇率在投资期限内预期上 涨的币种。另一方面,由于每款外汇理财产品都有相应的投资币种,而不同的投 资币种的汇率和利率在投资期内的变化会对投资者的收益造成影响。
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第二节 外汇理财的基本方式
一 、外汇存款
• 外汇存款可以从不同的角度进行分类,常见的有如下几种:
(一)甲种外币存款、乙种外币存款和丙种外币存款 (二)定期外汇存款和活期外汇存款 (三)外钞户存款和外汇户存款
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第二节 外汇理财的基本方式
二、个人外汇买卖
(一)外汇实盘交易
• 外汇实盘交易是一种现货交易,指的是客户以国内的商业银行作为交易平台,在 汇率发生变化时将自己持有的一种可自由兑换的外汇(或外币)兑换成另外一种 可自由兑换的外汇(或外币)以期获利的交易形式。
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第四节 外汇理财的风险
二、赎回风险
• 赎回风险即投资双方中某一方提前终止合同的风险。投资者在与银行签订理 财协议时,都会有“甲方乙方(银行)均有权决定是否终止该理财协议”条款。 一般而言,银行越晚终止固定投资收益率的产品,对客户而言越有利。
• 现在有些理财产品中也会规定投资者有权提前终止合同,但银行为了控制赎回 风险往往会在合同中加入激励条款,鼓励投资者不要轻易提前终止合同。
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第四节 外汇理财的风险
一、收益风险
• 所谓收益风险指的是投资者到期收益率低于投资者的期望收益率而造成投资 者资产损失的不确定性。
• 一般而言,银行理财产品中固定收益型产品基本不存在收益风险。因为该类产 品规定了固定的收益率,只要银行不发生违约风险,投资者就能够获得预期收益 率。保本浮动收益型产品的收益风险高于固定收益产品,投资者购买保本浮动 收益型产品,银行根据约定条件到期保证向投资者支付本金,并根据资金运营收 益扣除费用后确定投资者本金之外的收益;但本金之外的投资风险也由投资者 承担。
(四)按照期限划分理财产品种类
• 按照理财期限,结构性理财产品可分为超短期、短期、中期和中长期。
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第二节 外汇理财的基本方式
四、QDII理财产品
• QDII(即Qualified Domestic Institutional Investors,合格境内机构投资者),是允 许在资本和金融账户未完全开放的情况下,内地投资者往海外资本市场进行投 资的一种投资形式。
第九章 银行外汇理财产品
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目录
1 概述 2 外汇理财的基本方式 3 银行外汇理财产品的发展 4 外汇理财的风险 5 外汇理财案例分析 6 不同理财方式的比较
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第一节 概 述
• 外汇理财工具多种多样,囊括了基本的银行存款工具、公开发行流通交 易工具、金融衍生工具等多种形式。
• 金融工具种类繁多、特性各异、交易原理各不相同,对于普通百姓,了 解并灵活运用各种形式的理财工具并非易事。