《中级财务管理》考点解章

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中级会计财务管理第一章知识点

中级会计财务管理第一章知识点一、财务管理的基本概念及其意义1.财务管理的定义：财务管理是指企业在市场经济条件下，通过科学的财务计划、决策和控制，合理配置财务资源，实现财务目标的管理活动。

2.财务管理的意义：提高企业经营效益、增加企业财富、促进企业可持续发展。

二、财务管理的目标和职能1.财务管理的目标：实现企业经济效益最大化、财务风险最小化、财务稳定性最强化。

2.财务管理的职能：包括财务计划、投资决策、筹资决策、资产负债管理、利润分配管理和财务绩效评价等。

三、财务管理的基本内容1.财务计划：通过对企业未来一段时间的经营活动进行预测和规划，确定经营目标和财务指标。

2.投资决策：筛选和选择具有投资价值的项目，合理配置资金，实现收益最大化。

3.筹资决策：确定企业资金筹集的方式和数量，平衡企业的负债和权益的结构，降低融资成本，提高融资效率。

4.资产负债管理：通过合理配置资产和负债，确保企业的偿债能力和流动性风险得到有效控制。

5.利润分配管理：确定利润的分配方式，保障股东利益，增强企业的可持续发展能力。

6.财务绩效评价：对企业的财务状况和经营业绩进行定量和定性分析，评价企业的财务绩效。

四、财务管理中涉及的主要环境因素1.宏观经济环境：包括国内和国际宏观经济形势、经济政策、金融环境等，对企业的经营影响较大。

2.法律法规环境：包括财务会计准则、税收政策、证券法规等，对企业的财务管理活动有明确的规范和限制。

3.产业环境：包括市场竞争状况、供需关系、行业变化等，对企业的经营决策和竞争策略有直接影响。

4.技术环境：包括信息技术的应用和发展、生产技术的创新等，对提高财务管理效率和准确性具有重要意义。

5.社会环境：包括社会道德、企业社会责任、消费者需求等，对企业的形象和可持续发展能力有影响。

总结起来，中级会计财务管理第一章主要介绍了财务管理的基本概念及其意义、财务管理的目标和职能、财务管理的基本内容以及财务管理中涉及的主要环境因素。

2022年中级会计职称考试《中级财务管理》考点讲义-- 第一章总论

2022年中级会计职称考试《中级财务管理》考点讲义【例题·单项选择题】(2020 年)与个人独资企业相比，下列各项中属于公司制企业特点的是( )。

A.企业所有者承担无限债务责任B.企业所有权转移困难C.企业可以无限存续D.企业融资渠道较少『正确答案』C『答案解析』公司制企业的优点：(1)容易转让所有权。

(2)有限债务责任。

(3)公司制企业可以无限存续，一个公司在最初的所有者和经营者退出后仍然可以继续存在。

(4)公司制企业融资渠道较多，更容易筹集所需资金。

公司制企业的缺点：(1)组建公司的成本高。

(2)存在代理问题。

(3)双重课税。

【例题·判断题】(2021年)相对于个人独资与合伙企业，公司制企业受政府监管较为宽松。

( )『正确答案』×『答案解析』公司法对于设立公司制企业的要求比设立独资或合伙企业复杂，并且需要提交一系列法律文件，花费的时间较长。

公司成立后，政府对其监管比较严格，需要定期提交各种报告。

【例题·判断题】(2016 年)不论是公司制企业还是合伙制企业，股东或合伙人都面临双重课税问题，即在缴纳企业所得税后，还要缴纳个人所得税。

( )『正确答案』×『答案解析』公司制企业存在双重课税问题，合伙制企业不存在双重课税问题。

【解析】相对于个人独资企业与合伙企业，公司制企业成立后，政府对其监管比较严格，需要定期提交各种报告。

【例题】与个人独资企业相比，下列各项中属于公司制企业特点的是（）。

A.企业所有者承担无限债务责任B.企业可以无限存续C.企业融资渠道较少D.企业所有权转移困难【答案】B【解析】公司制企业的优点：（1）容易转让所有权。

（2）有限债务责任。

（3）公司制企业可以无限存续，一个公司在最初的所有者和经营者退出后仍然可以继续存在。

（4）公司制企业融资渠道较多，更容易筹集所需资金。

公司制企业的缺点：（1）组建公司的成本高。

（2）存在代理问题。

（3）双重课税。

2022年中级会计职称考试《中级财务管理》考点讲义--第六章投资管理

2022年中级会计职称考试《中级财务管理》考点讲义第一节投资管理概述企业投资，是企业为获取未来收益而向一定对象投放资金的经济行为。

例如，购建厂房设备、兴建电站、购买股票债券等经济行为，均属于投资行为。

知识点：企业投资的意义 1.企业生存与发展的基本前提 2.获取利润的基本前提 3.企业风险控制的重要手段知识点：企业投资管理的特点 1.属于企业的战略性决策 2.属于企业的非程序化管理 3.投资价值的波动性大知识点：企业投资的分类1.直接投资和间接投资——投资活动与企业本身生产经营活动的关系【提示】股票投资与债券投资属于间接投资，而发行股票与发行债券属于直接筹资。

2.项目投资与证券投资——投资对象的存在形态和性质【提示】直接投资与间接投资、项目投资与证券投资，两种投资分类方式的内涵和范围一致，只是分类角度不同：直接投资与间接投资→投资的方式性项目投资与证券投资→投资的对象性3.发展性投资与维持性投资——投资活动对企业未来生产经营前景的影响4.对内投资与对外投资——资金投出的方向5.独立投资与互斥投资——投资项目之间的相互关联关系【例题·单项选择题】（2018 年）下列投资活动中，属于间接投资的是（）。

A.建设新的生产线B.开办新的子公司C.吸收合并其他企业D.购买公司债券『正确答案』D『答案解析』间接投资，是指将资金投放于股票、债券等权益性资产上的企业投资。

选项 ABC 属于直接投资。

知识点：投资管理的原则1.投资管理程序投资计划制订、可行性分析、实施过程控制、投资后评价等。

2.投资管理的原则（1）可行性分析原则：环境→技术→市场→财务（2）结构平衡原则（3）动态监控原则知识点：项目现金流量的含义及构成1.现金流量由一项长期投资方案所引起的在未来一定期间所发生的现金收支，通常指现金流入量与现金流出量相抵后的现金净流量(NCFt ) 。

【提示】这里的“现金”既指库存现金、银行存款等货币性资产，也可以指相关非货币性资产(如原材料、设备等)的变现价值。

中级财务管理第二章第二节知识点

中级财务管理第二章财务管理基础第二节收益与风险知识点中级财务管理第二章财务管理基础中，第二节收益与风险的知识点主要包括以下几个方面：一、收益的概念与类型1. 收益的概念：收益是指资产的价值在一定时期的增值。

在财务管理中，收益通常用收益率来表示，以便于不同规模资产之间收益的比较。

2. 收益率的类型：实际收益率：表示已经实现或者确定可以实现的资产收益率，是已实现或确定可以实现的利息（股息）率与资本利得收益率之和。

在存在通货膨胀时，还需要扣除通货膨胀率的影响，以得到真实的收益率。

预期收益率：也称为期望收益率，是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可能实现的收益率。

它是一个加权平均数，即每一种可能情况下的收益率和它出现的概率先相乘再相加。

必要收益率：也称最低必要报酬率或最低要求的收益率，表示投资者对某资产合理要求的最低收益率。

它是无风险收益率与风险收益率之和。

二、风险的概念与衡量1. 风险的概念：风险是指收益的不确定性。

虽然风险的存在可能意味着收益的增加，但人们更多考虑的是损失发生的可能性。

从财务管理的角度看，风险是企业在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或无法控制的因素作用，使企业的实际收益与预计收益发生背离，从而蒙受经济损失的可能性。

2. 风险的衡量：方差：衡量资产收益率的波动程度，方差越大，表示风险越大。

标准差：方差的平方根，也是衡量风险的绝对数指标，标准差越大，风险越大。

标准差率（有时也称为标准离差率）：标准差与期望值的比值，是相对数指标，可以直接用于不同收益率情况下风险的比较。

三、风险管理1. 风险管理的概念：风险管理是指项目或者企业在一个有风险的环境里，把风险及其可能造成的不良影响降至最低的管理过程。

2. 风险管理原则：包括但不限于识别风险、评估风险、制定风险管理策略、实施风险管理措施以及监控和评估风险管理效果等。

3. 风险管理对策：规避风险：通过回避、停止或退出等方式，避免承担风险。

减少风险：通过预测、多方案优选和替代、及时获取政策信息、充分市场调研、分散投资等方式，降低风险发生的可能性和影响程度。

中级《财务管理》章节知识点学习第八章财务分析与评价

20XX年中级《财务管理》章节知识点学习第八章财务分析与评价第八章财务分析与评价财务分析的内容：1.偿债能力（包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析）2.营运能力3.获利能力4.发展能力（其中1-4项经营者全部关心）5.综合能力财务分析的方法：1.比较分析法⑴重要财务指标的比较①定基动态比率=分析期/固定基期②环比动态比率=分析期/前期⑵会计报表的比较：资产负债表、利润表、现金流量表⑶会计报表项目的比较2.比率分析法：⑴构成比率：又称结构比率，某组成部分占总体，例：流动资产占资产总额的比率⑵效率比率：投入与产出的关系，一般涉及利润的均为效率比率，例如营业利润率、成本费用利润率⑶相关比率：是以某个项目和与其相关但不同的项目加以对比所得比率，例流动比率3.因素分析法：⑴连环替代法⑵差额分析法比较分析法的定义和注意问题1.比较分析法是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。

例如，某企业2000年净利润为100万元，20XX年为500万元，20XX年为600万元，计算定基动态比率和环比动态比率定基动态比率 =600/100*100%=600%环比动态比率=600/500*100%=120%2.采用比较分析法应注意：①用于进行对比的各个时期的指标，在计算口径上必须一致②剔除偶发性项目的影响③应运用例外原则连环替代法的举例应用：例：某企业去年12月31日的流动资产为1480万元，流动负债为580万元，长期负债为5400万元，所有者权益总额为4200万元，该企业去年的营业收入为5000万元，营业净利率为10%，总资产周转次数为1.2次，按照平均数计算的权益乘数为2.4，净利润的80%分配给投资者，预计今年营业收入比上年增长20%，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随营业收入同比例增减，假定该企业今年的营业净利率和股利支付率与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化，今年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。

中级会计职称财务管理各章节考点.docx

中级会计职称财务管理各章节考点1 .财务管理目标：-各个观点的优缺点需要掌握,如股东财富最大化、利益相关者价值最大化等。

2 .财务管理体制：•集权和分权的区分,如集中式和分散式财务管理体制的特点。

3 .财务管理环境：-重点关注金融环境,如利率、汇率、通货膨胀等对财务管理的影响。

1 .时间价值系数之间的关系：-普通年金现值系数与资本回收系数、普通年金终值系数与偿债基金系数、预付年金现值系数与普通年金现值系数等之间的关系。

2 .风险管理：-两种证券组合的预期收益率、组合风险、相关系数与组合风险之间的关系。

3 .资本资产定价模型：•必要收益率的计算、证券市场线的含义、证券市场线中斜率的含义。

4 .成本性态分析：-约束性固定成本与酌量性固定成本的区分、技术变动成本和酌量性固定成本的区分、半变动成本、半固定成本等的区分。

1 .预算编制方法：-各种预算编制方法的优缺点,如增量预算法、零基预算法等。

2 .主要预算的编制：-各种预算编制的表述,如销售预算、生产预算、采购预算等。

3 .预算的分类与预算体系：-按内容不同的分类和按预算指标覆盖的时间长短的分类、预算体系中各种预算的逻辑关系。

4 .现金预算的编制:-可供使用的现金、现金支出和现金余缺。

5 .财务报表预算编制的依据。

1 .权益筹资方式的种类及特点：-三种股权筹资方式（如发行普通股、优先股等）各自的优缺点。

2 .无形资产出资方式：-《公司法》对无形资产出资方式另有限制,股东或者发起人不得以哪些无形资产出资。

3 .债务筹资方式的种类与特点：-三种长期负债资金筹集方式（如发行公司债券等）的特点,以及与股权筹资相比的优缺点。

1 .资金需要量预测：•因素分析法、销售百分比法等预测方法。

2 .资本成本:-资本资产定价模型的应用、公司价值分析法以及不同行业适用的资本结构。

3 .杠杆效应：-经营杠杆系数和财务杠杆系数的计算、企业不同发展时期的资本结构情况。

4 .衍生工具筹资：-可转换债券和认股权各自的筹资特点。

中级财务管理第一章第五节知识点

中级财务管理第一章总论第五节财务管理体系知识点在中级财务管理的第一章总论中，第五节关于财务管理体系的知识点主要涵盖了企业财务管理体制的含义、类型、优缺点、设计原则以及影响集权与分权选择的因素等内容。

以下是对这些知识点的详细归纳：一、财务管理体制的含义财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限。

它决定了企业财务管理的运行机制和实施模式，对于企业的财务管理活动具有重要影响。

二、财务管理体制的类型1. 集权型财务管理体制特点：主要管理权限集中于企业总部，各所属单位执行企业总部的各项指令。

优势：有利于在整个企业内部优化配置资源，实行内部调拨价格，采取避税措施及防范汇率风险等。

劣势：集权过度会使各所属单位缺乏主动性、积极性，丧失活力，也可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会。

2. 分权型财务管理体制特点：管理权限分散于各所属单位，各所属单位在人、财、物、供、产、销等方面有决定权。

优势：有利于针对本单位存在的问题及时作出有效决策，因地制宜地搞好各项业务，也有利于分散经营风险，促进所属单位管理人员及财务人员的成长。

劣势：可能导致资金管理分散、资金成本增大、费用失控、利润分配无序等问题。

3. 集权与分权相结合型财务管理体制特点：企业对各所属单位在所有重大问题的决策与处理上实行高度集权，各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权。

优势：吸收了集权型和分权型财务管理体制各自的优点，避免了二者各自的缺点，从而具有较大的优越性。

劣势：可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性，同时需要企业具备较高的管理水平和信息化程度。

三、财务管理体制的设计原则1. 与现代企业制度的要求相适应的原则：财务管理体制应与现代企业制度的产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学等要求相适应。

2. 明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者分立原则：确保权力的合理分配和有效制衡，防止权力滥用和腐败现象的发生。

2020年中级《财务管理》章节笔记与真题第二章财务管理基础

2020年中级《财务管理》章节笔记与真题第二章财务管理基础第二章财务管理基础考情分析本章属于重点章节，主要介绍了财务决策基础性的知识，内容多，难度大，要求高。

重点内容要求在理解的基础上熟练运用。

本章是中级财管学习中的第一个拦路虎。

从历年考试来看，本章主要是以客观题和计算分析题的形式考核。

预计2020年本章的分数为5~7分。

第一节货币时间价值【知识点1】货币时间价值的概念一、货币时间价值的含义理解货币时间价值需要把握如下两点：1.没有风险及通货膨胀的情况下（即货币时间价值不包含前述两个因素）；2.货币必须经过“投资或再投资”，否则不可能产生增值。

在满足这两个条件下，货币经历一段时间产生的价值增加，即为资金时间价值。

现在从银行借款1万元，现在该还银行多少钱？一年以后从银行借款1万元，一年以后应还多少钱？现在从银行借款1万元，一年以后应还多少钱？『结论』两笔在同一时点绝对金额相等的资金，那么在以后的不同时点，其价值均相等，不管利率如何。

2014年12月31日的100万元2016年12月31日的120万元；谁的价值更高？【例题】假如以单利方式借入1000元，年利率8%，四【结论1】在以单利计息的情况下，总利息与本金、利率以及计息周期数成正比关系。

I 单【例题】假如以复利方式借入1000元，年利率8%，四【结论2】本金越大，利率越高，计息周期越多时，两者差距就越大。

四、现金流量图『提示1』 0点表示现值点、初始点；『提示2』时间轴上的数字代表当期“期末”，每期的期末就是下期的期初，如时间轴上的2，表示第二期期末，也表示第三期期初。

这里的“期”可以是年、季、月等，主要指一个计息周期。

【知识点2】一次支付的终值和现值一、复利终值『说明』在财务管理中，如果不加注明，一般均按照复利计算。

故这里只讨论复利终值和现值的问题。

定义：复利终值指现在的特定资金按复利计算方法，折算到将来某一定时点的价值。

或：现在的一定本金在将来一定时间，按复利计算的本金与利息之和，简称本利和。

中级财务管理必考知识点

中级《财务管理》必备考点每年一度的会计职称考试，吸引各种不同年龄段的学友投身其中。

在论坛看到很多学友说日常的工作中学习时间不够用，大家平时忙着上班，妈妈级考生还要照顾宝宝，时间都不宽裕，而且职称考试中各科知识点种类繁多，难免给大家带来困扰。

介于这点，此后在这里只为大家提供最容易成为考试内容的、分数占的最多的知识点，并附上例题和详解答案。

希望可以帮助大家赢得分数，通过考试。

关于第一章总论大多数内容只是要求熟悉和了解，唯一要求掌握的是“财务管理目标理论的各种观点”，这个需要大家自己参照教材体会，直接翻到第二章。

参照考试大纲要求，第二章预算管理要求掌握“预算特征、作用、预算体系”、“预算编制的各种方法”、“各种业务预算和财务预算的编制”。

相对这部分各种参考书中的汇总和论坛帖子中大量的知识点罗列都有涉及，学友们一抓一大把，我再发到这里就显得重复了直奔第三章筹资管理。

与前两章相比，第三章在考试内容中计算分析题和综合题的分值有明显增加。

这和本章内容设置有关，考试大纲要求：“掌握筹资感念、分类”、“掌握股权筹资、债券筹资和衍生金融工具筹资”、“掌握资本成本计算和资金结构决策方法”，相比前三点只要熟记就可以拿分，第四点显得更为重要“掌握资金需要量预测的因素分析法、销售百分比发和资金习性预测法”，这一考点背诵同时需要理解记忆，也是出计算分析题、综合题和本章复习点的重中之重，需要我们特殊对待。

而这一部分的详细内容年前我已经发在论坛中，感兴趣的学友可以看一下。

分别是第三章筹资管理——资金需要量预测(一)和第三章筹资管理——资金需要量预测(二) .越过多余的重复，下面我们直接进入今天的正题——第四章投资管理。

财务可行性要素的估算包括：◎投入类财务可行性要素的估算◎产出类财务可行性要素的估算财务可行性评价指标的测算：投资项目净现金流量的测算、静态评价指标的计算方法、动态评价指标的计算方法下面我们展开介绍：◎投入类财务可行性要素的估算又分为：建设投资估算、*流动资金投资的估算、*经营成本及相关税金的估算其中建设投资估算出现频率稍小，着重介绍另外两项。

2022年中级会计职称考试《中级财务管理》考点讲义-- 第二章财务管理基础

2022年中级会计职称考试《中级财务管理》考点讲义第二章财务管理基础1.货币时间价值是指价值。

(2)货币时间价值是投资收益率的基础。

①在没有风险和没有通货膨胀情况下的投资收益率即为货币时间价值，亦称“纯粹利率”。

②在有风险和通货膨胀的情况下，投资者会要求获得更高的投资收益率作为补偿，即：投资收益率＝货币时间价值＋通货膨胀补贴＋风险收益率(或风险补偿率)2.投资收益率的存在，使货币随着时间的推移产生价值增值，从而使不同时点的单位货币具有不同的价值量。

(1)一般来说，发生时间越早的单位货币，其价值量越大——今天的 1 块钱比明年的 1 块钱更值钱。

(2)不同时点上的货币无法直接比较。

3.货币时间价值计算就是以投资收益率为依据，将货币价值量在不同时点之间进行换算，以建立不同时点货币价值量之间“经济上等效”的关联。

用特定的投资收益率，可以将某一时点上的货币价值量换算为其他时点上的价值量，也可以将不同时点的货币价值量“换算”为同一时点的价值量(例如， 0 时点上的价值量即现值)，进而比较不同时点的货币，进行有关的财务决策。

【示例】今天借出 100 元，明年收回 100 元，这是“赔本买卖”。

因为今天的 100 元的价值量大于明年的 100 元。

如果同等条件(如风险相同)下的借款利率为 10%，则今天借出 100 元， 1 年后应收回 100×(1＋10%) ＝110 (元) ，才是公平交易。

即：在等风险投资收益率为 10％的条件下，今天的 100 元和明年的 110 元经济上等效(具有相等的价值量)。

1.时间轴(1) 以 0 为起点 (目前进行价值评估及决策分析的时间点)；(2) 0 时点表示第 1 期的期初，自时点 1 开始，时间轴上的每一个点代表该期的期末及下期的期初。

2.终值与现值3.复利(利滚利)每经过一个计息期，要将该期所派生的利息加入本金再计算利息，逐期滚动计算。

一次性款项的终值与现值的计算【提示】复利终值和现值与年金终值和现值的区别。

中级财务管理第一章第二节知识点

中级财务管理第一章总论第二节财务管理目标知识点中级财务管理第一章总论中，第二节财务管理目标是整个财务管理理论体系的核心部分，它涉及企业财务管理的根本目的和导向。

以下是该部分的主要知识点：一、财务管理目标的含义财务管理目标是指企业进行财务管理活动所期望达到的目的或结果。

它是评价企业财务活动是否合理的标准，也是企业财务管理工作的出发点和归宿。

二、财务管理目标的代表性观点在中级财务管理中，财务管理目标通常包括以下几种具有代表性的观点：1. 利润最大化含义：利润最大化目标是指企业通过财务管理活动，努力使企业的利润总额达到最大。

优点：有利于企业资源的合理配置，提高企业整体经济效益。

缺点：未考虑利润实现时间和资金时间价值，未考虑风险问题，可能导致企业短期行为倾向，影响企业长远发展。

2. 股东财富最大化含义：股东财富最大化目标是指通过财务管理活动，努力使股东财富达到最大。

对于上市公司而言，这通常表现为股票价格的上涨。

优点：考虑了风险因素，能在一定程度上避免企业短期行为，且容易量化，便于考核和奖惩。

缺点：通常只适用于上市公司，股价受众多因素影响，且更多强调股东利益，对其他相关者利益重视不够。

3. 企业价值最大化含义：企业价值最大化目标是指企业财务管理行为以实现企业的价值最大为目标。

它综合考虑了企业的长远发展和持续获利能力。

优点：考虑了取得收益的时间，并用时间价值的原理进行了计量；考虑了风险与收益的关系；能克服企业在追求利润上的短期行为；用价值代替价格，避免了过多外界市场因素的干扰。

缺点：（相对于其他目标而言，该目标较为全面和长远，通常不单独列出明显缺点）4. 相关者利益最大化含义：相关者利益最大化目标是指企业在财务管理活动中，应兼顾股东、债权人、企业经营者、客户、供应商、员工、政府等相关利益者的利益，使他们的利益达到最大。

优点：有利于企业长期稳定发展，体现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一。

2024年《中级财务管理》第二章辅导笔记讲义

其次章财务管理基础本章考情分析本章作为财务管理的基础章节，主要是给后面章节打基础，近年考试题型主要是客观题。

本章教材主要变更本章与2024年教材相比没有实质变更，只是个别文字的调整。

本章基本结构框架第一节货币时间价值一、货币时间价值的含义1、含义货币时间价值，是指肯定量货币资本在不同时点上的价值量差额。

2、量的规定性通常状况下，它是指没有风险也没有通货膨胀状况下的社会平均利润率【例题1·单选题】下列哪些指标可以用来表示资金时间价值( )。

A.企业债券利率B.社会平均利润率C.通货膨胀率极低状况下的国债利率D.无风险酬劳率【答案】C【解析】应是无风险、无通货膨胀下的社会平均利润率。

二、货币时间价值的计算（一）利息的两种计算方法单利计息：只对本金计算利息，各期利息相等。

复利计息：既对本金计算利息，也对前期的利息计算利息，各期利息不同。

（二）复利终值与现值的计算终值（Future Value）是现在的一笔钱或一系列支付款项按给定的利息率计算所得到的在某个将来时间点的价值。

现值（Present Value）是将来的一笔钱或一系列支付款项按给定的利息率计算所得到的现在的价值。

【教材例2-1】某人将100元存入银行，复利年利率2%，求5年后的终值。

复利终值的计算公式复利终值系数表【教材例2-1解答】F=P(1+i)n=100×(l+2%)5=110.41 (元）或：F=P×(F/P,i,n)=100×(F/P,2%,5)=100×1.1041=110.41 (元）2、复利现值复利现值计算公式：【教材例2-2】某人为了5年后能从银行取出100元，在复利年利率2%的状况下，求当前应存入金额。

复利现值系数表期数为n的复利现值系数（P/F,i,n ）P=F/(1 +i)n=100/(1 +2% )5=90. 57 (元）或：P=F×(P/F,i,n)=100×(P/F,2%,5)=100×0.9057=90.57【例题2·计算题】某人拟购房，开发商提出两种方案，一是现在一次性付80万元，另一方案是5年后付100万元若目前的银行存款利率是7%，应如何付款？复利终值系数表复利现值系数表【例题答案】（1）用终值比较：方案一的终值：F =800000×（1+7%）5=1122080或 F =800000 ×（F/P，7%，5）=800000×1.4026=1122080方案二的终值：F=1000000所以应选择方案二。

202年中级会计职称《财务管理》考点分析 (8)

【考情分析】1.本章近三年题型、分值分布2.本章主要考点总结考点一：营运资金管理概述★★【例题·单项选择题】（196页，阶段性测试第1题）下列各项中，不属于营运资金管理原则的是（）。

A.满足合理的资金需求B.提高资金使用效率C.节约资金使用成本D.保持足够的长期偿债能力『正确答案』D『答案解析』营运资金与企业的短期偿债能力有关，良好的营运资金管理要求企业保持足够的短期偿债能力。

【例题·单项选择题】（196页，阶段性测试第2题）某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性，决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采取的流动资产投资策略是（）。

A.紧缩的流动资产投资策略B.宽松的流动资产投资策略C.匹配的流动资产投资策略D.稳健的流动资产投资策略『正确答案』A『答案解析』在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动资产与销售收入比率，维持较低水平的流动资产可以节约流动资产的持有成本。

【例题·多项选择题】（196页，阶段性测试第3题）在制定流动资产投资策略时，需要考虑的因素有（）。

A.资产的收益性与风险性B.债权人对企业流动性水平的要求C.企业所处行业的特征D.企业管理层的需要『正确答案』ABCD『答案解析』制定流动资产投资策略需要考虑的因素包括：①资产的收益性与风险性；②企业经营的内外部环境，如债权人对企业流动性水平的要求；③产业因素，如流动资产占用水平具有明显的行业特征；④影响企业政策的决策者的需要。

【例题·单项选择题】（212页，本章综合练习单选第1题）理论上，最优的流动资产投资应该使（）。

A.持有成本、管理成本与短缺成本之和最低B.持有成本与管理成本之和最低C.持有成本与短缺成本之和最低D.管理成本与短缺成本之和最低『正确答案』C『答案解析』理论上的最优的流动资产投资应该是使流动资产的持有成本与短缺成本之和最低。