融资融券基础知识及操作说明教材

融资融券基础知识及风险提示1、什么是融资融券交易?答：融资融券交易，又称信用交易，是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入标的证券或借入标的证券并卖出的行为。

与现有证券现货交易模式相比较，投资者可以通过向证券公司融资融券，扩大交易筹码，具有一定的财务杠杆效应。

2、什么投资者可以参与融资融券交易？答：根据中国证监会《证券公司融资融券管理办法》的规定，投资者参与融资融券交易前，证券公司应当了解该投资者的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好等内容。

对未按照要求提供有关情况、在本公司及与本公司具有控制关系的其他证券公司从事证券交易的时间连续计算不足6个月、交易结算资金未纳入第三方存管、证券投资经验不足、缺乏风险承担能力或者有重大违约记录的客户，以及本公司的股东、关联人，证券公司不得向其融资、融券。

前款所称股东，不包括上市证券公司仅持有5%以下上市流通股份的股东。

3、什么证券公司可以开展融资融券业务？答：根据中国证监会《证券公司融资融券业务管理办法》，证券公司开展融资融券业务，必须经中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）批准。

未经证监会批准，任何证券公司不得向客户融资、融券，也不得为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和服务。

4、投资者进行融资融券交易前，应做什么准备工作？答：投资者参与融资融券业务前，应当了解该证券公司是否获得开展融资融券业务的许可，并接受证券公司组织的投资者教育，提供证券公司要求的征信材料，按照有关规定与证券公司签订融资融券合同以及融资融券交易风险揭示书，委托证券公司为其开立信用证券账户和信用资金账户。

投资者只能选定一家证券公司签订融资融券合同，在一个证券市场只能委托证券公司为其开立一个信用证券账户。

5、融资融券期限最长是多少？答：为了控制信用风险，证券公司与投资者约定的融资、融券期限最长不得超过6个月。

6、融资融券投资者可能面临的主要风险有哪些？答：融资融券业务投资者面临的风险包括：市场波动风险：融资买入、融券卖出放大普通证券交易的市场波动风险，可能导致投资者遭遇较大资产损失。

投资者既要提高投资能力，又要制定严格投资纪律，设置严格的投资止损标准，避免市场波动的风险。

流动性风险：当投资者信用证券账户维持担保比例低于最低维持担保比例时，投资者如果不能及时提交资金、符合要求的证券等担保物，将面临强制平仓带来资产损失的风险。

投资者应保持足够的流动性，及时足额提交但保物，避免强制平仓带来的资产损失风险。

单一证券异常风险：单一证券异常波动，可能导致投资者信用证券账户维持担保比例急剧下降，引发强制平仓带来的资产损失风险。

投资者应采取组合投资方法，规避集中投资单一证券带来的异常波动风险。

债务风险：投资者未能按照合同约定及时偿还融资融券债务时，将面临强制平仓，强制平仓后仍不能偿还全部债务时，将面临债务追偿、直至起诉。

7、投资者在融资融券业务中为什么会存在亏损放大的风险？答：投资者在证券公司进行融资买入或融券卖出后，如果该证券的价格没有像投资者预期那样上涨或下跌，则投资者既要承担证券价格和预期反向波动的投资损失，还要承担融资或融券产生的利息和费用，将会加大投资者的总体损失。

8、为什么存在授信额度不能足额使用的可能性？答：在融资的情况下，由于证券公司融资总额规模受限，存在授信给投资者的融资额度在某一时点无法足额使用的可能。

在融券的情况下，由于证券公司融券总额规模或证券品种受限，存在授信给投资者的融券额度在某一时点无法足额使用的可能。

9、投资者为什么要对其融资融券交易负有谨慎、注意责任？答：根据投资者与证券公司签署的融资融券合同约定，投资者信用账户的维持担保比例如果低于130%的要求，证券公司将通过约定的方式通知投资者予以补仓。

证券公司履行的是发出通知的义务，但投资者对信用账户资产负有谨慎、注意责任，即投资者有义务随时留意自己信用账户资产价值的变动情况，随时留意自己的手机、电话、传真邮箱等约定的联系方式中收到的通知信息，若因为投资者的疏忽大意而延误补仓，相应责任由投资者承担。

10、投资者如何维护本人在融资融券业务中的合法权益？答：投资者在进行融资融券交易前，要对融资融券业务规则有全面的了解，仔细阅读《融资融券交易风险揭示书》，与具有业务资格的证券公司签订符合规范的融资融券合同。

在交易过程中，投资者要及时关注信用账户资产的变化情况和相关通讯方式的通知内容，尽可能避免被强制平仓的情况发生，以保护自身的合法权益。

信用账户及征信、授信11、什么是信用证券账户？答：信用证券账户是投资者为参与融资融券交易，向证券公司申请开立的证券账户，用于记录投资者委托证券公司持有的担保证券的明细数据。

投资者用于一家证券交易所上市证券交易的信用证券账户只能有一个。

12、什么是信用资金账户？答：信用资金账户是指投资者在证券公司指定存管银行开设的资金账户，用于记载投资者交存的担保资金的明细数据。

投资者只能开立一个信用资金账户。

13、什么是征信？答：征信是证券公司在向投资者提供融资、融券业务前，了解投资者的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好，并据此就投资者的资信状况进行全面的分析和评价投资者是否适合开展融资融券业务的过程。

14、什么是授信？答：授信是投资者在通过证券公司的征信程序后，证券公司授予投资者进行融资融券交易的信用额度，投资者可以在授信额度内向证券公司进行融资融券交易。

15、什么是授信额度？答：该额度是投资者可融资融券额度的上限。

投资者实际可使用的融资融券额度需要根据投资者在信用账户内的担保物的价值确定。

16、个人投资者开户的基本条件是什么？答：（1）年满十八周岁有行为能力的中国公民；（2）投资者具有合法的融资融券交易主体资格，不存在法律、行政法规、规章及其他规范性文件等禁止或限制从事融资融券交易的情形；（3）普通账户在本公司及与本公司具有控制关系的其他证券公司开户时间连续计算不少于6个月，证券账户资产总值在50万元以上，且开户手续规范齐备；（4）普通账户必须是规范账户，普通资金账户和普通证券账户都为实名账户，交易结算资金已纳入三方存管；（5）具备一定证券投资经验和相当的风险承担能力，无重大违约记录。

17、机构投资者开户基本条件是什么？答：（1）投资者具有合法的融资融券交易主体资格，不存在法律、行政法规、规章及其他规范性文件等禁止或限制从事融资融券交易的情形；（2）普通账户在本公司及与本公司具有控制关系的其他证券公司开户时间连续计算不少于6个月，证券账户资产总值在50万元以上，且开户手续规范齐备；（3）普通账户必须是规范账户，普通资金账户和普通证券账户都为实名账户，交易结算资金已纳入三方存管；（4）法定代表人证明书合法、有效(如与营业执照上的法定代表人不一致，需附书面情况说明及工商登记机关的书面确认)；（5）法定代表人身份证明文件合法、有效(须加盖申请单位公章和法定代表人签章)；（6）法定代表人专项授权委托书合法、有效(须加盖申请单位公章和法定代表人签章)；（7）授权代理人有效身份证明文件合法、有效；（8）具备一定证券投资经验和相当的风险承担能力，无重大违约记录。

18、哪些投资者无法开立信用账户？答：（1）法律法规禁止参与融资融券业务的投资者；（2）拒绝提供开展交易所需相关资料，或提交虚假资料的个人和法人；（3）证券公司的股东、关联人，公司上市后不包括公司仅持有5%以下上市流通股份的股东；（4）证券公司认定其证券投资经验、风险承受能力不足以开展融资融券交易的客户或具有重大违约记录的客户；（5）存在到期未清偿债务的客户；（6）列入证券公司黑名单的投资者：证券公司建立融资融券投资者黑名单，记录法律法规禁止、信用状况较差、有过市场操纵历史等投资者名单，被列入黑名单的投资者将无法进行开户。

19、投资者开户时须申报的内容有哪些？答：（1）持有限售股及解禁限售股的情况：投资者开户必须申报持有的限售股情况，持有限售股为标的证券的，面临融券卖出或担保物转入的限制。

（2）担任上市公司董事、高管、监事的情况：投资者开户必须申报是否哪家上市公司的董事、高管、监事。

上市公司董事、高管、监事不能融券卖出其上市股票，也不能将其持有的上市公司股票作为担保物转入。

（3）申报其本人及关联人全部证券账户，内容包括关联人姓名、关联方证件号码和关联股东账户。

20、投资者开户的流程是什么？答：（1）投资者应先接受证券公司提供的投资者教育，充分了解融资融券业务的基础知识、业务规则及业务的潜在风险，并仔细阅读证券公司提供的标准业务合同文本和风险揭示书；（2）投资者应填写证券公司提供的《业务申请表》，申请融资融券的授信额度；（3）投资者应配合证券公司业务人员的征信工作，提交相应的资信证明材料；（4）投资者在通过证券公司的征信程序并获得证券公司授予的信用额度后，应临柜签署《融资融券合同》的标准文本和《风险揭示书》；（5）投资者在证券营业部填写开户表单、签署开户协议，开立用于融资融券交易的专用信用资金账户和信用证券账户。

个人投资者申请21、融资融券业务需提供哪些资信材料？答：个人投资者提出融资融券业务申请，需本人到证券公司营业部临柜办理，并提供以下材料：（1）《融资融券业务申请表》；（2）有效身份证件原件及复印件；（3）普通证券账户卡；为方便通过征信程序，投资者可以在申请过程中选择提供以下资信证明资料：（1）户口本；（2）结婚证；（3）投资者登记联系地址的水电费或煤气费的缴费单据等；（4）能够证明财产状况的资产证明：（a）银行代发工资记录、纳税证明或单位开具的收入证明；（b）银行活期存折、定期存单或经银行盖章的对账单；（c）其它有价证券、理财产品证明（如国债凭证、理财产品购买合同等）；（5）房产证；（6）其它机构（如银行）的信用证明；（7）其他资信资料。

22、机构投资者申请融资融券业务需提供哪些资信材料？答：机构投资者应提供的必备资信材料有：（1）填妥的《银河证券融资融券业务申请表》；（2）法人营业执照（副本）原件或加盖发证机关确认章的复印件；（3）组织机构代码证（正本或副本）；（4）机构税务登记证（正本或副本）；（5）法定代表人证明书；（6）法定代表人授权委托书；（7）法定代表人有效身份证明；（8）代理人有效身份证明；（9）普通证券账户卡；（10）最近一期企业财务报表；（11）经营范围不包括证券投资的机构还需要提供：股东会或董事会同意申请融资融券业务的决议以及股东名册或董事会成员名单；（12）公司要求的其他材料；为方便通过征信程序，机构投资者可以在申请过程中选择提供以下资信证明资料：（1）最近一期审计报告；（2）第三方信用评级报告；（3）公司要求的其他材料。

23、什么是信用评级？答：投资者信用评级是指证券公司根据投资者提供的资信资料，按照证券公司标准评定的投资者信用级别。