财务报表分析的认识

交际应酬费 低值易耗品摊销 邮政及电信
资产结构分析
资产结构
长期投资 0.078%
流动资产 固定资产净值 在建工程 长期投资 递延资产
在建工程 81.359%
递延资产 2.284%
流动资产 16.179%
固定资产净值 0.1%
销售部费用结构
销售部费用结构
38.1%
0.7% 3.0% 1.9% 0.3%
►本讲座将重点介绍雷达图分析法、杜邦分 析法和连锁替代法。
►请关注：1、每一种方法的原理、特点、 应用时的注意点。
2、不同方法之间配合使用。 ►有什么建议或要求请及时与主讲人联系。
多期比较分析
单位：万元
多期比较分析
比较损益表
单位：万元
比较资产负债表
单位：万元
比较资产负债表
单位：万元
什么的二指法？如何运用？
对于包括投资人、债权人、管理者 在内的许多人来说，必须掌握财务分 析的技能，特别是对公司内部的管理 者，只有掌握这种技能，才能自己诊 断公司的症状，开出治疗药方，并能 预测其经营活动的财务成果。
不完全懂得财务分析 的经营者， 就好比是个不能得分的球员。
关于财务分析的再认识
►财务分析的含义和使命是什么？ ►财务分析与财务预测、财务计划是什么
费用-6个月以上的短期借款） ► 现金流量适应率=经营活动现金净流量/（偿付到期的长期
借款+购建长期资产支出额+支付股利） ► 现金支付保障率=本期可动用现金资源/本期预计现金支付数 ► 自由现金流量=经营活动产生的现金流-资本性支出
真实收益能力
经常借助以下指标： ► 销售净现率=年度经营活动现金净流量/年度销售收入
手段：两条折线图（或一条折线、一条直线图）
+简要文字描述，并分析原因。
异动分析法应用举例：
某企业的计划产量同目标产量
时 间1 月2 月3 月4 月5 月6 月 计 划 （ 件 ）4 0 0 0 4 0 0 0 5 0 0 0 5 0 0 0 5 0 0 0 5 0 0 0 实 际 （ 件 ）3 8 0 0 3 0 0 0 6 0 0 0 5 5 0 0 4 5 0 0 4 0 0 0
比较财务报表分析法 定基百分比法
财 务
Hale Waihona Puke Baidu
趋势分析法
绝对数趋势 相对数趋势
分
比率趋势
析 方
结构分析法 结构百分比财务报表分析法
法
异动分析法 局部结构分析法（饼形图）
回归分析法
连锁替代法 差额分析法
杠杆分析法 单个比率分析法
比率分析法 雷达图分析法
杜邦分析法
注：
►本讲座不准备介绍前三种方法，后面的7 个PPT帮助大家回顾和理解。
回归分析法应用举例：
236车油费与产值关系
项 目 \ 月 份 1 1 月 1 2 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 一 、 产 值 1 2 , 4 4 6 . 8 54 5 , 2 2 2 . 9 04 3 , 3 5 5 . 7 0 1 7 , 1 6 6 . 3 0 4 0 , 3 2 8 . 4 5 4 3 , 8 6 2 . 9 5 3 1 , 5 2 1 . 0 0 油 费4 , 6 9 0 . 6 7 8 , 5 6 7 . 6 68 , 3 8 7 . 7 52 , 9 8 5 . 7 07 , 5 8 8 . 4 38 , 4 1 8 . 3 67 , 3 8 1 . 9 5
►经营成长性？ 1、 收入结构
►盈利能力？ 2、产品产销结构
►经营结构？ 3、成本费用结构
4、利润形成结构
5、利润分配结构
营业收入 营业外收入 投资收入
财务的适应能力
现金流量和存量应付企业经营、偿债和投资需要的能力。 经常借助以下指标： ► 现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债 ► 即付比率=（现金+现金等价物）/（流动负债-预收款-预提
关系？ ►财务分析与财务决策是什么关系？ ►财务分析的分类
按使用者分： 按分析内容分： 按时间分：
财务报表的分析者及他们各自的关注点
► 投资者（大股东关注什么？小股东关注什么？）
► 债权人（长期贷款者关注什么？短期贷款者？）
现 在
► 管理者（高层管理者关注什么？中层？）
的 或
► 供应商（稳固的供应商关注什么？非稳固？）
►产品竞争能力
►经营实力
1 （经营管理水平）
►财务实力
资产
2
3
►人力资源
资本
4 ►创新能力
►国际化能力
►内容不完整
硬资源（有形资源）：现金、存货、固定资产等 软资源（无形资源）：市场资源、人力资源、
知识产权、组织管理资源等
►计量不真实 ►包含虚资产
如何通过利润表看企业的
►经营实力？
1、销售额 2、净利润
比较资产负债表（定基百分比）
120,000
2--7月份的情况
100,000
80,000
60,000
40,000
20,000
0
2月
3月
4月
5月
时间
产量（吨）
销售收入（千元）
6月
7月
毛利（千元）
行政部费用趋势
4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500
0
1月 2月 3月 4月 5月
15.6%
0.9% 0.1% 0.2% 3.6%
34.6%
00..1205%%
工资 福利费 劳动保险费 文具印刷费 差旅费 交际应酬费 运输费 装卸费 推广宣传费 低值易耗品 邮政电信 业务提成 服务费 过磅费 行政交通费 检测费
概念：将同一财务指标的目标值实际趋势表现在同 一座标中，明显地表现出它在不同时点上的异动 值（实际值——目标值），以及时发现问题或找 出优势。
潜 ► 政府
在 的
► 员工
► 客户
► 竞争对手
知彼知己，才能使工作更有效！
关于三大财务报表的再认识（一）
是否从资产负债表上看到了： 企业的资金从那里来的？到那里去了？ 企业的财务实力怎样？ 企业的财务结构怎样？对企业适合吗？ 企业的资产结构……………………………？ 企业的资产质量好吗？ 企业的偿债能力怎样？ 企业的营运能力强吗？
产量异动分析
7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000
0 1月
2月 3月 4月
5月 6月
计划（件） 实际（件）
回归分析法
►概念：将某以财务指标的数值与用做比较 基础的标准财务指标（如业务量） 的关系表现在坐标中，寻找它与 基础财务指标的关系式。
►手段：散点图， 考察趋势， 形成回归趋势线。
净额 ► 总资产净现率=年度经营活动现金净流量/资产总值（均） ► 收益现金比率=年度经营活动现金净流量/净收益
管理效率
经常借助以下指标：
► 现金流量与销售之比=销售收到的现金/销售净额 ► 现金周转率=现金流入/年内现金平均持有额 ► 现金流量对应收账款之比=经营活动的现金流入/应收
账 款净值
年（月）度变动分析