上市公司投资者关系管理
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• 上证所最近发布了《关于做好上市公司2019年履行社会责任的 报告及内部控制自我评估报告披露工作的通知》，督促上市公 司在发布企业年报的同时，也要发布自己的社会责任报告。
企业社会责任－CSR
• 何谓企业社会责任（Corporate Social Responsibility）
所谓企业社会责任（简称CSR ），是指企业要在追求利润目标 、对所有者负责的同时，还要对员工、用户、伙伴、社区、政府 等利益相关方负责，对自然环境及子孙后代负责，实现企业、社 会与环境的可持续发展。
针对上述违规交易行为，上证所开展了严肃查处。截至１０月末，上证所 本年度已经对此进行了两次全面核查，共查处上市公司董事、监事及高级管 理人员４５人次的违规交易行为，主要涉及违反股票禁止买卖窗口期规定、 短线交易及未及时在上证所网站披露股份交易信息等。
根据有关责任人的违规交易数额和情节，上证所共对上市公司董事、监事 及高级管理人员１９人次予以监管关注，并对２６人次提交上证所纪律处分 委员会审议通过给予通报批评纪律处分。对于部分公司因董事、监事及高级 管理人员的信息申报不准确或者更新不及时导致出现违规行为的，上证所对 负有责任的上市公司董事会秘书分别予以监管关注和通报批评各１人次。
要求：各银行业金融机构要结合本行（公司）实际，采取适当方 式发布社会责任报告。
2019.1
国家 国资委
201wk.baidu.com.5
上海 证交所
《关于中央企业履行社会 责任的指导意见》
2019年被称为中国CSR元年，国家电网发布了首份中国央企社会 责任报告；2019年，企业发布CSR报告稳步增长，达到了77份； 2019年，发布CSR报告的企业已超过121家。
《财经》杂志用“井喷”来形容2019年中国企业社会责任报告的 发布态势。
对企业来说，发布CSR报告成为了一种必然的趋势。
中国CSR部分政策与法规
2020
上市公司投资者关系管理
解读：
入市问“路”－学“规 矩”
非公众企业 →上市公司：
• 学规矩：证券市场法律法规、强制性信息披露制度 • 学理念：销售、产值、利率→市值（公司价值管理） • 学操守：公司信托责任→企业社会责任、公司治理结构 • 学走路：产品市场→资本市场（启动“双引擎”） • 学说话：用资本市场语言说话、新闻发言人制度 • 学公关：PR →IR（主动型、补充性信息披露）、
年月 2019.9
发布单位
深圳 证交所
文件名称 《上市公司社会责任指引》
相关内容
第五条规定：公司应按照本指引要求，积极履行社会责任，定期 评估公司社会责任的履行情况，自愿披露公司社会责任报告。
2019.4
上海 银监局
《上海银行业金融机构企业 社会责任指引》
2019.4
国家 环保部
《环境信息公开办法(试行)》
（“指引”第四条 ）
上证所严查上市公司董事、 监事、高管违规交易行为
近期，个别上市公司的董事、监事及高级管理人员存在在２００９年半年 报和第三季度报告披露前禁止买卖本公司股票的窗口期从事交易行为以及短 线交易等违规交易本公司股份行为，引发市场关注。
为此，上证所有关负责人强调，上市公司董事、监事及高级管理人员在买 卖本公司股份时，应严格遵循《公司法》《证券法》以及中国证监会发布的 《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》 等法律法规的要求。
产品营销→资本营销
《指引》：
IR基本原则
※ 投资者关系工作的基本原则:
(一)充分披露信息原则。除强制的信息披露以外，公司可主动披露投资 者关心的其他相关信息。
(二)合规披露信息原则。公司应遵守国家法律、法规及证券监管部门、证 券交易所对上市公司信息披露的规定，保证信息披露真实、准确、完整、及 时。在开展投资者关系工作时应注意尚未公布信息及其他内部信息的保密， 一旦出现泄密的情形，公司应当按有关规定及时予以披露。
开板仪式—尚福林：6点关注；陈东征：2个监管重点
解读：
股东信托责任与企业社会责任
• 上证所《关于加强上市公司社会责任承担工作的通知》( 20190513)
－上证所提出“每股社会贡献值”概念,优先考虑其入选上证公司治理板块 －朗咸平：公众公司要有社会信托责任 －市场建言：把上市公司融资与社会责任挂钩 －证监会：把上市公司融资与现金分红进行挂钩 －兴业基金：发行社会责任投资基金，投资社会责任板块
解读：
信托责任与诚信要求
首批创业板公司开讲“诚信”第一课 随着2009.10.30创业板开市宝钟的响起， 28家创业板上市公司登上了中 国资本市场的新舞台。站在一个新的起跑线上，创业板上市公司如何面对 资本市场的激烈竞争，赢得投资者的信任？深交所总经理宋丽萍做了《诚 信与规范第一讲》的报告。宋丽萍表示，资本市场对上市公司的诚信提出 更高要求。资本市场诚信的核心是对公众投资者的诚信，其中主要又体现 在信息披露上面。宋丽萍还就如何保持诚信提几点建议： 第一，充分认识并且切实履行自己对投资者的信托责任； 第二，强化公司治理，实现诚信建设的制度化； 第三，谨慎选择中介机构，让他们发挥“保健医生”的作用； 第四，选好、用好董事会秘书，提高危机处理能力； 第五，经得住诱惑，以平常心看待股票价格的变化； 第六，管理好、利用好招募资金。”
2019.12 中国银监 《关于加强银行业金融机构 会办公厅 社会责任的意见》
第二十条规定，银行业机构应于每年六月底前向监管部门提交上 一年度的企业社会责任报告。并鼓励银行业机构通过网站渠道， 公开披露企业社会责任报告。
第二十二条规定：依照本办法第十九条规定自愿公开环境信息的 企业，可以将其环境信息通过媒体、互联网等方式，或者通过公 布企业年度环境报告的形式向社会公开。
(三)投资者机会均等原则。公司应公平对待公司的所有股东及潜在投资者， 避免进行选择性信息披露。
(四)诚实守信原则。公司的投资者关系工作应客观、真实和准确，避免过 度宣传和误导。
(五)高效低耗原则。选择投资者关系工作方式时，公司应充分考虑提高沟 通效率，降低沟通成本。
(六)互动沟通原则。公司应主动听取投资者的意见、建议，实现公司与投 资者之间的双向沟通，形成良性互动。
企业社会责任－CSR
• 何谓企业社会责任（Corporate Social Responsibility）
所谓企业社会责任（简称CSR ），是指企业要在追求利润目标 、对所有者负责的同时，还要对员工、用户、伙伴、社区、政府 等利益相关方负责，对自然环境及子孙后代负责，实现企业、社 会与环境的可持续发展。
针对上述违规交易行为，上证所开展了严肃查处。截至１０月末，上证所 本年度已经对此进行了两次全面核查，共查处上市公司董事、监事及高级管 理人员４５人次的违规交易行为，主要涉及违反股票禁止买卖窗口期规定、 短线交易及未及时在上证所网站披露股份交易信息等。
根据有关责任人的违规交易数额和情节，上证所共对上市公司董事、监事 及高级管理人员１９人次予以监管关注，并对２６人次提交上证所纪律处分 委员会审议通过给予通报批评纪律处分。对于部分公司因董事、监事及高级 管理人员的信息申报不准确或者更新不及时导致出现违规行为的，上证所对 负有责任的上市公司董事会秘书分别予以监管关注和通报批评各１人次。
要求：各银行业金融机构要结合本行（公司）实际，采取适当方 式发布社会责任报告。
2019.1
国家 国资委
201wk.baidu.com.5
上海 证交所
《关于中央企业履行社会 责任的指导意见》
2019年被称为中国CSR元年，国家电网发布了首份中国央企社会 责任报告；2019年，企业发布CSR报告稳步增长，达到了77份； 2019年，发布CSR报告的企业已超过121家。
《财经》杂志用“井喷”来形容2019年中国企业社会责任报告的 发布态势。
对企业来说，发布CSR报告成为了一种必然的趋势。
中国CSR部分政策与法规
2020
上市公司投资者关系管理
解读：
入市问“路”－学“规 矩”
非公众企业 →上市公司：
• 学规矩：证券市场法律法规、强制性信息披露制度 • 学理念：销售、产值、利率→市值（公司价值管理） • 学操守：公司信托责任→企业社会责任、公司治理结构 • 学走路：产品市场→资本市场（启动“双引擎”） • 学说话：用资本市场语言说话、新闻发言人制度 • 学公关：PR →IR（主动型、补充性信息披露）、
年月 2019.9
发布单位
深圳 证交所
文件名称 《上市公司社会责任指引》
相关内容
第五条规定：公司应按照本指引要求，积极履行社会责任，定期 评估公司社会责任的履行情况，自愿披露公司社会责任报告。
2019.4
上海 银监局
《上海银行业金融机构企业 社会责任指引》
2019.4
国家 环保部
《环境信息公开办法(试行)》
（“指引”第四条 ）
上证所严查上市公司董事、 监事、高管违规交易行为
近期，个别上市公司的董事、监事及高级管理人员存在在２００９年半年 报和第三季度报告披露前禁止买卖本公司股票的窗口期从事交易行为以及短 线交易等违规交易本公司股份行为，引发市场关注。
为此，上证所有关负责人强调，上市公司董事、监事及高级管理人员在买 卖本公司股份时，应严格遵循《公司法》《证券法》以及中国证监会发布的 《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》 等法律法规的要求。
产品营销→资本营销
《指引》：
IR基本原则
※ 投资者关系工作的基本原则:
(一)充分披露信息原则。除强制的信息披露以外，公司可主动披露投资 者关心的其他相关信息。
(二)合规披露信息原则。公司应遵守国家法律、法规及证券监管部门、证 券交易所对上市公司信息披露的规定，保证信息披露真实、准确、完整、及 时。在开展投资者关系工作时应注意尚未公布信息及其他内部信息的保密， 一旦出现泄密的情形，公司应当按有关规定及时予以披露。
开板仪式—尚福林：6点关注；陈东征：2个监管重点
解读：
股东信托责任与企业社会责任
• 上证所《关于加强上市公司社会责任承担工作的通知》( 20190513)
－上证所提出“每股社会贡献值”概念,优先考虑其入选上证公司治理板块 －朗咸平：公众公司要有社会信托责任 －市场建言：把上市公司融资与社会责任挂钩 －证监会：把上市公司融资与现金分红进行挂钩 －兴业基金：发行社会责任投资基金，投资社会责任板块
解读：
信托责任与诚信要求
首批创业板公司开讲“诚信”第一课 随着2009.10.30创业板开市宝钟的响起， 28家创业板上市公司登上了中 国资本市场的新舞台。站在一个新的起跑线上，创业板上市公司如何面对 资本市场的激烈竞争，赢得投资者的信任？深交所总经理宋丽萍做了《诚 信与规范第一讲》的报告。宋丽萍表示，资本市场对上市公司的诚信提出 更高要求。资本市场诚信的核心是对公众投资者的诚信，其中主要又体现 在信息披露上面。宋丽萍还就如何保持诚信提几点建议： 第一，充分认识并且切实履行自己对投资者的信托责任； 第二，强化公司治理，实现诚信建设的制度化； 第三，谨慎选择中介机构，让他们发挥“保健医生”的作用； 第四，选好、用好董事会秘书，提高危机处理能力； 第五，经得住诱惑，以平常心看待股票价格的变化； 第六，管理好、利用好招募资金。”
2019.12 中国银监 《关于加强银行业金融机构 会办公厅 社会责任的意见》
第二十条规定，银行业机构应于每年六月底前向监管部门提交上 一年度的企业社会责任报告。并鼓励银行业机构通过网站渠道， 公开披露企业社会责任报告。
第二十二条规定：依照本办法第十九条规定自愿公开环境信息的 企业，可以将其环境信息通过媒体、互联网等方式，或者通过公 布企业年度环境报告的形式向社会公开。
(三)投资者机会均等原则。公司应公平对待公司的所有股东及潜在投资者， 避免进行选择性信息披露。
(四)诚实守信原则。公司的投资者关系工作应客观、真实和准确，避免过 度宣传和误导。
(五)高效低耗原则。选择投资者关系工作方式时，公司应充分考虑提高沟 通效率，降低沟通成本。
(六)互动沟通原则。公司应主动听取投资者的意见、建议，实现公司与投 资者之间的双向沟通，形成良性互动。