昊志机电2019年上半年财务风险分析详细报告

昊志机电2019年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为71,176.27万元，2019年上半年已 经取得的银行短期借款为24,855.85万元。 2.长期资金需求 该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供44,003.4万元 的营运资本。 3.总资金需求 该企业的总资金需求为27,172.87万元。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为25,342.9万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的 变化，企业有能力偿还的短期借款规模是28,768.14万元，实际已经取得的 短期贷款金额为24,855.85万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为28,768.14万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总 规模为30,480.76万元，在5年之内偿还的贷款总规模为33,905.99万元， 当前实际的长短期借款合计为39,084.81万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。该企业偿 还全部有息负债大概需要 3.73个分析期。企业的负债率也不高，发生资金 链断裂的风险较小。资金链断裂风险等级为3级。
2,960
0
0
0
其他流动负债
0
-100 354.68 362.13
76.75
0
4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况
本期营业利润为1,892.54万元，存货为43,535.01万元，应收账款为 34,481.64万元，其他应收款为3,355.74万元，应付账款为7,209.81万元， 货币资金为21,222.7万元。如果经营形势不发生大的变化，企业一年内不 会出现资金缺口。
0
528.95
-55.64 1,192.47
280.95
313ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ03
0
43,535.01
34.92 32,266.69
65.38 19,510.79
0
1,012.56
30.08 778.43 2,843.02
26.45
0
项目名称
应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应付股利 应交税费 其他应付款 应付利息
-25.35 1,231.77
49.21
2,289.54
-51.53 4,723.72
3.52
137.49 1,603.5
8.07
0
2017年上半年
数值 增长率(%)
4,872.99
0
447.2
0
1,396.83
0
33.31
0
825.51
0
4,563.1
0
0
0
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一年内到期的非流动负债 9,250.36 212.51
(2).未来经营形势恶化
单方面恶化：
如果应收账款的平均收款期延长1.41%或赊账资金增加1.41%，则该 企业会出现资金紧张，产生资金缺口。如果该企业的销售形势恶化，销售 额下降1.12%或存货积压增加1.12%，则该企业会出现资金紧张，产生资 金缺口。如果应付账款下降6.76%，则该企业会出现资金紧张，产生资金 缺口 。
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紧张状况将会缓解，资金缺口将被弥补。
多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业的支付能力将从487.05万元提高为22,632.6万元。
三、偿债能力评价 1.现有短期债务能否偿还（基于流转性） 该企业按照当前经营状况无能力在一年内用经营活动新创造的资金偿 还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债，还清该项短期债务大约需 要40.09年。 2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 按照当前经营状况，如果用EIBTDA来还债，该企业在三年内难以偿还 其全部长短期有息负债，但在45.9年内有能力偿还全部长短期有息负债； 以营业利润为基础计算，偿还全部长短期有息负债，大约需要41.54年。 3.是否有能力偿还部分债务 该企业有能力立即偿还50%的短期借款。 该企业在一年内可以偿还 50%的短期借款和50%的非流动负债。 4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金 该企业短期借款为24,855.85万元，非流动负债为18,409.56万元，资 本金为28,398.91万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增 加5,679.78万元，企业偿债实力大大增强，有能力偿还短期债务，短期看 不存在偿债风险。 (2).提高盈利水平 该企业的营业利润为1,892.54万元，如果营业利润增长20%，则营运 资本将会增加378.51万元。利润目标实现之后，该企业偿债实力将有较大
多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业将从有487.05万元的支付能力，转化为存在21,658.5 万元的资金缺口。
(3).未来经营状况改善 单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短1.41%或赊账资金减少1.41%，则该 企业资金紧张状况将会缓解，资金缺口将会弥补。如果该企业的销售形势 好转，销售额上升1.12%或存货积压减少1.12%，则该企业资金紧张状况 将会缓解，资金缺口将会弥补。如果应付账款增加6.76%，则该企业资金
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经营性负债增减变化表
2019年上半年
2018年上半年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
7,209.81
-12.06 8,198.67
68.25
195.98
-28.75
275.06
-38.49
985.27
-52.39 2,069.43
48.15
0
-100
36.5
9.58
919.54
项目名称
应收账款 其他应收款 预付款项 存货 其他流动资产
经营性资产增减变化表
2019年上半年
2018年上半年
2017年上半年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
34,481.64
21.94 28,277.5
5 26,931.26
0
3,355.74 648.03 448.61
53.33 292.58
内部资料，妥善保管
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2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供 62,412.96万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为61,925.91万元。这部分资 金缺口已被长期性融资活动所满足。其中：应收账款增加6,204.14万元， 其他应收款增加2,907.13万元，预付款项减少663.51万元，存货增加 11,268.32万元，其他流动资产增加234.13万元，共计增加19,950.2万元。 应付账款减少988.86万元，预收款项减少79.08万元，应付职工薪酬减少 1,084.16万元，应付股利减少36.5万元，应交税费减少312.23万元，其他 应付款减少2,434.17万元，应付利息增加129.42万元，一年内到期的非流 动负债增加6,290.36万元，其他流动负债减少354.68万元，共计增加 1,130.09万元。