中基协(AMAC)基金行业股票估值指数编制方案
基金业协会 估值指引
基金业协会估值指引基金业协会是中国基金行业的自律组织，致力于为投资者和基金管理人提供指导和规范。
其中，估值是基金业协会非常重视的一个方面，它涉及到基金产品的净值计算和估值准则的制定。
下面，我将为您提供一些估值指引的相关参考内容。
首先，基金业协会强调了基金净值计算的准确性和公平性。
基金管理人应该按照国家法律法规、基金合同和基金业协会的估值准则进行净值计算。
净值计算应当遵循净资产法，即净资产=总资产-总负债。
对于未上市的证券，应当根据市场价格或者其他可行的方法进行估值，确保估值的准确性和公平性。
其次，基金业协会要求基金管理人制定合理的估值准则。
估值准则应当明确具体的计算方法和相关原则，包括相似交易、市场价格、公允价值等。
基金管理人还应当设立严格的估值监督办法，对估值过程进行监督和评估。
同时，基金业协会要求基金管理人建立健全的估值风控系统，确保估值的准确性和合理性。
另外，基金业协会要求基金管理人加强估值信息披露。
基金管理人应当向投资者定期发布基金净值，并在信息披露中明确净值计算的原则和方法。
投资者可以通过基金的公告、网站或其他途径获取到净值计算和估值准则的相关信息。
基金管理人还应当建立健全的内部控制制度，对估值过程进行内部审核和复核，确保估值信息的准确性和透明度。
最后，基金业协会强调了基金估值的风险管理。
基金管理人应当识别和评估基金估值中的风险，并制定相应的措施进行管理和控制。
风险管理包括市场风险、估值误差风险、信息披露风险等。
基金管理人应当建立完善的风险控制制度和内部审核机制，及时发现和纠正估值中的风险问题，保护投资者利益。
综上所述，基金业协会的估值指引主要包括净值计算准确性和公平性、合理的估值准则、估值信息披露和风险管理等方面。
基金管理人应当按照估值指引进行净值计算和估值准则的制定，加强内部控制和风险管理，以保障投资者的权益。
中基协(AMAC)基金行业股票估值指数编制方案分析
中基协（A M A C）基金估值行业分类指数编制方案中基协基金估值行业分类指数依据《上市公司行业分类指引》（2012年修订）中的门类划分，编制16个门类指数（不包括制造业）；依据制造业门类下的大类划分，编制27个大类指数，共有43条行业分类指数。
1.指数名称与代码指数名称指数简称指数代码覆盖行业代码AMAC农林牧渔指数AMAC农林H11030 01-05AMAC采矿指数AMAC采矿H11031 06-12AMAC水电煤气指数AMAC公用H11041 44-46AMAC建筑指数AMAC建筑H11042 47-50AMAC交运仓储指数AMAC交运H11043 53-60AMAC信息技术指数AMAC信息H11044 63-65AMAC批发零售贸易指数AMAC批零H11045 51-52AMAC金融保险指数AMAC金融H11046 66-69AMAC房地产指数AMAC地产H11047 70AMAC文化体育指数AMAC文体H11049 82,85-89AMAC综合企业指数AMAC综企H11050 90，41-43AMAC餐饮住宿指数AMAC餐饮H30036 61-62AMAC租赁商务指数AMAC商务H30037 71-72AMAC科研技术指数AMAC科技H30038 73-75AMAC水利环境指数AMAC公共H30039 76-78AMAC居民服务指数AMAC社会H30040 79-81,83-84AMAC食品加工指数AMAC农副H30041 13AMAC食品制造指数AMAC食品H30042 14AMAC饮料制造指数AMAC饮料H30043 15AMAC纺织指数AMAC纺织H30044 17AMAC纺织服装指数AMAC服装H30045 18AMAC皮革指数AMAC皮革H30046 19AMAC木材指数AMAC木材H30047 20AMAC家具指数AMAC家具H30048 21AMAC造纸指数AMAC造纸H30049 22AMAC印刷指数AMAC印刷H30050 23AMAC文教用品指数AMAC文教H30051 24AMAC石化指数AMAC石化H30052 25AMAC化学制品指数AMAC化学H30053 26AMAC医药制造指数AMAC医药H30054 27AMAC化纤指数AMAC化纤H30055 28AMAC橡胶塑料指数AMAC橡胶H30056 29AMAC非金属指数AMAC矿物H30057 30AMAC黑色金属指数AMAC钢铁H30058 31AMAC有色金属指数AMAC有色H30059 32AMAC金属制品指数AMAC金属H30060 33AMAC通用设备指数AMAC通用H30061 34AMAC专用设备指数AMAC专用H30062 35AMAC汽车制造指数AMAC汽车H30063 36AMAC运输设备指数AMAC运输H30064 37AMAC电气机械指数AMAC电气H30065 38AMAC电子设备指数AMAC电子H30066 39AMAC仪器仪表指数AMAC仪表H30067 402.指数选样2.1样本空间：由同时满足下列条件的股票沪深A股组成。
中证国信价值指数编制方案
中证国信价值指数编制方案中证国信价值指数是从具有长期价值增长潜力的公司，即持续稳定的净资产收益率大于资本机会成本的公司中，选取估值最低的100家公司作为最终样本，以反映低估值类公司的整体表现。
一、指数名称与代码1. 指数名称：中证国信价值指数2. 指数简称：国信价值3. 英文名称：CSI GuoSen Value Index4. 英文简称：GuoSen Value5. 指数代码：931052二、指数基日与基点指数以2007年6月29日为基日，以该日收盘后所有样本股的调整市值为基期，以1000点为基点。
三、样本选取方法1.样本空间以中证全指作为样本空间。
2.选样方法首先，将样本空间中过去一年日均成交金额排名在后10%的股票剔除。
其次，计算过去一年扣除非常性损益的滚动净资产收益率（扣非后ROE （TTM）），剔除两次定调时扣非后ROE（TTM）连续下降的公司，保留市净率小于1的公司；第三，剔除最近三年定期调整时，扣非后ROE（TTM）小于10%的公司。
如果样本数量小于100家，则以每次下降扣非后ROE（TTM）绝对值为1%的阈值，直到满足不小于100家公司为止。
第四，根据扣非后ROE （TTM ）除以市净率，从高到低进行排序，选取排名前100家公司作为指数的最终样本。
四、 指数计算中证国信价值指数采用等权重加权方式计算，计算公式为：1000=⨯报告期成份股的调整市值报告期指数除数其中：调整市值＝ ∑(股价×调整股本数×权重因子)，调整股本数的计算方法、除数修正方法参见计算与维护细则。
权重因子介于0和1之间，以使样本股权重相等。
五、 指数样本和权重调整1、定期调整中证国信价值指数样本股每半年调整一次，样本股调整实施时间分别是每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日权重因子随样本股定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。
在下一个定期调整日前，权重因子一般固定不变。
2、临时调整特殊情况下将对指数样本进行临时调整。
非上市公司股权估值指引-中基协
非上市公司股权估值指引第一章总则第一条【宗旨和目标】为规范以公允价值计量的非上市公司股权投资的估值方法，制定本指引。
第二条【适用范围】本指引适用于证券公司及相关境内子公司持有的非上市公司股权的估值。
第二章非上市公司股权的估值原则第三条【估值原则】非上市公司股权的估值是在被评估企业整体股权价值的基础上，考虑持股比例并结合流动性折扣等因素评估确定。
第四条【主要估值技术概述】非上市公司股权的常用估值技术包括市场法、收益法和成本法。
证券公司及相关境内子公司可根据被评估企业实际情况、市场交易情况及其他可获得的信息，采用一种或多种估值技术，并选取在当前情况下最能代表公允价值的金额作为公允价值。
第五条【估值技术的选择】证券公司及相关境内子公司应当运用职业判断，确定恰当的估值技术。
选择估值技术时，至少应当考虑以下因素：1）根据可获得的市场数据和其他信息，其中一种估值技术是否比其他估值技术更恰当；2）其中一种估值技术所使用的输入值是否更容易在市场上观察到或者只需作更少的调整；3）其中一种估值技术得到的估值结果区间是否在其他估值技术的估值结果区间内；4）多种估值技术的估值结果存在较大差异的，进一步分析存在较大差异的原因，例如其中一种估值技术可能使用不当，或者其中一种估值技术所使用的输入值可能不恰当等。
第三章非上市公司股权的估值方法第六条【市场法定义】市场法是利用相同或类似的资产、负债或资产和负债组合的价格以及其他相关市场交易信息进行估值的技术，常用方法包括市场乘数法、最近融资价格法、行业指标法等。
第七条【市场乘数法定义及适用范围】市场乘数法是利用可比公司市场交易数据估计公允价值的方法，包括市盈率法、市净率法、企业价值倍数法等。
市场乘数法适用于存在多家上市公司与被评估企业在业务性质与构成、企业规模、企业所处经营阶段、盈利水平等方面相似,或同行业近期存在类似交易案例的情形；评估人员需获取被评估企业与可比公司价值乘数的相关数据，用于计算估值结果。
中证1000指数及行业指数系列编制方案
中证1000指数及行业指数系列编制方案中证1000指数选取中证800指数样本股以外的规模偏小且流动性好的1000只股票组成，与沪深300和中证500等指数形成互补。
中证1000指数行业指数系列从每个行业内选取流动性和市场代表性较好的股票组成样本股，形成10条中证1000行业指数，可作为投资标的以及业绩评价基准。
一、指数名称和代码二、指数基日和基点该指数系列以2004年12月31日为基日，以1000点为基点。
三、样本选取方法1、样本空间中证1000行业指数系列样本空间由同时满足以下条件的沪深A股组成：（1）上市时间超过一个季度，除非该股票自上市以来的日均A股总市值在全部沪深A股中排在前30位；（2）不含ST股票、*ST股票、暂停上市股票。
中证1000行业指数样本空间由中证1000指数样本股组成。
2、选样方法1）中证1000指数（1）剔除样本空间内中证800指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票；（2）将样本空间股票按照过去一年（新股为上市以来）的过去一年日均成交金额由高到低排名，剔除排名后20%的股票；（3）将剩余股票按照过去一年日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前1000名的股票作为中证1000指数样本股。
2）中证1000行业指数借鉴国际主流行业分类标准，并结合我国上市公司特点进行调整，将上市公司分为能源、原材料、工业、可选消费、主要消费、医药卫生、金融地产、信息技术、电信业务、公用事业共10个行业，中证1000指数样本股中归属于各自行业的全部股票构成相应行业指数的样本股。
四、 指数计算中证1000行业指数系列计算公式为：1000⨯=除数值报告期样本股的调整市报告期指数其中，调整市值＝ ∑(股价×调整股本数)。
调整股本数的计算方法、除数修正方法参见计算与维护细则。
五、 指数样本和权重调整1、定期调整中证1000指数及行业指数系列每半年调整一次样本股，样本股调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。
amac估值方法
amac估值方法
AMAC估值方法，全称为AMAC基金指数收益率法，是一种基金的估值方法。
这种方法将基金的估值与市场指数或行业指数的收益率相联系，通过对相关指数的收益率进行模拟来评估基金的价值。
在使用AMAC估值方法时，基金的投资者可以根据市场的走势，计算出基
金的理论价值。
这个方法的关键在于选取合适的基准指数和适当的模拟方式，以便更准确地反映基金的潜在收益和风险。
相比传统的基金估值方法，AMAC估值方法更具有及时性和准确性。
当市
场发生大幅波动时，这种方法可以快速地反映出基金价值的变化，有利于投资者更好地理解基金的风险和机会。
总的来说，AMAC估值方法是一种相对先进、科学的基金估值方法，能够
为投资者提供更准确、及时的基金价值信息。
中证基金指数系列编制方案
中证基金指数系列编制方案中证基金指数系列全面反映内地所有开放式证券投资基金及其细分种类的走势，为市场及投资者提供更丰富的基金业绩评价基准和基金投资参考依据。
一、指数名称和代码二、指数基日和基点三、样本选取方法1、样本空间中证基金指数系列的样本空间为中国内地市场上所有成立满三个月的开放式证券投资基金。
2、选样方法在样本空间内，中证基金指数系列按照以下基金分类规则进行选样：四、 指数计算1、中证基金指数系列（货币基金指数以外）计算公式Divisorf S PIndex Index ii t i ti t t ∑⨯⨯⨯=)(,,1-(1) t Index 是t 日的指数收盘价；(2) t i P ,是第i 个样本基金在t 日（QDII 基金为1-t 日）的净值或收盘价； (3) t i S ,是第i 个样本基金在t 日前最近一期基金季报披露的基金份额数； (4) i f 是第i 个样本基金的权重因子，当样本个数大于10只时，通过设置权重因子使得单个基金权重不超过20%；(5) Divisor 是除数，即经修正后的1-t 日样本基金的合计净值规模。
2、中证货币型基金指数计算公式⎪⎪⎪⎭⎫ ⎝⎛⨯⨯⨯⨯+⨯=∑∑ii i t i i t i t i t t f S f S R Index Index )(1000011,,,1-(1) t Index 是t 日的指数收盘价；(2) t i R ,是第i 个样本基金在t 日的万份收益（对于收益不结转份额的货币基金，万份收益由其净值变动换算得到）；(3) t i S ,是第i 个样本基金在t 日前最近一期基金季报披露的基金份额数。
(4)f是第i个样本基金的权重因子，当样本个数大于10只时，通过设置权i重因子使得单个基金权重不超过20%；五、指数修正当指数样本名单、基金份额出现变化，或基金市值、基金净资产出现非交易因素的变动时，采用“除数修正法”修正原除数，以保证指数的连续性。
中基协 编码规则
中基协编码规则
1.上市基金
传统封闭式
深交所：18打头，上交所：50打头
LOF基金
深交所：16打头(前两位均用“16”标识，中间两位为中国证监会信息中心统一规定的基金管理公司代码gg，后两位为该公司发行全部开放式基金的顺序号xx。
具体表示为“16ggxx”)
ETF基金
深交所：15打头(认购代码\一级市场申赎代码\二级市场交易代码均相同)
上交所：51打头(认购代码最后一位是数字“3”\一级市场申赎代码最后一位是数字“1”\二级市场交易代码最后一位是数字“0”)
分级基金
深交所：15打头（目前所有分级基金的子代码都在深交所上市交易）
其他
深交所：16打头（合同生效后*年内封闭运作，并在深圳证券交易所上市交易，封闭期满后转为上市开放式基金（LOF））
2.非上市基金
一般开放式
基金编码为6位数字，前两位为基金管理公司的注册登记机构编码(TA编码)，后四位为产品流水号。
上证通基金
519***标识基金挂牌代码和申购赎回代码
521***标识基金的认购代码
522***标识跨市场转托管代码
523***标识设置基金分红方式代码
综合来说：证券交易所挂牌的证券投资基金产品编码为6位数字，前两位为15、
16、18的是深圳证券交易所基金，50、51、52的是上海证券交易所基金。
不在证券交易所挂牌的证券投资基金编码规则为：基金编码为6位数字，前两位为基金管理公司的注册登记机构编码(TA编码)，后四位为产品流水号。
中基协管理费标准
中基协管理费标准随着中国资本市场的不断发展，越来越多的投资者将目光投向了基金产品。
而基金管理费作为基金产品的重要组成部分，直接关系到投资者的收益，因此其管理标准与规定也备受关注。
中国证券投资基金业协会（简称中基协）作为行业管理组织，制定了一系列管理费标准，以保障基金公司和投资者的合法权益，同时促进行业健康发展。
一、中基协管理费标准的背景与意义基金管理费是指基金管理人就管理基金投资组合向基金持有人收取的费用，旨在覆盖基金管理人的管理成本和业绩报酬。
由于管理费对基金持有人的投资收益具有直接影响，因此需要制定明确的管理费标准，以合理保障基金公司和投资者的权益。
中基协管理费标准的制定，旨在规范基金管理费的收取方式和标准，提供依据和指导，帮助基金公司合理确定管理费水平，维护基金持有人利益，促进基金行业健康有序发展。
通过统一管理费标准，可以加强行业自律，提高市场透明度，增强监管机构对基金公司的监督能力，保护投资者权益，提升市场信心和整体投资环境。
二、中基协管理费标准的主要内容1. 管理费费率标准中基协明确规定了各类基金的管理费费率标准，根据不同类型的基金产品，如股票型基金、债券型基金、混合型基金等，确定了相应的管理费费率范围。
中基协规定了管理费费率的浮动范围和调整规则，以适应市场环境的变化。
2. 管理费计算基数中基协规定了管理费的计算基数，以及相关计算方法，明确了管理费如何根据基金资产规模进行调整，以确保管理费的合理性和稳定性。
3. 管理费收取方式中基协对管理费的收取方式和周期进行了规定，指导基金公司对管理费进行专户管理，逐笔收取，避免管理费的滥用和浪费。
4. 管理费使用规定中基协规定了管理费的使用范围和规定，鼓励基金公司将管理费用于基金投资组合的研究和管理，提高基金的投资绩效，确保投资者利益。
5. 管理费披露要求中基协规定了基金公司对管理费的披露要求，包括在基金合同、招募说明书、年度报告等相关文件中明确披露管理费的收取标准、使用情况、对基金投资绩效的影响等信息，提高管理费的透明度。
中国证券业协会基金估值任务小组[指南]
![中国证券业协会基金估值任务小组[指南]](https://img.taocdn.com/s3/m/fc1f573a182e453610661ed9ad51f01dc2815701.png)
中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法根据中国证监会关于规范停牌股票估值的指导意见，中国证券业协会基金估值工作小组对境外停牌股票的估值方法进行了研究，现提供以下几种估值方法供参考。
方法一：指数收益法对于需要进行估值的股票，使用指数收益法进行估值分为两个步骤：第一步：在估值日，以公开发布的相应行业指数的日收益率作为该股票的收益率。
第二步：根据第一步所得的收益率计算该股票当日的公允价值。
指数收益法的优点：估值方法相对公允，同一个行业有近似的属性，能反映市场变化和行业变化。
操作上比较简单，有公开数据，容易表述，有利于剔除系统风险对个股的影响。
指数收益法的缺点：每个公司情况千差万别，行业指数不能代表每个公司的情况，公司本身自有的风险可能无法反映出来。
目前市场上行业划分标准还不统一。
方法二：可比公司法对于需要进行估值的股票，使用可比公司法进行估值分为三个步骤：第一步：选出与该股票上市公司可比的其他可以取得合理市场价格的公司。
所谓“可比”，主要是指行业、地区、主营业务、公司规模、财务结构等方面具有相似性。
第二步：在估值日，以可比公司的股票平均收益率作为该股票的收益率。
第三步：根据第二步所得到的收益率计算该股票当日的公允价值。
可比公司法的优点：估值方法相对公允，估值相似性高。
可比公司法的缺点：有些股票可能找不到可比公司。
找到的可比公司与停牌股票有各种不同之处，需要采取各种参数修正，涉及主观因素多，计算较复杂。
方法三：市场价格模型法市场价格模型方法的原理是利用历史上股票价格和市场指数的相关性，根据指数的变动近似推断出股票价格的变动。
对于需要进行估值的股票，使用市场价格模型方法进行估值分为三个步骤：第一步：根据历史数据计算该股票价格与某个市场指数或行业指数的相关性指标，如BETA值。
第二步：根据相关性指标和指数收益率，计算该股票的日收益率。
第三步：根据第二步所得到的收益率计算该股票当日的公允价值。
中基协 编码规则 -回复
中基协编码规则-回复中国基金业协会（简称中基协）是根据《基金法》及有关法律、行政法规的规定，由全国各类基金管理公司自愿结合的非营利性社会组织。
中基协的职责之一是制定和发布编码规则，以规范基金行业内的一系列编码规范。
编码规则是指依据一定的规范和标准，为特定对象（如基金、证券、交易等）设定唯一的标识码，以实现对对象的准确识别和管理。
中基协的编码规则涉及基金产品编码、基金公司编码、基金经理编码、基金公司简称编码等多个方面，下面将一一介绍。
首先，我们要了解的是基金产品编码规则。
基金产品编码是对基金产品进行独立标识和管理的一种方式。
根据中基协的规定，基金产品编码由14位数字和字母组成，前6位为基金公司编码，后8位为产品编码。
基金公司编码由基金公司在中基协登记注册时获得，产品编码由基金公司根据自身产品的管理需求和中基协的要求设定。
其次，基金公司编码规则是中基协制定的对基金管理公司进行标识和管理的规则。
基金公司编码由8位数字和字母组成，其中前2位为地区码，后6位为公司码。
地区码是指基金公司所属省、直辖市或者自治区的代码，公司码是指基金公司在该地区的代码。
基金公司编码的设定是为了方便监管部门、投资者和行业内各方快速准确地识别基金管理公司。
接下来是基金经理编码规则。
基金经理编码是对基金经理进行标识的一种方式。
基金经理编码由中基协根据基金经理的个人信息和某种管理需求设定，用于追踪和管理基金经理的投资行为。
基金经理编码由6位数字和字母组成，其中前2位为地区码，后4位为个人编码。
最后，我们来了解一下基金公司简称编码规则。
基金公司简称编码是对基金公司简称进行标识和管理的一种规则。
基金公司简称编码由基金公司在中基协登记注册时获得，由4位数字和字母组成。
该编码可用于基金公司简称的标识和识别，便于投资者和行业内的其他机构进行交流和合作。
中基协的编码规则的制定和发布，为基金行业提供了一套统一的编码标准和管理规范，有利于提高基金行业的信息透明度和市场交易效率。
中基协(AMAC)基金行业股票估值指数编制方案
中基协（AMAC）基金估值行业分类指数编制方案中基协基金估值行业分类指数依据《上市公司行业分类指引》（2012年修订）中的门类划分，编制16个门类指数（不包括制造业）；依据制造业门类下的大类划分，编制27个大类指数，共有43条行业分类指数。
1.指数名称与代码指数名称指数简称指数代码覆盖行业代码AMAC农林牧渔指数AMAC农林H11030 01-05 AMAC采矿指数AMAC采矿H11031 06-12 AMAC水电煤气指数AMAC公用H11041 44-46 AMAC建筑指数AMAC建筑H11042 47-50 AMAC交运仓储指数AMAC交运H11043 53-60 AMAC信息技术指数AMAC信息H11044 63-65 AMAC批发零售贸易指数AMAC批零H11045 51-52 AMAC金融保险指数AMAC金融H11046 66-69 AMAC房地产指数AMAC地产H11047 70 AMAC文化体育指数AMAC文体H11049 82,85-89 AMAC综合企业指数AMAC综企H11050 90，41-43 AMAC餐饮住宿指数AMAC餐饮H30036 61-62 AMAC租赁商务指数AMAC商务H30037 71-72 AMAC科研技术指数AMAC科技H30038 73-75 AMAC水利环境指数AMAC公共H30039 76-78 AMAC居民服务指数AMAC社会H30040 79-81,83-84 AMAC食品加工指数AMAC农副H30041 13 AMAC食品制造指数AMAC食品H30042 14 AMAC饮料制造指数AMAC饮料H30043 15 AMAC纺织指数AMAC纺织H30044 17 AMAC纺织服装指数AMAC服装H30045 18 AMAC皮革指数AMAC皮革H30046 19 AMAC木材指数AMAC木材H30047 20 AMAC家具指数AMAC家具H30048 21 AMAC造纸指数AMAC造纸H30049 22 AMAC印刷指数AMAC印刷H30050 23 AMAC文教用品指数AMAC文教H30051 24 AMAC石化指数AMAC石化H30052 25AMAC化学制品指数AMAC化学H30053 26 AMAC医药制造指数AMAC医药H30054 27 AMAC化纤指数AMAC化纤H30055 28 AMAC橡胶塑料指数AMAC橡胶H30056 29 AMAC非金属指数AMAC矿物H30057 30 AMAC黑色金属指数AMAC钢铁H30058 31 AMAC有色金属指数AMAC有色H30059 32 AMAC金属制品指数AMAC金属H30060 33 AMAC通用设备指数AMAC通用H30061 34 AMAC专用设备指数AMAC专用H30062 35 AMAC汽车制造指数AMAC汽车H30063 36 AMAC运输设备指数AMAC运输H30064 37 AMAC电气机械指数AMAC电气H30065 38 AMAC电子设备指数AMAC电子H30066 39 AMAC仪器仪表指数AMAC仪表H30067 402.指数选样2.1样本空间：由同时满足下列条件的股票沪深A股组成。
中基协发布《证券投资基金增值税核算估值参考意见及释义》
中基协发布《证券投资基⾦增值税核算估值参考意见及释义》中国证券投资基⾦业协会关于证券投资基⾦增值税核算估值的相关建议各基⾦管理⼈、基⾦托管⼈：尽管协会认为在基⾦⾏业实施营改增政策与《基⾦法》第⼋条有冲突，但为保证基⾦⾏业估值⼯作顺利进⾏，避免估值引起⾏业混乱，托管与运营委员会估值⼩组根据⾏业意见制定了《证券投资基⾦增值税核算估值参考意见》（附件1）及相关释义（附件2）。
因税收政策调整与本参考意见不⼀致的，以税收政策为准。
基⾦管理⼈作为估值责任第⼀⼈，应当审慎评估本参考意见并⾃⾏做出估值判断，根据法律法规及合同约定，与托管⼈协商⼀致后实施营改增政策。
附件 1：证券投资基⾦增值税核算估值参考意见附件 2：《证券投资基⾦增值税核算估值参考意见》释义⼆○⼀七年⼗⼆⽉⼆⼗九⽇附件 1证券投资基⾦增值税核算估值参考意见⼀、总则（⼀）为规范证券投资基⾦（以下简称基⾦）增值税的核算估值，根据《证券投资基⾦法》、《企业会计准则》、《证券投资基⾦会计核算业务指引》、《关于全⾯推开营业税改征增值税试点的通知》（财税[2016]36号）等法律法规和税收⽂件，制定本参考意见。
（⼆）基⾦管理⼈作为估值责任第⼀⼈，应当审慎评估本参考意见并⾃⾏做出估值判断，根据法律法规及合同约定，与托管⼈协商⼀致后实施营改增政策。
（三）基⾦的增值税应税⾏为包括贷款服务和⾦融商品转让。
（四）基⾦采⽤简易计税⽅法，按照 3%的征收率缴纳增值税。
简易计税⽅法的应纳税额，是指按照销售额和增值税征收率计算的增值税额，不得抵扣进项税额。
（五）基⾦管理⼈可以综合评估监管合规、基⾦估值、资⾦清算等因素决定合并或分别申报缴纳增值税，并根据中国证监会有关基⾦报表列报和信息披露的规定，披露增值税相关信息。
（六）税收政策调整与本意见不⼀致的，以税收政策为准，导致基⾦实际缴纳税⾦与基⾦按照本参考意见进⾏核算估值的应交税⾦产⽣差异的，不属于估值差错，基⾦原则上在相关税⾦调整确定时进⾏相应的估值调整。
中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准
中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准
《标准》要求，2015年1月1日——2015年1月31日期间，投资基金可以选择在市场中购买、出售相应的固定收益品种，并在此期间安全估值其资产价值，以达到处理基金风险的目的。
关于固定收益品种的估值，投资基金应按以下原则进行安全估值：
（1）现金类：可以按照基金入账价格或通货膨胀率计算出来的折算价格估值。
（2）期货合约：应按合约确定的价格及折算价格。
（3）国债：应按市场价格或折算价格进行估值。
（4）公开市场投资：应按证券中登记的平均成本进行估值。
（5）权证：应按时点价格或折算价格进行估值。
（6）其他固定收益品种：应按市场价格或折算价格进行估值。
以上标准有助于投资基金对其估值损失实施有效控制，能够有效提高投资基金估值测算的准确度和可比性，提供符合国家和行业标准的估值处理环境，实现科学的资产管理，满足投资者的需求。
中基协 编码规则 -回复
中基协编码规则-回复中基协编码规则：为证券行业的基金产品提供编码规则和标准化的命名体系。
该编码规则由中国证券投资基金业协会（中基协）制定并实施，旨在规范基金产品的命名、分类和标识，为投资者提供准确、清晰的产品信息，促进基金市场健康发展。
一、编码规则的背景投资者在基金市场中选择适合自己的基金产品时，面临着众多不同类型、不同策略的基金选择。
为了帮助投资者更好地理解和比较基金产品，提高基金市场的透明度和效率，中基协于2012年开始制定编码规则，通过对基金产品进行分类和命名，统一产品信息的表达方式。
二、编码规则的目标1. 提供准确、全面的基金信息：通过编码规则，投资者可以从基金编码中了解产品的基本特征和属性，例如基金类型、基金策略、风险等级等。
这样，投资者可以更全面地评估基金产品的特点，为自己的投资决策提供有力支持。
2. 方便基金产品比较和评估：编码规则为不同类型的基金提供了标准化的命名，有助于投资者进行产品比较和评估。
通过简明扼要的编码信息，投资者可以迅速了解基金产品的特性和投资风格，从而更好地把握机会、分散风险。
3. 规范基金产品市场：编码规则使得整个基金市场的命名方式更加一致。
一致的命名方式不仅提升了市场的透明度，也降低了投资者的困惑和误导。
同时，规范的命名方式也有助于投资者更好地理解基金产品的特点和风险，避免盲目投资。
三、编码规则的基本原则和分类涵义1. 编码规则的基本原则（1）简洁明了：基金编码应尽量简短，且易于理解。
通过简洁明了的编码，投资者可以迅速了解基金产品的基本属性。
（2）高度区分：编码规则应确保不同基金产品之间编码的高度区分度，避免混淆。
（3）时效性：基金编码规则需要与基金市场的发展和进化同步更新，以适应不断变化的市场环境。
2. 编码规则的分类涵义编码规则包含了对基金产品的类型、策略等进行分类的标准。
以下是一些常见的分类涵义：（1）基金类型：基金编码中的字母代码表示基金的类型，如"A"表示股票型基金，"B"表示债券型基金，"C"表示货币市场基金等。
重磅！中基协发布私募基金股权投资估值指引，明确三大估值方法
重磅！中基协发布私募基金股权投资估值指引，明确三大估值方法2018年3月30日，中国证券投资基金业协会发布《私募投资基金非上市股权投资估值指引(试行)》及其起草说明，对包括私募基金非上市股权投资的估值做了统一的参考标准。
1、规定了三大种估值方法：（一）市场法1、参考最近融资价格法2、市场乘数法3、行业指标法（二）收益法现金流折现法（三）成本法净资产法2、私募基金是广义上的私募基金基金管理公司及其子公司管理的特定客户资产管理计划、证券公司及其子公司管理的资产管理计划、期货公司及其子公司管理的资产管理计划以及经中国证券投资基金业协会登记的私募基金管理人管理的私募投资基金。
为了从根本上打破刚性兑付，资管新规（征求意见稿）规定金融机构对资产管理产品应当实行净值化管理，净值生成应当符合公允价值原则，这就要求对资产管理计划投资的各类资产进行定期估值，及时反映资产的收益和风险，这也包括了私募基金的股权投资。
目前大资管新规即将落地，该指引的出台对私募基金落实新规净值化管理的要求具有重要的指导意义。
私募投资基金非上市股权投资估值指引（试行）一、总则（一）为引导私募投资基金（以下简称“私募基金”）专业化估值，保护基金持有人的利益，根据《证券投资基金法》、《企业会计准则》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》等法律、法规，及《私募投资基金信息披露管理办法》、《私募投资基金服务业务管理办法（试行）》等自律规则，制定本指引。
（二）本指引所称的私募基金，包括基金管理公司及其子公司管理的特定客户资产管理计划、证券公司及其子公司管理的资产管理计划、期货公司及其子公司管理的资产管理计划以及经中国证券投资基金业协会登记的私募基金管理人管理的私募投资基金。
（PE研究院注：广义上的私募基金）。
（三）本指引所称的非上市股权投资，是指私募基金对未上市企业进行的股权投资。
对于已在全国中小企业股份转让系统挂牌但交易不活跃的企业，其股权估值参考本指引执行。
关于发布中证协(SAC)基金行业股票估值指数的通知
中证协基金估值行业分类指数编制方案中国证监会《上市公司行业分类指引》将上市公司划分为13个门类和数十个大类。
中证协基金估值行业分类指数依据《上市公司行业分类指引》中的门类划分，编制12个门类指数（不包括制造业）；依据制造业门类下的辅助类划分，编制9个辅助类指数，共有21条行业分类指数。
1.指数名称与代码指数名称指数简称指数代码覆盖行业代码SAC农林牧渔指数SAC农林H11030 ASAC采掘指数SAC采掘H11031 BSAC食品饮料指数SAC食品H11032 C0SAC纺织服装指数SAC纺织H11033 C1SAC木材家具指数SAC木材H11034 C2SAC造纸印刷指数SAC造纸H11035 C3SAC石油化工指数SAC石化H11036 C4SAC电子指数SAC电子H11037 C5SAC金属非金属指数SAC金属H11038 C6SAC机械设备仪表指数SAC机械H11039 C7SAC医药生物制品指数SAC医药H11040 C8SAC水电煤气指数SAC公用H11041 DSAC建筑指数SAC建筑H11042 ESAC交运仓储指数SAC交运H11043 FSAC信息技术指数SAC信息H11044 GSAC批发零售贸易指数SAC批零H11045 HSAC金融保险指数SAC金融H11046 ISAC房地产指数SAC地产H11047 JSAC社会服务指数SAC服务H11048 KSAC文化传播指数SAC传播H11049 LSAC综合企业指数SAC综企H11050 M，C992.指数选样2.1样本空间：由同时满足下列条件的股票沪深A股组成。
☐非ST，*ST股票，非暂停上市股票；☐最近一年无重大违法违规事件，财务报告无重大问题。
2.2选样方法：☐按照最近一年（新股为上市以来）的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后5%的股票；☐对剩余股票按照行业分类方法，进入各行业的股票形成相应的行业指数。
3.指数计算3.1基日与基点中证协基金估值行业指数以2008年12月31为基日，基点1000点。
中国基金业协会 基金估值规则 法定资产损失
我国基金业协会是我国证券投资基金的行业组织，负责监管和管理基金行业的各项规章制度。
其中，基金估值规则是其重要的管理规定之一。
在基金投资中，估值是一个非常重要的环节，它直接关系到基金的净值和投资者的利益。
基金估值规则可以有效地规范基金公司进行估值的过程，保障投资者的权益。
基金估值规则的主要内容包括但不限于以下几个方面：1. 估值对象：基金估值的对象是基金份额，需要将基金持有的各种资产进行合理估值，包括股票、债券、货币市场工具、衍生品等。
2. 估值频率：基金估值一般会在每个交易日结束时进行，以确定新一轮的基金净值和基金份额交易价格。
3. 估值方式：根据基金投资组合中各项资产的类型和特点，采用不同的估值方法，例如市价法、成本法、折现法等。
4. 估值准确性：基金公司需要建立完善的估值制度和流程，确保估值的准确性和公平性。
5. 估值公告：基金公司需要及时向投资者公布基金净值和基金份额价格，让投资者了解自己的投资状况。
我国基金业协会制定的基金估值规则，旨在规范基金公司的估值行为，保护投资者的利益。
对于基金公司来说，合规的估值操作也是提升公司信誉和市场竞争力的重要手段。
然而，在实际中，也存在一些基金估值方面的问题，尤其是在面对市场波动和资产贬值压力时。
其中，最常见的问题之一就是法定资产损失。
法定资产损失是指由于市场行情变化等原因导致基金投资组合中的某些资产出现价值下跌，其损失已经达到或超过法定的特定比例，需要给予特殊处理的情况。
我国基金业协会在规定法定资产损失的处理方面，主要包括以下几点：1. 法定标准：基金估值规则对法定资产损失进行了明确的定性和定量标准，要求基金公司及时发现、核实并公告资产价值下跌的情况。
2. 处置方式：对于出现法定资产损失的基金投资组合中的资产，基金公司需要根据规定采取相应的处置方式，包括减值准备、转让卖出等。
3. 报告要求：基金公司需要向我国基金业协会和监管部门及时报告法定资产损失的情况，并按要求进行解释和说明。
国证 A 股指数编制方案
国证A股指数编制方案（2015年1月修订）为了反映中国A股市场股票价格的总体变动趋势，以满足社会各界对中国证券市场股票价格动态信息的多方面需要，编制国证A 股指数。
一、指数代码与名称指数代码：399317指数简称：国证A指指数中文全称：国证A股指数指数英文名称：CNI A SHARE INDEX二、基日与基点国证A股指数以2002年12月31日为基日，基日指数为1000。
三、选股原则国证A股指数的样本股为在深圳、上海证券交易所上市的除ST、*ST股票外的所有A股。
四、指数计算方法同国证1000指数。
五、样本股调整国证A股指数对于涉及样本变动的事项实施实时调整，调整规则如下：1. 对于新上市A股，于其上市后的第11个交易日将该新股纳入指数计算。
2. 被实施撤销特别处理的A股，在实施特别处理日从指数中剔除。
3. 被撤销特别处理的A股，在撤销特别处理日纳入指数计算。
4. 暂停上市的A股，从暂停上市之日起，从指数计算中剔除。
5. 终止上市的A股，从进入退市整理期的第一个交易日起，从指数计算中剔除。
六、指数的调整计算1.调整母项中某成份股的上一交易日收市价指在某成份股的市场价格出现除权现象时，在除权除息日将母项中该成份股的股权登记日收市价更新为除权参考价，包括上市公司进行权益分配或配股、转增以及其他除权情况。
除权参考价以深圳和上海证券交易所发布的数据为准。
2.调整子项和母项中某成份股的权数即A股自由流通量同国证1000指数。
七、指数的发布与管理同国证1000指数。
八、免责声明同国证1000指数。
《私募投资基金非上市股权投资估值指引》
《私募投资基金非上市股权投资估值指引》私募投资基金非上市股权投资估值指引私募投资基金在进行非上市股权投资时，需要对投资项目进行估值。
为了确保估值结果的客观、公正和合理，中国证券投资基金业协会（以下简称“协会”）发布了《私募投资基金非上市股权投资估值指引》。
该指引旨在规范私募基金行业中的估值操作，提高估值工作的透明度和一致性。
指引明确了估值的原则、方法和程序，并对估值过程中可能涉及的特殊情况进行了解释和处理。
首先，指引明确了估值的原则。
估值应以公允价值为基础，即市场价格的合理反映。
估值过程中应遵循真实、公正、合理的原则，避免操纵估值结果。
私募基金须设立估值委员会，负责监督和审议估值工作。
其次，指引提出了估值的方法。
私募基金应采用市场法、收益法和成本法相结合的方式进行估值。
市场法主要是根据市场上类似股权交易的价格来确定估值；收益法则基于项目未来现金流的预测进行估值；成本法则则是根据项目成本和资产负债表来确定估值。
再次，指引明确了估值的程序。
私募基金应制定详细的估值流程和操作规范，包括估值数据的收集、处理和验证，以及估值结果的审查和报告。
估值过程中需要保持记录的完整性和可追溯性，以便日后审计和审查。
最后，指引针对特殊情况进行了解释和处理。
例如，对于不同阶段的投资项目，应采用不同的估值方法；对于没有市场交易的股权投资，可能需要采用其他权威机构的估值报告作为参考。
总之，私募投资基金非上市股权投资估值指引的发布，为行业提供了准确、统一的估值标准，有助于提高投资决策的科学性和可靠性。
私募基金应严格遵守指引，加强内部估值管理，确保投资者利益的最大化。
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中基协（AMAC）基金估值行业分类指数编制方案
中基协基金估值行业分类指数依据《上市公司行业分类指引》（2012年修订）中的门类划分，编制16个门类指数（不包括制造业）；依据制造业门类下的大类划分，编制27个大类指数，共有43条行业分类指数。
1.指数名称与代码
指数名称指数简称指数代码覆盖行业代码AMAC农林牧渔指数AMAC农林H11030 01-05 AMAC采矿指数AMAC采矿H11031 06-12 AMAC水电煤气指数AMAC公用H11041 44-46 AMAC建筑指数AMAC建筑H11042 47-50 AMAC交运仓储指数AMAC交运H11043 53-60 AMAC信息技术指数AMAC信息H11044 63-65 AMAC批发零售贸易指数AMAC批零H11045 51-52 AMAC金融保险指数AMAC金融H11046 66-69 AMAC房地产指数AMAC地产H11047 70 AMAC文化体育指数AMAC文体H11049 82,85-89 AMAC综合企业指数AMAC综企H11050 90，41-43 AMAC餐饮住宿指数AMAC餐饮H30036 61-62 AMAC租赁商务指数AMAC商务H30037 71-72 AMAC科研技术指数AMAC科技H30038 73-75 AMAC水利环境指数AMAC公共H30039 76-78 AMAC居民服务指数AMAC社会H30040 79-81,83-84 AMAC食品加工指数AMAC农副H30041 13 AMAC食品制造指数AMAC食品H30042 14 AMAC饮料制造指数AMAC饮料H30043 15 AMAC纺织指数AMAC纺织H30044 17 AMAC纺织服装指数AMAC服装H30045 18 AMAC皮革指数AMAC皮革H30046 19 AMAC木材指数AMAC木材H30047 20 AMAC家具指数AMAC家具H30048 21 AMAC造纸指数AMAC造纸H30049 22 AMAC印刷指数AMAC印刷H30050 23 AMAC文教用品指数AMAC文教H30051 24 AMAC石化指数AMAC石化H30052 25
AMAC化学制品指数AMAC化学H30053 26 AMAC医药制造指数AMAC医药H30054 27 AMAC化纤指数AMAC化纤H30055 28 AMAC橡胶塑料指数AMAC橡胶H30056 29 AMAC非金属指数AMAC矿物H30057 30 AMAC黑色金属指数AMAC钢铁H30058 31 AMAC有色金属指数AMAC有色H30059 32 AMAC金属制品指数AMAC金属H30060 33 AMAC通用设备指数AMAC通用H30061 34 AMAC专用设备指数AMAC专用H30062 35 AMAC汽车制造指数AMAC汽车H30063 36 AMAC运输设备指数AMAC运输H30064 37 AMAC电气机械指数AMAC电气H30065 38 AMAC电子设备指数AMAC电子H30066 39 AMAC仪器仪表指数AMAC仪表H30067 40
2.指数选样
2.1样本空间：由同时满足下列条件的股票沪深A股组成。
☐非ST，*ST股票，非暂停上市股票；
☐最近一年无重大违法违规事件，财务报告无重大问题。
2.2选样方法：
☐按照最近一年（新股为上市以来）的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后5%的股票；
☐对剩余股票按照行业分类方法，进入各行业的股票形成相应的行业指数。
3.指数计算
3.1基日与基点
中基协基金估值行业指数以2008年12月31为基日，基点1000点。
3.2计算公式
中基协基金估值行业指数采用派许加权方法，按照样本股的调整股本数为权数加权计算。
公式为：
报告期指数=报告期样本股的调整市值/基期 ×1000，
其中，调整市值 ＝ ∑(股价×调整股本数)。
调整股本数为采用分级靠档的方法对样本股股本进行调整后的股本。
4. 指数修正
为保证指数的连续性，当样本股名单发生变化或样本股的股本结构发生变化或样本股的市值出现非交易因素的变动时，中基协基金估值行业指数将进行修正。
4.1 修正公式
中基协基金估值行业指数采用“除数修正法”修正，修正公式为：
修正前的调整市值修正后的调整市值
原除数新除数
其中：修正后的调整市值=修正前调整市值+新增(减)调整市值。
由此公式得出新除数（即修正后的除数，又称新基期），并据此计算以后的指数。
4.2 需要修正的情况
☐
除息：凡有样本股除息（分红派息），在样本股除息日前按照除息参考价予以修正；
☐
除权：凡有样本股送股或配股，在样本股的除权基准日前修正指数，按照新的股本与市值计算样本股调整市值。
修正后调整市值= 除权报价×除权后的调整股本数+ 修正
前调整市值（不含除权股票）。
☐停牌：当某一样本股停牌时，取其停牌前收盘价计算即时指数，直至复牌；
☐股本变动：凡有样本股发生其他股本变动（如增发新股、配股上市和内部职工股上市引起的股本变化等），在样本股的股
本变动日前修正指数。
修正后调整市值= 收盘价×变动后的调整股本数+ 修正前
调整市值（不含变动股票）。
☐样本股调整：当指数样本股定期调整或临时调整生效时，在生效之日前修正指数；
☐撤权与复权：凡有样本股撤权或复权，在样本股的撤权或复权日前修正指数。
5.样本股的撤权与复权
☐撤权：停牌达到5个交易日且短期内没有复牌迹象的股票，在第6个交易日起从相应行业指数中撤权。
☐复权：因停牌被撤权的股票在复牌后，若首个交易日无涨跌停板限制，则在复牌后第2个交易日入权，否则在其首次打
开涨跌停板后的第1个交易日入权。
6.样本股的定期审核
依据样本稳定性和动态跟踪相结合的原则，中基协基金估值行业分类指数每半年审核一次样本股，并根据审核结果调整指数样本股，样本股调整实施时间分别是每年7月、1月份的第一个交易日。
6.1审核依据
每年6月份审核样本股时，参考依据一般是上一年度5月1日至审核年度4月30日（期间新上市股票为上市第四个交易日以来）的交易数据及财务数据；每年12月份审核样本股时，参考依据一般是上一年度11月1日至审核年度10月31日（期间新上市股票为上市第四个交易日以来）的交易数据及财务数据。
6.2长期停牌股票的处理
在定期审核指数样本时，长期停牌股票仍可成为新进样本，至定期调整实施日停牌超过5个交易日且仍未复牌或复牌后未打开涨跌停板的股票，在其进入行业指数时做撤权处理，直至其复牌并在其首次打开涨跌停板后的第一交易日方可入权。
7.样本股的临时调整
在成份公司有特殊事件发生，以致影响指数的代表性时，AMAC 行业指数样本股将做出必要的调整。
这些事件包括但不限于：新股上市、样本股公司破产、退市、暂停上市、购并、分拆、行业分类的临时变更等。
一般情况下，中证指数有限公司在指数样本股调整实施前尽可能早地公布样本股调整名单。
7.1新发行股票
若新发行股票符合样本空间条件，根据其所述行业，在其上市第十个交易日结束后将其纳入相应行业指数。
定期调整数据考察截止日至调整生效日之间上市满10个交易日的新上市股票，根据其所属行业，在定期调整生效日自动进入相应行业指数。
7.2暂停上市、退市
当成份公司暂停在A股上市或退市时，自暂停上市或退市之日起，将其从指数样本中剔除。
7.3破产
如果成份公司申请破产或被判令破产时，将尽快将其从指数样本中剔除。
7.4购并、分拆
若上市公司发生购并、分拆，原公司自退市之日起从原指数中剔除，产生的新公司股票根据其行业分类结果在上市后第十一个交易日进入相应行业指数。
7.5行业分类的变更
若上市公司行业分类发生变更不再适合原行业指数时，将其从原指数中剔除，同时进入新的行业指数。