基金产品评级制度(试行)
基金产品评级制度
基金产品评级制度（基金管理公司）要点基本管理公司关于基金产品评级制度，较详细的对产品等级划分的依据、方法、标准等进行了说明。
基金产品评级制度（试行）第一章总则第一条为落实投资者适当性管理相关要求，维护投资者利益，确保将适当的产品销售给适当的投资者，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金募集行为管理办法》、《证券期货投资者适当性管理办法》、《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》等法律法规和公司制度的相关规定，特制定本制度。
第二条基金产品风险等级评估结果作为公司向投资者推介基金产品的重要依据之一，可以由产品部/投资管理部完成，也可以委托第三方基金评级或评价机构提供。
完成产品风险等级划分后，产品部/投资管理部应当将结果通报合规风控部、销售部、客户服务部。
由第三方基金评级或评价机构提供基金产品风险等级划分的，应当要求服务方提供基金产品风险等级划分方法及其说明。
第三条公司销售部应当基于产品风险等级划分结果制定营销策略，并在具体销售过程中坚持投资者适当性原则”，确保将产品销售给对应风险承受能力等级的客户。
第四条公司所使用的基金产品风险等级划分方法及其说明可以通过公司直销柜台、网站或其他适当途径告知投资者。
第二章产品等级划分的依据第五条公司将基金产品按照风险由低到高的顺序依次划分为：R1、R2、R3、R4、R5五个等级。
第六条公司对基金产品进行风险等级划分，要了解以下信息：6.1基金管理人的诚信状况、经营管理能力、投资管理能力、内部控制情况、合法合规情况；6.2基金产品的合法合规情况，发行方式，类型及组织形式，托管情况，投资范围、投资策略和投资限制概况，业绩比较基准，收益与风险的匹配情况，投资者承担的主要费用及费率。
第七条公司进行基金产品风险等级划分要综合考虑以下因素：7.1基金管理人方面基金管理人成立时间，治理结构，资本金规模，管理基金规模，投研团队稳定性，资产配置能力、内部控制制度健全性及执行度，风险控制完备性，是否有风险准备金制度安排，从业人员合规性，股东、高级管理人员及基金经理的稳定性等；7.2基金产品方面基金产品结构（母子基金、平行基金），投资方向、投资范围和投资比例，募集方式，投资单位产品的最低金额，运作方式，流动性，结构的复杂性，存续期限，过往业绩及净值的历史波动程度，成立以来有无违规行为发生，基金估值政策、程序和定价模式，申购和赎回安排，杠杆运用情况等。
基金产品风险等级划分标准(2017年7月1日之后)
基金产品风险等级划分标准(2017年7月1日之后)私募基金产品或服务的风险等级划分标准一、私募基金产品或服务如果存在以下情况，原则上应认定为R5高风险等级：1.基金产品或服务合同存在特殊免责条款、结构性安排、投资标的具有衍生品性质等导致普通投资者难以理解。
2.基金产品或服务不存在公开交易市场，或因参与投资者少等因素导致难以在短期内以合理价格顺利变现。
3.基金产品或服务的投资标的流动性差，存在非标准资产投资导致不易估值。
4.基金产品或服务投资杠杆达到相关要求上限，投资单一标的集中度过高。
5.基金管理人、实际控制人、高管人员涉嫌重大违法违规行为或正在接受监管部门或自律管理部门调查。
6.影响投资者利益的其他重大事项。
7.协会认定的高风险基金产品或服务。
二、私募基金产品或服务如果不存在上述情况，应根据以下评分标准判断风险等级：1.基金管理人的诚信状况：A。
在证监会、XXX等存在不良信用记录（得5分）。
B。
基金管理人的股东、高级管理人员及基金经理等存在不良信用记录（得3分）。
C。
不存在不诚信的情况（得分）。
2.基金管理人的经营管理能力：A。
存续5年以上，管理过5支以上私募投资基金（得1分）。
B。
存续2-5年，管理过2-5支私募投资基金（得3分）。
C。
存续时间不满2年，管理过的私募基金数量不超过2支（得5分）。
3.私募基金管理人的投资管理能力：A。
投资管理规模超过30亿元（得1分）。
B。
投资管理规模10-30亿元（得3分）。
C。
投资管理规模10亿元以下（得5分）。
4.基金管理人的内部控制制度、内控体系建设情况及治理结构：A。
内部制度和风控体系健全，治理结构完善（得1分）。
B。
内部制度、风控体系和治理结构尚待进一步完善（得3分）。
C。
暂未搭建内部控制体系（得5分）。
5.基金管理人合法合规情况：A。
设立至今不存在违法违规经营行为（得分）。
B。
曾存在违法违规经营行为，但已整改完毕（得3分）。
C。
当前仍存在违法违规经营行为（得5分）。
证券市场资信评级机构评级业务实施细则
证券市场资信评级机构评级业务实施细则（试行）第一章总则第一条为规范证券市场资信评级机构（以下简称“证券评级机构”）从事证券评级业务活动，提高证券评级业务水平，根据《证券市场资信评级业务管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》）、《证券资信评级机构执业行为准则》（以下简称《执业准则》）等相关规定，制定本细则。
第二条证券评级机构从事证券市场资信评级业务（以下简称“证券评级业务”），应当取得中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）的证券评级业务许可。
未取得中国证监会的证券评级业务许可，任何单位和个人不得从事证券评级业务。
本细则所称证券评级业务，是指对下列评级对象开展资信评级服务：（一）中国证监会依法核准发行的债券、资产支持证券以及其他固定收益或者债务型结构性融资证券；（二）在证券交易场所上市交易的债券、资产支持证券以及其他固定收益或者债务型结构性融资证券，国债除外；（三）本款第（一）项和第（二）项规定的证券的发行人、上市公司、非上市公众公司、证券公司、证券投资基金管理公司；（四）中国证监会规定的其他评级对象。
第三条证券评级机构开展证券评级业务时，尽职调查、出具评级报告、信息披露等行为适用本细则。
第四条中国证券业协会（以下简称“协会”）依据《暂行办法》、《执业准则》和本细则对证券评级机构开展证券评级业务实施自律管理。
第五条证券评级机构开展证券评级业务，应当制定相应的业务管理制度和内部控制制度，加强对证券评级业务的流程管理和质量控制，切实提高证券评级业务水平。
评级从业人员应当符合监管要求，具备良好的职业道德和专业胜任能力，勤勉尽责，不得违反国家法律、法规及监管部门的相关规定。
第二章尽职调查第六条证券评级机构开展证券评级业务时，应当成立专门的评级项目组，负责尽职调查、评级报告出具、档案资料整理和归集等工作。
评级项目组应当正确收集和使用评级信息，甄别基础资料来源的合法性和合规性，对评级报告质量和档案资料完整性负责。
中国证券业协会证券投资基金评价业务自律管理规则(试行)
附件1：中国证券业协会证券投资基金评价业务自律管理规则（试行)第一章总则第一条为加强对证券投资基金（以下称基金）评价业务自律管理，规范基金评价业务，保障基金投资人和相关当事人的合法权益，根据《证券投资基金评价业务管理暂行办法》（以下称《暂行办法》）和《中国证券业协会章程》、《中国证券业协会会员管理办法》等规定，制定本规则。
第二条基金评价机构对基金进行评价并通过公开形式发布基金评价结果，以及基金管理公司、基金销售机构及中国证监会指定信息披露媒体公开引用基金评价结果，适用本规则。
第三条本规则所称基金评价机构包括从事基金评价业务的证券公司、证券投资咨询机构、独立基金评价机构、媒体及中国证监会认定的其他机构。
本规则所称基金评价业务是指基金评价机构及其评价人员对基金的投资收益和风险或基金管理人的管理能力开展评级、评奖、单一指标排名或中国证监会认定的其他评价活动。
本规则所称基金评价结果是指基金评价机构开展基金评价业务所形成的信息资料，包括基金或基金管理人的评级信息、基金排名、基金或基金管理人获奖信息等。
第四条基金评价机构应当加入中国证券业协会（以下称协会），成为协会会员，履行会员义务，享有会员权利。
第五条协会成立基金评价业务专家工作组（以下称专家工作组），负责对基金评价机构的基金评价标准、方法、内控制度、业务流程以及执行情况的评估咨询。
第六条协会依据本规则，负责对基金评价机构及基金评价业务活动等进行自律管理。
第二章注册登记和业务备案第七条申请入会成为协会会员的基金评价机构，应符合《中国证券业协会章程》和《中国证券业协会会员管理办法》规定的入会条件，符合《暂行办法》规定的从事基金评价业务的基本条件，同时还应符合下列条件：（一）在中国境内登记、注册的企业法人；（二）注册资本不少于500万元人民币，且为实缴货币资本；（三）基金评价人员应取得基金从业资格，且不少于5人，并具备3年以上金融业务相关的工作经历或学术经历，其中基金评价业务主要负责人应当具备5年以上金融业务相关的工作经历或学术经历。
2021年基金从业资格考试《基金法律法规、职业道德与业务规范》考试试卷1427
****2021年基金从业资格考试《基金法律法规、职业道德与业务规范》课程试卷（含答案）__________学年第___学期考试类型：（闭卷）考试考试时间：90 分钟年级专业_____________学号_____________ 姓名_____________1、单选题（49分，每题1分）1. 2018年3月31日，关于该发起式基金，下列表述正确的是（）。
Ⅰ．基金合同自动终止Ⅱ．可以召开份额持有人大会决定基金形态Ⅲ．基金合同自动延续A. ⅡB. ⅠC. ⅢD. Ⅱ、Ⅲ答案：B解析：发起式基金的基金合同生效3年后，若基金资产净值低于2亿元的，基金合同自动终止。
发起资金的持有期限自该基金公开发售之日或者合同生效之日孰晚日起计算。
2. 根据目前我国基金注册登记业务的通常做法，投资人申购基金成功后，基金注册登记人在（）日为投资人办理登记权益手续。
A． TB． T＋3C． T＋2D． T＋1答案：D解析：开放式基金申购采用全额缴款方式。
若资金在规定时间内未全额到账，则申购不成功。
申购不成功或无效，款项将退回投资者账户。
一般而言，投资者申购基金成功后，登记机构会在T＋1日为投资者办理增加权益的登记手续，投资者自T＋2日起有权赎回该部分基金份额。
3. 关于基金公司内部控制制度，下列描述错误的是（）。
A．制定内部控制制度应当以审慎经营为出发点B．在风险适度的前提下，确保基金份额持有人利益最大化C．内部控制的核心是风险控制D．制定内部控制制度应当以防范和化解风险为出发点答案：B解析：公司内部控制的核心是风险控制，制定内部控制制度应当以审慎经营、防范和化解风险为出发点。
维护基金投资人的利益，在风险最小化的前提下，确保基金份额持有人利益最大化。
4. 监管机构的设置及其监管职权的取得，必须有法律依据；监管职权的行使，必须依据法律程序；对违法行为的制裁，必须依据法律的明确规定，秉公执法，不偏不倚，该监管原则是（）。
A．公开、公平、公正监管原则B．适度监管原则C．审慎监管原则D．依法监管原则答案：D解析：依法监管是指监管机构的设置及其监管职权的取得，必须有法律依据；监管职权的行使，必须依据法律程序，既不能超越法律的授权滥用权力，也不能怠于行使法定的职责；对违法行为的制裁，必须依据法律的明确规定，秉公执法，不偏不倚。
私募基金产品风险评级制度
私募基金产品风险评级制度
私募基金产品风险评级制度是指对私募基金产品的风险程度进行评估，并给予相应的评级。
这一制度的目的是帮助投资者更好地了解私募基金产品的风险特征，并做出相应的投资决策。
私募基金产品风险评级通常包括风险等级划分和风险提示两个方面。
风险等级划分是依据私募基金产品的风险特征、投资策略、投资范围、流动性等因素，将其划分为不同的等级。
通常有高风险、中高风险、中风险、中低风险和低风险等级。
风险提示则是在私募基金产品的风险等级上，向投资者提供相关的风险提示信息，包括风险事件可能性、风险损失可能性、风险收益特征等。
私募基金产品的风险评级制度有助于提高投资者的风险认知和投资决策的科学性。
通过了解私募基金产品的风险等级和风险提示信息，投资者可以更加清楚地了解自己的风险承受能力和投资目标，并相应地选择适合自己的私募基金产品。
同时，风险评级制度也有助于引导私募基金管理人加强风险控制和管理，促进私募基金市场的健康发展。
基金风险等级评价标准
基金风险等级评价标准一、根据《证券投资基金销售适用性指导意见》，为科学合理对基金风险等级进行划分，本公司制定《基金风险等级评价标准》。
二、公司对基金产品进行风险评价，并以风险等级划分来体现，划分为以下五个风险等级：1、低风险等级2、较低风险等级3、中风险等级4、较高风险等级5、高风险等级三、基金产品风险评价依据基金季报发布的内容，每季度更新一次。
四、基金风险等级划分方法如下：基金风险等级划分的依据是：基金的类型、持仓比例、业绩波动以及基金管理人评价这四方面的要素，通过综合衡量这四个要素来确定该基金产品的加权平均风险系数。
（一）基金加权平均风险系数的计算基金的加权平均风险系数(R)= 60% * 基金类型风险系数 + 20% * 资产配置风险系数 + 10% * 业绩波动风险系数+ 10% * 基金管理人评价系数其中：基金类型风险系数、持仓比例风险系数、业绩波动风险系数、基金管理人评价系数均分为五档，取值1-5。
注：如被评价基金尚未成立，或成立未满六个月，则直接按照基金招募说明书中对风险的说明定义其风险级别。
基金产品的最终风险等级通过分档方法获得，具体的分档方式如下：（二）基金的类型风险基金的类型风险是投资人在购买基金时的首要考虑因素，在风险等级评价方法中占最高比重。
基金的类型风险由基金招募说明书中说明的基金投资方向、投资范围和投资比例三要素决定，这三要素将基金分为五大类、十一小类落在五档风险取值区间中。
不同基金的基金类型风险系数：（三）资产配置风险研究表明，在投资组合风险因素中，中长期投资组合中超过90%以上的组合收益率和风险（波动性）来自于资产配置。
资产配置的不同，很大程度决定了投资组合的收益和风险高低。
因此，在进行基金产品风险评价时，在基金类别风险判断的基础上，根据基金最近一个季度的股票持仓比例，计算基金的资产配置风险，从资产配置的维度描述基金的风险。
不同基金的资产配置风险系数：（四）基金业绩风险本风险评价制度采用最近一个季度的复权净值收益率的年化波动率来衡量基金的业绩风险。
上海市国有企业私募股权和创业投资基金份额评估管理工作指引(试行)
业专家等。
嫌犯罪的，依法移送司法机关处理。
第十一条 企业应在基金份额项目评估备案前，按照
第十六条 本市各委托监管单位、受托监管企业、区国
相关制度和要求完成公示，公示期限一般不得少于 5 个工 资委，可结合实际参照本工作指引执行。本市各级政府及
作日。涉及国家秘密或企业商业秘密的，应当在内部可知 所属部门、派出机构或委托各类国有企业，注册在上海的
一、《基金份额评估工作指引》的制定背景 一是解决国有企业基金份额评估遇到的问题。基
金份额交易，不同于一般的资产和产权项目，在评估 中遇到很多新的困难和挑战，急需研究制定《基金份 额评估工作指引》，明确基金份额的评估规范和相应
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第六条 基金份额评估项目报告的评估目的应当唯一。 报告有效期内，同一基金、相同基准日、相同权益的基金 份额的收购、转让等经济行为，可以使用同一份基金份额 评估项目报告。
第七条 基金份额评估项目报告的评估结果，原则上 应包括基金整体评估价值、拟交易或持有基金份额数量与 对应的评估价值，及形成评估结果的理由。
条件，评估方法的选择是否与预期退出方式一致，同类型 市国资委备案。
资产的评估方法是否一致；（二）基金及所涉及资产近期
第十三条 基金份额评估项目报告，经具有评估备案
是否发生融资、转让等行为，及相关的资产权益、交易时间、 权的监管企业审核备案的，应出具《评估项目备案表》。
交易价格等内容；（三）基金所涉及资产是否有近期上市 《评估项目备案表》是企业办理基金份额国有权益变动、
悉范围内公示。
本市国有企业以外的其他各类国有企业，发生第二条所列
第十二条 具有评估备案权的监管企业，应切实履行 经济行为进行评估的，鼓励参照本工作指引执行。
基金风险等级评价标准
基金风险等级评价标准一、根据《证券投资基金销售适用性指导意见》，为科学合理对基金风险等级进行划分，本公司制定《基金风险等级评价标准》。
二、公司对基金产品进行风险评价，并以风险等级划分来体现，划分为以下五个风险等级：1、低风险等级2、较低风险等级3、中风险等级4、较高风险等级5、高风险等级三、基金产品风险评价依据基金季报发布的内容，每季度更新一次。
四、基金风险等级划分方法如下：基金风险等级划分的依据是：基金的类型、持仓比例、业绩波动以及基金管理人评价这四方面的要素，通过综合衡量这四个要素来确定该基金产品的加权平均风险系数。
（一）基金加权平均风险系数的计算基金的加权平均风险系数(R)= 60% * 基金类型风险系数 + 20% * 资产配置风险系数 + 10% * 业绩波动风险系数+ 10% * 基金管理人评价系数其中：基金类型风险系数、持仓比例风险系数、业绩波动风险系数、基金管理人评价系数均分为五档，取值1-5。
注：如被评价基金尚未成立，或成立未满六个月，则直接按照基金招募说明书中对风险的说明定义其风险级别。
基金产品的最终风险等级通过分档方法获得，具体的分档方式如下：（二）基金的类型风险基金的类型风险是投资人在购买基金时的首要考虑因素，在风险等级评价方法中占最高比重。
基金的类型风险由基金招募说明书中说明的基金投资方向、投资范围和投资比例三要素决定，这三要素将基金分为五大类、十一小类落在五档风险取值区间中。
不同基金的基金类型风险系数：（三）资产配置风险研究表明，在投资组合风险因素中，中长期投资组合中超过90%以上的组合收益率和风险（波动性）来自于资产配置。
资产配置的不同，很大程度决定了投资组合的收益和风险高低。
因此，在进行基金产品风险评价时，在基金类别风险判断的基础上，根据基金最近一个季度的股票持仓比例，计算基金的资产配置风险，从资产配置的维度描述基金的风险。
不同基金的资产配置风险系数：（四）基金业绩风险本风险评价制度采用最近一个季度的复权净值收益率的年化波动率来衡量基金的业绩风险。
中基协基金产品风险等级划分
中基协基金产品风险等级划分一、引言随着我国资本市场的不断发展，基金产品日益丰富，投资者在选择基金时面临的风险也日益增加。
为了更好地保护投资者利益，提高基金产品风险管理水平，中国基金业协会（以下简称“中基协”）对基金产品风险进行了划分。
本文将为您详细介绍中基协基金产品风险等级划分及相关内容，帮助您更好地把握投资机会。
二、中基协基金产品风险等级划分概述1.风险等级分类中基协将基金产品风险等级划分为五级：R1（低风险）、R2（中等低风险）、R3（中等风险）、R4（中等高风险）和R5（高风险）。
2.风险等级划分标准风险等级划分主要依据基金的投资标的、投资策略、流动性、杠杆水平等因素。
例如，股票型基金和混合型基金由于投资股票的比例较高，风险相对较大；债券型基金和货币市场基金主要投资于固定收益类产品，风险相对较低。
3.风险等级与投资者适宜度匹配中基协要求基金公司在销售基金产品时，应根据投资者的风险承受能力，推荐适宜的基金产品。
投资者在购买基金时，应根据自己的风险承受能力选择合适的产品。
三、各类基金产品风险特点及投资策略1.股票型基金：投资于股票市场的基金，风险较高，但收益也相对较高。
投资者在选择股票型基金时，应关注基金管理人的投资策略和业绩，以及基金的流动性。
2.债券型基金：投资于债券市场的基金，风险较低，收益稳定。
投资者可关注基金的投资组合、债券信用评级和基金经理的经验。
3.混合型基金：投资于股票、债券和现金等多种资产的基金，风险和收益介于股票型基金和债券型基金之间。
投资者需综合考虑基金的投资策略和业绩表现。
4.货币市场基金：投资于短期货币市场工具的基金，风险最低，收益相对较低。
适合短期闲置资金的投资。
5.指数基金/ETF：跟踪特定指数波动的基金，风险和收益与所跟踪指数相关。
投资者可关注基金的跟踪误差和流动性。
四、如何选择适合自己的基金产品1.了解自身风险承受能力：投资者在进行基金投资前，首先要了解自己的风险承受能力，以便选择合适的基金产品。
基金产品或服务风险等级划分标准
近年来，随着金融市场的不断发展，基金产品作为一种重要的投资工具，受到了越来越多投资者的青睐。
然而，基金产品的风险程度千差万别，不同的基金产品在投资风险上存在着明显的差异。
为了帮助投资者更好地进行风险评估和选择适合的基金产品，金融监管部门对基金产品或服务的风险等级进行了划分。
本文从风险等级划分的角度出发，深入探讨基金产品及服务风险等级划分标准。
一、风险等级划分的背景在金融市场上，不同的金融产品或服务存在着不同的风险程度。
投资者在选择投资标的时，往往会考虑其风险等级，以便更好地进行资产配置。
基金产品作为一种受监管的金融产品，其风险等级划分对投资者具有重要的指导意义。
通过对基金产品或服务的风险等级进行划分，可以帮助投资者更好地认识和理解产品或服务的风险特征，从而更加全面地进行投资决策。
二、风险等级划分的原则金融监管部门在制定基金产品或服务风险等级划分标准时，通常会遵循一定的原则，以保障投资者的合法权益。
风险等级划分的原则主要包括以下几个方面：1.科学性原则。
基金产品或服务的风险等级划分应当基于科学的分析方法和评估模型，充分考虑产品或服务的市场风险、信用风险、流动性风险等多种风险因素，确保划分结果具有客观性和科学性。
2.针对性原则。
风险等级划分应当根据不同类型的基金产品或服务的特点和风险特征进行具体分级，避免一刀切的划分标准，确保划分结果更加符合实际情况。
3.透明度原则。
风险等级划分应当公开透明，使得投资者能够清晰地了解产品或服务的风险等级，并据此进行投资决策，避免信息不对称导致的投资风险。
4.动态性原则。
随着金融市场的变化和产品或服务的发展，划分风险等级的标准也应当具有一定的动态性和灵活性，以适应市场变化和产品创新的需要。
三、风险等级划分的标准基金产品或服务的风险等级划分标准通常包括了以下几个方面的考量：1.产品或服务的投资对象。
不同类型的投资对象具有不同的投资风险，一般可以分为股票型、债券型、混合型、货币市场型等。
基金产品风险等级划分规则说明
基金产品风险等级划分规则说明全文共四篇示例，供读者参考第一篇示例：基金产品风险等级划分规则说明一、基金产品风险等级的定义基金产品的风险等级通常是根据基金的投资对象、投资策略等因素来划分的。
一般来说，风险等级分为低风险、中低风险、中等风险、中高风险和高风险五个等级。
低风险的基金产品通常是指货币基金等固定收益产品，而高风险的基金产品则是指股票型基金、期货基金等。
基金产品的风险等级划分是根据基金的投资标的、投资对象、投资策略、风险管理措施等因素来确定的。
投资标的是指基金产品所投资的金融工具或资产类别，比如股票、债券、期货、外汇等。
投资对象是指基金产品所投资的对象，比如公司股票、政府债券、商品期货等。
投资策略是指基金产品的投资策略，比如价值投资、成长投资、指数跟踪等。
风险管理措施是指基金公司采取的风险管理措施，比如分散投资、止损限价、风险控制等。
四、投资者选择基金产品应注意的问题投资者在选择基金产品时，应该根据自己的风险承受能力和投资目标来确定适合自己的基金产品。
一般来说，风险承受能力较低的投资者可以选择低风险的基金产品，而风险承受能力较高的投资者可以选择中高风险或高风险的基金产品。
投资者还应该了解基金产品的风险等级划分规则，并注意基金产品的投资标的、投资对象、投资策略等因素，以便更好地选择适合自己的基金产品。
第二篇示例：基金产品风险等级划分规则是指根据基金产品的风险特征、收益风险特征、市场环境和投资者风险承受能力等因素，将基金产品划分为不同的风险等级，从而帮助投资者更好地了解和选择适合自己的基金产品。
基金产品的风险等级一般分为低风险、中低风险、中风险、中高风险和高风险五个等级，不同等级的基金产品对应着不同的风险水平和收益水平。
低风险基金产品一般是指债券基金、货币基金等，这类基金产品的投资标的主要是固定收益类资产，具有较强的本金保障和稳定的收益特点，适合风险偏好较低的投资者。
其风险等级相对较低，收益水平也相对较稳定，适合追求稳健收益的投资者选择。
基金产品评级制度(基金管理公司)
基金产品评级制度（试行）第一章总则第一条为落实投资者适当性管理相关要求，维护投资者利益，确保将适当的产品销售给适当的投资者，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金募集行为管理办法》、《证券期货投资者适当性管理办法》、《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》等法律法规和公司制度的相关规定，特制定本制度。
第二条基金产品风险等级评估结果作为公司向投资者推介基金产品的重要依据之一，可以由产品部/投资管理部完成，也可以委托第三方基金评级或评价机构提供。
完成产品风险等级划分后，产品部/投资管理部应当将结果通报合规风控部、销售部、客户服务部。
由第三方基金评级或评价机构提供基金产品风险等级划分的，应当要求服务方提供基金产品风险等级划分方法及其说明。
第三条公司销售部应当基于产品风险等级划分结果制定营销策略，并在具体销售过程中坚持“投资者适当性原则”，确保将产品销售给对应风险承受能力等级的客户。
第四条公司所使用的基金产品风险等级划分方法及其说明可以通过公司直销柜台、网站或其他适当途径告知投资者。
第二章产品等级划分的依据第五条公司将基金产品按照风险由低到高的顺序依次划分为：R1、R2、R3、R4、R5五个等级。
第六条公司对基金产品进行风险等级划分，要了解以下信息：6.1 基金管理人的诚信状况、经营管理能力、投资管理能力、内部控制情况、合法合规情况；6.2 基金产品的合法合规情况，发行方式，类型及组织形式，托管情况，投资范围、投资策略和投资限制概况，业绩比较基准，收益与风险的匹配情况，投资者承担的主要费用及费率。
第七条公司进行基金产品风险等级划分要综合考虑以下因素：7.1 基金管理人方面基金管理人成立时间，治理结构，资本金规模，管理基金规模，投研团队稳定性，资产配置能力、内部控制制度健全性及执行度，风险控制完备性，是否有风险准备金制度安排，从业人员合规性，股东、高级管理人员及基金经理的稳定性等；7.2 基金产品方面基金产品结构（母子基金、平行基金），投资方向、投资范围和投资比例，募集方式，投资单位产品的最低金额，运作方式，流动性，结构的复杂性，存续期限，过往业绩及净值的历史波动程度，成立以来有无违规行为发生，基金估值政策、程序和定价模式，申购和赎回安排，杠杆运用情况等。
产品风险等级评价体系
产品风险等级评价体系为规范公司产品风险评价的流程和方法，定期更新产品风险等级评价结果，根据证监会发布的《证券投资基金销售适用性指导意见》《证券期货投资者适当性管理办法》、基金业协会制定的《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》等相关要求，特制定本评价体系。
一、产品风险等级评价主要评估因素(一)基金管理人评估1、公司治理。
公司治理结构，资本金规模，管理基金规模，资产配置能力、内部控制制度健全性及执行度，风险控制完备性，是否有风险准备金制度安排。
2、人员合规性。
基金管理人、实际控制人、高管人员是否有涉嫌重大违法违规行为或正在接受监管部门或自律管理部门调查的。
3、团队稳定性。
股东、高级管理人员及投资团队成员的稳定性。
(二)产品评估1、产品投资方向、投资范围和投资比例。
2、产品净值的历史波动程度。
3、产品结构、投资标的复杂性。
合同是否存在特殊免责条款、结构性安排、投资标的具有衍生品性质等导致普通投资者难以理解的情况。
4、产品流动性。
主要从产品运作方式、存续期限、募集方式及最低认购金额、申购和赎回安排等方面考虑，评估产品是否存在公开交易市场或因参与投资者少等因素导致难以在短期内以合理价格顺利变现。
5、产品投资标的流动性及相应估值政策、程序和定价模式。
是否存在投资标的流动性差、非标准资产等导致不易流通、不易估值的情况。
6、产品杠杆运用情况。
投资杠杆是否达到相关要求上限。
7、产品合规性。
成立以来有无违规行为发生。
8、产品的跨境因素。
产品是否涉及境外投资。
9、法律法规要求的其他评估因素。
(三)附加因素1、影响投资者利益的其他重大事项。
2、协会认定的高风险产品。
二、产品风险等级评价方法产品风险评价以产品的风险等级来具体反映，共包括五个风险等级：低风险（R1）、中低风险（R2）、中风险（R3）、中高风险（R4）、高风险（R5）。
(一)产品基础风险等级的确定根据产品的投资方向、投资范围、投资比例和投资策略等确定基础风险等级。
基金公司产品部管理制度
第一章总则第一条为规范基金公司产品部（以下简称“产品部”）的运作，确保产品研发、设计、推广、销售及后续管理等环节的合规性、高效性和安全性，特制定本制度。
第二条本制度适用于产品部全体员工及参与产品相关工作的其他部门。
第三条产品部应遵循以下原则：1. 合规性：严格遵守国家法律法规、监管政策和行业规范，确保产品研发、设计、推广、销售及后续管理等环节的合规性。
2. 专业性：提高产品研发、设计、推广、销售及后续管理等环节的专业水平，为客户提供优质的产品和服务。
3. 创新性：不断探索和创新，开发适应市场需求的、具有竞争力的产品。
4. 客户至上：以满足客户需求为出发点，为客户提供专业、全面、个性化的产品和服务。
第二章组织架构与职责第四条产品部设主任一名，副主任若干名，负责产品部整体管理工作。
第五条产品部下设以下部门：1. 研发部：负责产品研发、设计、创新和改进。
2. 推广部：负责产品推广、宣传和市场拓展。
3. 销售部：负责产品销售、客户关系维护和售后服务。
4. 后续管理部：负责产品运营、风险控制、合规检查和信息披露等工作。
第六条各部门职责如下：1. 研发部：负责产品研发、设计、创新和改进，确保产品符合市场需求和客户需求。
2. 推广部：负责产品推广、宣传和市场拓展，提高产品知名度和市场占有率。
3. 销售部：负责产品销售、客户关系维护和售后服务，确保销售业绩和客户满意度。
4. 后续管理部：负责产品运营、风险控制、合规检查和信息披露等工作，确保产品合规、稳健运行。
第三章产品研发与设计第七条产品研发与设计应遵循以下流程：1. 市场调研：了解市场趋势、客户需求、竞争对手情况等，为产品研发提供依据。
2. 产品定位：根据市场调研结果，确定产品目标客户、投资策略、收益预期等。
3. 产品设计：根据产品定位，设计产品结构、投资策略、费用结构等。
4. 产品评审：组织专家对产品设计进行评审，确保产品合规、稳健、具有竞争力。
5. 产品报备：按照监管要求，向监管部门报备产品，获取产品批准。
私募投资基金产品风险等级评估(完整资料).doc
公司实收资本（2）
实收资本5000万元（含）以上（0分），2000-5000万元（1分），2000万元以下（2分）
2
实际控制人能力与经验（2）
8年及以上从业经验/5个及以上项目成功退出（0分），4-8年从业经验/2-4个项目成功退出（1分），0-4年及从业经验/2个以下项目成功退出（2分）
1
控股股东/实际控制人的稳定性（1）
2
成立以来有无违规情况及重大运营问题发生（2）
无（0分），有（2分）
0
成立以来是否涉及任何法律诉讼或受到监管部门调查（2）
否（0分），是（2分）
0
高级管理人员（部门经理及以上）是否受过国家有关部门或自律组织的警告、通报批评或处罚（2）
否（0分），是（2分）
资产管理规模与业绩（10）
目前管理备案基金数量（2）
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私募投资基金产品
风险等级评估
常规划分评分表（80分）
维度
定量指标
次级指标
指标说明
评分
公司层面（40分）
基本情况（12）
备案经营时间（2）
超过3年（0分），1-3年（1分），1年以下（2分）
2
公司股权结构（2）
控股股东为大型国有企业（0分），控股股东为上市公司（0分），控股股东为近3年入选民营500强企业（0分），其他（1分）
3
产品结构（3）
优先劣后基金（1分），平行基金（2分），存在复杂嵌套结构（3分）
2
杠杆运用（3）
小于等于2：1（0分），2：1-4：1（1分）4：1-6：1（2分），6：1及以上（3分）
0
增信措施（3）
有3项及以上增信措施（0分），有2项增信措施（1分），有1项增信措施（2分），无增信措施（3分）
关于规范基金会行为的若干规定(试行)
关于规范基金会行为的若干规定（试行）日，民政部正式印发《关于规范基金会行为的若干规定（试行）》（以下简称《规定》），对于规范基金会接收和使用捐赠行为，基金会的交易、合作以及保值增值行为以及基金会的信息公开行为作了更为可操作性的指导。
今年4月24日，《规定》（征求意见稿）曾公开征求意见。
据了解，与之前的征求意见稿相比，《规定》进一步明确了项目人员的工资福利应计入“工作人员工资福利和行政办公支出”和“公益事业支出”的规定。
考虑到征求意见稿中“基金会不得资助营利组织”的规定，可能会影响基金会对一些未在民政部门注册但仍然从事非营利活动的组织的资助，印发的《规定》将“基金会不得资助营利组织”改为“基金会不得资助以营利为目的开展的活动”。
另外，与征求意见稿不同的是，《规定》还就基金会应当及时向社会公众公布的信息进行了明确，并提出基金会内部制度的公开不再区分公募基金会和非公募基金会，都应当予以公开。
《规定》全文如下：关于规范基金会行为的若干规定（试行）为确保基金会恪守公益宗旨，规范开展活动，扩大公开透明，维护捐赠人、受益人和基金会的合法权益，进一步促进基金会健康发展，现对基金会行为规范中的若干问题作出如下规定：一、基金会接受和使用公益捐赠（一）基金会接受捐赠，应当与捐赠人明确权利义务，并根据捐赠人的要求与其订立书面捐赠协议。
基金会接受捐赠应当确保公益性。
附加对捐赠人构成利益回报条件的赠与和不符合公益性目的的赠与，不应确认为公益捐赠，不得开具捐赠票据。
（二）基金会应当在实际收到捐赠后据实开具捐赠票据。
捐赠人不需要捐赠票据的，或者匿名捐赠的，也应当开具捐赠票据，由基金会留存备查。
基金会接受非现金捐赠，应当在实际收到后确认收入并开具捐赠票据。
受赠财产未经基金会验收确认，由捐赠人直接转移给受助人或者其他第三方的，不得作为基金会的捐赠收入，不得开具捐赠票据。
（三）基金会接受非现金捐赠，应当按照以下方法确定入账价值：1.捐赠人提供了发票、报关单等凭据的，应当以相关凭据作为确认入账价值的依据；捐赠方不能提供凭据的，应当以其他确认捐赠财产的证明，作为确认入账价值的依据；2.捐赠人提供的凭据或其他能够确认受赠资产价值的证明上标明的金额与受赠资产公允价值相差较大的，应当以其公允价值作为入账价值。
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编号：_____________ 基金产品评级制度（试行）
签订日期：______ 年______ 月______ 日
第一章总则
第一条为落实投资者适当性管理相关要求，维护投资者利益，确保将适当的
产品销售给适当的投资者，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金募集行为管理办法》、《证券期货投资者适当性管理办法》、《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》等法律法规和公司制度的相关规定，特制定本制度。
第二条基金产品风险等级评估结果作为公司向投资者推介基金产品的重要依据之一，可以由产品部/ 投资管理部完成，也可以委托第三方基金评级或评价机构提供。
完成产品风险等级划分后，产品部/ 投资管理部应当将结果通报合规风控部、销售部、客户服务部。
由第三方基金评级或评价机构提供基金产品风险等级划分的，应当要求服务方提供基金产品风险等级划分方法及其说明。
第三条公司销售部应当基于产品风险等级划分结果制定营销策略，并在具体销售过程中坚持“投资者适当性原则”，确保将产品销售给对应风险承受能力等级的客户。
第四条公司所使用的基金产品风险等级划分方法及其说明可以通过公司直销柜台、网站或其他适当途径告知投资者。
第二章产品等级划分的依据
第五条公司将基金产品按照风险由低到高的顺序依次划分为：R1、R2、
R3 R4 R5五个等级。
第六条公司对基金产品进行风险等级划分，要了解以下信息：
1、基金管理人的诚信状况、经营管理能力、投资管理能力、内部控制情况、合法合规情况；
2、基金产品的合法合规情况，发行方式，类型及组织形式，托管情况，投资范围、投资策略和投资限制概况，业绩比较基准，收益与风险的匹配情况，投资者承担的主要费用及费率。
第七条公司进行基金产品风险等级划分要综合考虑以下因素：
1、基金管理人方面
基金管理人成立时间，治理结构，资本金规模，管理基金规模，投研团队稳定性，资产配置能力、内部控制制度健全性及执行度，风险控制完备性，是否有风险准备金制度安排，从业人员合规性，股东、高级管理人员及基金经理的稳定性等；
2、基金产品方面
基金产品结构（母子基金、平行基金），投资方向、投资范围和投资比例，募集方式，投资单位产品的最低金额，运作方式，流动性，结构的复杂性，存续期限，过往业绩及净值的历史波动程度，成立以来有无违规行为发生，基金估值政策、程序和定价模式，申购和赎回安排，杠杆运用情况等。
3、涉及投资组合的产品，应当按照产品整体风险等级进行评估。
4、其他可能带来风险的因素。
第八条具备以下因素的基金产品，应审慎评估其风险等级：
1、存在本金损失的可能性，因投资杠杆达到相关要求上限、投资单一标的集中度过高等因素容易导致本金大部分或者全部损失的；
2、基金产品合同存在特殊免责条款、结构性安排、投资标的具有衍生品性质等导致普通投资者难以理解的；
3、不存在公开交易市场，或因参与投资者少等因素导致难以在短期内以合理价格顺利
变现的；
4、投资标的的流动性差、存在非标准资产投资导致不易估值的；
5、存在跨境因素，包括存在市场差异、适用境外法律等情形的跨境发行或者交易的；
6、基金管理人、实际控制人、高管人员涉嫌重大违法违规行为或正在接受监管部门或自律管理部门调查的；
7、影响投资者利益的其他重大事项；
8、中国证券投资基金业协会认定的高风险产品。
第三章产品等级划分方法
第九条公司可通过定量和定性相结合的方法对基金产品进行风险分级。
公司可以根据产品风险因素与风险等级的相关性，确定各项评估因素的分值和权重，建立评估分值与产品风险等级的对应关系。
公司通过定量分析对产品进行风险分级时，可以运用贝塔系数、标准差、风险在险值等风险指标体系，划分基金的期限风险、流动性风险、波动性风险等。
第十条公司新发行基金产品的风险评级，应在募集期限开始前2 个工作日前完成，并通知销售部、客户服务部、合规风控部。
对于本制度颁布时已存在的基金产品的风险评级，应在本制度颁布后一个月内完成。
第十一条公司产品风险等级评估结果原则上每一年更新一次。
基金产品信息发生变化时，应当及时依据基金产品风险等级划分参考标准，重新评估其风险等级。
过往的评级结果作为历史纪录予以保存。
第四章产品等级划分资料保存
第十二条产品等级划分资料由产品部/投资管理部归档留存，留存期限自产品募集完成之日起不少于20年。
第五章附则
第十三条本制度依据现行有效的法律、法规的有关规定而制定，公司将适时根据有关法律、法规的要求和公司业务的发展作进一步的调整和完善；如遇有关法律、法规作出调整与本制度不一致的，公司将依据调整后的法律、法规的规定执行。
第十四条本办法自发布之日起实施，由产品部/投资管理部负责解释。
第六章私募基金产品风险等级划分方法。