完整word版投资学重点整理word文档良心出品
(完整word版)蒋先玲 货币金融学 手打复习提纲(word文档良心出品)
第一章流通中的现金M0狭义M1=M0+活期存款、广义M2=M1+储蓄存款和定期存款M3=M2+非银行机构存款平行本位制：指金银各按其所含金属的实际价值任意流通的一种复本位货币制度。
在这种货币制度下，国家对金银的兑换比例不加固定，而由市场自发形成。
特点：第一，金币和银币都是一国的本位货币。
第二，二者均具有无限法偿能力。
第三，二者都可以自由铸造和熔化格雷欣法则：当金币与银币的法定价格与金、银的市场价格不一致时，实际价格高于法定比价的金属货币会被熔化、收藏或输出而退出流通领域，实际价值低于法定价值的银币会充斥市场，继续充当货币。
跛行本位制：指国家规定金币可自由铸造，银币不能，只能以固定比例兑换金币的一种货币制度特点：第一，金币和银币都是一国的本位货币。
第二，二者均具有无限法偿能力。
第三，金币可以自由铸造和熔化，银币不可以。
金币本位制：又称生金本位制，是指没有金币的铸造和流通，而由中央银行发行以金块为准备的纸币流通的一种金本位货币制度。
金块本位制：由中央银行发行的以纸币或银行券作为流通货币，不再铸造、流通金币的本位制，又称“富人本位制”金汇兑本位制：由中央银行发行的以纸币或银行券作为流通货币，通过外汇间接兑换黄金的一种本位制。
第二章商业信用，是指企业之间进行商品交易时，以延期付款，或预付款等形式的信用。
商业信用的具体方式很多，如赊销商品、委托代销、分期付款、预付货款及补偿贸易等商业信用的特点：1.商业信用的主体是厂商2.商业信用的客体是商品资本3.商业信用与产业资本的动态一致商业信用的局限性：1.受商品资本规模的限制2.受商品流转方向的限制，只能从生产者向需求者提供3.存在着分散化的弊端银行信用的特点：1.银行信用是一种间接信用2. 银行信用的客体是货币资本3.银行信用与产业资本的变动保持着一定的独立性银行信用的优点：1.银行信用克服了商业信用在规模上的局限性2.银行信用克服了商业信用在方向上的局限性汇票：由出票人签发的，委托汇票付款人在见票时或者在指定日期向收款人或者持票人无条件支付确定金额的票据。
投资学(整理版)
名词解释1.交易机制：指市场的交易规则和保证规则实施的技术以及规则和技术对定价机制的影响2.做市商：是通过提供买卖报价为金融产品制造市场的证券商3.做市商制度：就是以做市商报价形成交易价格、驱动交易实现的证券交易方式4.流动性：指投资者根据市场的基本供给和需求状况，以合理的价格迅速成交的能力5.远期合约：指在一个确定的将来时间按确定的价格购买或出售某项资产的协议6.远期利率：是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平7.期权：又称选择权，是指赋予期权购买者在规定期限内按双方约定的价格或执行价格购买或出售一定数量的某种金融资产的权利的合同8.金融互换：是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换一系列现金流的合约9.贴现债券：又称零息票债券或贴息债券，是一种以低于面值的贴现方式发行，不支付利息，到期按债券面值偿还的债券10.直接债券：又称定息债券或固定利息债券，是一种按照票面金额计算利息，票面上可附有作为定期支付利息凭证的息票，也可不附息票的债券11.锚定现象：当人们进行数量评估的时候，他们的评估值常常受到问题表述方式的影响，这也就是心理学上所说的锚定现象12.有效市场：当证券价格能够充分反映投资者可以获得的信息时，证券市场就是有效市场，即在有效市场中，无论随机选择何种证券，投资者都只能获得与投资风险相当的正常收益率简答题1.简要概述完整的投资过程一个完整的投资过程可以分为五个步骤：（1）投资目标的设定；（2）投资策略的选择；（3）资产的价值分析；（4）投资组合的构建；（5）投资组合的业绩评价2.简述指令驱动制度的优点（1）透明度高。
买卖盘信息、成交量与成交价格信息等及时对整个市场发布，投资可以第一时间了解到交易信息，有利于投资者观察市场；（2）信息传递速度快、范围广。
几乎可以实现交易信息同步传递，整个市场可同时分享交易信息，很难发生交易信息垄断；（3）运行费用较低。
（完整word版）投资学相应的知识点整理（word文档良心出品）
（完整word版）投资学相应的知识点整理（word文档良心出品）投资学相应的知识点整理6.资本资产定价模型的十个前提假设（1）所有投资者都采用预期收益率和预期收益率的标准差来衡量资产的收益和风险；（2）投资者都厌恶风险，即当面临其他条件相同的两种选择时，他们将选择具有较小标准差的投资组合；（3）投资者永不满足，即当面临其他条件相同的两种选择时，他们将选择具有较高预期收益率的投资组合；（4）每个投资者都是价格的接受者，其交易行为不会对证券价格产生实质性影响；（5）每种资产都可以无限细分，即如果投资者愿意，他可以购买一个股份的一部分；（6）投资者可以相同的无风险利率贷出或借入资金；（7）证券交易费用及税收均忽略不计；（8）所有投资者的投资期限都相同；（9）市场信息是免费的，所有投资者都可以同时获得各种信息；（10）投资者具有相同预期，即他们对预期收益率、标准差和协方差等具有相同的理解。
它们与真实的决策过程的联系A 所有的投资者都将在两种资产中分配他们的财富——即以市场价值为比例持有包括所有资产在内的市场投资组合和无风险资产B 任何资产的风险都可以通过测定它给市场组合增加的风险来度量，而这一加入风险则通过估算该资产的收益与市场投资组合收益的协方差来取得的。
获得的协方差除以市场方差进行标准化，就可获得该项资产的贝塔值。
投资者通过考查一段时间内证券组合的预期收益率和标准差来评价证券组合。
C 任何资产的期望收益率与其贝塔值成线性关系，即贝塔值越大，期望收益率越高，反之则越低。
D 投资者通过考查一段时间内证券组合的预期收益率和标准差来评价证券组合。
如标准差及其他方面等同：投资者将选择具有高收益率的一种证券组合；如预期收益率及其他方面等同：投资者将选择具有较低标准差的一种证券组合。
10,套利组合（arbitrage portfolio）是指套利者可凭之获取无风险利润的一种证券组合。
套利组合应符合三个条件：无需增加资金，无需承担额外风险，可以获取额外利润。
投资学重点整理
注：高亮部分未能找到，其他颜色部分为百度所得。
一、投资含义投资是指经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。
1.投资是现在投入一定价值量的经济活动2.投资具有时间性3.投资的目的在于得到报酬（即收益）4.投资具有风险性，即不确定性二、类型（直接投资VS间接投资；证券投资VS实物投资）狭义投资—金融投资，投资于各类金融资产以获得未来收益的经济行为。
广义投资—为了获得未来报酬或收益而垫支一定资本的任何经济行为，包括实物投资和金融投资。
•直接投资•间接投资金融投资是以金融资产为投资对象的投资活动。
金融投资有直接投资与间接投资之分。
直接投资与间接投资最根本的区别在于投资者与筹资者之间建立了不同的经济关系。
直接投资与间接投资既是竞争的，又是互补的。
投资者应根据自身的投资需要和这两种投资方式的特点加以选择。
•证券投资证券投资是个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。
•实物投资实物投资是对现实的物质资产的投资。
证券投资和实物投资并不是竞争的，而是互补的三、证券交易所：组成部分、交易原则，上海、深圳证券交易所相关规定证券交易所是买卖双方公开交易的场所，是一个有组织、有固定地点的、集中进行证券交易的次级市场，是整个证券市场的核心。
●交易原则（1）价格优先价格最高的买方报价和价格最低的卖方报价优先于其他一切报价成交。
（2）时间优先同价位申报，依据申报时序决定优先顺序，即买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。
先后顺序按证券交易所主机接受申报的时间确定。
此外，若场内有专业经纪人或有经纪商兼自营商，应遵循客户优先原则，即应优先执行客户的委托指令，在进行自营交易。
●交易相关规定（1）交易时间交易所有严格的交易时间，在规定的时间内开始和结束集中交易活动。
有的交易所开前后两市（午前营业时间称为前市，……后市），有的则只开一市。
(完整word版)技术手册模板(word文档良心出品)
XXX局XXXXXX系统技术手册（XXX版本）目录1.引言 (1)1.1.编写目的 (1)1.2.系统背景 (1)1.3.术语定义 (1)1.4.参考资料 (1)1.5.版权声明 (1)2.系统概述 (1)2.1.系统功能 (1)2.2.系统性能 (2)2.2.1.数据精度 (2)2.2.2.时间特性 (2)2.2.3.系统灵活性 (2)2.2.4.系统安全性 (2)2.2.5.其他性能 (2)3.运行环境 (2)3.1.硬件环境 (2)3.2.软件环境 (2)3.3.数据结构 (3)4.服务器部署 (3)4.1.服务器部署结构 (3)4.2.应用服务器部署 (3)4.2.1.部署环境 (3)4.2.2.安装与配置 (3)4.2.3.部署验证 (3)4.3.W EB服务器部署 (4)4.3.1.部署环境 (4)4.3.2.安装与配置 (4)4.3.3.部署验证 (4)4.4.数据库服务器部署 (4)4.4.1.部署环境 (4)4.4.2.安装与配置 (4)4.4.3.数据初始化 (4)4.4.4.部署验证 (4)4.5.其它部署 (5)5.客户端部署 (5)6.系统日常维护 (5)6.1.执行文件 (5)6.2.权限管理 (5)6.3.参数配置 (5)6.4.系统日志 (5)6.5.数据备份与恢复 (5)6.6.其它维护 (6)7.常见问题解答 (6)8.售后技术支持 (6)1. 引言1.1. 编写目的描述本文档的目的文档读者。
1.2.系统背景系统名称及版本号：任务提出者：描述本项目的任务提出方任务承接者及实施者：描述本项目的承接者及实施者系统使用者：描述本系统的最终用户1.3. 术语定义列出本文档中用到的专门术语的定义和缩略词的原词组。
1.4. 参考资料列出本文档相关的参考文献和文档，说明名称、单位、日期。
其中需求分析说明书是必须的参考资料。
1.5. 版权声明版权所有声明，如：XXX程序：版权所有2000-2002，xxx有限公司，保留所有权利。
【投资学】期末考试重点电子版
一、 名词解释 1、资产证券化债券：由已有的金融产片转化为金融工具或不标准的资产转化而来的标准债券.资产证券化实质发起人将缺乏流动性，但又可以产生稳定可预见未来现金收入的资产或资产组合（即基础资产），出售给特定的发行人,或者将该基础资产信托给特定的受托人，通过创立一种以该基础资产产生的现金流为支持的一种金融工具或权利凭证（即资产支持证券），在金融试产上出售变现该资产支持真全的一种结构性融资手段，简单的说，资产证券就是将已有的金融产品转化为金融工具或不标准的资产转化为标准债券的过程。
2、市场资产组合：投资者在证券市场的投资活动中，根据自己的风险-收益偏好，选择的 适合自己的几种（一种）金融工 具的集合。
作用：1）构建适合自己风 险—收益偏好资产； •2)降低风险：投资 于风险特征不同的资产可以相互抵消风险；分散 化降低风险。
3。
固定收益证券：固定收益证券是指以借贷的形式发行,发行者有责任在指定日期向持有人支付规定的利息和本金的证券。
固定收益证券事先规定了偿还本息的时间、利率，持有人在一定的时期可以获得固定的收益。
对于那些现金流收入并不固定的债务工具，习惯上也并入此类，如浮动利率债券、可转换债券等。
常见的固定收益证券包括:储蓄存款、货币市场工具、政府债券、公司债券、外国债券、欧洲债券、资产证券化债券等。
4、利率久期：根据债券的每次息票利息和本金支付时间的加权平均计算的期限，说明息票式债券的期限。
5、一级自营商：指经有关部门认定,在一级市场中参加投标、承销,在二级市场分销和零售的经销商,在投标等方面有优势.国债一级自营商,是指具备一定资格条件，经财政部、中国人民银行的中国证监会共同审核确认的银行、证券公司和其他非银行金融机构。
其主要职能是参与财政部 国债招标发行,开展分销、零售业务，促进国债发行，维护国债市场顺畅运转。
6、欧洲债券:是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在国外债券市场上以第三国货币为面值发行的债券。
(完整word版)投资学知识点整理(word文档良心出品)
投资学知识点整理主编：陈尊厚副主编：李建英第一章导论1.投资定义：广义的投资是指以获利为目的的资本使用，既包括运用资金建造厂房、购置设备和原材料等从事扩大再生产的经济行为，也包含了“金融学”领域有价证券的交易，即基于收益角度的股票、债券及衍生品的交易；狭义的投资仅限于有价证券投资，包括个人及公司团体以其拥有的资本从事证券买卖而获利的投资行为，其投资的主要对象有政府公债、公司股票、公司股票、公司债券、金融债券等。
2.投资的特点：系统性、复杂性、长期性和风险性。
3投资的分类：直接投资和间接投资政府投资、企业投资和居民个人投资实物投资和金融投资国内投资和国际投资4.投资的作用：①投资影响国民经济的增长速度②投资促进吧国经民济持续、稳定、协调发展③投资创造新的就业机会④投资影响着人民的物质文化水平⑤投资是促进技术进步的主要因素5.实物投资的概念：从定义的角度分析，实物投资是指企业将资金或技术设备等投放于本企业或合资合作等关联企业，通过生产经营活动获取投资收益的行为：从投资对象的角度看，实物投资的直接结果是形成实体资产，包括从事生产经营活动必需的有形资产和无形资产，形成新的、改造现有的固定资产、生产经营能力，为从事某种生产经营活动创造必要条件，或者购买有增值潜力的实物，如黄金、艺术品等。
6.实物投资的特点：①实物投资与生产经营紧密联系在一起②实物投资的变现速度较慢，资本流动性差，投资回收期长③实物投资依次经历货币资产、生产资产和商品资本三种不同的资本形态，三者存在时间上的继起性和空间上的共存性④实物投资具有投资范围广和投资过程复杂的特点⑤实物投资的收益具有风险性和不确定性⑥实物投资具有资本投入的持续性和均衡性的特点7.金融投资的概念：金融投资是指投资主体以获得未来收益为目的，在承担一定投资风险的前提下，将资金投入在货币、证券和信用以及与之相联系的金融市场中的经济行为。
8.金融投资的特点：①金融投资是在金融市场上，以金融资产为直接投资对象进行交易的一种间接投资方式②金融投资的运行要求具有偿还期限③金融投资具有很强的流动性④金融投资具有风险性和收益性9.投资对经济总量增长的促进效果通过三种运行机制实现：①投资对经济总量增长的需求效应②投资对经济总量增长的供给效应③投资对经济总量增长的均衡效应第二章投资规模、投资结构和投资布局1、投资规模的概念:投资规模是指一定时期内一个国家、地区或部门为形成资产而投入的资金总量，即某一时刻内投资活动的总量，所以投资规模又称为投资总量。
投资学期末知识点精选全文
可编辑修改精选全文完整版投资学期末知识点第一章一、投资指一定经济主体为了获取预期不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本或资产二、产业投资是指为获取预期收益，以货币购买生产要素，而从将货币收入转化为产业资本，形成固定资产、流动资产、无形资产的经济活动。
三、证券投资一定的投资主体为了获取预期的不确定收益购买资本证券，以形成金融资产的经济活动。
四、直接投资投资者直接开厂设店从事经营，或者投资购买企业相当数量的股份，从而对该企业具有经营上的控制权。
五、间接投资指投资者购买企业的股票，政府或企业债券，发放长期贷款而不直接参与生产经营活动。
六、证券投资与产业投资的关系有着共同的本质属性是可供选择的两种基本投资方式相互转化，相互依存相互影响，相互制约七、直接投资与间接投资的主要区别直接投资与间接投资同属于投资者对预期能带来收益的资产的购买行为，但二者有着实质性的区别：直接投资是资金所有者和资金使用者的合一，是资产所有权和资产经营权的统一运动，一般是生产事业，会形成实物资产;而间接投资是资金所有者和资金使用者的分解，是资产所有权和资产经营权的分离运动，投资者对企业资产及其经营没有直接的所有权和控制权，其目的只是为了取得其资本收益或保值。
第二章一、在我国社会主义市场经济条件下，政府投资职能有哪些1. 均衡社会投资政府发挥宏观调控作用。
2. 政府投资对调节投资结构、引导社会投资方向起着重要作用。
3. 为社会民间投资创造良好的投资环境。
4. 支持地区内国家重点项目时建设。
二、我国应如何进一步完善投资体制推进投资主体多元化构建有效的投资激励与约束机制发展和完善资本市场完善投资监管制度完善投资宏观调控体系第三章一、股票的性质，形式，种类性质：股票是股份公司发给股东，证明其对公司资产所有权的凭证形式：记名股票与无记名股票面额股票与无面额股票有形股票与无形股票种类：根据股东权益的差异，股票可分为普通股票和特殊股票（普通股优先股后配股混合股）根据股东身份不同，股票分为国有股、法人股、个人股和外资股根据发行和上市地区不同，股票分为人民币普通股和特种股按股票是否进入交易市场，分为流通股和不流通股按股票在市场的表现分为热门股、冷门股、领导股按股票是否除权除息分为含权股和除权股按股票获悉多寡分为高息股、低息股和无息股按股票流通受限与否分为有限售条件股和无限售条件股二、债券的性质，形式，种类性质：债务人在收到债权人所提供的信用资金后，向其出具的承诺按一定利率和日期支付利息，并在特定期限偿还本金的债务证书。
金融投资学重点总结精选全文
可编辑修改精选全文完整版第一章一、金融市场是以金融资产为交易工具而形成的供求关系和交易机制的总和。
二、金融市场要素是指构成金融市场的元素，它们共同构成金融市场，在市场原则和市场制度安排下形成制衡机制，维持市场正常运行。
金融市场要素包括：（一）金融市场主体包括政府、企业、个人、金融机构。
（二）金融市场客体金融工具一般采用有价证券或其衍生品的形式。
（三）金融市场中介指为资金融通提供媒介服务的专业金融机构或取得专业资格的自然人（经纪人）。
（四）金融市场的组织方式主要集中在市场形态和价格形成机制方面。
（五）金融市场监管。
是指一国货币当局或该国政府依法设定的监管部门对金融机构实施的各种监督和管制的行为。
三、金融投资是为了获得一定的预期社会经济效益而进行的资金或资本物的投入及其活动的过程。
金融投资与实物投资的关系（一）两者的区别主要表现在：1．投资主体不同。
2．投资客体（对象）不同。
3．投资的目的不同。
（二）两者的联系主要表现在：1．投资媒介物或者说投资手段相同。
2．金融投资为实物投资提供了资金来源，实物投资是金融投资的归宿。
四、金融投资与投机（一）从证券市场看，投机是指市场参与者根据证券市场价格波动状况，通过基本面和技术面分析，对证券价格的未来走势进行预测，从低价买进和高价卖出中获取差价收益的行为。
（二）投资与投机的区别：1．投资与投机的动机不同。
2．投资与投机的时间不同。
3．投资与投机参与市场交易的时机不同。
4．投资与投机的资金来源不同。
5．投资与投机承受的风险不同。
第二章一、证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其发生过的行为。
证券必须具备的基本的特征:1．法律特征。
它反映的是某种法律行为的结果,本身具有合法性，具有法律效力。
2．书面特征。
即必须采取书面形式或与书面形式有同等效力的形式，并且必须按照特定的格式进行书写或制作，载明有关法律规定的全部必要事项。
(完整word版)证券投资学知识点总结,推荐文档
第一章债券的基本知识1.债券定义，包含的四个方面债券定义:债券是债的证明书。
债是按照合同的约定或者依照法律的规定，在当事人之间产生的特定的权利和义务关系。
债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券。
它反映的是债权债务关系。
包含的四个方面:1）债券的发行人是债务人，是借入资金的；2）债券的投资者是债权人，是借出资金的经济主体；3）债务人利用债权人资金的条件是承诺在一定时期内还本付息；4）债券反映了发行人和投资者之间的债权债务关系，而且是这一关系的法律凭证。
在出现纠纷时，债券是法律依据。
2.债券四个基本要素1)票面价值：简称面值，是指债券发行时所设定的票面金额，它代表着发行人借入并承诺未来一定时期（如债券到期日）偿付给债券持有人的金额，是债券的本金。
2）债券价格：债券价格包括发行价格和买卖价格（又称转让价格）。
一种债券第一次公开发售时的价格就是发行价格。
已经公开发售的债券可以在投资者之间买卖、转让，债券的持有人可以在到期日前按照当时的债券买卖价格将债券销售出去。
根据债券价格和面值的关系，可以将债券划分为以下三种类型：平价债券：债券价格=债券面值溢价债券：债券价格>债券面值折价债券：债券价格<债券面值3)偿还期限：债券的偿还期限是个时间段，这个时间段的起点是债券的发行日期，终点是债券票面上标明的偿还日期，也称到期日。
根据偿还期限的不同，债券可分为长期债券（偿还期限在十年以上）、中期债券（偿还期限在一年以上十年以下，包括一年和十年）、短期债券（偿还期限在一年以下）。
4)票面利率：指债券每年支付的利息与债券面值的比例，通常用年利率表示。
票面利率可能在债券票面上标明。
投资者获得的利息就等于面值乘以票面利率。
按照利息支付方式不同，分为：附息债券和零息债券；付息债券的支付有按年支付（欧洲、中国）、按半年支付（美国、日本）、按季支付、按月支付根据债券的票面利率是否固定，分为：固定利率债券和浮动利率债券为了消除通货膨胀对票面利率的影响，可以采用“通货膨胀指数化债券”3.债券风险，利率风险包括两个方面债券风险利率风险：利率变化可能使债券的投资者面临两种风险：价格风险和再投资风险。
投资学要点整理
投资学要点整理1.投资环境的四种趋势：全球化、证券化、金融工程、信息和计算机网络2.金融资产主要指股票或债券等有价证券：分为三类：固定收益型、权益型、衍生产品。
实物资产：指经济生活中所创造的用于商品生产和提供服务的资产3.比较看涨期权与限价买入指令：看涨期权是指在到期日之前的任意时刻以协议价格买入股票的权力；现价买入指令要求股票达到上限时立即买入股票。
看涨期权仅有权利而无义务，因此到期之前可以选择是否买入，如果预期此后股价回落，期权持有者可以选择不进行购买4.CAPM的基本假定：①投资者根据与其收益和收益的方差来选择投资组合；②投资者为风险回避者；③投资期为单期；④证券市场存在着均衡状态；⑤投资是无限可分的，投资规模不管多少都是可行的；⑥存在着无风险资产，投资者可以按无风险利率借入或借出无风险资产；⑦没有交易成本和交易税；⑧所有投资者对证券收益和风险的预期都相同；⑨市场组合包括全部证券种类。
5.优先股：指分得固定股息并且在普通股之前收取股息但通常没有投票权的股票。
具有股权与债务的双重特征优先股与长期债券的相同点：①每年收益固定，与公司利润无关②没有剩余要求权，不能投票参与决策③求偿权均优于普通股，但优先股在债券之后优先股与股票的相同点：①没有偿还期，不用到期归还本金②本质上均为股权投资，即使公司无力支付红利也不会破产③优先股股息和股票红利均不能在税前扣除，从而不能像债券利息那样起到减免税收的作用6.交易所交易基金（ETF）与传统共同基金的优势：①共同基金的资产每天只进行一次报价，从而投资者每天只能在基金购买或出售股份一次，而交易所交易基金可以连续交易，并且与共同基金不同的是ETF可以向股票一样买空和卖空②ETF还能提供共同基金无法提供的潜在税收优势③ETF的价格不会偏离它的投资组合的资产净值④ETF比共同基金便宜7.因素模型：是描述证券收益率生成过程的一种模型，建立在证券关联性基础上。
认为证券间的关联性是由于某些共同因素的作用所致，不同证券对这些共同的因素有不同的敏感度。
【投资学】重点笔记word精品文档62页
投资学讲稿课程名称：投资学适用专业：金融适用年级：三年级学年学期：第二学期任课教师：小武老师编写时间：2010年8月第一部分投资学概要本部分对投资环境进行一个鸟瞰。
主要介绍证券交易的主要市场及证券市场指数、交易过程以及市场中的主要参与者。
第一章投资学概要一、投资的定义收入的处置方式：消费、储蓄和投资。
储蓄是指在金融机构将资金储存起来。
投资的特征都是指在当前付出资金或其它资源，以期在将来得到更多好处（注：这假定所进行的投资活动是英明的，钱藏在床垫下并不会增加人们未来的消费能力）。
如购买股票、上学。
储蓄和投资的区别在于风险不同。
二、投资的种类（一）资产资产可分为金融资产和实际资产（real asset）。
实际资产指社会的物质财富，它代表经济体的生产力，如土地、机器以及可用来生产商品和服务的知识等。
金融资产只不过是一些纸张，它是经济发展到一定阶段后人们据以拥有实际资产的凭证。
金融资产是对实际资产所产生收益的所有权凭证。
如果我们无法建立自己的汽车制造厂，我们可以购买通用汽车公司的股票，这样，就可以分享汽车制造的收益。
实际资产能产生净的收益，而金融资产则决定财富在投资者之间的分配。
投资者投资于证券获得的收益最终实际上来自于发行证券而获得融资的实际资产产生的收益。
从资产负债表上最容易看出两者的区别。
一项金融资产必然有相应的金融负债。
而实物资产则没有，它只是资产形式的转换。
例1：张三通过抵押来为购买土地提供资金。
该项抵押属于金融资产，土地则是实物资产。
例2：下列资产是实际资产还是金融资产？1.专利；2.租赁凭证；3.消费者的良好评价；4.大学教育；5.一张5美元的票据。
（二）金融资产的种类1、权益类证券（equity security）（1）特点：代表了在某一企业的所有权份额；因此，与企业经营业绩及企业资产额直接相关。
（2）代表证券：股票。
2、固定收益证券（1）特点：现金流已知；投资收益与债券发行人的财务状况相关程度最低。
证券投资学各章节知识点汇总
证券投资学各章节知识点汇总证券投资学各章节知识点汇总第一章证券投资工具1．总体而言，投资者进行投资主要出于以下几个目的：本金保障、资本增值、经常性收益。
2、债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限换本付息的有价证券。
3、发行人在确定债券偿还期长短时，主要考虑的因素有：自身资金周转情况、债券变现能力、市场利率变化4．债券的票面利率受如下因素的影响：银行利率水平、筹资者的资信、债券期限长短、资金市场资金供求情况、计息方法等。
5．债券具有如下特征：偿还性、安全性、收益性、流通性6．根据发行主体的不同，债券可以分为：政府债券、金融债券、公司债券7．按照付息方式不同，债券可分为：零息债券、附息债券、息票累积债券8．按照债券形态不同，债券可分为：实物债券、凭证式债券、记账式债券9．债券筹资的优点：资本成本低、具有财务杠杆作用、所筹集资金属于长期资金、债券筹资的范围广、金额大债券筹资的缺点：财务风险大、限制条款多，资金使用缺乏流动性10．可转换债券：是指在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股票的债券，它具有债务与债权双重属性。
11、股票是一种有价证券，它是股份公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。
股票具有如下性质：股票是有价证券，股票是要是证券，股票是证权证券，股票是资本证券，股票是综合权利证券。
股票具有如下特征：收益性、价格的波动性和风险性、不可偿还性、参与性、流通性12．普通股东享有以下权利：公司决策参与权、利润分配权、剩余资产分配权、优先认股权。
优先股与普通股相比具有如下特征：股息率固定、股息分配优先、剩余资产分配优先、一般无表决权15．A股，即人民币普通股，是由我国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（不含我国港澳台地区的投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。
B股，即外币特种股票，是以外币标明面值，以外币认购和买卖，在上海和深圳两个交易所上市交易的股票。
其中，在上海交易的B股以美元计价，在深圳交易的B股以港币计价。
投资学期末复习重点
投资学期末复习重点河南大学经济学院金融系路越鹏一、公司财务报表财务报表亦称对外会计报表，是会计主体对外提供的反映会政府及其他有关各方及社会公众等外部使用者披露的会计报表1、资产负债表(Balance Sheet / Statement of Financial Position) 它反映企业资产、负债及资本的期未状况。
长期偿债能力，短期偿债能力和利润分配能力等。
2、利润表(或称损益表) (Income Statement/Profit and Loss Account) 它反映本期企业收入、费用和应该记入当期利润的利得和损失的金额和结构情况。
3、现金流量表(Cash Flow Statement) 它反映企业现金流量的来龙去脉，当中分为经营活动、投资活动及筹资活动三部份。
4、所有者权益变动表(Statement of change in equity) 它反映本期企业所有者权益(股东权益)总量的增减变动情况还包括结构变动的情况，特别是要反映直接记入所有者权益的利得和损失。
5、财务报表附注二、证券交易的程序证券交易程序是在证券交易市场买进或者卖出证券的具体步户等步骤1、开立证券账户和开立资金账户；2、委托交易；3、竞价成交；4、股权登记、证券存管、清算、交割交收三、投资者的风险偏好风险偏好是指投资者在实现其目标的过程中愿意接受的风险的数量。
风险偏好的概念是建立在风险容忍度概念基础上的。
不同的行为者对风险的态度是存在差异的，一部分人可能喜欢大得大失的刺激，另一部分人则可能更愿意“求稳”。
根据投资体对于具有低风险的资产；而对于具有同样风险的资产，则钟情于具有高预期收益率的资产。
欢收益的动荡胜于喜欢收益的稳定。
他们选择资产的原则是：当四、行业需求供给分析1需求分析A、客户研究：将客户划分人不同的子市场能简化研究过程，使分析人员只需关注影响需求的少量因素。
分析人员顺次研究每个子市场，逐步建立起对整个市场需求的看法。
(简体)投资学难点知识点(word文档良心出品)
投资学难点知识点1、为什么要同时衡量投资的收益和风险从对投资的讨论，我们知道投资者延期消费，获得要求收益率，存在时间、通胀和未来支付的不确定性，因此，他们在选择投资机会时，需要估计和评价各种投资机会的预期收益和风险间的替换。
精确计量投资机会的收益和风险对于投资分析和评价是十分重要的。
投资收益和风险是衡量投资绩效的重要指标，不同的投资机会在不同时期有不同的收益和风险水平。
历史收益率和风险常用以衡量事后（Ex Post ）投资绩效，可利用公开信息很容易地得到。
此外，在投资者估计某一投资机会的预期收益和风险时，历史收益和风险有重要的参考价值。
投资者在进行事后绩效分析时，首先，要衡量的是对某一投资机会持有一段时间的历史收益率；其次，计算该投资在一段时期内的历史平均收益率；再次，求出投资者所持有的投资组合的平均收益率。
在得到投资收益的时间序列之后，在此基础上衡量历史收益和风险的大小。
在历史收益和风险确定之后，投资者就可以着手事前（Ex Ante ）估计投资机会的预期收益，显然，这种估计包含了极大的不确定性。
我们将在本章的以后部分讨论这种不确定性或风险。
2、股票发行价格的确定股票发行价格的确定是股票发行计划中最基本和最重要的内容，它关系到发行人与投资者的根本利益及股票上市后的表现，是股票能否成功发行的关键所在。
若发行价格定得过低，将难以满足发行人的筹资需求，甚至会损害原有股东的利益；而发行价格定得太高，又将增大投资者的风险，增大承销机构的发行风险和发行难度，抑制投资者的认购热情，并会影响股票上市后的市场表现。
因此发行公司及承销商必须对公司的利润及其增长率、行业因素、二级市场的股价水平等因素进行综合分析，然后确定公平合理的发行价格。
只有经过大量实践并对证券市场有丰富经验的投资银行才具有正确制定新股票发行价格的能力。
从各国股票发行市场的经验看，股票发行定价最常用的方式有累积订单方式、固定价格方式以及累积订单和固定价格相结合的方式。
超详细[实用参考]投资学知识点总结.doc2021
![超详细[实用参考]投资学知识点总结.doc2021](https://img.taocdn.com/s3/m/4248b9ba9b6648d7c0c74672.png)
一、名词解释1 、投资：投资是指一定经济主体为了获取预期不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本或资产。
投资定义要点：①投资是一定主体的经济行为；②投资的目的是为了获得收益；③投资的结果形成可获利的资本或资产2 、投资主体：投资主体就是投资者。
投资主体必须具备四个条件：①具有一定货币资金；②对货币资金具有支配权；③拥有投资的收益权；④能承担投资的风险。
3 、产业投资：产业投资是指为获取预期收益、以货币购买生产要素、从而将货币收入转化为产业资本、形成固定资产、流动资产和无形资产的经济活动。
产业投资属于真实投资、从价值源泉来看、产业投资也是最具典型意义的真实投资。
4 、证券投资：证券投资是指一定的投资主体为了获取预期的不确定收益购买资本证券、以形成金融资产的经济活动。
证券投资属于金融投资、是最具典型意义的金融投资。
5 、直接投资：直接投资指投资者直接开厂设店从事经营、或者投资购买企业相当数量的股份、从而对该企业具有经营上的控制权的投资方式。
6 、间接投资：间接投资指投资者购买企业的股票、政府或企业债券、发放长期贷款而不直接参与生产经营活动的投资方式。
直接投资与间接投资的主要区别在于是否拥有企业的经营控制权。
7 、货币的时间价值：货币的时间价值是为取得货币单位时间内使用权支付的价格、它是对投资者因投资而推迟消费所作出牺牲支付的报酬、它是单位时间的报酬量与投资的比率、即利息率。
8 、即期利率：是指债券票面所标明的利率或购买债券时所获得的折价收益与债券面值的比率。
9 、远期利率：指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率。
10 、到期收益率：可以使投资购买债券获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。
它是投资者按照当前市场价格购买债券并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率。
11 、风险溢价：是投资者因承担风险而获得的超额报酬；各种证券的风险程度不同、风险溢价也不相同；风险收益与风险程度成正比、风险程度越高、风险报酬也越大。
金融投资学重点总结
金融投资学重点总结金融投资学是一门研究如何在不确定的环境下，对金融资产进行有效配置和管理，以实现投资者财富增值的学科。
它涵盖了众多领域和知识点，下面为您总结其中的重点内容。
一、投资工具与市场首先要了解各种投资工具，如股票、债券、基金、期货、期权等。
股票是股份公司发行的所有权凭证，代表着股东对公司的所有权。
投资者购买股票，期望通过公司的成长和盈利获得股息和股价上涨带来的资本利得。
债券则是一种债务工具，发行者向投资者借款，并按照约定的利率和期限支付利息和本金。
基金是一种集合投资工具，通过汇集众多投资者的资金，由专业的基金经理进行投资管理。
期货和期权则是衍生金融工具，用于对冲风险或进行投机交易。
金融市场包括股票市场、债券市场、外汇市场、商品市场等。
了解不同市场的运行机制、交易规则和风险特征至关重要。
二、投资组合理论投资组合理论强调通过分散投资降低风险。
不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里，通过将资金配置在不同的资产上，可以在一定程度上降低单一资产的风险对整个投资组合的影响。
马科维茨的均值方差模型是投资组合理论的重要基础。
该模型通过计算不同资产的预期收益率、方差和协方差，构建最优投资组合。
有效前沿是指在给定风险水平下，能够提供最高预期收益率的投资组合集合。
投资者应根据自己的风险承受能力选择位于有效前沿上的投资组合。
三、资产定价模型资本资产定价模型（CAPM）用于解释资产的预期收益率与风险之间的关系。
根据 CAPM，资产的预期收益率等于无风险利率加上资产的贝塔系数乘以市场风险溢价。
贝塔系数衡量了资产相对于市场的系统性风险。
套利定价理论（APT）则认为资产的预期收益率受到多个因素的影响，通过构建多因素模型来解释资产的定价。
四、基本面分析与技术分析基本面分析关注公司的财务状况、行业前景、宏观经济环境等因素，以评估股票的内在价值。
通过分析公司的营收、利润、资产负债表、现金流等财务指标，判断公司的盈利能力和偿债能力。
研究行业的发展趋势、竞争格局、政策环境等，评估公司所处行业的前景。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
一. 名词解释1. 投资是将一定数量的资财（有形的或无形的）投放于某种对象或事业，以取得一定收益或 社会效益的活动；也指为获得一定收益或社会效益而投入某种活动的资财。
2. 直接投资指投资者直接开厂设店从事经营，或者投资购买企业相当数量的股份，从而对该 企业具有经营上的控制权的投资方式。
3. 间接投资指投资者购买企业的股票、政府或企业债券、发放长期贷款而不直接参与生产经 营活动的投资方式。
4. 产业投资是指为获取预期收益，以货币购买生产要素，从而将货币收入转化为产业资本， 形成固定资产、流动资产和无形资产的经济活动。
5. 证券投资是指一定的投资主体为了获取收益购买资本证券，以形成金融资产的经济活动。
6. 风险就是面临损失的可能性。
7. 系统风险指绝大部分的风险性资产都会面临的风险，例如，如果发生世界大战或出现重大灾害，那么几乎所有的风险性资产价格都会下跌；出现世界性能源危机，则绝大多数股票价格都会下跌。
8. 非系统风险一般是指个别企业或公司所单独面临的风险（个股） 不会受到此因素影响。
9. 金融资产则是指股票、债券、基金、衍生品等证券或衍生证券，是对收入或财富进行分配 的资产。
10. 股票是股份有限公司发行的、作为股东持有股份证明，也是股东据以取得股息和红利的 凭证。
11. 债券是筹集资金的社会经济主体向投资者出具的，承诺按约定条件支付利息、偿还本金 的一种债权债务凭证。
12. 金融期货合约是指交易双方约定在将来的某一时刻按约定的价格买卖一定标准数量的某 种特定金融资产的合约。
13. 金融期权合约是指赋予其购买者在未来特定时期内，按照双方约定的价格购买或者出售 某种特定金融资产的权利的合约。
14. 金融互换合约是指交易双方约定在特定的时期内，按约定的条件，定期交换一系列现金 流的合约。
15. 证券市场是证券发行和交易的场所，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场，是 金融市场的重要组成部分。
从广义上讲，证券市场是指一切以证券为对象的交易关系的总和。
从狭义的角度，可以将证券市场定义为：通过自由竞争的方式，根据供需关系来决定价格的 一种交易机制。
16. 融资融券又称“证券信用交易”或保证金交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的 证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。
包括券商对投资者的融资、融券和 金融机构对券商的融资、融券。
（注：本题答案来自 度娘。
） 17. 基本面分析是以证券的内在价值为依据， 着重对影响证券价格及其走势的各种因素分析， 以此来决定投资对象并把握买卖时机的一种分析方法。
18. 技术分析 又称图形分析法，是运用图表技术和统计指标，研究证券价格及成交量的变动模式，并利用这些模式来预测价格的变动趋势， 以此作为证券投资决策依据的一种分析方法。
19. 资产收益率也称资产报酬率，是公司净利润与平均资产总额的比值。
计算公式 净利润/平均资产总额X 100%分析要点： 反映公司运用资产获取利润的能力 比率越高，公司利用资产获利的能力越强 20. 资产负债率是公司负债总额与资产总额的比值，等于负债总额 /资产总额X 100 %，而其他公司或产业通常 :ROA =分析要点：反映公司长期偿债能力 资产负债率较低，则长期偿债能力较高， 财务风险相对 较低过低会影响盈利能力一般认为50%较为合理21. 经济增加值（EVA ）本质为收入减去所有成本费用后的剩余收入。
计算公式：EVA =税后净营业利润-加权平均资本成本X 资本总额 务成本+股本成本） 22. 做市商制度是一种市场交易制度，由具备一定实力和信誉的法人充当做市商，不断地向投资者提供买卖价格,并按其提供的价格接受投资者的买卖要求,以其自有资金和证券与投 资者进行交易，从而为市场提供即时性和 流动性，并通过买卖价差实现一定利润。
（注：本 题答案来自度受。
） 23. 资产证券化：指将那些缺乏流动性但可产生稳定且可预期未来现金流的资产，按照某种 共同特征分类，构建资产组合池，并在资本市场上发行以这些资产未来现金流为还款来源的 证券，据以获得资金融通的过程。
24. 优先股是一种股票，而不是一种债务契约，之所以把它放在固定收益债券中，是因为它就像永久性债券，发行人每年都要向投资者支付一定量的股息，而且派发顺位在普通股之前。
当公司破产时优先股的求偿顺位在债券之后，在普通股之前。
25. 所谓债券信用评级，是指专业化的信用评级机构对债券发行人所发行的债券的到期还本 付息能力和可信任程度的综合评价。
26. 零息票债券到期收益率与债券到期期限之间的关系称为利率期限结构。
27. 股权自由现金流是指公司在履行了各种财务上的义务（如偿还债务、弥补资本性支出、 增加营运资本）后所剩下的那部分现金流。
28. 市盈率每股市场价格与每股收益的比率。
29.股票技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法， 探索出一些典型变化的规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。
二. 简答 1. 投资必备的四个要素： 投资主体， 投资客体， 投资目的， 投资方式，2. 股票投资具有以下几个的特点：1）不可偿还性2 ）可流通性3）高风险性4）高收益性（5）权力性3.金融衍生工具的特点：（1）交易以合约为基础。
（2）收益来自于标的资产的价格变动。
（3） 品种十分繁杂。
（4）高杠杆性。
4. 证券市场的功能：促进储蓄向投资的转化； 创造流动性；优化资源配置；分散和降低风险。
5. 固定收益证券的基本要素：发行人条款；到期条款；偿还条款；计息条款；保障条款；含权 条款。
6. 简述股票估价中的绝对估值法：绝对估值法的核心理念是“股票是未来预期现金流以合理贴现率进行贴现的现值”。
此方法理论基础是现值理论，即任何资产的内在价值等于该资产 预期在未来所产生的全部现金流的现值总和。
对股票未来现金流的预测和股票合理贴现率的确定是绝对估值法的关键。
7. 股票技术分析的基本假设：市场行为涵盖一切信息；价格沿趋势运动（最为核心的一条假 设）；历史会=税后净利润—（债 投资主体就是投资者 。
投资客体即投资对象、目标或标的物，也可以称为投资所形成资产的形态 投资目的是指投资者的意图及所要取得的效果。
投资方式指投入资金运用的形式和方法。
重演。
8.道氏理论的主要内容：股票价格平均指数反映了市场的一切变化；股票市场具有三个变动趋势；主要趋势可以分成三个阶段；趋势必须得到交易量的确认；主要趋势信号的发出需要基于两种价格平均指数的印证；一旦股市的长期趋势（牛市或熊市）被确认后，该趋势就会继续下去，直到另一长期反向趋势被确认时为止。
三.计算1.单利复利终值现值计算：2.各种不同形式收益率：3.EVA计算：EVA =税后净营业利润—加权平均资本成本X资本总额务成本+股=税后净利润一（债本成本）4.债券估值与股票估值计算：四.论述1.试述投资活动的六个阶段？（1）投资目标的设定：不同的投资者会设定不同的投资目标。
投资目标的设定应与投资者的自身情况相匹配，包括投资者的财富水平、风险偏好、可接受的投资时间等。
（2）投资策略的选择：投资策略的选择应结合当前国内外经济形势、市场的有效程度、投资监管环境、可选的投资工具的同时，最大程度的贴近投资者设定的目标。
（3）资产的价值分析：价值分析是衡量风险与收益的核心。
价值分析的本质是一种预测行为，通过预测资产的未来现金流量来预测资产的未来价值，通过价值预测判断资产是否高估或者低估，从而为投资组合的构建奠定基础。
（4 ）投资组合的构建：出于分散风险的需要，投资者需要根据各种资产的相关性分析，以实现投资组合价值最大化为目标进行投资组合的构建。
（5）投资的业绩评价：为了检验投资的业绩是否与预期的投资目标相吻合，必须进行业绩评价，主要包括对组合的风险评价和业绩评价。
（6）投资组合的优化：投资不同于投机，它是一个长期的、反复的过程。
通过投资组合的优化实现投资组合的动态管理，实现风险与收益的最佳匹配。
2.试述影响证券价格的各类因素。
（来自百度。
）（一）系统信息系统信息是指那些对所有上市公司未来经营状况产生影响的信息，又称宏观信息，这些信息会引起股票价格整体水平的涨跌，包括宏观经济、政策等方面的信息。
影响股票价格变化的宏观经济信息主要有：1）国内生产总值（GDP）2）经济周期3）通货变动4）国际金融市场。
国家调控宏观经济的政策手段主要有货币政策和财政政策两种。
影响股票市场的系统信息除了上面的宏观经济政策信息外，还有政治、自然灾害、社会文化等信息。
（二）非系统信息非系统信息是指仅影响个别上市公司未来经营状况的信息，又称微观信息，包括企业的经营状况，重大决策和突发事件等。
具体有： 1.会计信息2.分配方案信息3.增发新股信息4.突发事件（自然灾害战争政治局势变动）（三）市场因素1.市场供求2.市场投资者的构成3.市场总体价格波动4.交易制度和工具5.市场操纵6.市场心理预期3.试述证券投资中面临的风险。
证券投资活动中面临的总风险可以分为两个部分，即系统风险与非系统风险。
系统风险与市场的整体运动相关联，通常表现为某个领域、某个金融市场或某个行业部门的整体变化，这类风险因其来源于宏观经济因素变化对市场整体的影响，因而亦称为宏观风险。
它强调的是对整个证券市场所有证券的影响，而且这种风险通常难以回避和消除，因而也称为不可分散风险。
系统风险的来源：市场风险；利率风险；通货膨胀风险。
非系统风险基本上只同某个具体的证券相关联，而与其他证券和整个市场无关，因而也称为独特风险或特定公司风险。
它强调的是对某一个证券的个别影响，人们一般可以通过分散化投资策略回避或消除这种风险，因而也称为可分散风险。
非系统风险的来源：违约风险；经营风险；财务风险；破产风险。
4•试述在证券投资中如何进行公司分析？（1 ）公司分析中最重要的一个环节就是进行公司财务报表分析，进行分析的基本报表有资产负债表，损益表，现金流量表。
（2）公司偿债能力分析：短期偿债能力分析，主要指标有：流动比率，是公司流动资产与流动负债之间的比率；速动比率，也称为酸性检测比率，是扣除了存货部分的流动资产与流动负债的比率；现金比率，是一种比速动比率更保守的分析短期偿债能力的比率。
长期偿债能力分析，主要指标有：利息保障倍数，是公司息税前利润与利息费用的比值；固定支出保障倍数，是公司息税前利润与公司资本化租金支出之和对公司利息及资本化租金的比率；资产负债率，是公司负债总额与资产总额的比值。
（3）公司运营能力分析：公司运营能力的高低表明了公司经营效率的高低，对公司的偿债能力与盈利能力都有相当大的影响。
主要指标有存货周转率；应收账款周转率，公司赊销收入净额（即销售收入净额与现销收入的差额）与应收账款平均余额的比值；资产周转率，是公司销售收入与平均资产总额的比值。