东北财经大学会计系列教材《财务分析》
东北财经大学15春《财务分析》在线作业二答案
财务分析东财《财务分析》在线作业二一,单选题1. 根据《企业会计准则——现金流量表》的规定，支付的现金股利归属于（）A. 经营活动B. 筹资活动C. 投资活动D. 销售活动?正确答案：B2. 一般来说，如果对资产负债表进行垂直分析，则作为总体基础的是（）A. 资产总额B. 负债总额C. 所有者权益总额D. 长期资产总额?正确答案：A3. 利息保障倍数指标计算公式中，分子是指（）A. 税前利润B. 税后利润C. 税前利润+利息费用D. 税后利润+利息费用?正确答案：C4. 行业中厂商的竞争手段不再是价格战，而是转向质量的提高、服务的完善等，则此行业可能正在处于（）A. 投入期B. 成长期C. 成熟期D. 衰退期?正确答案：C5. 下列说法正确的是（）A. 企业通过降低负债比率可以提高其净资产收益率B. 速动资产过多会增加企业资金的机会成本C. 市盈率越高，说明投资者对于公司的发展前景看好，所以市盈率越高越好D. 在其他条件不变的情况下，用银行存款购入固定资产会引起总资产报酬率降低?正确答案：B6. 下列有关财务报表的表述中不正确的是（）A. 基本财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表B. 利润表和资产负债表是以权责发生制为基础编制的C. 现金流量表是收付实现制（现金）为基础编制的动态会计报表D. 资产负债表、利润表以及利润分配表均属于动态会计报表?正确答案：D7. 资产负债表中的负债项目排列是（）A. 按到期日的远近自上而下排列B. 按流动性自上而下排列C. 依据负债金额的大小排列D. 依据负债的先后顺序排列?正确答案：A8. 星河公司2008年营业收入为150000万元，期初流动资产总额为77000万元，期末流动资产总额为75000万元，则该公司流动资产周转率为（）A. 1.95天B. 2天C. 1.97天D. 184.93天?正确答案：C9. 资产负债表中的资产项目排列是（）A. 按流动性由强到弱自上而下排列B. 按流动性由弱到强自上而下排列C. 依据资产的使用年限长短D. 依据资产的价值大小?正确答案：A10. 将反映企业偿债能力、盈利能力、营运能力等的指标纳入一个有机的整体之中，以系统、全面、综合地对企业财务状况和经营成果进行分析与评价的是以下哪种方法（）A. 因素分析法B. 水平分析法C. 比率分析法D. 综合分析法?正确答案：D11. 通常资产负债率反映企业利用借入资金进行经营活动的能力，要使企业风险与收益平衡，较为合适的指标值为( )A. 50%B. 0C. 100%D. 200%?正确答案：A12. 下列财务活动中不属于企业筹资活动的是（）A. 发行债券B. 分配股利C. 吸收权益性投资D. 购建固定资产?正确答案：D13. 某企业年末流动负债60万元，速动比率2.5，流动比率3.0，营业收入为81万元。
财务分析的推荐书目
财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。
它是为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。
下面是网友推荐的优秀的财务分析学习资料：《运用财务报表进行企业分析与估价》，克里舍・G・佩普/ 克里舍·G·佩普/ 中信出版社/ 2004-1-1《财务报表分析与证券投资》，姜国华/ 北京大学出版社/ 2008-9《财务报表分析与证券投资》本着价值投资的，从证券分析师的角度开展财务报表分析，并据此进行未来盈利预测和股票价值评估，在价值评估的基础上做出投资决策。
《财务报表分析与证券投资》同进对盈余操纵和盈余的时间序列特征做了深入介绍。
通过《财务报表分析与证券投资》的系统学习，读者可以建立一套基于Excel的股票价值评估体系，并写作一份符合投资界规范的分析师报告。
《财务报表分析与证券投资》适用对象为对基于财务报表分析的证券投资感兴趣的人士，同时适合高等院校开设财务报表分析课程使用。
《财务报表分析与运用》，怀特等著，杜美杰，陈宋生改编/ 杜美杰;陈宋生/ 中国人民大学出版社/ 2007-3《财务报表分析与运用》（第3版）内容简介——随着我国加入WTO，越来越多的国内企业参与到国际竞争中来，用国际上通用的语言思考、工作、交流的能力也越来越受到重视。
这样一种能力也成为我国各类人才参与竞争的一种有效工具。
国家教育机构、各类院校以及一些主要的教材出版单位一直在思考，如何顺应这一发展潮流，推动各层次人员通过学习来获取这种能力。
双语教学就是这种背景下的一种尝试。
《财务分析案例: 公司战略、业绩预测与商业估值――财务分析理论与实务丛书》，胡奕明/ 清华大学出版社/ 2006-7《财务分析案例:公司战略业绩预测与商业估值》适合对象有两类：一类是与投资有关的人士，如证券公司、基金公司的证券分析师、投资主管、基金经理，以及银行从事信贷分析的人员，企业从事投资、收购兼并的人员等；另一类是高校相关专业的师生，特别是金融专业和会计专业的教师、研究生、MBA和EMBA学生，以及金融研究机构的研究人员。
东北财经大学财务分析张先治 ppt课件
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财务分析与财务会计
财务分析以财务会计核算的报表资料为 依据
财务分析中的财务报表会计分析以会计 原则、会计政策选择为依据
财务分析还包括对管理会计资料、其他 业务核算资料和市场信息资料的分析
东北财经大学财务分析张先治
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财务分析与管理会计
联系： 管理会计在一些步骤上应用财务分析
方法； 财务分析需要以管理会计资料为依据 区别： 理论体系不同 方法论体系不同
三种基本财务分析体系 概论、会计分析、财务分析 概论、分析工具、分析应用 概论、经营分析、投资分析、 筹资分析、价值评估分析 评价
东北财经大学财务分析张先治
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财务分析内容值得研究的问题
一是总体范畴问题； 二是内容划分与地位问题； 三是具体财务分析内容问题。
东北财经大学财务分析张先治
东北财经大学财务分析张先治
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第一节 财务分析的产生与发展
一、财务分析与会计发展 二、财务分析应用领域的发展 三、财务分析技术发展 四、财务分析形式发展 五、我国财务分析的发展
东北财经大学财务分析张先治
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财务分析与会计发展
财务分析与会计技术发展 财务分析以财务报表为基础 财务报表以会计技术为基础 财务分析与会计汇总（报表）发展 会计余额 会计汇总 财务报表
第7章 企业盈利能力分析 第8章 企业营运能力分析 第9章 企业偿债能力分析
东北财经大学财务分析张先治
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第4篇 财务综合分析评价
第10章 综合分析与业绩评价 第11章 趋势分析与预测分析 第12章企业价值评估
东北财经大学财务分析张先治
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第1章 财务分析理论
第一节 财务分析的产生与发展 第二节 财务分析的内涵与目的 第三节 财务分析的体系与内容 第四节 财务分析的形式与要求
东北财经大学会计系列教材财务分析
资本市场、企业重组、绩效评价、 企业评估等
财务分析内涵 p3
n 财务分析是以会计报表资料及其他相关资料为 依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对 企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投 资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营 运能力状况等进行分析与评价，为企业的投资 者、债权者、经营者及其他关心企业的组织或 个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业 未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的 经济应用学科。
有效的财务分析将促进财务会计信息发挥积 极的作用！
第二节 财务分析程序与内容
n 财务分析步骤与程序 n （一）财务分析信息搜集整理阶段 n （二）战略分析与会计分析阶段 n （三）财务分析实施阶段 n （四）财务分析综合评价阶段
战略分析 会计分析 财务分析 前景（综合）分析
财务分析信息搜集整理阶段
n 1、明确财务分析目的 n 2、制定财务分析计划 n 3、搜集整理财务分析信息
政策法规信息
市场信息
财务报告
经济体制方面的政策 宏观经济政策 产业政策与技术政策
综合部门发布的信息 证券市场的信息 其他市场的信息 企业间交流的信息 其他有关信息
基本财务报表 会计报表附注 财务状况说明书 审计意见
战略分析与会计分析阶段
（1）财务分析可正确评价企业过去 （2）财务分析可全面反映企业现状 （3）财务分析可用于估价企业未来
课堂讨论案例一： 财务会计信息的用途
n 围绕问题焦点的提问
案例总结
n 指导性结论：
财务会计信息具有企业价值评估作用 （加重还是缓解“逆向选择”？）
财务会计信息具有政策制定、契约签定作用 （加重还是缓解“道德风险”？）
财务分析课程教案
一、课程简介课程类别：专业必修课授课对象：本科层次财务管理专业学时与学分：36学时，2分使用教材：张先治，《财务分析》，东北财经大学出版社，2007年参考教材：1、黎来芳.《财务分析》.北京: 中国人民大学出版社，20052、鲁爱民主编.《财务分析》.北京：机械工业出版社，20053、[美] 利奥波德.A.泊恩斯坦等。
《财务报表分析》. 北京：北京大学出版社，20014、张先治，《财务分析》，东北财经大学出版社，2005年二、教学目的与教学要求：本课程为财务管理专业本科生的专业必修课程。
通过本课程的教学，学生应能熟练掌握财务分析理论、财务分析的信息基础、财务分析的程序与方法，能够熟练进行企业财务报表分析、并对企业盈利能力、营运能力、偿债能力、发展能力等方面进行分析评价，能够对企业进行综合分析与评价，能够进行趋势分析与预测分析，对企业价值评估有所了解。
第1 次课2学时本次课教学重点：财务分析的内涵、目的本次课教学难点：财务分析的产生与发展本次课教学内容：第一章财务分析理论第一节财务分析的产生与发展一、财务分析与会计发展二、财务分析应用领域的发展三、财务分析技术发展四、财务分析形式发展五、我国财务分析的发展第二节财务分析学科发展与定位一、财务分析学科发展现状二、财务分析学科定位第三节财务分析的内涵与目的一、财务分析的基本内涵二、财务分析的目的三、财务分析的作用第四节财务分析的体系与内容一、美国财务分析体系与内容评价二、我国财务分析体系与内容构建第五节财务分析的形式与要求一、财务分析的形式二、财务分析的条件与要求教学组织(含课堂教学方法、辅助手段、师生互动、时间分配、板书设计、重点如何突出，难点如何解决等)：1、第1小节，教师讲解20分钟；2、第2小节，教师讲解10分钟；3、第3小节，请学生从不同的角度讨论财务分析的目的，10分钟，教师讲解20分钟，突出从不同主体的角度分析；4、第4、5小节，教师讲解20分钟。
东北财经大学智慧树知到“会计学”《财务分析》网课测试题答案1
东北财经大学智慧树知到“会计学”《财务分析》网课测试题答案（图片大小可自由调整）第1卷一.综合考核(共15题)1.以下哪个指标是衡量企业短期偿债能力的指标?()A、资产负债率B、流动比率C、销售利润率D、应收账款周转率2.行业的生命周期一般分为()。
A.投入期B.成长期C.成熟期D.衰退期E.萌芽期3.营运能力分析的意义包括()A、反映企业的盈利水平B、评价企业资产利用的效益C、确定合理的资产存量规模D、促进企业各项资产的合理配置E、提高企业资产的使用效率4.根据现行的会计准则，其中不属于现金流量表中三类现金的是()。
A.经营现金流量B.筹资现金流量C.投资现金流量D.营业现金流量5.成本费用利润率是指()A、企业的成本费用总额与利润总额的百分比B、企业的利润总额与成本费用总额的百分比C、营业成本与营业收入的比率D、营业收入与营业成本的比率6.行业特征分析中，主要评价的行业特征有()。
A.竞争特征B.需求特征C.技术特征D.增长特征7.竞争战略分析的方法不包括()。
A.波特分析法B.SWOT分析法C.波士顿矩阵D.PEST分析法8.财务报表分析的终点是()A、战略分析B、会计分析C、财务分析D、前景分析9.下列关于波士顿矩阵表述不正确的是()。
A.将企业的内部资源与外部环境相结合进行分析B.从政治、经济、法律和技术等方面进行分析C.从行业特征、需求供给等方面进行分析D.从市场吸引力和企业实力两方面进行分析10.下列关于盈利能力说法错误的是()。
A.是指企业在一定时期内赚取利润的能力B.不能以利润的绝对数判断一个企业的盈利能力强弱C.利润率越高，盈利能力越强D.盈利能力是一个绝对概念11.将反映企业偿债能力、盈利能力、营运能力等的指标纳入一个有机的整体之中，以系统、全面、综合地对企业财务状况和经营成果进行分析与评价的是以下哪种方法?()A、因素分析法B、水平分析法C、比率分析法D、综合分析法12.某企业年初流动比率为2.2，速动比率为1；年末流动比率为2.4，速动比率为0.9。
东北财经财务分析教材 第01章 财务分析理论
第一章财务分析理论学习目标掌握财务分析的基本内涵、基本目的与作用。
具体目标包括：◇知识目标明确什么是财务分析，财务分析的学科地位如何，财务分析与经济活动分析、财务管理和会计是什么关系；掌握财务分析的体系和内容以及形成的理论基础；理解财务分析的目的以及不同财务分析主体财务分析目的的差异。
◇能力目标能够运用财务分析的基本原理说明财务分析的作用；从财务分析的产生与发展方面说明财务分析与相关学科和技术方法的关系；学会灵活运用财务分析形式解决实际问题，实现财务分析目标。
被称为“现代证券分析之父”的本杰明·格雷厄姆(Benjamin Graham，1894-1976)是华尔街的传奇人物，他的财务分析学说和思想在投资领域产生了极为巨大的震动，影响了几乎三代重要的投资者。
他的投资哲学——基本分析法和“风险缓冲带”为沃伦·巴菲特、马里奥·加贝利、约翰·奈夫、米歇尔·普赖斯等一大批顶尖证券投资专家所推崇。
沃沦·巴菲特作为格雷厄姆的学生兼雇员对格雷厄姆更是佩服得五体投地，他说：“格雷厄姆的思想，从现在起直到100年后，将会永远成为理性投资的基石。
”年轻的格雷厄姆刚在华尔街工作时，已经开始明确地表述出他对价值投资理论的观点。
当时，人们习惯以道氏理论和道·琼斯指数来分析股市行情，而对单一股票、证券的分析尚停留在较为原始、粗糙的阶段，而且普通投资者在投资时通常倾向于债券投资方式，对于股票投资，投资者普遍认为过于投机，风险太大，令人难以把握。
投资者之所以作出如此选择，一方面是因为债券有稳定的收益，并且安全系数明显要高于股票；另一方面主要是因为一般公司仅公布笼统的财务报表，这使投资者难以了解其真实的财务状况。
格雷厄姆透过那些上市的股票、债券公司的财务报表，以及对那些公司资产的调查研究发现，上市公司为了隐瞒利润或在债权清理时逃脱责任，常常千方百计地隐瞒公司资产，公司财务报表所披露的是低估后的资产，而这一做法造成的直接后果就是反映到股市上的股票价格往往大大低于其实际价值。
《财务分析》教学大纲
《财务分析》课程教学大纲课程代码：ACCO2030课程性质：专业选修课程授课对象：财务管理专业开课学期：春总学时：36学时学分：2学分讲课学时：36学时实验学时：0学时实践学时：0学时指定教材：张先治，《财务分析》第五版，东北财经大学出版社，2015年参考书目张先治，陈友邦，《财务分析》第七版，东北财经大学出版社，2015年张先治，陈友邦，秦志敏，《财务分析习题与案例》第七版，东北财经大学出版社，2015年鲁爱民，《财务分析》第三版，机械工业出版社，2015年池国华，《财务分析》，中国人民大学出版社，2015年（美）蒂莫西R. 梅斯，托德M. 肖申克，《财务分析：以Excel为分析工具》第六版，机械工业出版社，2014年教学目的：财务分析是为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。
建议前置专业课程：基础会计、中级财务会计、成本管理会计、财务管理等。
通过本课程的教学，希望学生能够：1.掌握财务分析的基本理论与分析方法，熟练运用因素分析法的步骤与具体应用。
2.明确作为财务分析人员应如何阅读财务报表、如何针对各种财务活动进行会计分析，重点掌握水平分析法和垂直分析法在会计分析中的应用。
3.了解财务分析中所涉及财务指标的计算与分析内容，熟练掌握盈利能力分析、营运能力分析、偿债能力分析的相关指标计算及其因素分解公式。
4.了解如何综合分析评价经营业绩、如何进行财务预测分析、如何评估企业价值。
第一章财务分析理论课时：2周，共4课时教学内容第一节财务分析的内涵一、财务分析的基本内涵财务分析的定义、财务分析的基本内涵、财务分析与相关学科的关系二、财务分析的目的财务分析主体、财务分析服务对象、财务分析的目的三、财务分析的作用财务分析对评价企业过去、现在及未来的作用第二节财务分析的产生与发展一、财务分析与会计发展财务分析与会计技术发展、财务分析与会计汇总（或报表）的历史发展二、财务分析应用领域的发展财务分析开始于银行家、投资领域的财务分析、现代财务分析领域三、财务分析技术发展比率分析的发展、趋势百分比的出现、标准比率、现代财务分析技术四、财务分析形式发展静态分析与动态分析、内部分析与外部分析五、我国财务分析的发展第三节财务分析的体系与内容一、西方财务分析体系与内容评价财务分析总体范畴、财务分析内容划分与地位、财务分析具体内容二、我国财务分析体系与内容构建理论基础企业目标与财务目标、财务目标与财务活动、财务活动与财务报表、财务报表与财务效率、财务效率与财务结果三、我国财务分析体系与内容构建第四节财务分析的形式与要求一、财务分析的形式内部分析、外部分析、静态分析、动态分析、全面分析、专题分析、财务报表分析、内部报表分析二、财务分析的条件与要求财务分析的前提条件、财务分析的要求思考题：1、财务分析产生的原因？2、财务分析主体与财务分析服务对象的区别？各自的财务分析目的是什么？3、财务活动与财务报表的关系？4、简述财务分析的形式。
东北财大财务分析第十章共49页文档
• 是指企业在近期可用于支付的资金与近期需要支付的资金之
间的比率,其计算公式为：
近期内能够用来支付的资金 近期支付能力系数＝──────────── ×100%
近期内需要支付的各种款项
近期内能够用来支付的资金：
企业现有货币资金、近期内取得的营业收入、近期内确有把握收回 的应收账款；
近期内需要支付的各种款项：
• 是指企业偿还各种债务的能力。企业的负债按偿还期的 长短，可以分为流动负债和非流动负债两大类。
• 偿债能力是企业经营者、投资人、债权人等都十分关心 的重要问题。
2020/4/30
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财务分析
第二节 企业短期偿债能力分析
影响短期偿债能力的因素
短期偿债能力指标的计算与分析
2020/4/30
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财务分析
财务分析
Hale Waihona Puke 现金比率的计算与分析• 现金比率
• 是指货币资金（或现金）与流动负债之间的比率. • 其计算公式为： • 现金比率＝货币资金（或现金）/流动负债×100% • 现金比率=（货币资金+有价证券）/流动负债×100%
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财务分析
评价：
现金比率越高，表示企业可立即用于支付债务 的现金类资产越多。一般认为这一比率应在20%左 右，在这一水平上，企业的直接支付能力不会有太 大的问题。
据＋应收账款＋应收利息＋应收股利＋其他应收款＋一年 内到期的非流动资产＋其他流动资产
2020/4/30
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财务分析
评价：
一般认为，在企业的全部流动资产中，存货大约 占50%左右。所以，速动比率的一般标准为1:1，就 是说每一元的流动负债，都有一元几乎可以立即变 现的资产来偿付。如果速动比率低于1:1，一般认 为偿债能力较差，但分析时还要结合其他因素进 行评价。
《东北财经大学会计系列教材 《财务分析》(10)-企业偿债能力分析
现金流量比率
=经营活动净现金流量/平均流动负债
2）分析方法 —— 比较分析法。
3）分析内容
报告期数值与理论数值——1的比较；
报告期数值与基期数值的比较。
4）评价标准 报告期数值≥1，表示短期偿债能力强；报告期数值＜
1，表示短期偿债能力弱。
报告期数值较基期数值有所提高，表示短期偿债能力 有所增强；反之，表示短期偿债能力有所减弱。
报告期数值与标准或理想数值—— 0.2的比较；
报告期数值与基期数值的比较。
4）评价标准 报告期数值接近于0.2，表示短期偿债能力较强；反之，
则表示短期偿债能力较弱。
报告期数值与基期数值相比，更加接近于0.2，表示短 期偿债能力有所增强；反之，则有所减弱。
5）分析案例 见教材法。 3）分析内容 报告期数值与标准或理想数值——1的比较； 报告期数值与基期数值的比较。
4）评价标准 报告期数值接近于1，表示短期偿债能力较强；反之，则表示短
期偿债能力较弱。
报告期数值与基期数值相比，更加接近于1，表示短期偿债能力 有所增强；反之，则有所减弱。
5）分析案例 见教材P202（注意：期初、期末）。
4、现金比率的计算与分析
1）含义与计算
现金比率是现金资产与流动负债的比率。根据对现金 的不同理解，现金比率的计算公式有以下两种：
现金比率=现金/流动负债
现金比率=（现金+有价证券）/流动负债
2）分析方法 —— 比较分析法。
3）分析内容
（一）企业内部因素 1、企业的资产结构和流动资产结构 如果企业资产中的流动资产所占比重较大，说明资
产的变现能力较强，短期偿债能力就相对强些；在 企业的流动资产中，如果存货资产占较大比重，偿 债能力就是要打折扣的。因为存货资产的变现能力 要低于其他流动资产。
2024版财务分析东北财经大学会计学系列教材财务分析
额。
流动资产周转率
反映企业流动资产的 周转速度，流动资产 周转率=销售收入/流
动资产平均余额。
总资产周转率
反映企业全部资产的 周转速度，总资产周 转率=销售收入/总资
产平均余额。
2024/1/29
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盈利能力比率分析
销售毛利率
反映企业销售业务的获利 水平，销售毛利率=（销 售收入-销售成本）/销售 收入。
销售净利率
反映企业净利润与销售收 入的对比关系，销售净利 率=净利润/销售收入。
总资产报酬率
反映企业使用其资产获取 利润的效率，总资产报酬 率=净利润/总资产平均余 额。
净资产收益率
反映企业股东权益的收益 水平，净资产收益率=净 利润/股东权益平均余额。
2024/1/29
15
发展能力比率分析
销售收入增长率
2024/1/29
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2024/1/29
THANKS
感谢观看
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股东权益增长率
反映企业股东权益的增长情况，股东 权益增长率=（本期股东权益-上期股 东权益）/上期股东权益。
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04 财务综合分析
2024/1/29
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杜邦分析法
2024/1/29
杜邦分析法的核心思想
将企业的财务状况和经营成果综合反映在一个指标体系中，通过层层分解，深入分析企业的盈利能力、营运 能力和偿债能力。
02 市场法
参考市场上类似企业的交易价格，通过比较和分 析确定评估对象的价值。该方法适用于市场数据 充分、可比对象多的情况。
03 成本法
基于企业的重置成本减去各种贬值来评估企业价
东北财大财务分析第十章
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财务分析
速动比率的计算与分析
速动比率
是指速动资产与流动负债之间的比率. 其计算公式为： 速动比率＝速动资产/流动负债×100%
2020/4/21
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财务分析
速动比率的计算与分析
其中： 速动资产（余额法）= 流动资产—存货 速动资产（直接法）=货币资金＋交易性金融资产＋应收票据
＋应收账款＋应收利息＋应收股利＋其他应收款＋一年内 到期的非流动资产＋其他流动资产
到期债务本息偿付比率用来衡量企业到期债务本金及
利息可由经营活动创造的现金来支付的程度。其计算
公式是：
经营现金流量净值
到期债务本息偿付比率
100%
本期到期债务本息
如果这一比率小于1，说明企业经营活动产生的现金 不足以偿付到期债务和利息支出，企业必须通过其他渠道 筹资或通过出售资产才能清偿债务。该指标数值越大，表 明企业长期偿债能力越强。
3.现金债务总额比率的计算与 分析
现金债务总额比率是指经营活动现金流量净额与期初、 期末负债平均余额的比率，用来衡量企业的负债总额 用经营活动所产生的现金来支付的程度。其计算公式 是：
经营活动现金流量净额 现金债务总额比率
负债平均余额
企业真正能用于偿还债务的是现金流量，通过现 金流量和债务的比较可以更好反映企业的偿债能力。该 比率越高，表明企业偿还债务的能力越强。
2.强制性现金支付比率的计算 与分析
强制性现金支付比率就是反映企业是否有足够的 现金履行其偿还债务、支付经营费用等责任的指 标。其计算公式是：
现金流入总量 强制性现金支付比率
经营现金流出量+偿还到期本息付现
该指标至少应等于1，即现金流入量能满足强制性项目的 支付需要。这一指标越大，表明企业偿债能力越强，其超过 100%部分，可用来满足企业其他方面的现金需求。
财务分析(第四版)第12章财务综合分析
• 上式反映了经营活动现金净流量与净利润的区别 与联系。通过对这一关系式的分析，我们可揭示 出从净利润到经营活动现金净流量的变化过程。
• 2）经营活动现金净流量与净利润对应分析
• 经营活动现金净流量与净利润对应分析，从经营 现金流入与企业收入、经营现金流出与企业成本 费用的对应关系分析，观察在权责发生制和收付 实现制条件下现金净流量与净利润的差别。
• （4）与总资产周转率相关的指标有：流动资产周 转率、营运资金周转率、固定资产周转率、应收 账款周转率、应付账款周转率、存货周转率等。
• （5）与财务杠杆作用相关的指标有：流动比率、 速动比率、现金比率、负债对权益比率、负债对 资本比率、负债对资产比率、以收入为基础的利 息保障倍数、以现金流量为基础的利息保障倍数 等。
• （2）筹资活动、投资活动、经营活动现金流量综 合分析 • 现代理财将现金流量放在比利润更重要的位臵， 认为现金流量能反映比利润更广泛、更可靠的信 息。因此，分析筹资活动产生的现金流量、投资 活动产生的现金流量和经营活动产生的现金流量 就成为当代财务分析的重要内容。
• （3）现金流量与利润综合分析 • 现金流量，特别是经营活动现金净流量与利润是 紧密相关的。通过对经营活动现金净流量与利润 的综合分析，一方面可揭示现金净流量变动的原 因，另一方面可揭示企业利润的质量，这对促使 企业重视利润质量、正确处理眼前利益与长远利 益的关系是非常有益的。
• 虽然企业筹资结构与投资结构的适应形式千差万 别，但归纳起来可以分为保守型结构、稳健型结 构、平衡型结构和风险型结构四种类型。
• （1)保守型结构分析 • 保守型结构是指企业全部资产的资金来源都是长 期资本，即所有者权益和非流动负债。 • 保守型结构的主要标志是企业全部资产的资金来 源依靠长期资本来满足。这种类型的最大优点是 企业风险较低。但是，由于全部资本都是长期资 本，其资本成本较高。同时，这种结构类型的筹 资结构弹性较弱。这种结构类型实际上只是一种 理论界定。实践中几乎所有企业都不可能不存在 一定的流动负债，因此这种形式很少被企业采用。
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东北财经大学会计系列教材《财务分 析》
第1篇 财务分析概论
第1章 财务分析理论 第2章 财务分析信息基础 第3章 财务分析程序与方法
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东北财经大学会计系列教材《财务分 析》
第2篇 财务报告分析
第4章 资产负债表分析 第5章 利润表分析 第6章 现金流量表分析
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东北财经大学会计系列 教材《财务分析》
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2020/11/1
东北财经大学会计系列教材《财务分 析》
教学计划
课程简介 教学目标 预修课程 课程结构 教材及参考资料 学时分配 成绩与考试 基本要求
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东北财经大学会计系列教材《财务分 析》
课程内容
第1篇 财务分析概论 第2篇 财务报告分析 第3篇 财务效率分析 第4篇 财务综合分析评价
东北财经大学会计系列教材《财务分 析》
第3篇 财务效率分析
第7章 企业盈利能力分析 第8章 企业营运能力分析 第9章 企业偿债能力分析
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演讲完毕，谢谢听讲!
再见，see you again
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2020/11/1
东北财经大学会计系列教材《财务分 析》