丰原药业2020年上半年财务分析结论报告

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九、经营风险分析
丰原药业2020年上半年盈亏平衡点为136,081.75万元。从营业安全水 平来看，企业有一定的承受销售下降打击的能力，但营业安全水平并不太 高。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为178191.19万元，它是 企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的73.33%。 企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加2538.58万元。企业通过增加负 债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的22.02%。这部 分新增借款有99.34%用于偿还旧债。2020年上半年丰原药业投资活动需 要资金7969.90万元；经营活动创造资金2538.58万元。投资活动所需要的 资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。2020年上 半年丰原药业筹资活动产生的现金流量净额为352.24万元。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长 期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在23,406.18万元的资金缺口， 需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营 业务正常开展，需要企业提供43,855.84万元的流动资金。从两期的比较来 看，企业营运资本由上一期的1,927.95万元转变为负23,406.18万元，企业 的投资活动出现了资金缺口，需要由企业的经营活动来提供，而企业的经 营活动也需要资金，致使企业出现67,262.02万元的资金缺口，企业资金协
丰原药业2020年上半年财务分析综合报告
一、实现利润分析
2020年上半年利润总额为7,704.78万元，与2019年上半年的8,072.05 万元相比有所下降，下降4.55%。利润总额主要来自于内部经营业务，企 业盈利基础比较可靠。营业收入增长不大，营业利润却有所下降，企业经 营管理有所放松，应当加强管理特别是成本费用管理。
三、资产结构分析
2020年上半年企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构 并不合理。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长， 资产的盈利能力明显提高，与2019年上半年相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，丰原药业2020年上半年经营活动的正常开展，在一 定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应， 增加负债有可能给企业创造利润。
六、营运能力分析
丰原药业2020年上半年总资产周转次数为0.90次，比2019年上半年周 转速度放慢，周转天数从357.03天延长到400.05天。企业资产规模有较大 幅度的扩大，但营业收入没有相应的增长，致使企业总资产的周转速度下 降。丰原药业2020年上半年固定资产周转天数为79.48天，2019年上半年 为85.67天，2020年上半年比2019年上半年缩短6.19天。丰原药业2020 年上半年存货周转天数为87.04天，2019年上半年为83.82天，2020年上 半年比2019年上半年延长3.22天。丰原药业2020年上半年应收账款周转天 数为81.38天，2019年上半年为75.39天，2020年上半年比2019年上半年 延长5.99天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速 度的关系来看，企业经营活动的资金占用增加，营运能力下降。
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五、盈利能力分析
丰原药业2020年上半年的营业利润率为4.83%，总资产报酬率为 5.64%，净资产收益率为8.38%，成本费用利润率为5.13%。企业实际投入 到企业自身经营业务的资产为306,823.76万元，经营资产的收益率为 4.97%，而对外投资的收益率为5.37%。从企业内外部资产的盈利情况来 看，对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率，说明对外投资的盈利 能力高于内部资产，但内外部资产的收益率均小于企业实际贷款利率，内 外部资产的盈利能力均是不能令人接受的。对外投资业务的盈利能力提高。
二、成本费用分析
2020年上半年营业成本为101,460.44万元，与2019年上半年的 100,527.02万元相比变化不大，变化幅度为0.93%。2020年上半年销售费 用为38,825.4万元，与2019年上半年的38,601.7万元相比变化不大，变化 幅度为0.58%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年 在销售费用基本不变的情况下营业收入获得了一定程度的增长，企业营销 水平有所提高。2020年上半年管理费用为6,198.44万元，与2019年上半年 的5,434.62万元相比有较大增长，增长14.05%。2020年上半年管理费用 占营业收入的比例为3.93%，与2019年上半年的3.47%相比变化不大。企 业经营业务的盈利水平有所下降，管理费用支出正常，但其他成本费用支 出项目存在过快增长情况。2020年上半年财务费用为2,176.3万元，与2019 年上半年的1,817.89万元相比有较大增长，增长19.72%。
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调情况恶化，经营活动资金没有保证，企业出现了支付困难，必将对企业 经营活动的顺利开展带来不利影响。
八、发展能力分析
2020年上半年企业新创造的可动用资金总额为5,765.04万元。说明在 没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数 额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投 资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经 营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高 0.05次，则流动资产周转天数由190.28天缩短为185.38天，由此而节约资 金4,294.5万元，可用于企业今后发展。