第2章-国际货币制度(1)课件
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国际货币体系PPT
下面就依次介绍世界银行、国际开发协 会、国际金融公司的产生、机构的宗旨、组 织机构，贷款来源以及贷款条件等，具体如 下:
第27页/共40页
1.世界银行的宗旨
(1)通过促进生产性投资以协助成员国恢复受战争 破坏的经济并鼓励不发达国家的资源开发;
(2)通过提供担保和参与私人投资，促进私人对外 投资;
第9页/共40页
三、布雷顿森林体系的缺陷
布雷顿森林体系虽然对二战后世界经济的恢复和 发展发挥了重要作用，但也存在着一些缺陷:
1·美国可利用该国际货币制度牟取特殊利益。 2·国际清偿能力供应与美元信誉二者不可兼得，
即所谓的特里芬难题。 3·该国际货币制度的国际收支调节机制过分依赖
于国内政策手段，而限制汇率政策等手段的运 用。 4·在特定时期，它会引发特大规模的外汇投机风 潮。
1943年7月，44国参加了在美国布雷顿森 林举行的联合和联盟国家国际货币金融会议通 过了以怀特方案为基础的国际货币基金协定， 成立了国际货币基金组织（IMF）。
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（二）国际货币基金组织的宗旨
1.建立常设机构，组织有关国际货币问题的磋商， 以促进国际货币合作;
2.促进国际贸易的扩大和平衡发展，并借此提高 就业和实际收入水平，扩大会员资源开发能力;
1.国际金融公司的贷款条件 2.国际金融公司的贷款特点
第40页/共40页
第11页/共40页
1973年初，在抛售美元风潮中，美国政府 又一次宣布美元贬值10%，1盎司黄金官 价由38美元调到42.2美元。而这次美元 贬值未能制止美元危机，西欧和日本的 外汇市场被迫关闭达17天之久。在这种 情况下，发达国家纷纷采用浮动汇率制 度，布雷顿森林体系彻底崩溃。
第12页/共40页
第二章国际货币制度《国际金融》PPT课件
第2章 国际货币制度
2.1国际货币制度概述
• 2.1.1 国际货币制度的含义 • 2.1.2 国际货币制度的主要内容 • 1)汇率与汇率制度 • 进一步深入理解汇率的意义 • 2)国际收支与调节机制(结合现实思考) • 3)国际货币的确定与国际储备的选择 • 人民币入篮的意义
2.2 国际货币制度的历史演进
2.4 当前国际货币制度的改革 与人民币国际化
• 重点: • 人民币国际化对我国经济发展的利弊
分析 • 学生分组辩论
• 2.2.1 国际金本位制 • 金本位制的内容及运行机制 • 金本位的崩溃 • 2.2.2 布雷顿森林体系 • 比较金本位与布雷顿森林体系的异同 • 2.2.3 现行国际货币体系-牙买加体系
• 2.2.3
2.3 欧洲货币一体化
• 自学: • 欧洲货论: • 欧元前景
2.1国际货币制度概述
• 2.1.1 国际货币制度的含义 • 2.1.2 国际货币制度的主要内容 • 1)汇率与汇率制度 • 进一步深入理解汇率的意义 • 2)国际收支与调节机制(结合现实思考) • 3)国际货币的确定与国际储备的选择 • 人民币入篮的意义
2.2 国际货币制度的历史演进
2.4 当前国际货币制度的改革 与人民币国际化
• 重点: • 人民币国际化对我国经济发展的利弊
分析 • 学生分组辩论
• 2.2.1 国际金本位制 • 金本位制的内容及运行机制 • 金本位的崩溃 • 2.2.2 布雷顿森林体系 • 比较金本位与布雷顿森林体系的异同 • 2.2.3 现行国际货币体系-牙买加体系
• 2.2.3
2.3 欧洲货币一体化
• 自学: • 欧洲货论: • 欧元前景
国际货币体系与汇率制度(PPT 63页)(ppt版)
第六页，共六十四页。
• 4.联系汇率制度：是一种货币发行局制度。
• 香港的联系汇率制由来已久：港元与其他货币挂勾。
• 香港特区实际存在两种汇率，一种1美元：7.8港元的联系汇率； 另一种是受供求关系决定的市场汇率。
• 5.“美元化〞
• 形容任何货币制度以任何形式、任何程度对美元的依附。目 前所讨论的美元化是指一个国家以美元代替本国本币进行 (JÌNXÍNG)流通。
其他国家的货币要规定一个兑换率，即汇率。 3.一个开放经济，到处可以看到汇率牌价表。
第二十五页，共六十四页。
外汇牌价(WÀI HUÌPÁI JIÀ)
第二十六ห้องสมุดไป่ตู้，共六十四页。
二、汇率(HUÌLǛ)的标价法
1．直接标价(BIĀO JIÀ)法 直接标价法是以外币以标准的标价方法，即把一定单位的外国
货币表示为等于假设干单位的本国货币。 世界上大多数国家包括我国在内都采用直接标价法。
• 二、国际货币体系的类型
第二页，共六十四页。
一、什么是国际货币(HUÒBÌ)体系
1. 对货币制度(HUÒ BÌZHÌDÙ)作出国际性的安排，是国际货币体系问题。
也就是说，当货币制度(HUÒ BÌZHÌDÙ )问题超出国界时，就成为国际货 币制度(HUÒ BÌZHÌDÙ )或国际货币体系问题。 2. 国际货币体系所指范围有多种：有涉及所有主要国家的；有涉 及某一地区的；有仅涉及双边或有限多边的，等等。
2．间接标价法 间接标价法是以本国货币为标准的标价方法，即把一定单位
的本国货币表示为假设干单位的外国货币。 目前世界上采用间接标价法的只有英国和美国。
第二十七页，共六十四页。
3．美元标价法
目前国际银行(YÍNHÁNG)间对外汇的报价，一般采用以美元为标准，报出美 元对各国货币的汇价，被称为美元标价法。即以一定单位的美元为标准， 折算为假设干单位的其他货币。美元之外的其他货币间的汇率那么由与美 元汇率套算求出。
• 4.联系汇率制度：是一种货币发行局制度。
• 香港的联系汇率制由来已久：港元与其他货币挂勾。
• 香港特区实际存在两种汇率，一种1美元：7.8港元的联系汇率； 另一种是受供求关系决定的市场汇率。
• 5.“美元化〞
• 形容任何货币制度以任何形式、任何程度对美元的依附。目 前所讨论的美元化是指一个国家以美元代替本国本币进行 (JÌNXÍNG)流通。
其他国家的货币要规定一个兑换率，即汇率。 3.一个开放经济，到处可以看到汇率牌价表。
第二十五页，共六十四页。
外汇牌价(WÀI HUÌPÁI JIÀ)
第二十六ห้องสมุดไป่ตู้，共六十四页。
二、汇率(HUÌLǛ)的标价法
1．直接标价(BIĀO JIÀ)法 直接标价法是以外币以标准的标价方法，即把一定单位的外国
货币表示为等于假设干单位的本国货币。 世界上大多数国家包括我国在内都采用直接标价法。
• 二、国际货币体系的类型
第二页，共六十四页。
一、什么是国际货币(HUÒBÌ)体系
1. 对货币制度(HUÒ BÌZHÌDÙ)作出国际性的安排，是国际货币体系问题。
也就是说，当货币制度(HUÒ BÌZHÌDÙ )问题超出国界时，就成为国际货 币制度(HUÒ BÌZHÌDÙ )或国际货币体系问题。 2. 国际货币体系所指范围有多种：有涉及所有主要国家的；有涉 及某一地区的；有仅涉及双边或有限多边的，等等。
2．间接标价法 间接标价法是以本国货币为标准的标价方法，即把一定单位
的本国货币表示为假设干单位的外国货币。 目前世界上采用间接标价法的只有英国和美国。
第二十七页，共六十四页。
3．美元标价法
目前国际银行(YÍNHÁNG)间对外汇的报价，一般采用以美元为标准，报出美 元对各国货币的汇价，被称为美元标价法。即以一定单位的美元为标准， 折算为假设干单位的其他货币。美元之外的其他货币间的汇率那么由与美 元汇率套算求出。
国际货币体系与汇率制度 PPT课件
课程导入
布雷顿森林体系，国家力量的较量
布雷顿森 林会议是 两个人的 舞台：美 国财政部 部长助理 哈里· 怀特 和英国明 星经济学 家凯恩斯 。
凯恩斯
哈里.怀特
在第二次世界大战后期，美英两国政府出于本国利益 的考虑，构思和设计战后国际货币体系，分别提出了“ 怀特计划”和“凯恩斯计划”。“怀特计划”和“凯恩 斯计划”同是以设立国际金融机构、稳定汇率、扩大国 际贸易、促进世界经济发展为目的，但运营方式不同。 由于美国在世界经济危机和二次大战后登上了资本主义 世界盟主地位，美元的国际地位因其国际黄金储备的实 力得到稳固，双方于1944年4月达成了反映怀特计划的 “关于设立国际货币基金的专家共同声明”。 建立布雷顿森林体系的关键人物是美国前财政部助理 部长哈里·怀特，凭借战后美国拥有全球四分之三黄金 储备和强大军事实力的大国地位，他力主强化美元地位 的提议力挫英国代表团团长、经济学大师凯恩斯，“怀 特计划”成为布雷顿森林会议最后通过决议的蓝本。
三、以美元为中心的国际货币体系
布雷顿森林货币体系： a.美元与黄金挂钩； b. 其他各国货币与美元挂钩。
特里芬难题
“特里芬难题”揭示了该体制存在无法解决的难题： 以美元为中心的国际货币制度是在美国经济实力雄厚， 国际收支保有大量顺差，黄金外汇储备比较充足，而其 他国家普遍存在“美元荒”的情况下建立的。 布雷顿森林体系的运转必须具备三个基本条件：1、 美国国际收支必须顺差，美元对外价值才能稳定；2、 美国的黄金储备充足；3、黄金必须维持在官价水平。 这三个条件实际上不可能同时具备。这说明布雷顿森林 体系存在不可解脱的内在矛盾——“特里芬难题”。
第一节 国际货币体系
一、国际货币体系的含义
对货币制度作出国际性的安排，是国际货币体 系问题。 国际货币体系所指范围有多种：有涉及所有主 要国家的；有涉及某一地区的；有仅涉及双边 或有限多边的； 国际货币体系有多种层次：从某些方面的协调 直至建立超国界的地区统一币制。
国际货币体系与汇率制度PPT参考课件
第二章
国际货币体系与汇率制度
第一节 国际货币体系的演变
一、国际金本位制 国际金本位制度是以黄金作为国际本位货币的制度，其特点 是各国货币之间的汇率由各自的含金量比例决定，黄金可以 在各国间自由输出输入，国际收支具有自动调节机制。。英 国于1816年率先实行金本位制度，19世纪70年代以后欧美各 国和日本等国相继仿效，因此许多国家的货币制度逐渐统一， 金本位制度由国内制度演变为国际制度。国际金本位制按其 货币与黄金的联系程度，可以分为：金币本位制、金块本位 制和金汇兑本位制。
07.10.2020
7
二、布雷顿森林体系
布雷顿森林体系(Bretton Woods system)是指第二次世界大战后 以美元为中心的、国际收支的调节、国际储备资产的构成 等问题共同作出的安排所确定的规则、采取的措施及相应的组 织机构形式的总和。
布雷顿森林体系的核心内容
成立国际货币基金组织（IMF），在国际间就货币事务进行 共同商议，为成员国的短期国际收支逆差提供信贷支持； 美元与黄金挂钩，成员国货币和美元挂钩，实行可调整的固 定汇率制度； 取消经常账户交易的外汇管制等。 “布雷顿森林体系”建立了两大国际金融机构即国际货币基 金组织（IMF）和世界银行（World Bank）。前者负责向成 员国提供短期资金借贷，目的为保障国际货币体系的稳定； 后者提供中长期信贷来促进成员国经济复苏。 美国作为储备货币发行国的基本责任有两点： 1. 美联储保证美元按照官价兑换黄金，维持协定成员国对 美元的信心 2. 提供足够的美元作为国际清偿手段
1944年7 月，在美国新罕布什尔州的布雷顿森林召开有44个国 家参加的联合国与联盟国家国际货币金融会议，通过了以“怀 特计划”为基础的“联合国家货币金融会议的最后决议书”以 及“国际货币基金组织协定”和“国际复兴开发银行协定”两 个附件，总称为“布雷顿森林协定”。建立了金本位制崩溃后 的人类第二个国际货币体系。在这一体系中美元与黄金挂钩， 美国承担以官价兑换黄金的义务。各国货币与美元挂钩，美元 处于中心地位，起世界货币的作用。实际是一种新金汇兑本位 制，在布雷顿货币体制中，黄金无论在流通还是在国际储备方 面07的.10作.202用0 都有所降低，而美元成8 为了这一体系中的主角。
国际货币体系与汇率制度
第一节 国际货币体系的演变
一、国际金本位制 国际金本位制度是以黄金作为国际本位货币的制度，其特点 是各国货币之间的汇率由各自的含金量比例决定，黄金可以 在各国间自由输出输入，国际收支具有自动调节机制。。英 国于1816年率先实行金本位制度，19世纪70年代以后欧美各 国和日本等国相继仿效，因此许多国家的货币制度逐渐统一， 金本位制度由国内制度演变为国际制度。国际金本位制按其 货币与黄金的联系程度，可以分为：金币本位制、金块本位 制和金汇兑本位制。
07.10.2020
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二、布雷顿森林体系
布雷顿森林体系(Bretton Woods system)是指第二次世界大战后 以美元为中心的、国际收支的调节、国际储备资产的构成 等问题共同作出的安排所确定的规则、采取的措施及相应的组 织机构形式的总和。
布雷顿森林体系的核心内容
成立国际货币基金组织（IMF），在国际间就货币事务进行 共同商议，为成员国的短期国际收支逆差提供信贷支持； 美元与黄金挂钩，成员国货币和美元挂钩，实行可调整的固 定汇率制度； 取消经常账户交易的外汇管制等。 “布雷顿森林体系”建立了两大国际金融机构即国际货币基 金组织（IMF）和世界银行（World Bank）。前者负责向成 员国提供短期资金借贷，目的为保障国际货币体系的稳定； 后者提供中长期信贷来促进成员国经济复苏。 美国作为储备货币发行国的基本责任有两点： 1. 美联储保证美元按照官价兑换黄金，维持协定成员国对 美元的信心 2. 提供足够的美元作为国际清偿手段
1944年7 月，在美国新罕布什尔州的布雷顿森林召开有44个国 家参加的联合国与联盟国家国际货币金融会议，通过了以“怀 特计划”为基础的“联合国家货币金融会议的最后决议书”以 及“国际货币基金组织协定”和“国际复兴开发银行协定”两 个附件，总称为“布雷顿森林协定”。建立了金本位制崩溃后 的人类第二个国际货币体系。在这一体系中美元与黄金挂钩， 美国承担以官价兑换黄金的义务。各国货币与美元挂钩，美元 处于中心地位，起世界货币的作用。实际是一种新金汇兑本位 制，在布雷顿货币体制中，黄金无论在流通还是在国际储备方 面07的.10作.202用0 都有所降低，而美元成8 为了这一体系中的主角。
《国际货币体系》课件
解决全球金融不稳定和金融危机需要国际社会的合作和政策 协调，包括加强金融监管、建立风险预警机制、提高金融机 构的透明度和问责制等措施。
汇率波动和货币投机的挑战
国际货币体系中的汇率波动和货币投机是另一个重要问题 。由于各国经济实力的变化和政策差异，汇率波动可能导 致国际贸易和投资的不稳定。
应对汇率波动和货币投机需要加强国际合作，推动汇率制 度的多样性和灵活性，以及建立有效的外汇市场监管机制 。此外，应鼓励各国采取稳健的货币政策和财政政策，以 维护汇率稳定和国内经济的健康发展。
跨境人民币结算
中国推动跨境人民币结算，为国际贸易和投资提 供便利。
中国在国际经济治理中的角色和责任
参与国际经济治理
中国积极参与国际经济治理，推动全球经济治理体系改革。
承担国际责任
中国在应对全球性挑战中承担起相应的国际责任。
推动南南合作
中国积极推动南南合作，支持发展中国家经济发展和民生改善。
谢谢聆听
发展中国家的债务问题
发展中国家的债务问题是国际货币体系面临的又一重要问题。许多发展中国家背 负着沉重的债务负担，可能影响其经济发展和社会稳定。
解决发展中国家的债务问题需要国际社会的共同努力。国际金融机构应提供更加 优惠的贷款条件和债务减免，同时发达国家应采取措施开放市场和提供技术援助 ，帮助发展中国家实现经济可持续发展。
建立多元化的国际储备货币体系
推动国际储备货币的多元化发展，降低美元作为主要储备货币的地位，减少对单一 货币的依赖。
鼓励各国发展本国货币的国际支付和结算功能，提高国际金融体系的稳定性和韧性 。
探索建立超主权储备货币的可能性，以解决主权货币作为国际储备货币的内在矛盾 和问题。
加强全球金融监管和风险防范
货币制度 课件
2021/6/30
19
（二）各国货币的兑换性与 国际支付结算的原则
“协定”规定了各国货币自 由兑换的原则：任何会员国对 其他会员国在经常项目往来中 积存的本国货币，若对方为支 付经常项货币换回本国货币， 各国立即普遍实行货币自由兑 换原则是不现实的，故“协定” 又作了“过渡期”的规定。
2021/6/30
2021/6/30
10
三、金本位制
金本位制是以黄金为本 位币币材的货币制度。根 据货币与黄金的联系程度 进行划分，金本位制在其 发展中经历过金币本位制、 金块本位制和金汇兑本位 制。
2021/6/30
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（一）金币本位制
金币本位制是典型的金本位制，即国家法律明确 规定一定量的黄金为本位货币，市场上有金币直接 流通，货币符号可自由兑换金币的一种货币制度。
9
二、金银复本位制
金银复本位制又称双重本位制，是指同时以黄金和 白银为本位币币材，两种铸币同时流通的制度。
金银复本位制在历史过程中有三种不同的形态： （1）平行本位制。是一种金币和银币同为一国本位 币的制度。其基本内容是：自由铸造和熔化，有无限法 偿能力，金币与银币的价值和比价完全由市场决定。 （2）双本位制：又称复本位制。是一种金币与银币 同为一国本位货币，规定金币与银币的兑换比率。 （3）跛行本位制。是一种金币与银币仍同为本位币， 金币与银币仍保持原来法定比价，但只有金币可以自由 铸造，银币则不得自由铸造，只能由政府铸造。1873年 美国停止银币自由铸造后实行的就是“跛行本位制”。
2021/6/30
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不兑现信用货币制度有四个方面的特点： （1）黄金退出流通，切断了银行券与黄金的联 系。 （2）现实经济中的货币都是信用货币，主要由 现金和银行存款构成。 （3）现实中的货币都是通过金融机构投入流通 的。 （4）国家对信用货币的管理和调控成为经济正 常发展的必要条件。
国际货币制度PPT课件
IMF向国际收支赤字国提供短期资金融通以 协助其解决国际收支困难
逐步废除外汇管制
制定了稀缺货币条款
国际金财务管理
李西文
2012年8月
2.14 4.14
2、布雷顿森林体系的简要历程
IMF协定于1947年正式生效，布雷顿森林 体系开始运行 ；
从1948—至1952年 ，美国开始了著名的 马歇尔援助计划；
1973年3月，布雷顿森林体系彻底崩溃。
国际金财务管理李西文Fra bibliotek2012年8月
2.17 4.17
3、布雷顿森林体系崩溃的内在原因
“特里芬难题”（Triffen Dilemma） 如果美国满足美元储备需求的增长，制度不 可避免地要崩溃，如果拒绝满足美元储备需 求的增长，世界经济将陷入通货紧缩。
“劣币驱逐良币”定律
第二章 国际货币制度
国际货币制度的历史回顾 当前的国际货币制度 欧洲货币一体化
2.1 4.1
国际金财务管理
李西文
2012年8月
简介
2.2 4.2
形成
频繁的经济交往产生各种复杂货币关系 不同历史时期，不同的国际货币支付规则
和安排，以及各种机构和制度
内容
货币汇率制度的确定 国际储备资产的供应和管理 国际收支平衡的调节机制
在金块本位制下，银行券兑换黄金有一定限制，从而 削弱了货币制度的基础
实现金汇兑本位制的国家，是本国货币依附于英镑美 元，一旦英美货币动荡，该国货币也受牵连。
如果实行金汇兑本位制的国家大量提取外汇兑换黄金， 英美两国的货币也势必受到威胁。
黄金的相对不足依然是摧垮这一制度的重要 原因。
国际金财务管理
李西文
2012年8月
逐步废除外汇管制
制定了稀缺货币条款
国际金财务管理
李西文
2012年8月
2.14 4.14
2、布雷顿森林体系的简要历程
IMF协定于1947年正式生效，布雷顿森林 体系开始运行 ；
从1948—至1952年 ，美国开始了著名的 马歇尔援助计划；
1973年3月，布雷顿森林体系彻底崩溃。
国际金财务管理李西文Fra bibliotek2012年8月
2.17 4.17
3、布雷顿森林体系崩溃的内在原因
“特里芬难题”（Triffen Dilemma） 如果美国满足美元储备需求的增长，制度不 可避免地要崩溃，如果拒绝满足美元储备需 求的增长，世界经济将陷入通货紧缩。
“劣币驱逐良币”定律
第二章 国际货币制度
国际货币制度的历史回顾 当前的国际货币制度 欧洲货币一体化
2.1 4.1
国际金财务管理
李西文
2012年8月
简介
2.2 4.2
形成
频繁的经济交往产生各种复杂货币关系 不同历史时期，不同的国际货币支付规则
和安排，以及各种机构和制度
内容
货币汇率制度的确定 国际储备资产的供应和管理 国际收支平衡的调节机制
在金块本位制下，银行券兑换黄金有一定限制，从而 削弱了货币制度的基础
实现金汇兑本位制的国家，是本国货币依附于英镑美 元，一旦英美货币动荡，该国货币也受牵连。
如果实行金汇兑本位制的国家大量提取外汇兑换黄金， 英美两国的货币也势必受到威胁。
黄金的相对不足依然是摧垮这一制度的重要 原因。
国际金财务管理
李西文
2012年8月
金融学新教材课件第2章 货币与货币制度
•2.1.1.4 货币形式
–一般等价物相对固定在某种特殊商品上后，这种从 商品中分离出来、固定地充当一般等价物的特殊商品 就是货币。
–货币价值形式是价值形式的最高阶段。
–2.1.2 货币形态的变迁 –古代：作为货币的有牲畜、盐、茶叶、皮革等，也
有铜、铁、贝壳、银、金。 –现代：纸币、辅币、银行存款和信用卡等。 –货币是由早期的实物形态发展为替代物，即代用货 币，然后发展到现代的信用货币。
纸币也可充当贮藏手段；贮藏手段趋于集中。
在金属货币条件下，货币既有名义价值（即货币的购买 力），又有实际价值（自身内含的价值量）。假设社会上 有1000件等价值的商品，一件商品内含的价值量与一枚金 币内含的黄金的价值量一样，同时假设一枚货币在一年只 流通一次，则社会上需要1000枚金币。
– 假设发行了1100枚金币，在此情况下，金币的实际价值 仍为一件商品，而名义价值则低于一件商品，理性的人 必然将金币从流通中撤出一部分，以金属条块的形式保 持价值。
• 2.3.1.3 货币的铸造、发行和流通
– 本位币又称主币，是一国的基本通货，即法定的计 价结算的货币单位。
– 本位币的特点：
• ①自由铸造、自由熔化、自由输入输出。 • ②无限法偿。 • ③磨损公差。
• 辅币：本位币以下的小额货币，供日常零星交易 和找零之用。
• 特点：
• ①辅币可以与本位币自由兑换。 • ②限制铸造。即只能由国家来铸造。
–首先，货币是商品。作为商品，是价值和使用价值的统 一体。
–其次，货币不是普通的商品，而是一种特殊的商品。
（1）特殊的使用价值。
– 即可以衡量一切商品的价值。
（2）特殊的价值。
– 即具有和其他一切商品相交换的能力。
国际货币制度汇编PPT92页
• 盯住汇率制
– 把本国货币与主要贸易伙伴的货币确定一个固 定的比价，而对其他经济体的货币则随该货币 锚浮动而浮动；货币当局需要在外汇市场上进 行干预
固定汇率制度与浮动汇率制度的利弊
固定汇率制度的优点 1、内在稳定机制 2、减少不确定性 3、自我约束机制
固定汇率制度的缺点
1、汇率变动缺乏弹性，通过汇率政策调节 国际收支的能力有限
• 1929年世界经济危机；1931年国际金融危 机
– 抵御危机袭击 – 1931年，英国放弃金本位制 – 英镑集团、美元集团、法郎集团
布雷顿森林体系
• 1944年7月，在美国新罕布什尔州的 布雷顿森林的华盛顿山大旅社举行国 际货币金融会议
• 44国会议 • 目的：建立二战后新的国际金融秩序、
新的国际货币体系。 • Bretton Wood
金块本位制的特点：
• （1） 政府停止铸造金币。 • （2） 不许金币流通，代替金币流通的是中
央银行发行的银行券。 • （3） 银行券不能兑换金币，只能兑换金块，
并且有兑现的最低限度（因规定兑换限度大， 非一般人所能及，故称“富人本位制”）。 • （4） 黄金仍可自由输出输入。
• 国际金块本位制的作用条件 国际金块本位制的实施必须以银行券与
济困难和不平衡而被放弃。 – 金本位时期的价格波动与世界黄金产量波动
直接相关
国际金本位制度的崩溃
• 1914一战爆发
– 黄金禁运，纸币停止兑换黄金 – 严重的通胀，货币黄金可兑换性被禁止 – 1915～1922，世界黄金生产下降了1/3
• 战后初期
– 1922年，经济与金融会议 – 金块本位制与金汇兑本位制
• 在整个60年代，美国持续的国际收支逆差使美元 兑换黄金的基础不断削弱 ；
– 把本国货币与主要贸易伙伴的货币确定一个固 定的比价，而对其他经济体的货币则随该货币 锚浮动而浮动；货币当局需要在外汇市场上进 行干预
固定汇率制度与浮动汇率制度的利弊
固定汇率制度的优点 1、内在稳定机制 2、减少不确定性 3、自我约束机制
固定汇率制度的缺点
1、汇率变动缺乏弹性，通过汇率政策调节 国际收支的能力有限
• 1929年世界经济危机；1931年国际金融危 机
– 抵御危机袭击 – 1931年，英国放弃金本位制 – 英镑集团、美元集团、法郎集团
布雷顿森林体系
• 1944年7月，在美国新罕布什尔州的 布雷顿森林的华盛顿山大旅社举行国 际货币金融会议
• 44国会议 • 目的：建立二战后新的国际金融秩序、
新的国际货币体系。 • Bretton Wood
金块本位制的特点：
• （1） 政府停止铸造金币。 • （2） 不许金币流通，代替金币流通的是中
央银行发行的银行券。 • （3） 银行券不能兑换金币，只能兑换金块，
并且有兑现的最低限度（因规定兑换限度大， 非一般人所能及，故称“富人本位制”）。 • （4） 黄金仍可自由输出输入。
• 国际金块本位制的作用条件 国际金块本位制的实施必须以银行券与
济困难和不平衡而被放弃。 – 金本位时期的价格波动与世界黄金产量波动
直接相关
国际金本位制度的崩溃
• 1914一战爆发
– 黄金禁运，纸币停止兑换黄金 – 严重的通胀，货币黄金可兑换性被禁止 – 1915～1922，世界黄金生产下降了1/3
• 战后初期
– 1922年，经济与金融会议 – 金块本位制与金汇兑本位制
• 在整个60年代，美国持续的国际收支逆差使美元 兑换黄金的基础不断削弱 ；
国际金融法-外汇和国际货币制度共102页PPT资料
二．国际货币制度的发展
• ２．牙买加协定 • 1976年 “临时委员会[1]”通过了《牙买加协定》，即ＩＭＦ第二次修
订案，该协定于1978年4月1日开始生效。主要三方面内容： •
（1）建立了各种形式的浮动汇率制度为主的多元化的汇率机制 • （2）建立了等主要发达国家货币为辅的国际储备货币体系，美元仍
需求大需要增发，增加国际储备货币；
• 另一方面美元作为一国的货币要保持其货币价值 的稳定就要稳定或控制其发行量，所以美元作为 一国的货币亦不可能过度大量的发行。
• －进退两难的状况导致美国无力维护布雷顿森林 体系的“双挂钩”汇率机制．
ห้องสมุดไป่ตู้
RMB
• RMB STATUS• International Reserve • Asian Monetary Reserve • Japanese Yen V RMB
• 二.国际货币制度的发展 －１．“双挂钩”的联系汇率制度：
• －各国货币同美元保持固定兑换比率; • －美元同黄金保持固定兑换比率。
二．国际货币制度的发展 TRIFFIN DILEMMA
• －作用：“双挂钩”制度形成的一个相对稳定的 汇率机制对经济发展具有稳定的作用，因此其对 战后的经济复苏起到了很大的促进作用。
• 一、货币 • 定义—— • 货币制度—— • 本位制度—— • 金本位制度——gold standard systems • Silver- case• Paper-
第一节．货币与外汇 p.404
• 外汇 • 货币与货币平价 • 外汇汇率和外汇管理
第二节．国际货币制度的形成及其发展
• 一．国际货币制度的形成 • ＩＭＳ指调整国际货币关系法律规范总称，其形成于二战
国际货币体系与汇率制度(PPT 74页)
美元的中心地位？
注意：浮动汇率制度，并不意味着美元的 中心地位被全部否定。
至今：各国浮动汇率的主要准星
仍有国家把货币定在美元上。
3、欧洲货币联盟与欧元
欧洲货币联盟（EMU）：1998年欧洲中央 银行正式成立；1999年欧元正式启动； 2002年，欧元纸币和硬币进入流通。
欧元货币制度的建立（区域性货币一体化） 蒙代尔——最适货币区理论：在具备一定
“外汇人民币”：对中国来说是外汇。 “欧洲美元”：欧洲金融市场上美元，对美
国来说是外汇。 4. 金的集中储备也视为外汇。
外汇的再界定
5. 概而言之，主要是以外币标示的债权债务 证明。
现代的经济是由债权债务网络全面覆盖的经 济：
任何货币都体现债权债务关系，任何货币支 付反映债权债务的消长、转移。 如下图
35美元的官价向美国兑换黄金。——
布雷顿森林货币体系（Bretton Woods Monetary System）：
“双挂钩” a.美元与黄金挂钩； b. IMF成员国货币与美元挂钩。
2. 布雷顿森林货币体系解体后浮动汇率制
背景： 20世纪50年代，新经济（西欧、日本）崛
起； 美国政治、经济地位下降，美国出现黄金
有些项目已允许兑换，并且具体项目在逐步增多。如果最
简单地概括完全可兑换的关键标志，那就是何时允许国际
短期游资自由流出入。
经常项目：商品贸易、服务贸易、红利付 息、无偿转移。如旅游、银行及保险等各 种服务的往来。
实行人民币经常项目可兑换后，如果是正 常的对外贸易等经常项目下的交易，这时 外资就可以自由地由外币兑换成人民币或 由人民币兑换成外币。
售汇——外汇指定银行将外汇卖给外汇使用 者，并根据交易行为发生之日的人民币汇 率收取等值人民币的行为。
注意：浮动汇率制度，并不意味着美元的 中心地位被全部否定。
至今：各国浮动汇率的主要准星
仍有国家把货币定在美元上。
3、欧洲货币联盟与欧元
欧洲货币联盟（EMU）：1998年欧洲中央 银行正式成立；1999年欧元正式启动； 2002年，欧元纸币和硬币进入流通。
欧元货币制度的建立（区域性货币一体化） 蒙代尔——最适货币区理论：在具备一定
“外汇人民币”：对中国来说是外汇。 “欧洲美元”：欧洲金融市场上美元，对美
国来说是外汇。 4. 金的集中储备也视为外汇。
外汇的再界定
5. 概而言之，主要是以外币标示的债权债务 证明。
现代的经济是由债权债务网络全面覆盖的经 济：
任何货币都体现债权债务关系，任何货币支 付反映债权债务的消长、转移。 如下图
35美元的官价向美国兑换黄金。——
布雷顿森林货币体系（Bretton Woods Monetary System）：
“双挂钩” a.美元与黄金挂钩； b. IMF成员国货币与美元挂钩。
2. 布雷顿森林货币体系解体后浮动汇率制
背景： 20世纪50年代，新经济（西欧、日本）崛
起； 美国政治、经济地位下降，美国出现黄金
有些项目已允许兑换，并且具体项目在逐步增多。如果最
简单地概括完全可兑换的关键标志，那就是何时允许国际
短期游资自由流出入。
经常项目：商品贸易、服务贸易、红利付 息、无偿转移。如旅游、银行及保险等各 种服务的往来。
实行人民币经常项目可兑换后，如果是正 常的对外贸易等经常项目下的交易，这时 外资就可以自由地由外币兑换成人民币或 由人民币兑换成外币。
售汇——外汇指定银行将外汇卖给外汇使用 者，并根据交易行为发生之日的人民币汇 率收取等值人民币的行为。
国际货币体系与汇率制度PPT参考课件
外汇的概念
外汇的动态含义是指把一国货币兑换成另 一国货币的国际汇兑行为和过程，即藉以 清偿国际债权和债务关系的一种专门性经 营活动。 外汇的静态含义是指以外币表示的可用于 对外支付的金融资产。
授课：XXX
我国的外汇范围
《中华人民共和国外汇管理条例》所称外 汇：“是指下列以外币表示的可以用作国 际清偿的支付手段和资产：
授课：XXX
我国的外汇管理
2. 1979年的经济体制改革，打破了外贸系 统的中央垄断局面，扩大了地方、企业的 自营外贸权；实行引进外资政策，积极发 展外向型经济。相应的，外汇管理也必然 要做出便利外汇收支的相应转变，以适应 搞活、开放的要求。
授课：XXX
我国的外汇管理
3. 1994年，外汇管理体制进行了一次重大 改革： ⑴实行“银行结售汇制” 。 ⑵境内居民个人因私用汇，大幅度地提高 了供汇标准，扩大了供汇范围。 ⑶建立了全国外汇交易中心，实行以市场 供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇 率制。
授课：XXX
我国的外汇管理
4. 1996年底，实现人民币经常项目下的可 兑换。 5. 至于资本项目的可兑换，也即人民币的 完全可兑换，方向既明确又肯定，但尚无 确定的时间表。
授课：XXX
第三节 汇率与汇率的决定
汇率
汇率是两国货币的相对比价，也就是用每 一单位国内通货可以兑换的外国通货来表 示，又称之为名义汇率。 汇率又称汇价、外汇牌价或外汇行市，即 外汇的买卖价格。
授课：XXX
第一节 国际货币体系
国际货币体系
对货币制度作出国际性的安排，是国际货 币体系问题。 国际货币体系所指范围有多种：有涉及所 有主要国家的；有涉及某一地区的；有仅 涉及双边或有限多边的； 国际货币体系有多种层次：从某些方面的 协调直至建立超国界的地区统一币制。
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可区分为对数量的管制和对汇率的管制两种不同方式,在具体实 施时又可分为对人的管理和对物的管理两种形式。各国外汇管制 立法是通过对国际收支各个项目的管理和控制来维持本国国际收 支的平衡。
第2章-国际货币制度(1)
三.国际货币基金组织与《国际货币基金协定》
第一，确立了美元与黄金、各国货币与美元的双挂钩原 则，结束了战前国际货币金融领域的动荡混乱状态，使得 国际金融关系进入了相对稳定时期。
• 第二，美元成为最主要的国际储备货币，弥补了国际清 算能力的不足，这在一定程度上解决了由于黄金供应不足 带来的国际储备短缺的问题。
• 第三，实行了可调整的汇率制，汇率的波动受到严格的 约束，货币汇率保持相对的稳定，这对于国际商品流通和 国际资本流动非常有利。
金本位制的演变和崩溃
第2章-国际货币制度(1)
2.布雷顿森林体系
• （1）布雷顿森林体系的建立 • 凯恩斯“国际清算同盟计划”和“怀特计划” • 布雷顿森林会议 • 1944年7月美国布雷顿森林制定了 • 《国际货币基金协定》和《国际复兴与开发银行协定》，总称
《布雷顿森林协定》 确立了布雷顿森林货币制度 。 •
第二章
国际货币制度
第2章-国际货币制度(1)
推荐阅读书目 1、李仁真主编：《国际金融法》，武汉大学出版社1999年 版。 2、李仁真主编：《国际金融法学》，复旦大学出版社2004 年版。 3、徐冬根：《国际金融法律与实务研究》，上海财经大学 出版社2000年版。 4、王贵国：《国际货币金融法》（第二版），北京大学出 版社2002年版。 5、龚柏华：《国际金融法新论》，上海人民出版社2002年 版。 第2章-国际货币制度(1)
参考法规
1、《国际货币基金协定》 2、《国际复兴开发银行协定》 3、《全球金融服务协议》 4、《跟单信用证统一惯例》 5、《托收统一规则》 6、《国际保付代理通则》 7、《巴塞尔资本协议》及其修正案 8、《有效银行监管核心原则》 9、《ACE管理规则》
第2章-国际货币制度(1)
重点与难点
• 国际货币制度 • 国际融资的主要形式及其法律规范 • 跨国银行的监管
二.国家货币主权与外汇管制法律制度
（一）国家货币主权 国家在货币上享有排他的主权,每一个国家在其国内有发行和管理本国货 币的最高权力,在国际上有独立执行其对外货币政策,平等参与处理国际货币 金融事务的权力。 国家对货币的主权主要表现为: • 1.创立和发行独立的货币; • 2.确定货币的汇率; • 3.决定采用何种汇率制度; • 4.决定是否实行外汇管制.
第2章-国际货币制度(1)
（二）外汇管制法律制度
• 1.外汇管制立法的目的和作用 外汇收支入不敷出的国家为节约外汇支出,常制定外汇管制法来
维持国际收支的平衡。其主要作用是:防止资本流出,维持国际收 支平衡;增加黄金与外汇的储备;增强公民对本国货币的信心;奖励 出口,限制进口。 • 2.外汇管制立法的基本内容
第2章-国际货币制度(1)
（二）国际货币制度的发展和演变
• 1.国际金本位制 • 主要内容： （1）用黄金规定货币所代表的价值，各国货币的比价由其含金量
决定。 （2）金币可以自由铸造，任何人可以自由地将黄金交给国家铸币 局铸成金币。 （3）金币和黄金自由兑换。 （4）各国的货币储备是黄金，国际间结算也使用黄金，黄金可以 自由输入输出。
• 第四，国际货币基金组织对一些工业国家，尤其是一些 国际收支不平衡的发展中国家，提供各种类型的短期贷款 和中长期贷款，一定程度上缓和了会员国家的国际收支困 难。有利于世界的经济的稳定增长。
• (4)布雷顿森林体系的第2章崩-国溃际货币制度(1)
3.牙买加货币体系
主要内容：
（1）增加会员国的基金份额。 （2）汇率浮动合法化。 （3）降低了黄金在国际货币体系中的作用。 （4）规定特别提款作为主要的国际储备资产。新协定规定，特别提款权 可以作为各国货币定值的标准，也可以供有关国家用来清偿对基金组织的债 务，还可以用作借贷。 • （5）扩大对发展中国家的资金融通。用按市价出售的黄金超过官价的收益 部分，设立一笔信托基金，向最不发达的发展中国家以最优惠的条件提供援 助，帮助解决国际收支问题；扩第大2章-基国际金货币组制度织(1) 信用贷款的额度等。
第2章-国际货币制度(1)
引例
2006年1月，某国商业银行经中国人民银行批准在华设立分 行，从事包括外汇存款、放款、票据贴现、汇款、担保、进出 口结算等具体的外汇业务和资信调查咨询等业务。但是，该外 资银行自在华开展金融业务以来，出现了一系列不规范的经营 行为，引起多起民事纠纷。1999年1月，某市国际大厦股份有 限公司向该外资银行申请100万美元的外汇贷款，并以本市某 建设投资有限公司作为贷款的担保方，贷款期限6个月。该外 资银行在没有对债务人和担保人的资信、偿债能力以及申请外 汇贷款的条件进行认真审查的情况下，于1999年1月23日向某 市国际大厦提供100万美元贷款，月息0．9％。同年7月23日贷 款到期，国际大厦股份有限公司因资金周转困难，无法偿还贷 款和利息，作为担保人的建设投资有限公司也拒不履约。银行 遂以债务人和担保人二者为被告向法院提起诉讼。
第2章-国际货币制度(1)
（2）布雷顿森林体系的内容
第一，它建立了一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织 。
第二，建立会员国货币平价。 第三，确定以美元为中心的固定汇率制。 第四，帮助会员国解决暂时性 对外支付困难，调节国际收支 。 第五，取消外汇管制。
第2章-国际货币制度(1)
（3）布雷顿森林体系的作用
[问题] 1．东道国对跨国银行的监管一般包括哪些方面? 2．该外资银行的经营行为是否违反有关法律规定?
第2章-国际货币制度(1)
第一节 国际货币制度
• 一．国际货币法律制度概述 • （一）概念 国际货币法律制度是指依国际条约及国际惯例而形
成的货币安排。（是支配各国货币关系的规则以及国际间进行各 种交易支付所依据的一套安排和惯例。） • 主要涉及国际货币的确定、各国货币之间的汇兑关系、国际 收支的调节及国际结算方面的国际法原则和规则。
第2章-国际货币制度(1)
三.国际货币基金组织与《国际货币基金协定》
第一，确立了美元与黄金、各国货币与美元的双挂钩原 则，结束了战前国际货币金融领域的动荡混乱状态，使得 国际金融关系进入了相对稳定时期。
• 第二，美元成为最主要的国际储备货币，弥补了国际清 算能力的不足，这在一定程度上解决了由于黄金供应不足 带来的国际储备短缺的问题。
• 第三，实行了可调整的汇率制，汇率的波动受到严格的 约束，货币汇率保持相对的稳定，这对于国际商品流通和 国际资本流动非常有利。
金本位制的演变和崩溃
第2章-国际货币制度(1)
2.布雷顿森林体系
• （1）布雷顿森林体系的建立 • 凯恩斯“国际清算同盟计划”和“怀特计划” • 布雷顿森林会议 • 1944年7月美国布雷顿森林制定了 • 《国际货币基金协定》和《国际复兴与开发银行协定》，总称
《布雷顿森林协定》 确立了布雷顿森林货币制度 。 •
第二章
国际货币制度
第2章-国际货币制度(1)
推荐阅读书目 1、李仁真主编：《国际金融法》，武汉大学出版社1999年 版。 2、李仁真主编：《国际金融法学》，复旦大学出版社2004 年版。 3、徐冬根：《国际金融法律与实务研究》，上海财经大学 出版社2000年版。 4、王贵国：《国际货币金融法》（第二版），北京大学出 版社2002年版。 5、龚柏华：《国际金融法新论》，上海人民出版社2002年 版。 第2章-国际货币制度(1)
参考法规
1、《国际货币基金协定》 2、《国际复兴开发银行协定》 3、《全球金融服务协议》 4、《跟单信用证统一惯例》 5、《托收统一规则》 6、《国际保付代理通则》 7、《巴塞尔资本协议》及其修正案 8、《有效银行监管核心原则》 9、《ACE管理规则》
第2章-国际货币制度(1)
重点与难点
• 国际货币制度 • 国际融资的主要形式及其法律规范 • 跨国银行的监管
二.国家货币主权与外汇管制法律制度
（一）国家货币主权 国家在货币上享有排他的主权,每一个国家在其国内有发行和管理本国货 币的最高权力,在国际上有独立执行其对外货币政策,平等参与处理国际货币 金融事务的权力。 国家对货币的主权主要表现为: • 1.创立和发行独立的货币; • 2.确定货币的汇率; • 3.决定采用何种汇率制度; • 4.决定是否实行外汇管制.
第2章-国际货币制度(1)
（二）外汇管制法律制度
• 1.外汇管制立法的目的和作用 外汇收支入不敷出的国家为节约外汇支出,常制定外汇管制法来
维持国际收支的平衡。其主要作用是:防止资本流出,维持国际收 支平衡;增加黄金与外汇的储备;增强公民对本国货币的信心;奖励 出口,限制进口。 • 2.外汇管制立法的基本内容
第2章-国际货币制度(1)
（二）国际货币制度的发展和演变
• 1.国际金本位制 • 主要内容： （1）用黄金规定货币所代表的价值，各国货币的比价由其含金量
决定。 （2）金币可以自由铸造，任何人可以自由地将黄金交给国家铸币 局铸成金币。 （3）金币和黄金自由兑换。 （4）各国的货币储备是黄金，国际间结算也使用黄金，黄金可以 自由输入输出。
• 第四，国际货币基金组织对一些工业国家，尤其是一些 国际收支不平衡的发展中国家，提供各种类型的短期贷款 和中长期贷款，一定程度上缓和了会员国家的国际收支困 难。有利于世界的经济的稳定增长。
• (4)布雷顿森林体系的第2章崩-国溃际货币制度(1)
3.牙买加货币体系
主要内容：
（1）增加会员国的基金份额。 （2）汇率浮动合法化。 （3）降低了黄金在国际货币体系中的作用。 （4）规定特别提款作为主要的国际储备资产。新协定规定，特别提款权 可以作为各国货币定值的标准，也可以供有关国家用来清偿对基金组织的债 务，还可以用作借贷。 • （5）扩大对发展中国家的资金融通。用按市价出售的黄金超过官价的收益 部分，设立一笔信托基金，向最不发达的发展中国家以最优惠的条件提供援 助，帮助解决国际收支问题；扩第大2章-基国际金货币组制度织(1) 信用贷款的额度等。
第2章-国际货币制度(1)
引例
2006年1月，某国商业银行经中国人民银行批准在华设立分 行，从事包括外汇存款、放款、票据贴现、汇款、担保、进出 口结算等具体的外汇业务和资信调查咨询等业务。但是，该外 资银行自在华开展金融业务以来，出现了一系列不规范的经营 行为，引起多起民事纠纷。1999年1月，某市国际大厦股份有 限公司向该外资银行申请100万美元的外汇贷款，并以本市某 建设投资有限公司作为贷款的担保方，贷款期限6个月。该外 资银行在没有对债务人和担保人的资信、偿债能力以及申请外 汇贷款的条件进行认真审查的情况下，于1999年1月23日向某 市国际大厦提供100万美元贷款，月息0．9％。同年7月23日贷 款到期，国际大厦股份有限公司因资金周转困难，无法偿还贷 款和利息，作为担保人的建设投资有限公司也拒不履约。银行 遂以债务人和担保人二者为被告向法院提起诉讼。
第2章-国际货币制度(1)
（2）布雷顿森林体系的内容
第一，它建立了一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织 。
第二，建立会员国货币平价。 第三，确定以美元为中心的固定汇率制。 第四，帮助会员国解决暂时性 对外支付困难，调节国际收支 。 第五，取消外汇管制。
第2章-国际货币制度(1)
（3）布雷顿森林体系的作用
[问题] 1．东道国对跨国银行的监管一般包括哪些方面? 2．该外资银行的经营行为是否违反有关法律规定?
第2章-国际货币制度(1)
第一节 国际货币制度
• 一．国际货币法律制度概述 • （一）概念 国际货币法律制度是指依国际条约及国际惯例而形
成的货币安排。（是支配各国货币关系的规则以及国际间进行各 种交易支付所依据的一套安排和惯例。） • 主要涉及国际货币的确定、各国货币之间的汇兑关系、国际 收支的调节及国际结算方面的国际法原则和规则。