拉卡拉2018年财务风险分析详细报告

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则营运资本会增加18,341.88万元，该企业能够按期偿还全部长短期债务。 四、综合建议 1.贷款方面 该企业财务状况很好，资金实力很强，还债能力很强，如果期望其立
即用货币性资产偿还其全部有息负债则完全有能力实现。 2.信用等级 CRD=1
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三、偿债能力评价 1.现有短期债务能否偿还（基于流转性） 如果让该企业立即偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债， 该企业有能力实现。 2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 按照当前经营状况，企业能够马上偿还其全部长短期有息负债。 3.是否有能力偿还部分债务 该企业有能力立即偿还50%的短期借款。 该企业在一年内可以偿还 50%的短期借款和50%的非流动负债。 4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金 该企业短期借款为2,000万元，非流动负债为1,981.79万元，资本金为 36,000万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加7,200 万元，企业偿债实力大大增强，并且目前能够实现全部长短期债务的偿还。 (2).提高盈利水平 该企业的营业利润为71,682.91万元，如果营业利润增长20%，则营运 资本将会增加14,336.58万元。利润目标实现之后，该企业偿债能力将会大 大增强，能够按期偿还全部长短期债务。 (3).加速资金周转 本期该企业存货为1,684.63万元。如果该企业存货周转速度提高25%，
(3).未来经营状况改善 单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加
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5,585.68万元，支付能力将会从246,220.29万元提高到251,805.97万元。
多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业的支付能力将从246,220.29万元提高为261,969万元。
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一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且 可以提供147,286.84万元的资金供长期使用。 2.长期资金需求 该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供96,951.66万元 的营运资本。 3.总资金需求 该企业资金富裕，富裕244,238.5万元，维持目前经营活动正常运转不 需要从银行借款。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为248,220.29万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大 的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是308,858.55万元，实际已经取 得的短期贷款金额为2,000万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为369,496.81万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款 总规模为430,135.06万元，在5年之内偿还的贷款总规模为551,411.58万 元，当前实际的长短期借款合计为2,000万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。如果当前 盈利水平保持不变，该企业在未来一个分析期内有能力偿还全部负债。该
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少 5,585.68万元，支付能力将会从246,220.29万元下降为240,634.61万元。
多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业的支付能力将从246,220.29万元下降为230,471.58 万元。
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企业负债率不高，发生资金链断裂的风险较小。资金链断裂风险等级为2 级。
2.是否存在长期性资金缺口 该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供 98,933.45万元的营运资金。 3.是否存在经营性资金缺口 该企业经营活动不存在资金缺口。 4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况 本期营业利润为71,682.91万元，存货为1,684.63万元，应收账款为 22,342.73万元，其他应收款为1,782.5万元，应付账款为37,184.98万元， 货币资金为262,183.91万元。如果经营形势不发生大的变化，企业一年内 不会出现资金缺口。 (2).未来经营形势恶化 单方面恶化：