证券投资历年考题解析(doc 53)

证券投资历年考题解析(doc 53)

第七章证券投资

一、考试大纲

(一)掌握证券的含义、特征与种类

(二)掌握证券投资的含义与目的；掌握证券投

资的对象与种类；掌握证券投资的风险与收益率

(三)掌握企业债券投资收益率的计算；掌握债

券的估价；掌握债券投资的优缺点

(四)掌握企业股票投资收益率的计算；掌握股

票的估价；掌握股票投资的优缺点

(五)掌握基金投资的种类；掌握基金投资的估

价与收益率

(六)熟悉效率市场假说

(七)了解影响证券投资决策的因素

(八)了解债券投资的种类与目的

(九)了解股票投资的种类与目的

(十)了解基金投资的含义与特征；了解基金投

资的优缺点

二、本章教材与去年相比有变动的部分：

1、第一节增加了“效率市场假说”、“证券投

资的对象”、“息票收益率”、“本期收益率”、“持有期收益率”、“证券投资的程序”，修改

补充了“证券的含义与种类”、“证券投资风险与收益”、“证券投资的分类”、“证券投资的含义”等内容；

2、第二节增加了“债券收益的来源及影响因

素”、债券收益率的计算中增加了“债券票面收益率”、“债券持有期收益率”、“债券到期收益率”等内容；

3、第三节股票投资中也增加了“股票收益率

的计算”内容；

4、第四节增加了“投资基金的含义”、“投

资基金的估价与收益率”，修改补充了“投资基金的种类”等内容；

5、删除了原“证券投资组合的风险与收益

率”，将它调整到新教材第五章中讲述。

三、历年考题解析

本章历年考题分值分布

（一）单项选择题

1．对证券持有人而言，证券发行人无法按期支

付债券利息或偿付本金的风险是（）。（2000年）

A．流动性风险

B．系统风险

C．违约风险

D．购买力风险

[答案]C

[解析]本题的考点是证券投资风险的种类及其含义。证券投资风险包括违约风险．利息率风险．购买力风险．流动性风险和期限性风险。违约风险：是指借款人无法按时支付债券利息和偿还本金的风险。

2．一般认为，企业进行长期债券投资的主要目的是（）。（2000年）

A．控制被投资企业

B．调剂现金余额

C．获得稳定收益

D．增强资产流动性

[答案]C

[解析]本题的考点是证券投资的目的。短期债券投资的目的是为了调节现金余额，长期债券投资的目的是为了获得稳定的收益。股票投资的目的

主要有两个：一是获利，二是控股。

3．下列证券中，能够更好地避免证券投资购买力风险的是（）。（2001年）

A．普通股

B．优先股

C．公司债券

D．国库券

[答案]A

[解析]普通股属于变动收益证券，所以能够更好地避免证券投资购买力风险。

4．一般而言，下列已上市流通的证券中，流动性风险相对较小的是（）（2002年）。A．可转换债券

B．普通股股票

C．公司债券

D．国库券

[答案]D

[解析]在投资人想出售有价证券获取现金时，证券不能立即出售的风险，叫流动性风险。在证券市场中，国库券有一个活跃的交易市场，几乎可以立即出售，则流动性风险相对较小。

5．下列各项中，属于企业短期证券投资直接目

的的是（）。（2002年）

A．获取财务杠杆利益

B．降低企业经营风险

C．扩大本企业的生产能力

D．暂时存放闲置资金

[答案]D

[解析]暂存放闲置资金属于企业短期证券投资

的直接目的。

6.下列各种证券中，属于变动收益证券的是（）。(2003年)

A．国库券

B．无息债券

C．普通股股票

D．不参加优先股股票

[答案]C

[解析]普通股股票属于变动收益证券；债券和优先股属于固定收益证券。

7.下列各项中，不能通过证券组合分散的风险是（）。（2003年）

A．非系统性风险

B．公司特别风险

C．可分散风险

D．市场风险

[答案]D

[解析]证券组合只能分散非系统性风险或公司

特别风险或可分散风险，而不能分散市场风险，即系统性风险或不可分散风险。

8．在证券投资中，通过随机选择足够数量的证券进行组合可以分散掉的风险是（）。（2004年）

A．所有风险

B．市场风险

C．系统性风险

D．非系统性风险

[答案]D

[解析]解析同上题。

9．低风险、低收益证券所占比重较小，高风险、高收益证券所占比重较高的投资组合属于（）。（2004年）

A．冒险型投资组合

B．适中型投资组合

C．保守型投资组合

D．随机型投资组合

[答案]A

[解析]在冒险型投资组合中，投资人认为只要投资组合做得好，就能击败市场或超越市场，取得远远高于平均水平的收益。因此，在这种组合中，低风险、低收益的证券所占比重较小，高风险、高收益证券所占比重较高。

（二）多项选择题

1．与股票投资相比，债券投资的主要缺点有（）。（2000年）

A．购买力风险大

B．流动性风险大

C．没有经营管理权

D．投资收益不稳定

[答案]AC

[解析]许多债券都有较好的流动性，如政府债券，大公司债券，一般都可在金融市场上迅速出售。债券票面一般都标有固定利息率，所以债券投资的收益稳定性强。

2．下列各项中，属于投资基金优点的有（）。（2002年）

A．具有专家理财优势

B．具有资金规模优势

C．可以完全规避投资风险