基金投资收益补偿及回购协议
简述回购协议的基本原理(一)
简述回购协议的基本原理(一)回购协议的基本概念回购协议是金融市场中常见的一种交易方式，用于解决短期资金需求或优化资产配置。
下面将从基本概念、功能和原理三个方面来解析回购协议。
1. 基本概念回购协议是指在一定期限内，卖方出售资产给买方，并约定在约定期限后回购同一资产的协议。
在回购协议中，卖方是出资方，买方是资金需求方。
回购协议通常包括资产类型、回购期限、回购利率和交易金额等要素。
2. 功能回购协议的核心功能是提供短期融资，同时也能为投资者提供收益。
具体的功能包括： - 增加流动性：回购协议可以帮助出资方获取短期资金，满足其流动资金需求。
- 收益投资：对于需要短期投资资金的资金需求方，回购协议可以提供投资收益，同时来自回购协议的资金又可以用于实现自身投资目标。
- 资产配置：回购协议可以帮助出资方优化资产配置，使其获得更高的收益。
3. 原理回购协议的实现原理主要基于债券市场的买卖关系。
其基本流程如下： 1. 卖方将一定数量的债券出售给买方，并以回购协议约定在一定期限内回购同一债券。
2. 卖方出售债券的金额，即为买方支付给卖方的资金，以满足卖方的资金需求。
3. 在约定的回购期限到期后，卖方按照协议约定将购回债券，并支付给买方一定的利息。
4.利息的计算通常按照利率和回购期限来确定。
回购协议的原理主要依赖于两个因素：债券和利率。
债券是回购协议中的交易标的物，其具有一定的价值和流动性。
利率则反映了资金的成本和回购协议的收益。
根据市场供求关系和金融机构的风险偏好，回购协议的利率会产生波动。
综上所述，回购协议作为一种常见的金融交易方式，应用广泛。
通过回购协议，出资方可以解决短期资金需求，买方可以获得投资收益，实现资产配置优化。
理解回购协议的基本概念、功能和原理有助于投资者更好地运用回购协议，实现个人财务目标。
4. 回购协议的种类回购协议根据不同的特征和交易主体可以分为多种类型。
主要的回购协议种类包括：a. 根据期限的分类•隔夜回购：回购期限在交易日的结束之后，到次日交易开市之前。
基金从业资格证之证券投资基金基础知识考试基础知识点归纳总结
基金从业资格证之证券投资基金基础知识考试基础知识点归纳总结1、基金经理交易指令不包括（ ）。
A.交易价格B.买卖方向C.交易种类D.交易频率正确答案：D2、基金管理费通常与风险（）。
A.无法判断B.无关C.成正比D.成反比正确答案：C3、关于权证的标的资产与结算方式，有如下两种表述：A.Ⅰ正确，Ⅱ错误B.两者均错误C.Ⅰ错误，Ⅱ正确D.两者均正确正确答案：D4、当技术分析无效时，市场至少符合（ ）。
A.弱有效市场B.半弱有效市场C.半强有效市场D.强有效市场正确答案：A5、下列关于回转交易的说法中，错误的是（）。
A.权证交易当日不能进行回转交易B.深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易实行当日回转交易C.B股实行次交易日起回转交易D.债券竞价交易实行当日回转交易正确答案：A6、（）可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价。
A.当期收益率B.当前收益率C.再投资收益率D.到期收益率正确答案：D7、下列属于指令驱动市场交易原则的是（ ）。
A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ正确答案：B8、关于所有者权益的表述,正确的是（）A.Ⅰ、ⅡB.ⅠC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：A9、关于名义利率和实际利率，以下表述正确的是（）。
A.当物价不断下降时，名义利率比实际利率高B.名义利率是扣除通货膨胀补偿以后的利率，实际利率是包含通货膨胀补偿以后的利率C.名义利率是包含通货膨胀补偿以后的利率，实际利率是扣除通货膨胀补偿以后的利率D.当物价不断上涨时，名义利率比实际利率低正确答案：C10、根据我国现行的有关交易制度规定，（ ）实行当日回转交易。
A.债券竞价交易和权证交易B.B股和权证交易C.债券交易和B股D.债券竞价交易和B股正确答案：A11、关于基金收益分配的说法中，不正确的有（）。
A.开放式基金的分配可以用现金方式B.封闭式基金只能采用现金分红C.封闭式基金收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90%D.投资者事先未作出开放式基金分红方式选择的，基金管理人可以将分红再投资转换为基金份额正确答案：D12、（）是资金的远期价格，即隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。
国债逆回购协议-概述说明以及解释
国债逆回购协议-概述说明以及解释1.引言1.1 概述概述部分的内容可以从以下方面进行描述：国债逆回购协议是指出借方将持有的国债出借给需借方，而需借方则承诺在一定时间内以约定的价格和利率重新回购这些国债的一种金融工具。
国债逆回购协议在金融市场中得到广泛应用，是一种短期资金融通的方式。
国债逆回购协议的特点是安全性高、流动性强。
作为国家发行的主权债券，国债具有很高的信用等级，因此逆回购协议的出借方可以更加放心地借出资金。
由于国债市场的活跃度高，在市场上买卖国债的灵活程度较大，可以在需要时及时回购，给逆回购协议提供了足够的流动性。
国债逆回购协议的应用场景主要包括资金融通和利率调控。
通过国债逆回购协议，出借方可以获取短期资金的投资收益，而需要借入资金的一方则可以解决资金不足的问题。
此外，国债逆回购协议也可以用作央行的货币政策工具，通过调整国债逆回购利率来对市场上的流动性进行调控。
总之，国债逆回购协议是一种安全、流动性较高的金融工具，在资金融通和利率调控方面具有重要的应用价值。
下文将进一步探讨国债逆回购协议的定义、特点以及未来发展前景，以帮助读者更好地理解和应用这一金融工具。
文章结构部分的内容应该包括以下几个方面内容:1.2 文章结构本文将按照以下结构来探讨国债逆回购协议的相关内容：引言部分：首先介绍国债逆回购协议的概述，简要说明其定义、特点以及应用场景。
同时明确文章的目的，即探讨国债逆回购协议的优势、风险以及未来发展。
正文部分：包括三个主要章节。
- 第一章节（2.1）将重点介绍国债逆回购协议的定义，详细解释该协议是什么，其基本原理和操作步骤。
- 第二章节（2.2）将详细探讨国债逆回购协议的特点，包括其灵活性、流动性、风险控制等方面的优势。
- 第三章节（2.3）将探讨国债逆回购协议的应用场景，包括其在金融市场、投资组合管理等方面的具体应用。
结论部分：在结论部分（3.1、3.2和3.3）将对国债逆回购协议的优势、风险以及未来发展进行总结和展望。
基金投资收益补偿及回购协议
基金投资收益补偿及回购协议前言基金是由一批投资者共同投资的资产管理工具，其投资策略和收益水平是投资者选择基金的主要考虑因素之一。
在基金投资过程中，投资者应当了解自己所投资基金的收益情况，以便做出适当的投资决策。
然而，基金投资存在风险，收益不保证。
为了保障基金投资者的权益，基金公司可以制定基金投资收益补偿及回购协议，为投资者提供一定的收益保障和回购服务，以提升基金产品的竞争力和市场影响力。
本文将介绍基金投资收益补偿及回购协议的相关内容，包括定义、作用、内容和注意事项等。
定义基金投资收益补偿及回购协议是指基金公司与投资者签订的一种协议，其中基金公司承诺给予投资者一定的收益补偿或回购基金份额的服务。
该协议是基金销售的一种营销手段，有利于基金公司吸引投资者、提高基金销售量。
作用基金投资收益补偿及回购协议具有以下作用：1.提供一定的收益保障：基金公司可以根据协议约定，在基金投资收益不达标或低于预期时，向投资者提供一定的收益补偿，保障投资者的资金安全和收益权益。
2.提供灵活的回购服务：基金投资收益补偿及回购协议可以规定基金公司回购基金份额的方式、时间和价格等条件，给投资者提供一定程度的流动性，方便投资者随时变现。
3.增强基金产品的市场竞争力：基金投资收益补偿及回购协议是基金销售的一种有效手段，它可以提高基金产品的市场竞争力，增强投资者购买基金产品的信心和决心。
内容基金投资收益补偿及回购协议通常包括以下内容：1.补偿条件：基金公司向投资者承诺的收益补偿必须明确约定，包括补偿金额、补偿方式、计算方法、适用范围等，以便投资者清楚了解协议约定并做出相应的投资决策。
2.回购规定：基金公司对基金份额的回购时间、方式和价格等规定必须明确，以保障投资者的流动性需求，同时能够提供一个清晰的回购标准，防止潜在争议发生。
3.生效条件：基金投资收益补偿及回购协议需明确约定生效条件，如基金净值的达标情况、协议的签署时间等，以确保协议生效的合理性和可靠性。
【对赌协议】私募股权对赌协议中“业绩补偿+股权回购”要点解析
【对赌协议】私募股权对赌协议中“业绩补偿+股权回购”要点解析！01业绩补偿和股权回购对赌协议，又称为“估值调整协议”，是指收购方（下称“投资人”）与出让方（下称“融资方”）在达成收购协议时，对于未来不确定的情况进行一种约定；如果约定的条件出现，投资人可以行使某种权利；如果约定的条件不出现，融资方则行使某种权利。
实践中，常见的对赌方式包括：业绩补偿。
是指在投资时，投资人和融资方约定未来一定期限内目标公司应当实现的经营业绩，如果目标公司未能实现预期目标，则需要按照一定的标准和方式对投资者进行补偿，而现金补偿是比较常见的补偿方式。
一般而言，现金补偿条款是按照实现利润对企业重新估值，将多投资部分补偿给投资者。
股权回购。
是指投资人和融资方约定在一定条件下，投资人要求目标公司或股东等主体回购投资人所持目标公司股权的权利。
比较常见的回购条件包括上市、业绩或者目标公司及/或股东违反其在投资协议项下的承诺与保证等。
02投资人同时主张业绩补偿和股权回购的司法实践在一份对赌协议中常常业绩补偿条款和回购条款是同时存在的，大多数投资人在目标公司仅仅是业绩没达标时并不会直接要求业绩补偿，而是会观望目标公司是否有上市的机会。
一旦投资人预测目标公司上市无望后，通常会考虑撤资，要求实控人按照对赌协议进行股权回购和业绩补偿。
甚至，会同时主张连续好几年的业绩补偿。
如此一来，投资人主张的数额将是其投资额的数倍，由此，实现其收回投资和获取高额利润的目的。
但这会存在一个问题，这样就会使得投资人旱涝保收，不符合股权投资的实质。
而目标公司即便业绩不佳，实控人本就资金紧张的情况下仍需要支付巨额赔偿款，而无法把资金用于目标公司的运营，不利于目标公司本身的正常经营。
但另一方面，对赌协议是白纸黑字双方当初自愿签订的，根据契约自由的原则，双方均应该遵守约定，主动履行约定。
一方保收益+一方严重不公vs契约自由这就产生了本文的问题探讨：对赌条款的业绩补偿条款和股份回购条款可否同时主张？要研究这个问题，则需要回归到对赌条款的实质来分析。
股权投资中股份回购条款的效力及案例
私募基金系列股权投资中股份回购条款的效力及案例在私募股权投资中，投资者通常会在投资协议等法律文件中约定股份回购条款。
该条款通常被认为是双方当事人合理的风险安排，但也会被认定为保底条款，其法律效力因个案不同而有很大区别。
由于这种情况不属于我国《公司法》第74条与第142条规定的股东行使股份回购请求权的法定情形或公司章程规定的约定情形，当事人制订相关股份回购条款时，必须通过合法的程序、选择合适的回购主体以及制定相应的股权奖励条款，来规避条款被认定为无效的风险。
一、问题的提出在资本市场领域，私募股权投资近年来发展迅速，对赌协议作为资本市场领域的融资工具得到了广泛运用。
在实践中，对赌协议通常以公司上市或业绩承诺为对赌目标，以业绩补偿、股权回购或者管理层权力结构为对赌内容。
在投融资的经济行为中，股权回购条款能够弥补投资方与目标企业因信息不对称而产生的风险，主要体现为投资方对目标企业的价值评估上，从2002年摩根士丹利与蒙牛对赌案到2012年海富与世恒的公司对赌案，股权回购条款大量存在于《增资协议书》、《投资协议书》与《股份转让协议》等法律文件中，股份回购条款作为投资方资金安全退出一种保障方式，其重要性不言而喻，但学术与司法实务界对该类条款的效力问题一直存在争论。
本文旨在通过法院判决的案例，分析其适用条件与范围，进而为投资者提供如何制订股份回购条款的行之有效的法律建议。
二、股份回购条款的司法认定（一）“苏州周原九鼎投资案”1、案由乙方蓝泽桥、丙方宜都天峡特种渔业有限公司（以下简称宜都天峡公司）、丁方湖北天峡鲟业有限公司（以下简称湖北天峡公司）与甲方苏州周原九鼎投资中心（有限合伙）（以下简称九鼎投资中心）投资合同纠纷一案。
2、案情简介2010年10月19日，甲乙丙丁四方签署了《苏州周原九鼎投资中心（有限合伙）对宜都天峡特种渔业有限公司之投资协议书》（以下简称《投资协议书》）及《补充协议》。
由于股份回购条款触发条件成就，甲方九鼎投资中心向法院提起诉讼，要求乙方蓝泽桥、丁方湖北天峡公司回购其持有的丙方宜都天峡公司的全部股份，赔偿因对方违约给九鼎投资中心造成的损失。
私募基金份额回购承诺函模版-针对多人
回购承诺函
致《CC金融系列基金》所有投资者：
根据《CC金融系列基金基金合同》，CC股权投资基金有限公司作为本基金的基金管理人，依法承担认购合同中基金管理人的权利和义务。
为保障基金投资者权益，本公司现对全体基金投资者作如下承诺：
一、出现下列任何情况，本公司将回购各基金投资者所持有的《CC金融系列基金基金合同》的投资份额：
1、《CC金融系列基金基金合同》预定投资期满，但投资收益未达到各投资者预期收益时。
2、《CC金融系列基金基金合同》预定投资期满，但所投资项目尚未完成或尚未退出时。
3、本基金交易对手出现违约或拒绝支付投资收益的情况。
二、回购价格：《CC金融系列基金基金合同》向各投资者承诺的投资回报，计算方法为：各投资者所投资本金+预期投资收益-各投资者已获得的投资收益。
本公司将以自有资产履行上述回购协议，以确保全体有投资者的投资权益。
承诺人（盖章）：CC股权投资基金有限公司
日期：年月日。
回购协议市场
回购协议市场回购协议是一种金融市场交易形式，即股票回购协议（Repurchase Agreement），简称"回购"或"正回购"。
回购协议是指投资者将自己拥有的某个金融资产卖给另一个投资者，并在一定时间后按照事先约定的价格再次买回。
这就是回购协议的基本形式。
回购协议市场是一个独立的金融市场，由各个金融机构参与。
这些参与者包括银行、投资公司、证券公司等，它们通过回购协议进行交易。
回购协议市场的参与者有两个角色，一方是卖方，也称为出售方，另一方是买方，也称为回购方。
卖方是金融机构或公司，它们通过回购协议将自己的金融资产卖给买方，以筹集流动资金。
买方则通过回购协议来获取短期的投资收益。
回购协议市场的规模庞大，交易规模通常在数百亿甚至数千亿的规模，是金融市场中非常活跃的一个市场。
回购协议市场有很高的流动性，交易周期短，通常只有数天到数周的时间。
这使得投资者可以快速获得资金或者投资收益。
回购协议市场的运作机制相对简单。
卖方将自己持有的金融资产出售给买方，并在一定时间后按照约定价格回购。
卖方从这笔交易中获得短期资金，买方则获得一定的投资收益。
在回购协议市场中，交易的标的物往往是债券或其他金融工具。
回购协议市场中的债券回购协议是一种常见的交易形式，由于回购协议的标的物通常是高流动性的债券，所以这种交易形式备受投资者的青睐。
回购协议市场的风险相对较低。
由于回购协议的交易周期短，交易标的物是可信用的债券，因此风险通常较低。
此外，回购协议市场中的回购方通常会要求卖方提供担保，以降低风险。
这使得回购协议市场成为金融机构短期资金管理的一种重要工具。
回购协议市场在金融市场中具有重要的地位。
它不仅提供了金融机构短期资金的筹集渠道，也为投资者提供了一种相对低风险的投资方式。
回购协议市场的发展对于金融市场的稳定和健康发展具有积极意义。
然而，回购协议市场也存在一定的风险。
在金融市场波动较大的情况下，回购方可能无法按时回购，导致卖方无法及时收回资金。
基金回购合同协议书
基金回购合同协议书这是小编精心编写的合同文档，其中清晰明确的阐述了合同的各项重要内容与条款，请基于您自己的需求，在此基础上再修改以得到最终合同版本，谢谢！基金回购合同协议书甲方：（投资方）地址：联系方式：乙方：（基金管理方）地址：联系方式：鉴于甲方作为投资方，乙方作为基金管理方，双方为了共同发展，实现互利共赢，经友好协商，就甲方投资乙方管理的基金事宜，达成如下协议：一、投资金额及投资方式1. 甲方同意向乙方管理的基金投资人民币【】万元（大写：【】万元整），作为甲方在基金中的投资额。
2. 甲方通过银行转账等方式将投资款项支付给乙方，乙方收款后应及时向甲方出具收款凭证。
二、回购安排1. 双方约定在投资期限届满后，乙方按照约定的价格和方式回购甲方所持有的基金份额。
2. 回购价格：【】元/份，回购数量：【】份，回购总额：【】万元。
3. 乙方应在投资期限届满后【】个工作日内完成回购，并将回购款项支付给甲方。
三、投资收益及分配1. 基金的投资收益包括股息、红利、利息等，具体收益分配方式如下：（1）基金投资收益的【】%归甲方所有；（2）基金投资收益的【】%归乙方所有。
2. 收益分配时间：【】年/次，分配方式：【】。
四、风险提示及责任免除1. 甲方投资乙方管理的基金存在一定的市场风险，甲方应充分了解并承担投资风险。
2. 乙方应尽最大努力管理基金，保护甲方的投资权益，但乙方不承担甲方投资损失的责任。
五、合同的变更、解除和终止1. 双方同意，合同的变更、解除和终止应书面协商一致。
2. 合同解除或终止后，乙方应按照约定及时回购甲方所持有的基金份额，并支付相关款项。
六、争议解决1. 双方在履行本协议过程中发生的争议，应首先通过友好协商解决；协商不成的，可以向有管辖权的人民法院起诉。
七、其他约定1. 本协议自双方签字（或盖章）之日起生效，有效期为【】年。
2. 本协议一式两份，甲乙双方各执一份。
甲方（盖章）：乙方（盖章）：签订日期：【年】年【月】月【日】日请根据您的实际情况进行修改和完善，以确保合同的合法性和有效性。
私募基金份额回购之担保协议 资产业务合作协议模版
xx银行股份有限公司与xx投资控股发展有限公司之资产业务合作协议编号：甲方：xx银行股份有限公司地址：法定代表人或负责人：电话：传真：邮编：乙方：xx投资控股发展有限公司地址：法定代表人或负责人：电话：传真：邮编：鉴于：1.甲方认购xx信托有限公司（以下简称“受托人”）作为受托人发起设立的“xx信托-上海xx投资中心（有限合伙）合伙份额收益权受让”单一资金信托计划(以下简称“信托计划”)，为认购信托计划之目的，甲方与受托人签署合同编号为【】的《xx信托-上海xx投资中心（有限合伙）合伙份额收益权受让单一资金信托合同》(以下简称“《信托合同》”）。
甲方认购信托计划的信托资金为人民币1亿元整（￥100,000,000.00元）；2.受托人代表信托计划与乙方签署了编号为【】的《合伙份额收益权转让协议》，受让乙方所持有的上海xx投资中心（有限合伙）（以下简称“合伙企业”）有限合伙份额收益权（“标的份额收益权”），为受让标的份额收益权之目的，受托人向乙方支付转让价款为人民币1亿元。
根据中华人民共和国现行有关法律、法规，双方经协商一致，制定本协议。
第一条收益权归属各方确认，受托人在与乙方所签署的《合伙份额收益权转让协议》项下所享有的标的份额收益权的相关收益通过信托计划的安排最终将根据《信托合同》的约定归属于甲方。
第二条购买及回购承诺乙方将确保信托计划依照《合伙份额收益权转让协议》的约定回收投资本金及获得投资收益，从而使甲方能依照《信托合同》的约定回收投资本金及获得相应的收益。
如果预期合伙企业未能足额分配，将使信托计划从合伙企业分配所得未能达到回收投资本金及获得约定预期投资收益的，则乙方应当在甲方发出书面通知后3日内履行收购甲方所持有的信托计划的受益权，并支付完全部款项。
虽有上述约定，在预期合伙企业未能足额向信托计划分配时，甲方有权向乙方发出要求其向信托计划回购所转让《合伙份额收益权转让协议》项下的合伙份额收益权的通知，乙方须在收到通知后3日内履行回购义务、向受托人支付合伙份额收益权转让价款，从而使信托计划的收益能够满足使甲方依照《信托合同》的约定回收投资本金及获得相应的收益，从而避免导致乙方依照上述约定收购甲方所持有的信托计划的收益权情形发生。
股权收益权转让及回购合同PE专用
股权收益权转让及回购合同PE专用背景PE（Private Equity）基金是指私募股权投资基金，主要以收购股权为投资手段，利用自有资金直接投资于未上市的企业。
在PE基金投资的过程中，股权转让和回购是非常重要的两个环节，其合同的签署关系到PE基金投资的风险和收益。
因此，建立PE专用的股权收益权转让及回购合同，对于PE基金的风险控制和业务发展具有重要意义。
相关定义在介绍PE专用股权收益权转让及回购合同前，先来了解一些相关定义。
1.股权：指公司资本的一部分，一般以股票的形式存在。
2.收益权：指公司的盈利权或分配权。
3.股权转让：指一方将其持有的股权转移给另一方，使另一方成为该公司的新股东。
4.回购：指股东通过向发行人或控股股东购回股份，从而减少公司股本或回收无效股份的行为。
5.合同：指合法协议，其产生从而引起法律效力。
主要条款PE专用股权收益权转让及回购合同，一般由买方和卖方签署，主要包括以下几个方面的条款。
转让款项及相关费用1.转让款项：指股权或收益权的转让价格，双方应在合同中明确股权转让的价格和支付方式。
2.相关费用：一般包括交易税费、律师费、评估费、中介费等，在合同中需要明确由哪一方承担这些费用。
转让许可1.公司许可：指在公司章程、股东章程等法律文件中规定的相关转让许可。
2.第三方许可：如需要，双方应在合同中明确其他合法权利人对股权和收益的转让是否需要其许可。
替换投资人1.替换投资人要求：指卖方因投资基金条例、法案及其他法律规定之限制而需请求买方配合替换投资人的情形。
2.替换投资人条件：在合同中要明确与替换投资人相应的条款及条件，例如替换投资人的必要条件，替换的时间限制等。
股权回购1.回购条件及价格：协议应明确回购时的价格，以及回购的条件及时间。
2.回购期限：在协议中需要规定若双方有回购义务，应在何时间内行使。
违约和争端解决1.违约条款：协议应明确哪些行为构成违约，合同一旦违约应承担哪些法律责任和经济赔偿。
差额补足协议模板
法定代表人/负责人：地址：邮编：联系人：联系电话：法定代表人/负责人：地址：邮编：联系人： 联系电话：(甲方、乙方以下单独称为“一方”，合称“双方”)1、 甲方(作为受托人)与XX 理财有限责任公司签署了编号为(XX)字第XX 的《委托投资代理协议》 (包括其修订和补充，以下简称“《代理协议》”)，XX 委托甲方办理基 金投资业务， 即XX 提供资金， 由甲方按照XX 的委托对指定专项基金进行投资并协助 收回资金。
2、 甲方(作为受托人)、XX (作为委托人)与 XX 投资有限公司(作为融资方，以下简 称“财信投资”或者“融资方”) 签署了编号为(XX)字第 XX 号的《基金份额收益权 转让及回购协议》 (包括其修订和补充， 以下简称“ 《收益权转让及回购协议》 ”)， 甲方接受 XX 的委托向 XX 进行基金投资， XX 将委托基金投资资金用于 XX 有限公司 “电子声学科技产业园”落地设备采购。
3、 甲方(作为监管人)与 XX (作为融资方)签署了编号为(XX)字第 XX 号的《委托 基金投资资金使用及账户监管协议》 (包括其修订和补充，以下简称“《账户监管 协议》”)，甲方根据该协议对 XX 使用委托基金投资资金的情况进行监督， XX 同 意并承诺接受甲方的该等监督。
4、 乙方允许，就融资方在《收益权转让及回购协议》项下对按时、足额回购委托基金投资本金的义务，向甲方承担差额补足义务。
根据《中华人民共和国合同法》及其他有关法律、行政法规和规章的规定，双方经友好商议，就乙方履行差额补足义务的相关事宜达成以下协议，以资共同信守。
除非本协议中另有约定，本协议中使用的词语或者简称具有《收益权转让及回购协议》所规定的含义。
1、甲方应在《收益权转让及回购协议》约定的回购日(以下统称”)前 5 个工作日核查融资方用于还款的账户 (下称“还款账户”) 余额。
如果甲方发现融资方还款账户中的余额不足以支付该还款日应支付的委托基金投资本金，则甲方应于还款日前至少 4 个工作日向乙方发出差额支付指令，载明应支付的补足资金金额。
金融学名词解释题
金融学名词解释题1、劣币驱逐良币规律，又称格雷欣法则。
指在金银双本位制下，金银两种货币按国家规定的法定比例流通，结果，官方的金银比价与市场自发形成的金银比价平行存在。
当金币与银币的实际价值与名义价值相背离，实际价值高于名义价值的货币（即“良币”）就会被收藏、熔化而退出流通，实际价值低于名义价值的货币（即“劣币”）则充斥市场，形成所谓“劣币驱逐良币”现象。
2 货币购买力：价格的倒数是货币购买力，但这里价格的倒数不是某一商品的价格的倒数，而是所有商品的价格的倒数，及物价指数。
3 货币：是普遍被接受的作为购买、支付的手段，是市场经济的一般等价形态。
4 本位币：用法定货币金属按照国家规定的规格经国家造币厂铸成的铸币称为本位币，也成铸币，是一国流通中的基本通货。
5 无限法偿：及法律规定的无限制偿付能力，其含义是：法律保护取得这种能力的货币，不论每次支付数额多大，不论属于何种性质的支付，即不论是购买商品，支付服务、结清债务、缴纳税款等，支付的对方均不得拒绝接受。
取得这种资格的货币，在金属铸币流通时是本位铸币，后来是不兑现的中央银行的银行卷。
活期存款虽然在经济生活中是普遍被接受的，但一般不享有法偿的资格。
6 有限法偿：有限法偿主要是对辅币规定的，其含义是：在一次支付行为中，超过一定的金额，收款人有权拒收;在法定限额内，拒收则不受法律保护。
7 布雷顿森林货币体系;1943年7月，在英国、美国的组织下，召开了有44个国家参加的布雷顿森林会议，通过了《国际货币基金组织协定》形成布雷顿森林货币体系。
其主要特征是：①建立了一个永久性的国际货币金融机构——国际货币基金组织；②以美元作为最主要的国际储备货币，实行美元——黄金本位制；③实行可调整的固定汇率制度；④国际货币基金组织向国际收支逆差国提供短期资金融通。
8 货币局制度：是指在法律中明确规定本国货币于某一外国可兑换货币保持固定的兑换率，并且对本国货币的发行做特殊限制以保证履行这一法定的汇率制度。
什么是回购协议
什么是回购协议回购协议是指公司或金融机构与投资者之间达成的一种协议，根据该协议，公司或金融机构可以回购其已发行的股票或债券。
回购协议通常包括回购价格、回购期限、回购数量等具体内容。
回购协议作为一种金融工具，在资本市场中具有重要的作用，对于公司和投资者都具有一定的利益和风险。
本文将从回购协议的定义、种类、特点以及影响等方面进行详细介绍。
首先，回购协议可以分为股票回购协议和债券回购协议两种。
股票回购协议是指公司回购其已发行的股票，通常是为了提高股东价值、调整股本结构、提振股价等目的；债券回购协议是指公司或金融机构回购其已发行的债券，通常是为了提前清偿债务、降低财务成本、调整资产负债结构等目的。
不同类型的回购协议具有不同的特点和适用范围，投资者在参与回购协议时需要根据具体情况进行选择。
其次，回购协议的特点主要包括灵活性强、成本低、风险可控等。
回购协议具有较强的灵活性，公司可以根据自身的资金状况和市场情况灵活选择回购的时间和数量；回购协议的成本通常较低，对于公司而言，回购股票或债券的成本通常低于发行时的成本，可以有效降低财务成本；回购协议的风险相对可控，公司可以根据市场情况和自身情况灵活调整回购计划，降低风险。
最后，回购协议对于公司和投资者都具有一定的影响。
对于公司而言，回购协议可以提高股东价值、提振股价、调整股本结构等，有利于公司稳定经营和持续发展；对于投资者而言，回购协议可以提供投资机会、提高投资收益、降低投资风险等，有利于投资者实现财务目标和投资回报。
总之，回购协议作为一种重要的金融工具，在资本市场中具有重要的作用。
在参与回购协议时，公司和投资者需要充分了解回购协议的定义、种类、特点以及影响，根据具体情况进行选择和决策。
希望本文对于回购协议有所帮助，谢谢阅读！。
私募基金投资谈判案例
2002年10月，摩根士丹利等三家基金以认股方式向开曼群岛公司注入约2597万美元(人民币约2.1亿元)，取得该公司新发行的B类股份共48980股。 金牛和银牛则以每股1美元的价格分别认购了开曼群岛公司发行的4102股A类股，投资金额为4102美元加上之前金牛和银牛各持有的500股。管理团队控制的BVI公司共持有5102股A类股。A类股每股有10票投票权，而B股每股只有1票投票权。从股份数来看，A类股和B类股投资者分别持有9.4%和90.6%的受益权。从投票权角度来看，A类股和B类股投资者分别持有51%和49%的投票权。 三家基金投入的资金经由开曼群岛公司注入毛里求斯公司，毛里求斯公司则将所得资金用于收购内地蒙牛乳业66.7%的股权。蒙牛乳业变更为中外合资企业。
六.优先权条款
优先购买权，标的公司进行股份转让时，投资方将优先对转让股份进行受让。又称之为第一拒绝权。
2010年2月 ,上海外滩8-1地块以92.2亿元的价格被上海证大(HK.0755) 竞得，被媒体称为“外滩地王”。由于缺乏资金，上海证大引入复星国际(HK.00656)、绿城公司和磐石 公司作为地王项目公司“海之门”的股东。并签订优先购买权协议。
01
在所有投资者都没有大幅减持的情况下，5年之后阿里巴巴的董事会结构将变成:雅虎2席，软银1席，团队2席。
02
软银将成为关键的平衡因素。孙正义所倾向的一方将控制阿里巴巴集团。
03
可能的结果
争端初现
雅虎遭遇了频繁的人事更迭，杨致远的董事席位先后由雅虎的几位高管担任。雅虎与马云的沟通出现了问题。 2009年年初雅虎CEO巴茨甚至在马云拜访时指责其没有将雅虎中国运营好。而这样的指责在中国互联网投资者听起来非常业余，因为在马云得到雅虎中国之前，这个网站就已经被边缘化。
2021年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》考试试卷1023
****2021年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》课程试卷（含答案）__________学年第___学期考试类型：（闭卷）考试考试时间：90 分钟年级专业_____________学号_____________ 姓名_____________1、单选题（46分，每题1分）1. QDII基金的下列行为中符合证监会规定的有（）。
A．购买不动产和房地产抵押按揭B．购买贵重金属或代表贵重金属的凭证C．购买实物商品D．借入临时用途现金比例不超过基金资产净值的5%答案：D解析：除中国证监会另有规定外，QDII基金不得有下列行为：①购买不动产；②购买房地产抵押按揭；③购买贵重金属或代表贵重金属的凭证；④购买实物商品；⑤除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金，该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%；⑥利用融资购买证券，但投资金融衍生产品除外；⑦参与未持有基础资产的卖空交易；⑧从事证券承销业务；⑨中国证监会禁止的其他行为。
2. 下列与基金份额净值的计算无关的是（）。
A．基金总资产B．基金总负债C．基金总份额D．基金持有人数答案：D解析：基金资产总值是指基金全部资产的价值总和。
从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值。
基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金份额净值。
用公式表示为：基金资产净值＝基金资产－基金负债；基金份额净值＝基金资产净值/基金总份额。
3. 根据货币时间价值概念，下列不属于货币终值影响因素的是（）。
A．计息的方法B．现值的大小C．利率D．市场价格答案：D解析：第n期期末终值的计算公式为：①复利，FV＝PV×（1＋i）n；②单利，FV＝PV×（1＋i×n）。
从这两个公式中可以看出，终值与计息方法、现值的大小和利率相关，而与市场价格无关。
4. 下列费用不属于基金交易费的是（）。
A．过户费B．交易佣金C．印花税D．上市年费答案：D解析：基金交易费指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。
明股实债,回购协议
明股实债,回购协议篇一：明股实债《税务总局公告2013年第41号》对融资方式的影响《国家税务总局公告2013年第41号》明确，兼具权益和债权双重特性的混合性投资业务符合特定条件下，企业所得税可以按债权来处理：1、对于被投资企业支付的利息，投资企业应于被投资企业应付利息的日期，确认收入的实现并计入当期应纳税所得额；被投资企业应于应付利息的日期，确认利息支出，并按税法和《国家税务总局关于企业所得税若干问题的公告》（2011年第34号）第一条的规定，在不超过金融机构同期同类贷款利率的情况下可以企业所得税前扣除；2、对于被投资企业赎回的投资，投资双方应于赎回时将赎价与投资成本之间的差额确认为债务重组损益，分别计入当期应纳税所得额。
混合性投资业务可以适用债权处理的限定性条件如下：（1）被投资企业接受投资后，需要按投资合同或协议约定的利率定期支付利息（或定期支付保底利息、固定利润、固定股息，下同）；（2）有明确的投资期限或特定的投资条件，并在投资期满或者满足特定投资条件后，被投资企业需要赎回投资或偿还本金；（3）投资企业对被投资企业净资产不拥有所有权；（4）投资企业不具有选举权和被选举权；（5）投资企业不参与被投资企业日常生产经营活动。
这五条实则上是强调了投资的债权性性质与股权性性质的区别，第1至2条是正面强调投资必须还本付息（固定息），还本付息是债权的明确特征。
而第3至5条，是从反面强调投资不得具有股权性的特征，股权的明显特征是拥有对剩余资产的收益权与对经营活动的管理权，第3至5条是从反面明确适用债权性涉税处理的投资业务不得具有股权性的特征。
一、操作注意要点1、由于《国家税务总局公告2013年第41号》规定，利息不得超过金融机构同期同类贷款利率存在扣除限额，因而融资方支付的多出融入资金的差价可以分劈为符合限定标准的利率，超出的部分作为债务重组损益处理，这样就可以规避掉高于金融机构同期同类贷款利率的利息不得扣除的问题。
回购协议名词解释
回购协议名词解释回购协议是指一种金融工具，是指发行人（通常是公司或政府）向投资者（通常是金融机构）出售有价证券，并在未来的某个时间点以约定的价格回购这些证券的协议。
在回购协议中，发行人通过向投资者出售有价证券来筹集资金，而在未来的某个时间点再以约定的价格回购这些证券，从而实现了短期资金的周转。
在回购协议中，有几个重要的名词需要解释清楚：1. 发行人，指发行有价证券的实体，通常是公司或政府。
发行人通过发行有价证券来筹集资金，以满足自身的资金需求。
2. 投资者，指购买发行人发行的有价证券的实体，通常是金融机构或个人投资者。
投资者通过购买有价证券来获得投资收益，同时也可以通过回购协议来获取额外的收益。
3. 有价证券，指发行人发行的可转让的金融工具，包括但不限于债券、股票等。
有价证券是回购协议的标的物，发行人通过出售有价证券来获得资金，而投资者通过购买有价证券来获得投资收益。
4. 回购价格，指发行人在未来的某个时间点回购有价证券时支付给投资者的价格。
回购价格通常是在协议签订时就确定的，可以是固定的金额，也可以是与某个基准利率或指数挂钩的价格。
5. 回购期限，指回购协议约定的发行人回购有价证券的时间点，通常是在未来的某个日期或在特定的条件下。
回购期限可以是短期的，也可以是长期的，根据双方的协商而定。
回购协议作为一种金融工具，具有以下特点：首先，回购协议可以帮助发行人筹集资金。
通过向投资者出售有价证券，发行人可以获得短期资金，满足自身的资金需求，同时也可以灵活地调整资金结构。
其次，回购协议可以为投资者提供投资收益。
投资者通过购买发行人发行的有价证券，可以获得投资收益，同时通过回购协议还可以获得额外的收益，从而实现资金的增值。
最后，回购协议可以灵活地调整资金结构。
发行人可以根据自身的资金需求和市场情况灵活地选择回购协议的期限和回购价格，从而实现资金的灵活调配。
总之，回购协议作为一种金融工具，可以帮助发行人筹集资金，为投资者提供投资收益，同时也可以灵活地调整资金结构。
回购协议利率
回购协议利率
回购协议是指债券发行人与回购方之间达成的一种协议，根据协议约定，债券发行人将其持有的债券在约定的时间内回购给回购方。
而回购协议利率则是回购交易中非常重要的一个因素，它直接关系到回购方的投资收益和债券发行人的融资成本。
首先，回购协议利率的确定是基于市场利率的。
一般来说，回购协议利率会略高于市场利率，这是因为回购交易具有一定的风险，回购方需要获得相应的回报来补偿这种风险。
另外，回购协议利率的确定还与债券的种类、期限、发行人信用等因素有关。
一般来说，信用较好的债券发行人可以以较低的利率进行回购交易，而信用较差的债券发行人则需要支付更高的利率。
其次，回购协议利率的确定还与回购方的资金成本有关。
如果回购方的资金成本较高，那么他们会要求较高的回购利率，以保证投资的收益。
而如果市场上的资金充裕，回购方的资金成本较低，那么回购利率也会相应下降。
此外，回购协议利率的确定还需要考虑到回购方和债券发行人双方的利益。
债券发行人希望以尽可能低的成本进行融资，因此会希望回购利率尽可能低；而回购方则希望获得较高的投资收益，因此会希望回购利率尽可能高。
双方需要在协商中平衡各自的利益，确定一个合理的回购利率。
总的来说，回购协议利率的确定是一个复杂而又灵活的过程，需要考虑市场利率、资金成本、债券发行人信用、回购方利益等多个因素。
在实际操作中，双方需要通过充分的沟通和协商，确定一个既能满足回购方预期收益，又能满足债券发行人融资成本的回购利率。
只有在双方利益得到合理平衡的情况下，回购交易才能顺利进行，为市场的流动性提供更多的选择，促进债券市场的健康发展。
合伙基金对赌协议书模板
合伙基金对赌协议书模板甲方（投资方）：_____________________乙方（被投资方）：_____________________鉴于：1. 甲方是依法设立并有效存续的合伙基金，拥有进行股权投资的合法资质。
2. 乙方是依法设立并有效存续的企业，拥有进行股权投资合作的合法资质。
3. 甲方拟对乙方进行股权投资，乙方愿意接受甲方的投资，并按照本协议约定的条件和条款进行合作。
现甲乙双方本着平等自愿、诚实信用的原则，就甲方对乙方进行股权投资事宜达成如下协议：第一条投资条款1.1 投资金额：甲方同意向乙方投资人民币（大写）_______元整（￥_______）。
1.2 投资方式：甲方以现金方式向乙方支付上述投资款项。
1.3 投资用途：乙方保证将投资款项用于_______（具体用途）。
第二条股权安排2.1 股权比例：甲方投资完成后，将持有乙方_______%的股权。
2.2 股权登记：乙方应在收到甲方投资款项后_______个工作日内，完成股权变更登记手续。
第三条业绩对赌条款3.1 业绩承诺：乙方承诺在投资完成后的_______年内，实现净利润不低于人民币（大写）_______元整（￥_______）。
3.2 对赌机制：若乙方未能达到上述业绩承诺，则乙方应按照以下方式对甲方进行补偿：a. 第一年未能达到业绩承诺，乙方应向甲方支付相当于投资金额_______%的现金补偿；b. 第二年未能达到业绩承诺，乙方应向甲方支付相当于投资金额_______%的现金补偿；c. 第三年未能达到业绩承诺，乙方应向甲方支付相当于投资金额_______%的现金补偿。
第四条退出机制4.1 甲方有权在投资完成后的_______年内，要求乙方回购甲方所持有的乙方股权。
4.2 回购价格按照以下公式计算：回购价格 = 投资金额× （1 + 年化收益率_______%）^n（n为投资年数）。
第五条违约责任5.1 若任何一方违反本协议的任何条款，违约方应赔偿守约方因此遭受的一切损失。
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编号：【】
投资收益补偿及
有限合伙份额
回购协议
【】年【】月
投资收益补偿及有限合伙份额回购协议
甲方：XX信托股份有限公司（以下简称“甲方”或“XX信托”）
法定代表人：
联系地址：
联系电话：
乙方：（以下简称“乙方”）
法定代表人：
联系地址：
联系电话：
鉴于：
XX资产管理有限公司根据乙方的融资需求，以现金认购甲方发行的信托计划，并以甲方的名义认缴合伙企业出资，成为“【XX基金（有限合伙）】”（以下简称“XX基金”）的有限合伙人，并以XX基金的资金投资于地方城市基础设施建设项目。
本协议双方本着诚实信用、平等互利的原则，达成如下约定，以资共同遵守。
第一条定义
本协议及本协议之补充文件中所用的术语，除中国法律法规、本协议以及补充文件对本条各项另有规定的解释之外，均以下述解释为准：
1、本协议：指合同编号为【】的《投资收益补偿及有限合伙份额回购协议》以及对该协议的任何有效修订或补充。
2、信托计划：指以XX为主的信托受益人认购甲方发起的集合信托资金计划产品
3、合伙合同：指甲方作为有限合伙人与XX股权投资管理有限公司作为普通
合伙人签署的XX基金有限合伙合同。
乙方在此确认已经知悉并理解该协议的内容。
4、合伙财产份额：甲方作为本信托计划的管理人以本信托计划所募集资金以有限合伙人名义认缴XX基金合伙企业出资而享有的合伙财产份额。
5、信托计划成立日：指本信托计划成立的日期，即【】年【】月【】日。
6、信托计划到期日：指本信托计划终止的日期，即【】年【】月【】日。
7、合伙企业：指【】基金（有限合伙）。
第二条甲方投资份额的预期收益
1、甲方以本信托计划所募集的资金认缴XX基金的有限合伙财产份额并出资，并合法享有相应金额的合伙财产份额。
甲方有限合伙份额的预期收益为每年**%，基金存续期限为基金各合伙人第一次对有限合伙缴付出资之日起满【】年。
第三条投资价值补偿安排
1、乙方特此对甲方所持有的合伙财产份额收益作出承诺及保证：自甲方将其认缴的全部出资额划入XX基金账户之日（以下简称“出资日”）起每年【3月20日、6月20日、9月20日、12月20日】（合并统称“收益日”），甲方在信托计划财产专户内收到的XX基金分配金额不低于按照以下公式计算的金额（以下简称“预期收益”）：信托计划应当获得的收益金额=信托计划实际缴纳的出资金额（【】亿元）×【】×收益计算天数÷365，其中，“收益计算天数”是指上次收益日起至当次收益日止期间的天数（首次收益日的开始日期为出资日，最后一次收益日的截止日期为信托计划到期日）。
在任何一个收益日，若信托计划财产专户收到的收益总额未达到预期收益的金额时，乙方应当在【3】个工作日内无条件将信托计划实际取得的金额与乙方承诺收益金额之间的差额支付至信托计划财产专户。
第四条有限合伙份额回购
1、XX基金存续期满前30个工作日，基金启动期末分配，在信托计划到期日前七个工作日，XX基金将归属于信托计划的分配金额益（以下简称“清算金
额”）支付至信托计划财产专户；若信托计划财产专户收到的实际分配金额低于信托计划实际缴纳出资的，甲方可随时向乙方发出《回购通知书》（格式见附件1），乙方应当在收到《回购通知书》后的【3】个工作日内无条件将未能清算的有限合伙份额进行回购，并将回购款支付至信托计划财产专户。
第五条保密
1、双方对于本协议、与本协议有关的事项以及相互提供的所有文件、资料和信息（以下合称“保密信息”）均承担保密义务，未经对方书面同意，任何一方当事人均不得将保密信息向本协议以外的其他方披露，但是因以下情况所进行的披露除外：
（1）XX信托履行法律法规或信托计划文件规定的信息披露义务，向委托人和受益人进行的披露；
（2）向在正常业务中所委托的审计、律师等工作人员进行的披露，但前提是该等人员必须对其在进行前述工作中所获知的与本协议有关的信息承担保密义务；
（3）该等资料和文件可由公开途径获得或者该资料的披露是法律法规的要求或应司法机关提出的要求；
（4）XX信托根据金融监管机构的要求，向金融监管机构进行的披露。
2、任何一方当事人从对方取得的保密信息资料，仅用于本协议所规定的事项，不得用于其他任何目的。
3、本协议因任何原因中止或终止时，任何一方当事人仍应按照本条的规定承担保密义务。
第六条违约责任
1、若乙方未能按照本协议第三条的规定向甲方支付完毕全部应付金额的，除应当继续支付该等应付金额外，还应当按照应付未付金额每日万分之【五】向甲方支付延迟违约金。
乙方自违约日起算连续超过20日未予偿付上述应付金额的，则提前触发乙方回购甲方所持XX基金有限合伙份额的条件。
届时，乙方除须无条件将回购甲方有限合伙份额的款项支付至信托计划财产专户之外，还应支付相当于甲方有限合伙份额【】%的金额以作根本违约之赔偿。