关于中小企业财务风险的产生及解决措施

关于中小企业财务风险的产生及解决措施

财务风险是指企业丧失偿债能力的可能性，由于资金困难采取不同的筹资方式而带来的风险。财务风险防范就是企业在识别风险、评估风险和分析风险的基础上，充分预见、有效控制财务风险，用最经济的方法把财务风险导致的后果减少到最低限度的管理方法。中小企业财务风险的防范，首先要实施技术创新，获得多种投资者的支持；其次，实施企业信用管理，面临财务危机时，能较容易地从外部融资；再次，控制资产负债率，避免由于现金支付困难导致财务危机；最后，提高筹资的使用效果，努力降低经营风险引起的财务风险。

标签：中小企业财务风险解决措施

在市场经济条件下，企业财务风险贯穿于企业各个财务环节，是各种风险因素在企业财务上的集中体现。一般包括筹资风险、投资风险、现金流量风险、利率风险以及汇率风险。我国中小企业产生财务风险的原因很多，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因，而且不同的财务风险形成的个体原因也不尽相同，总体来看，主要有以下几个方面：

第一，由于中小企业盈利能力弱，大多数只简单地注重销售额的增长和利润总额的实现，注重短期收益，致使成本失控，资金超量使用，单位资金获利水平很低；其次，长期受旧体制、旧财务制度的束缚，中小企业财务人员风险意识滞后，尚未树立时间价值、风险价值、边际机会成本等科学概念，未能确定最优化思想；不权衡资本成本，不考虑资本结构，投资时不测算风险报酬，不分析现金流量；再次，没有专门的对财务活动进行评价分析与控制的机构，简单地要会计部门承担财务预测、没有健全的会计核算体系，会计资料不齐全、不规范，无法进行事先的评价与防范。

第二，财务管理的宏观环境具有复杂性和多变性，外部环境变化可能为企业带来某种机会，也可能使企业面临某种威胁。中小企业由于财力、物力、人力的限制，不能适应复杂多变的外部环境，必然会给企业理财带来困难。

第三，中小企业由于缺乏科学合理的可行性分析、主观臆测严重。财务关系混乱，都可能导致财务风险的产生，内部审计与控制乏力，造成资金使用效率低下，资金流失严重，中小企业主要集中于事后控制，缺乏重要的事前预算和事中控制。他们财务信誉低下，应收账款膨胀，忽视现金运转的承受能力。盲目赊销，造成相当比例的应收账款长期无法收回，直到成为坏账。

第四，他们的经营目标主要是追求公司价值最大化，举债规模大，利息支付多，而导致偿还能力弱或出现破产的可能性，因而风险程度也高。

第五，融资方式不同，其风险也不同。向银行借款虽然周期较短、无需印制债券而使成本降低，还可以直接与银行进行谈判以寻求债务重组，但很难筹到大量资金。向公众发行的债券由于债权人较多，进行债务重组的可能性很小，如不

能按期偿还，会对企业的声誉带来严重的损害，甚至可能形成政治问题。可供企业选择的筹资方式主要有银行贷款、发行股票、发行债券，融资租赁和商业信用等。中小企业由于受自身条件的限制，无法发行债券、股票，剩下的筹资方式都是一些债权性筹资方式，如选择不当，就会增加企业额外费用，影响企业的资金周转而形成财务风险。

第六，负债结构不合理，如短期负债和长期负债的安排、取得资金和归还负债的时间安排。生产经营与投资往往具有同方向的周期性波动，负债融资的多少及其期限结构，应与企业生产经营的同期波动相匹配。如不合理的安排可能造成某一时点上的偿债高峰，或某一时点的资金闲置。企业应遵循短期资金由短期负债来融通，长期资产由长期负债来融通的原则。

第七，制度环境等方面的变化也会对中小企业的财务风险产生影响，如产业政策、利率、资本市场的发达程度、通货膨胀等。如果企业在当前利率水平偏高而利率将要调低时，仍以较高的利率水平进行了债务融资，使得企业在利率调低后仍要负担较高的利息。持续的通货膨胀，将使企业的资金需求不断膨胀，资金供应容易出现短缺。货币性资金不断贬值，实物性资产相对升值，资本成本不断提高。这样，将给企业债务融资带来许多隐患。如果决策不当，将会带来较大的财务风险。

以上七个方面的原因都可以导致财务风险的产生，所以要对其风险制定相应的解决措施。尤其是中小企业在资金、人才和管理等方面的相对弱势，其财务风险防范和控制难度更大，要有针对性地采取一些措施。

为防范财务风险，企业应对不断变化的财务管理宏观环境认真分析研究，把握其变化趋势及规律，制定多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理办法，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力，以此降低因环境变化给企业带来的财务风险，设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，使企业财务管理系统有效运行，防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。

财务决策必须采用科学的决策方法，尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策模型进行决策。计算各种方案的投资回收期、投资报酬率、净现值、内含报酬率等指标，并对计算结果进行综合评价分析，在综合考虑各种因素的基拙上，选择最佳的投资项目，切忌主观臆断。

认真分析财务管理的宏观环境及其变化情况，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理方法，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，以此降低因环境变化给企业带来的财务风险，对于不具备条件的中小企业，可以委托专业机构完成此项工作。同时要使财务管理人员明白，财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险，财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。

负债经营是现代企业筹资所采用的重要方式和手段，当负债经营获得超额利润时，企业将获得财务杠杆收益。但我们还应看到，高负债率将导致财务负担沉重，偿付能力不足时，企业就会出现财务危机，特别是中小企业不能垄断、控制市场，经营风险大，因此企业负债比率不宜太大。

还可以组成合资企业，实现收益共享，风险共担，减少因项目失败使自己造成损失，避免因企业独家承担投资风险而产生的财务风险。增添土地、建筑物和生产设备等固定资产，尽量减少现金支出。高技术设备或产品的淘汰速度很快，当企业以这种租赁方式购进设备时，由于租赁期限较短，当租赁期结束时，企业便可以再次用最新技术更新原有设备，而不需借入巨额资金，形成巨额负债。这种租赁还可以将设备抵押出去，获得其它来源的借款，还可以与供货单位共担风险。

中小企业在承接订货任务时，不能贪多，要与企业流动资金的承受能力相适应，避免企业现金供应过度紧张而陷入财务危机，从而转移成经营风险。企业可以通过提高产品质量、改進产品设计、改进产品性能、开拓新市场、降低固定资产投资比重等手段，提高产品的竞争力，降低因产品滞销、市场占有率下降而产生的不能实现预期收益的经营风险。

必须加强应收账款的管理，首先是评价客户资信程度，制定相应信用政策，其次是加强应收账款的账龄分析，确定收款率和应收账款余额百分比，对于资信状况好的客户可采用赊销方式，控制信用额度，采取分期收款、商业汇票等风险较小的结算方式，对于信用不好的客户采取汇兑、支票等结算方式。

企业要优化财务结构，具体是使综合资金成本最低，财务杠杆效益高，财务风险适度。企业应根据经营环境的变化，对资本、负债等进行结构性调整，使其保持合理的比例。建立有效的风险管理系统，通过风险预警、风险识别、风险评估、风险报告等措施，对财务风险进行全面防范和控制。

参考文献:

[1]贺志锋.《施工企业管理》.2008(3).

[2]史欣向，杨文.《现代企业教育》.2007(4).