中小企业财务风险的分析

中小企业财务风险的分析

［摘要］:在现在的经济发展条件下，我们的企业面临着多种风险，并且很多都表现在财务上。所以财务风险是市场经济条件下的产物，是企业必须面对的风险之一，财务风险作

为一种经济信号，可以全面反映企业的经营状况。一个企业要想在激烈的竞争中立于不败之地，就

一定要对财务风险进行深透的理解并且掌握进行管理。因此，企业要有完善的财务管

理体制，加强财务管理,并且对财务风险进行进行合理的控制,及时完整地搜集、传递、分析、评价财务信息，防范财务风险带来的问题，可以使企业很好的运作。

［关键词］:中小企业；财务风险；风险防范；控制

全球经济危机的情况下，虽然我国大型上市企业在国内巨大消费力的支撑下可以渡过难

关，但是对那些出口的对外中小企业来讲，却是一个相当沉重的打击。中小企业经营方式逐

渐复杂化，并且企业信息使用者逐渐的多样化，我国企业财务风险的衡量和管理相对于发达

国家还比较落后，很多企业都是危机之后才吸取经验和教训，财务风险于是就成为我国中小

企业如今面临的重要问题了，这不仅关系到企业的生存问题，还关系到企业是否盈利等问题。因此，在如此的条件下，如何有效的加强中小企业财务风险的控制管理就已经成为重要的问题。

一、中小企业财务风险的概念与基本类型

所谓财务风险，是指公司财务由于结构不够合理、融资不够恰当而使公司可能丧失偿债能力，从而导致企业投资者的预期利益下降的风险。企业在财务管理过程中必须面对的一个很重要的问题就是财务风险，财务风险是客观存在的，所以企业管理者对财务风险只有采取有效措施来防范并且化解风险，却不可以百分百的消除。根据中小企业资金在资金链上运转的程序来看，财务风险又可分成以下几个类型：

（一）筹资风险

1、概念：

筹资风险指的是由于资金供需市场、宏观经济环境的变化，企业筹集资金给财务成果带来的

不确定性。筹资风险是中小企业财务风险需要防范的首要环节和重要内容。

2、筹资风险的类型：

汇率风险、购买力风险、利率风险、再融资风险、财务杠杆效应等。利率风险是指由于

金融市场里的金融资产的变化而导致了筹资成本的变动；再融资风险是指由于金融市场上金

融工具由于品种、融资方式的变动，导致企业再次融资产生了不确定性，或企业本身不合理

的筹资结构而导致再融资产生的财务困难；财务杠杆效应是由于企业使用杠杆融资带给利益

相关者利益的不确定性；汇率风险是指由于汇率变化而引起的企业外汇业务成果的不确定性；购买力风险是指由于币值的变动给筹资带来的影响

（二）投资风险

1、概念：

投资风险是指在企业投入一定的资金后，因为市场需求的变化从而影响了最终利益与预

期收益发生偏离的风险。企业对外投资最主要的有这两种形式：直接投资以及证券投资。根

据我国的公司法，如果股东拥有企业股权的25%以上就当作直接投资。证券投资主要有这

两种形式：股票投资以及债券投资。股票投资是利益与风险共存的一种投资形式；债券投资是与被投资企业的财务活动没有很直接关系，只是定期收取固定的利息，要面临的风险是来

自被投资者不能按期还债。

2、类型：

主要包括通货膨胀风险、金融衍生工具风险、利率风险、再投资风险、汇率风险、道德

风险、违约风险等。

（三）经营风险

1、概念：

经营风险又称营业风险，是指在企业的生产经营过程中，供、产、销各个环节产生不确定性因素的影响从而导致企业资金运作的退滞，产生企业价值的变动。

2、类型：

经营风险主要包括存货变现风险、应收账款变现风险、采购风险、生产风险等。采购风

险是指因为原材料市场供应商的变动而产生的供应不足。和由于信用条件和付款方式的改变

从而导致实际付款的期限跟平均付款期出现了偏离；生产风险是指由于信息、能源、技术及

人员的变动而导致生产工艺流程的变化。和因为库存不足所导致的停工停料或者销售退滞的

可能；存货变现风险是产品市场变动导致销售的变动; 应收账款变现风险是指由于赊销业务

过多导致应收账款管理成本增大的可能性，和因为赊销政策的变化导致实际回收期和预期回

收产生偏离等。

（四）流动性风险

流动性风险是指企业资产不能正常和没有确定性地转移现金或企业债务和付现责任不

能正常履行的可能性。从这个角度来说，可以把企业的流动性风险分为变现能力和偿付能力。

发生在企业支付能力以及偿债能力的问题，称为现金不足和现金不能清偿风险。企业资产不能确定性地转移成现金的问题叫变现能力风险

二、我国中小企业财务风险产生的主要原因

（一）中小企业在筹资环节中造成的财务风险

筹资环节是我国中小企业财务风险产生的原因之一。当前中小企业主要采取负债筹资方

式来进行筹集资金，通过对企业规模的分析掌握，中小企业负债筹资结构安排的不合理，具体表现为：一，企业筹集资金时，很少用自有资金来进行发展，也没有结合自己本身的情况

来进行发展。二，企业筹资的渠道少但是成本相对高，中小企业资金有限，信誉度不高，这

样的情况很少满足向银行贷款的条件。所以，中小企业想要从外部得到资金，就一定要有担保，也可以拿资产进行抵押，这样会使得会变大企业外部融资风险。当然，中小企业的债务

融资表现出一种、规模较小和更加依赖流动性比较强的短期贷款的一种特征，这样的因素会加大筹资风险。中小企业筹资风险主要来源于这样几个方面。

1、财务决策缺乏科学性。

股票筹资决策是指发行股票的股份有限公司按照有关法律、政策的规定，根据有关发行

股票的种类发行的时机、价格、规模、方式等方面做出的合理分析。合理的股票筹资决策，

对筹资有正面作用，反之，有负面作用。

2、企业经营活动失败

负债经营的企业其还本付息的资金最终来源于企业的收益。企业效益不好，长期亏损，

企业就不能按时付息，会损害企业的商誉，就不能有效地去筹集资金。如果因为受到一些不