《讲解最透彻的形态理论》
形态理论(二)—韩渝
要点提示
（1） 双底的第二个底点都较第一个底点稍高，原因是先知先觉的投资者在第二次回落时已开始买入，令股价没法再次跌回上次的低点。
（2） 双底最少涨幅的量度方法是双底最低点和颈线之间的距离，股价于突破颈线后至少会升抵相当长度。
（3） 形成第一个底部时，其回升的高点约是最底点的10%~20%。
形态理论（二）——韩渝
V形反转形态——V形走势、延伸V形走势（图略）
形态分析
V形走势分为三个阶段：
下跌阶段：通常V形左方跌势陡峭，而且持续一段时间
转势阶段：V形底部尖锐，通常形成转势点时间在3日内。
回升阶段：股价从低点回升，成交量随之增加。
延伸V形是V形走势的变形，股价出现横向发展的区域，其后打破这横向区域继续完成整个形态。
双重顶反转形态（图略）
形态分析
一只股票上升到某一价格水平时，出现大成交量，股价随之下跌，成交量减少。接着股价又升至与前一个价格几乎相等之顶点，成交量再随之增加却不能达到上一个高峰的成交量，再第二次下跌，股价的移动轨迹就象M字。这就是双重顶，又称M头走势。股价突破颈线（颈线是第一次从高峰回落的最低点）型态才算完成。
市场含义
股价持续上升为投资者带来相当的利润，于是他们抛售，这股抛售力量令上升行情转为下跌。当股价回落到某水平，吸引了短期投资者的兴趣，另外较早前抛出获利的也可能在这水平再次买入补回，行情开始回复上升。同时，对该股信心不足的投资者会因觉得错过了在第一次的高点出货的机会而马上在市场出货，加上在低水平获利回补的投资者亦同样在这水平再度卖出，强大的抛售压力令股价再次下跌。由于高点二次都受阴而回，令投资者感到该股无法再继续上升，更多的投资者抛出，令到股价跌破上次回落的低点（即颈线），于是整个双头形态便告形成。
形态理论分析
• 3、双重顶反转突破形态的研判标准： • 1）有两个相同高度的高点（即两个 头），并且第二个头部的成交量比第一 个头部的成交量有较大的减少； • 2）向下突破支撑点，即突破劲线幅度 超过该股市价的3%以上，突破后至少 两个交易日。 – 注：向下突破颈线时，成交量不一定 扩大，日后继续下跌时，成交量会扩 大。
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头肩底
• 头肩底是实际股 价形态中出现得 最多的形态，也 是最著名和最可 靠的反转突破形 态之一。如下图 是这种形态的简 单形式。
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•
头肩底的形成
– – 股价经过长期下跌后，成交量相对减少，接着 出现反弹（次级上升），成交量与最后几天相 比，没有显著增加，这是左肩； 股价第二次下跌，其价格低于左肩之最低价， 而其成交量在下跌过程中未减少，甚至增多， 在低价盘旋时成交量则迅速萎缩，然后一口气 回升至越过左肩低价价位，成交量迅速增加大 于形成左肩之成交量，头部完成。 第三次下跌，成交很明显小于左肩和头，当跌 至头的最低价格水准以前即反弹上升，这是右 肩。
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小结： 平衡的概念是相对的，股价只要在一个 范围内变动，都属于保持平衡，这个范 围的选择就成为判断平衡是否被打破的 关键； 平衡的打破有被认可的问题，刚打破一 点，不能算真正打破。 反转突破形态存在种种假突破的情况， 假突破有时给某些投资者造成的损失是 较大的。
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第二节 反转形态
双重顶（底） 三重顶（底） 头肩顶（底） 圆弧顶（底） V型反转
– 三重顶的第三个顶，成交量非常小时，即 显示出下跌征兆，而三重底在第三个底部 完成而股价上升时，成交量大量增加，即 表示股价将会突破颈线而上升。
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•
未来股价动态： – 三重顶或三重底之最小跌幅或涨幅，也是 从顶部之最高价或底部之最低价至颈线的 垂直距离。 • 注：1）三重顶（底）完成后，股价未跌破 或向上突破颈线前，并不适用做买进或卖出 委托，因为反转时间尚未成熟，主力尚未抛 出手中持有的大部分股票或上未买足预定的 数量前，仍欲使股价继续整理，直到三重顶 （底）完成后，才进行反转，突破颈线上升 或下跌，此时便是买进或卖出时机；
形态理论及其应用
形态理论
即根据价格图表中过去一段时间所走过的 轨迹形态，分析、预测价格未来变动趋势 的一种方法。
价格运动的基本特点：平衡→打破平衡→ 新的平衡→再打破平衡→再寻找新的平衡。 价格的运动过程主要是保持平衡的整理过 程和打破平衡的突破过程，归纳起来，在 价格形态上表现为整理形态和反转形态两 大类型。
✓ “圆弧底”顾名思义是指K线呈圆弧形
的底部形态，常出现于交投清淡的个股 中，耗时几个月甚至更久，因此具有相 当大的能量，这种底部通常是中长期底 部。
一、反转形态
✓ （1）股价处于低价区，耗时较长； ✓ （2）股价变动简单且连续，先是缓缓下滑，
而后缓缓上升，K线连线呈圆弧形； ✓ （3）成交量先是逐步减少，伴随股价回升，
（三）旗形整理
上升旗形
下降旗形
上升旗形
下降旗形
三、缺口
指大幅度跳高或跳低开盘而形成的一段 没有交易的、在图形中出现空档的价格 区域。
缺口是买卖双方力量比较悬殊的表现。 在分析中认为，缺口具有吸引力，总是 要被封闭。
三、缺口
（一）普通缺口
➢1、常见于形态中； ➢2、成交量无异常； ➢3、通常在短期内被封闭。
（二）突破缺口
➢1、常见于形态突破时； ➢2、通常伴有较大的成交量； ➢3、在相当长时间内不封闭。
一、反转形态
反转形态是指形态所在的平衡被打 破之后，价格的波动方向与平衡之 前的波动方向相反的形态。
比较典型的反转形态主要有双重形态、 头肩形态和圆弧形态。
（一）双重顶与双重底 ➢1、双重顶的研判
标准双重顶
卖点
形态 高度 颈线
上升趋势线
（1）反转下跌形态，量价皆呈现“M”形 态。
（2）上升趋势中，量价配合创新高后回 档，形成第一峰；遇趋势线支撑反弹， 成交量萎，呈圆弧形； ✓ （4）末期，股价迅速上扬形成突破，成交量
形态理论
形态理论（小的形态服从大形态）股价移动的两种形态类型：保持原有平衡：持续整理形态；打破原有平衡：反转突破形态。
反转突破形态：常见的反转突破形态有：头肩顶（底）、双重顶（底）、三重顶（底）、圆弧顶（底）、V形顶（底）等。
一、头肩形态：头肩顶和头肩底是实际股价形态中出现得最多的形态，是最著名和最可靠的反转突破形态。
一般可分为头肩顶、头肩底和复合头肩形态三种类型1、头肩顶形态特征（1）两肩大致等高，有时右肩较低；（2）成交量，左肩和头部伴随着大的成交量，右肩成交量相对较小；（3）跌破颈线不一定需要大成交量，但日后的下跌会放量。
2、头肩底形态与头肩顶形态相似，只是只是方向正好相反。
值得注意的是，头肩顶形态完成后，向下突破顶线时，成交量不一定扩大，但日后继续下跌时，成交量会放大。
头肩底向上突破颈线，若没有较大的成交量出现，可靠性将降低，或者会再跌回底部整理一段时间，积蓄买方力量才能上升。
3、复合头肩形态头肩形态有时会发生变化，出现多头或多左、右肩等，这样的形态常称之为复合头肩形态。
由于形成的时间较长且成交量大，其威力常常被高估。
其实它的威力常常不如头肩顶（底）形态，因为头肩顶（底）形态很明确的向市场给出了信号，而复合头肩形态往往形成了矩形整理，在较长的时间内消耗了大量的多、空双方力量，以至于突破后的幅度常常达不到头部到颈线的距离。
二、双顶（底）形态双重顶形态特征（1）两肩大致等高，相差3%以内视为等高；（2）成交量：左肩伴随着大的成交量，右肩成交量达不到左肩的水平；（3）跌破颈线不一定需要大成交量，但日后的下跌会放量；（4）同样具有股价测算功能。
三、三重顶（底）形态与一般头肩形最大的区别是，三重顶（底）的颈线和顶部（底部）连线是水平的，这就使得三重顶（底）的三个顶（底）的高度依次从左到右是下降（上升）的，则三重顶就演变成了直角三角形态。
这些都是我们在应用三重顶（底）时应该注意的地方。
四、圆弧形态圆弧形态的特征：（1）形态完成，股价反转后，行情多属爆发性，涨跌急速，持续时间不长，一般一口气走完，中间极少出现回档或反弹。
金融交易技术分析第5章形态理论
要点提示 （1）一般来说左肩和右肩的高点大致相等，
部分头肩顶的右肩较左肩为低。但如果右肩的 高点较头部还要高，型态便不能成立。
（2）如果其颈线向下倾斜，显示市场非常 疲乏无力。
（3）成交量方面，左肩最大，头部次之， 而右肩最少。不过，根据有些统计所得，大约 有三分之一的头肩顶左肩成交量较头部为多， 三分之一的成交量大致相等，其余的三分之一 是头部的成交大于左肩的。
金融交易技术分析第5章形态理论
颈线
左肩
右肩 头
反扑
头肩底
金融交易技术分析第5章形态理论
亏损股做成头肩底 庄家不认市盈率这个理
1999年12月23日开始成 百集团形成头肩底形态
金融交易技术分析第5章形态理论
多种K线组成的复合形态
金融交易技术分析第5章形态理论
B D
A
E
C 5.78
金融交易技术分析第5章形势在转势点必须有明显成交量
配合，在图形上形成倒Ｖ型。 （２）股价在突破伸延Ｖ型的徘徊区顶部时，
必须有成交量增加的配合，在跌破倒转伸延Ｖ型 的徘徊底部时，则不必要成交量增加。
金融交易技术分析第5章形态理论
2000年5月8日至5月24日， 上海综合指数出现V形反转。 突然栽下去，忽而拉上来， 扣人心弦，有惊无险。
形成这转势点的时间仅三、两个交易日，而且成交在 这低点明显增多。有时候转势点就在恐慌交易日中出 现。
（３）回升阶段：接着股价从低点回升，成交量 亦随之而增加。
在形成Ｖ型走势期间，其中上升（或是下跌）阶 段呈现变异，股价有一部分出现向横发展的成交区域， 其后打破这徘徊区，继续完成整个型态。
金融交易技术分析第5章形态理论
金融交易技术分析第5章形态理论
形态理论的名词解释
形态理论的名词解释形态理论是一种综合性的科学理论，它涵盖了多个学科领域，包括生物学、语言学、社会学等。
形态理论试图解释事物的形态结构和变化规律，从而深入探究事物的本质和演化。
一、形态理论的起源与形态学形态理论的起源可以追溯到意大利文艺复兴时期的数学和自然科学领域。
意大利学者达·芬奇是最早尝试将形态学应用于不同学科领域的人之一。
他通过研究人体解剖学和植物形态学，发展了一套理论框架，用于解释事物的形态结构及其内部关系。
在形态学中，形态被定义为事物外部的外在特征和内部结构的总称。
作为形态学的一个分支，形态理论更注重研究形态的本质和演化过程。
形态理论提出了许多重要概念，如同质性、同质组织和同质性理论等，用于描述事物形态的内在规律。
二、形态模式与形态组织形态模式是形态理论中的一个重要概念，指的是事物形态的结构模式或模型。
它描述了事物形态的特点、组成成分和关系等。
形态模式可以应用于各种领域，如植物形态、动物形态和语言形态等。
形态组织是形态理论中另一个重要概念，它指的是形态的分布、排列和组织方式。
形态组织可以通过几何形状、空间关系和运动方式等来描述。
形态组织是形态结构的关键因素之一，能够影响事物形态的演化和变化。
三、形态动力学与形态演变形态动力学是形态理论的一个重要分支，研究事物形态变化的规律和机制。
形态动力学结合了物理学和生物学的原理，探索了事物形态演变的动力学过程。
形态演变是事物形态在时间和空间上的变化和发展。
形态演变可以通过多种因素来驱动，如自然选择、遗传变异和环境压力等。
形态演变是形态理论的核心内容之一，它揭示了事物形态结构的多样性和演化的规律。
四、形态理论在各学科领域的应用形态理论在生物学、植物学和动物学等学科领域扮演着重要角色。
在生物学中，形态理论被广泛应用于描述生物体的形态结构、生物进化和分类等。
在植物学中，形态理论帮助解释了植物的形态特征、植物生长和发育过程等。
在动物学中，形态理论被用于研究动物的形态多样性、进化和适应性等。
形态理论的深入解析
形态理论的深入解析形态分析占据着传统技术分析的重要一席。
形态分析是通过将几天的K线组合，扩大到几十天甚至一段的时期。
这些众多的K线就组成的若干不同的轨迹形态，通过研究股价走过的这些轨迹，来分析多空双方力量的对比变化。
并做出相应的判断指导实际的操盘。
具体的图形可分为下列图形：头肩形：以形似人的头和肩的形态命名，可细分为头肩顶、复合头肩顶、头肩底、复合头肩底。
多重顶或多重底型：有类似W形的双重底、有类似M形的双重顶、还有三重顶与三重底等。
三角型：可再分为对称三角形、上升直角三角形、下跌直角三角形。
矩型：又称为箱型。
旗型：有上升旗与下降旗型两种。
圆形：分为圆顶与圆底形。
其他类型：有菱型，楔型、发散型等等。
加之以上各种图形的不同组合，产生了变化多端的股市景观。
也使得形态技术分析本身，外表看起来显得高深莫测。
然而，在实战中我们常常会遇到种种尴尬的结果。
当K线组合出现上涨形态之时买进股票，但股价却迟迟不涨甚至出现了下跌。
当K线形态出现下跌形态之时，抛出手中的股票，这时股价却出现大涨。
这是什么原因呢？首先我们要确定一点，就是先有价格的实际运动，才会有趋势和形态的产生。
如果反过来，通过某某图形导致预测后市会涨跌到多少的判断，甚至作为买卖操作的依旧犯了低级的明显的逻辑错误。
其次，实际的股价趋势运动形成的图形，绝大多数都是不完美、不规则的。
而我们一开始学习图形分析理论都是找的所谓的完美图形，实战中生搬硬套无异于削足适履。
最后，也是最重要的，如果真正理解掌握趋势理论你就会明白，形态理论的糟粕是有关“预测”的教条。
形态理论精髓是“颈线”系统。
“颈线”的实质是股价原始趋势改变后，二次突破的支撑与阻力线，这也是实战买卖操作的依据。
在接触形态分析过程中必然要接触到颈线。
无论任何形态，不论是反转形态，还是整理形态，都以颈线的有效突破作为研判后市走向的依据。
何谓颈线？就人类而言，每个正常人都有颈，它是头部与身体的分水岭。
一般而言，颈属于头的一部分。
从零开始学技术分析：一篇文章为你解密“道氏理论——形态技术”
从零开始学技术分析：一篇文章为你解密“道氏理论——形态技术”道氏理论---西方形态学中的经典理论道氏理论包含了趋势、形态等多种分析技术,也是股票、期货等金融市场最常用的分析技术。
本篇整理出个人认为交易中较为实用的部分做了一个汇总，并穿插了一些个人心得，希望对大家有所帮助。
反转形态特点：顶部一般持续震荡做顶时间短但是波幅较大。
底部一般持续震荡时间较长但是波幅较小。
顶部反转初期，和底部反转初期，很多技术分析类书籍的解释都是跟交易量有关，其实我多年的交易经验来看，相比交易量更应该注意的是MACD背离或者MACD处于强势或者弱势区间。
突破颈线并反扑确认之后，反转才算是成功。
※当上升趋势的左侧形态被打破时，说明需要警觉，行情开始进入做顶阶段或者横向延伸整理。
形态技术虽然涉及主要反转形态、次要反转形态、持续形态等多种技术形态，但是本人多年交易经验来看，实际交易中只需要掌握几种主要反转形态，对于其他的形态大致了解就可以了。
一：原始形态头肩：由左肩、头、右肩构成，三个峰交易量递减。
1:形态标准：依次下降的峰和谷2:颈线：最后两个向上反弹的低点连线被称为颈线，通常顶部颈线一般向上倾斜，偶尔水平极少情况向下倾斜。
顶部的颈线如果出现向下倾斜时，说明市场很弱，随后的下跌可能力度很大中间也很难出现反扑的情况。
3:反扑：向下突破颈线之后的反弹被称为反扑，价格一般会回到颈线或者前一个反弹的低点处。
反扑不一定发生，一般根据突破颈线时的交易量来定，如果交易量极大反扑的几率和幅度较小，反之则可能性增大。
底部头肩时更容易出现反扑。
4:完成标准：向下跌破倾斜或者水平的颈线并且反扑不在越过颈线。
5:最小测算：（1）突破颈线之后的下跌空间至少等于顶部到颈线的距离。
（2）头部到右肩低谷的距离约等于突破颈线之后的下跌距离。
6：形成时间：1-3个月。
总结：1破坏趋势2三个峰的交易量递减3向下突破颈线4反扑颈线然后继续下跌。
例图：二：三重顶：头肩的变形。
形态理论知识点总结
形态理论知识点总结一、形态理论的基本概念形态理论的基本概念包括形态、结构、规律和型态四个概念。
形态是指事物外表的形状和结构特征，是事物在外表上的表现。
结构是指事物内部的构造和组织特征，是事物在内部的组织结构。
规律是指事物发展和变化的一种稳定性和一般性的表现方式，是事物发展和变化的内在规律。
型态是指事物在一定环境条件下的典型形态或者具有一定意义的形态表现，是事物的一种表型特征。
形态理论的基本概念主要包括形态、结构、规律和型态四个概念。
形态是指事物的外部形态和结构特征，是事物在外部的表现。
结构是指事物的内部构造和组织特征，是事物在内部的组织结构。
规律是指事物发展和变化的一种稳定性和一般性的表现方式，是事物内在的发展规律。
型态是指事物在一定环境条件下的典型形态或者具有一定意义的形态表现，是事物的一种表型特征。
二、形态理论的规律形态理论的规律包括总体规律和特殊规律，总体规律是指形态的普遍规律和一般性规律，特殊规律是指形态的特定规律和个别规律。
总体规律是指事物的形态发展和变化的普遍规律和一般性规律，主要包括均衡态规律、不稳定性规律、多样性规律、动态规律和潜在规律。
均衡态规律是指在一定条件下，事物的形态会趋于达到一种平衡状态，即达到均衡态。
不稳定性规律是指事物的形态存在着不稳定的因素和动力，导致事物的形态会不断发生变化和演化。
多样性规律是指事物的形态具有多样性和多样化的特征，表现为多样性分化和多样性发展。
动态规律是指事物的形态具有不断变化和演化的特征，表现为动态平衡和动态变化的特点。
潜在规律是指事物的形态具有潜在的变化和发展的能力，表现为潜在性和潜在能量。
特殊规律是指事物的形态发展和变化的特定规律和个别规律，主要包括复杂性规律、趋势性规律、突变性规律、随机性规律和异质性规律。
复杂性规律是指事物的形态具有复杂和复杂度的特征，表现为多因素作用、多因素共存和多因素变化。
趋势性规律是指事物的形态具有向某种趋势和方向发展的特征，表现为发展趋势和发展方向。
第四节 形态分析原理
第四节形态分析原理2007-05-13 01:11第四节形态分析原理形态分析原理也是外汇交易技术分析的重要内容。
外汇市场价格的走势可谓千变万化，但其在技术分析的图表上，表现出的图形形态却有一定之规，可以从各种不同形态的价格走势变化中归纳出一些常见的模式和形态，这些常见的图形形态变化的规律，可以帮助我们更好地对汇价未来可能发生的变化做出预测和判断，捕捉买入和卖出的时机，从外汇交易中获利。
一、头肩形头肩形是判断外汇市场走势的最简单，也是最重要的技术信号。
这种图形主要包括四个阶段：即左肩的形成、头的形成、右肩的形成、颈线的突破，只有当颈线突破的情形发生时，头肩形才算完成。
头肩形可以发生在一个上升市场里，也可以发生一个下降的市场里，只是图形相反。
头肩形会出现多种形式，有时可能出现两个肩和三肩的复合体，这种形态也属于头肩形。
一般如有两个左肩，就可预测会有两个右肩出现。
有时出现了两个左肩后，只出现一个右肩。
但在实际的外汇价格走势图形中，汇率变动所形成的图形并非是对称的。
二、双重顶和双重底当汇率上升到某一高峰后即下跌，下跌一段时间后又开始上升，但升至前一高峰时又开始下跌，而形成两个明显的顶，即所谓双重顶（又称M顶）。
相反，当汇率下跌至某一低价时，买盘开始吸收所有的出售压力，而价格开始上升。
但上升一段时间后又开始下跌，然而跌至前一低价时，价格又开始回升，形成两个明显的底部，即所谓双重底（又称W底），如下图所示。
双重顶或双重底的形成主要是由于买卖盘的介入，当市场到达前一高峰价位时，即遭到强烈的出售压力，而买盘不足以吸收出售压力使价格下跌；当市场价格下跌到某一低位时，买盘开始吸收所有的出售压力，使价格开始回升。
在标准双顶和双底形态中，原上升通道中的阻力线在双底形态中被称为颈线，当颈线被突破后，汇价将沿突破方向大幅上升；同样，原下降通道中支持线在双顶形态中被称为颈线，当颈线被突破后，汇价将沿突破方向大幅下降。
在实际汇市分析图形中，在下降通道中，可能形成双底；而上升通道中，可能形成双顶形态。
形态理论的应用原理
形态理论的应用原理1. 什么是形态理论？形态理论是一种技术分析方法，通过对价格图表上的形态进行观察和分析，预测价格的未来走势。
形态理论的应用基于认为市场经过一系列的震荡和调整后，价格会出现一些可辨识的形状和模式。
2. 形态理论的核心原理形态理论的应用原理主要基于以下几个核心原则：2.1 历史会重复形态理论认为，在市场中出现的形态和模式会在未来重复出现。
这是因为价格的涨跌受多种因素的影响，而这些因素在不同时间和情况下会产生类似的效果。
2.2 情绪和心理驱动价格形态理论认为，市场价格的涨跌不仅受到供求关系的影响，还受到投资者的情绪和心理因素的驱动。
这些情绪和心理因素在价格形态中可以通过图表的形状和模式进行观察和分析。
2.3 形态和模式的可识别性形态理论认为，市场上的价格形态和模式有一定的可识别性。
通过观察和分析价格图表上出现的形态和模式，可以预测价格的未来走势。
3. 形态理论的应用方式形态理论的应用方式主要通过观察价格的图表来寻找特定的形态和模式，并预测未来价格的走势。
3.1 基本形态形态理论中有一些基本的形态，包括头肩顶、头肩底、双顶、双底、三重顶、三重底等。
这些基本形态通过价格的波动和走势形成特定的图形模式，可以用来预测价格的未来趋势。
3.2 形态组合形态理论还可以通过不同的形态组合来进行分析。
这些组合可以提供更多的信息和信号，帮助投资者做出更准确的预测。
3.3 补充指标形态理论的应用通常结合其他技术分析指标来增加预测的准确性。
常用的补充指标包括移动平均线、相对强弱指标和成交量等。
这些指标可以提供额外的信息，帮助投资者更好地理解市场。
4. 形态理论的优势与局限性4.1 优势形态理论的应用具有以下优势：•简单易懂：形态理论的基本原理和应用方式相对简单，适合初学者入门。
•观察性质：形态理论主要基于对价格图表的观察和分析，不需要复杂的计算和运算。
•可预测性：通过观察和分析形态和模式，可以预测价格的未来走势，提供交易的参考依据。
股票基础知识——形态分析理论及图文详解
股票基础知识——形态分析理论及图⽂详解形态分析在股票市场是经常使⽤到的技术分析，尤其是在判断⽬前市场所处的位置在形态分析中使⽤时⾮常⼴泛的，那么今天总结学习⼀下形态分析。
M头或W底M头和W底属于经典的反转突破形态，价格⾛势⼀旦形成M头和W底，威⼒是⾮常⼤的。
双重底图⽰双重顶图⽰第⼀：M顶和W底的颈线通过上⾯的两种图我们可以看到M顶和W底的颈线是B点和E点的连接线，在我们研究W底和M顶的真正的⽬的就是为了找到这个颈线，同时颈线⼀般要经过回抽确认。
颈线的测算功能：从突破点算起，价格⾄少要跌到与形态⾼度相等的距离。
第⼆：M顶和W底形成之后的反扑和逃命反扑：当M头形成，股价⼀般在向下突破后，有⼀个回抽确认颈线阻⼒位的过程，这种现象被称为反扑'。
逃命：当反扑发⽣时，在颈线位置是最佳也是最后⼀次减仓出逃的机会，在颈线附近做空的现象就被称为'逃命'。
第三：判断双重底(顶)注意事项1.双重底(顶)的价格只要求⼤致相等2两个底或顶可能由多个⼩级别的底(顶)组成3注意成交量⽅⾯的量价背离现象4.双底或双顶形成的时间跨度越长，可信度越⾼，将来的威⼒也越⼤(⼀般间隔⼀个⽉以上)5结合技术指标，会出现底部或顶部指标的背离。
圆弧形态基本形状:锅底或圆盖形形成过程:⼀般见于庄股。
刻意压价缓慢吸筹或拉⾼震荡派发,⾃然地,吸筹或派发都需要⼀段程时间及成交量:时间⼀般⼏个⽉或更长;成交量⼀定是两边多,中间少。
第⼀：圆弧分析运⽤1.圆底的时间⼀般⽐圆顶的时间更长。
2.圆弧形的突破必须出现在历史低位或⾼位。
3.突破后⼀般伴随⼤量。
4.突破后价格运⾏速度⾮常快且少有反复。
5.形态的规模与形态功能的⼤⼩成正⽐，圆弧形⼀旦成⽴,突破后涨跌很可观。
6.有效控制好仓位,突破后应该当机⽴断,甚⾄可以采取满仓或空仓策略。
三⾓形态三⾓形⼀般见于持续整理形态(中继形态),在整理过程中可能会演变成三种形态对称三⾓形、上升三⾓形和下降⾓形。
证券投资学演示——形态理论共45页
66、节制使快乐增加并使享受加强。 ——德 谟克利 特 67、今天应做的事没有做，明天再早也 是耽误 了。——裴斯 泰洛齐 68、决定一个人的一生，以及整个命运 的，只 是一瞬 之间。 ——歌 德 69、懒人无法享受休息之乐。——拉布 克 70、浪费时间是一桩大罪过。——卢梭
证券投资学演示——形态理论
21、没有人陪你走一辈子，所以你要 适应孤 独，没 有人会帮你一 辈子， 所以你 要奋斗 一生。 22、当眼泪流尽的时候，留下的应该 是坚强 。 23、要改变命运，首先改变自己。
24、勇气很有理由被当作人类德性之 首，因 为这种 德性保 证了所 有其余 的德性 。--温 斯顿． 丘吉尔 。 25、梯子的梯阶从来不是用来搁脚的 ，它只 是让人 们的脚 放上一 段时间 ，以便 让别一 只脚能 够再往 上登。
形态组合理论解读（可编辑）
竭尽缺口的特征之一是直线型的上升或下降。
另一个判断竭尽缺口的标准是成交量。
如果缺口形成后的成交量异常大，而缺口之前的成交量没有与价格的上升相配合，该缺口为竭尽缺口的可能性就很大。
此外，如果缺口的位置已经达到由某个技术预测的方法所指出的预测位置的时候，或者是某个重要的支撑压力位置，也使得该缺口成为竭尽缺口的概率加大。
在多数情况下，竭尽缺口之后是另一个方向运动的开始，也就是趋势的反转。
但是，竭尽缺口并非一定是反转的开始。
竭尽缺口所表示的肯定的意义是原来运动的停止，并不是反方向运动的开始。
竭尽缺口之后，有可能出现的是长时间的持续形态（七）岛形反转Islands Reversal岛形反转是一紧密的交易区域。
以岛形顶部为例。
它的左边由一个竭尽缺口与之前的上升趋势所“隔离”。
同时，在它的右边，一个突破缺口使其与前面的上升方向相反的下降趋势所“隔离”。
岛形所持续的时间可长可短，可以是1个交易日、几个星期，但是此间的成交量总是比较大的。
岛形反转自身不能构成本章所介绍的反转形态，而只能作为反转形态的一部分。
例如，作为双重顶中的某个顶，或头肩顶中的头。
只有在个别情况下，岛形反转右边的突破缺口才有可能在几天内被一次短暂的反弹或回落所回补，但通常是不被回补的。
岛形反转将使价格完全回复到竭尽缺口之前的小幅度运动的出发起点。
? （八）有关缺口的补充说明 1．涨跌停板情况下的缺口我国目前实行10%涨跌停板制度。
由于这个数字比较小，容易使得价格出现连续几天开盘后直接达到涨跌停板的现象。
从缺口的角度看，图中将连续出现多个缺口。
因此，在进行缺口判断的时候，要将这些连续缺口的数量省略一些。
2．综合指数的缺口综合指数的缺口显然应该比个股缺口的规模小，无论缺口的宽度还是缺口出现的频率，都是如此。
例如，度量缺口要求价格的波动是剧烈的和猛烈的，而综合指数达到这个要求的机会明显没有个股大。
影响综合指数的是全体挂牌交易的证券，而不仅仅是部分证券。
形态理论精解3
本节课程主要内容 一．双重顶和双重底 二．反转形态的核心要点
一、双重顶和双重底
双重顶和双重底，就是我们常说的M头和W底， 它们是比较典型的、经常遇到的反转形态，也是 整个反转形态体系里操作性较强的形态。
1.1 双重顶形态分析
M头型，又称双重顶，是指当一只股票价格上升 到某一价格水平时，出现大成交量，股价随之下 跌，成交量跟着减少，随后股价又上升至和前一 价位几乎相等的顶点，此时成交量也因股价上升 而增加，但无法达到前一次的最高量，然后出现 第二次下跌，并跌破前一次下跌的低点，股价的 移动轨迹就象M字，这就是双重顶，又称M头走势
2.1 双重底形态分析
双重底，又称W底，是M头的倒转图形，是股价下 跌趋势结束前出现反弹，然后再度下跌，跌势趋 于缓和，在前次低点处止跌，并开始向上涨升。 伴随大成交量突破前期高点（即颈线位），继续 盘升，W底就可确认。
2.2 双重底技术图形
h
谷，但低点不 一定在同一水平线上，轨迹 呈W形； 3、 波谷A的成交量比波谷B 的小； 4、A点有二次探底意图，但 应该快速回到B点之上；
1.2 双重顶技术图形
h h VOL 1、在涨势中出现； 2、有两个波峰，但高点不 一定在同一水平线上，轨迹 呈M形； 3、两个高点的成交量依次 减小； 4、两个头所出现的时间应该 相隔在一个月以上；
1.3 双重顶实战要点
1、取波峰的最高点到颈线位的垂直线为理论跌幅 （h），这仅为最小理论跌幅，有时是这跌幅的二 至三倍，杀伤力极强，是典型的见顶回落信号； 2、对于颈线位，有回抽确认的现象，但也有飞流 直下三千尺的高台跳水方式，只要击穿颈线位，就 应该离场； 3、如果足够强势，往往会演变为矩形整理形态， 但只要第二个波峰没法放量创新高，就因警惕；
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3．要点提示 ． （1）有时当圆形头部形成后，股价并不马上下跌，而是 ）有时当圆形头部形成后，股价并不马上下跌， 反复横向发展形成持续区域，这持续区称作碗柄。一般来说， 反复横向发展形成持续区域，这持续区称作碗柄。一般来说， 这碗柄很快便会突破，股价继续朝着预期中的下跌趋势发展。 这碗柄很快便会突破，股价继续朝着预期中的下跌趋势发展。 （2）圆形底表现为股价呈孤形下跌，初时卖方的压力不 ）圆形底表现为股价呈孤形下跌， 断减轻，于是成交量持续下降，但买入的力量仍畏缩不前， 断减轻，于是成交量持续下降，但买入的力量仍畏缩不前， 这时候股价虽是下跌，然而幅度缓慢和细小， 这时候股价虽是下跌，然而幅度缓慢和细小，其趋势曲线渐 渐接近水平。在底部时买卖力量达致均衡状态， 渐接近水平。在底部时买卖力量达致均衡状态，因此仅有极 小的成交量。然后需求开始增加，价格随着上升， 小的成交量。然后需求开始增加，价格随着上升，最后买方 完全控制市场，价格大幅上扬，出现突破性的上升局面。 完全控制市场，价格大幅上扬，出现突破性的上升局面。 成交量方面，初时缓慢地减少到一个水平，然后又增加， 成交量方面，初时缓慢地减少到一个水平，然后又增加， 形成一个圆底形。这种型态显示一次巨大的升市即将来临。 形成一个圆底形。这种型态显示一次巨大的升市即将来临。 投资者可以在圆形底升势转急之初追入。 投资者可以在圆形底升势转急之初追入。
原有趋势线 M顶趋势线
颈线
3.市场在双峰或双谷之间徘徊 市场在双峰或双谷之间徘徊 的时间越长、形态的高度越高,那么 的时间越长、形态的高度越高 那么 反转发生的潜力越大,反转发生的规 反转发生的潜力越大 反转发生的规 模越大,走势也越猛烈. 模越大,走势也越猛烈. 走势也越猛烈
第四节 三重顶与三重底
2．市场含义 ． 由于市场中卖方的力量很大， 由于市场中卖方的力量很大，令股价持续且急剧地 挫落，当该股抛售力量消失之后， 挫落，当该股抛售力量消失之后，买方的力量完全控 制整个市场，使得股价出现戏剧性的回升， 制整个市场，使得股价出现戏剧性的回升，几乎以下 跌时同样的速度收复所有失地； 跌时同样的速度收复所有失地；因此在图表上股价的 运行，形成一个像Ｖ字般的移动轨迹。 运行，形成一个像Ｖ字般的移动轨迹。通常这种形态 是由一些突如其来的因素造成。 是由一些突如其来的因素造成。
A
C
E F
B
D
要点提示 一般来说左肩和右肩的高点大致相等， （1）一般来说左肩和右肩的高点大致相等， 部分头肩顶的右肩较左肩为低。 部分头肩顶的右肩较左肩为低。但如果右肩的 高点较头部还要高，型态便不能成立。 高点较头部还要高，型态便不能成立。 如果其颈线向下倾斜， （2）如果其颈线向下倾斜，显示市场非常 疲乏无力。 疲乏无力。 成交量方面，左肩最大，头部次之， （3）成交量方面，左肩最大，头部次之， 而右肩最少。不过，根据有些统计所得， 而右肩最少。不过，根据有些统计所得，大约 有三分之一的头肩顶左肩成交量较头部为多， 有三分之一的头肩顶左肩成交量较头部为多， 三分之一的成交量大致相等， 三分之一的成交量大致相等，其余的三分之一 是头部的成交大于左肩的。 是头部的成交大于左肩的。
二、反转形态的共同特征 1.所有反转形态出现之前 市场存在明 所有反转形态出现之前,市场存在明 所有反转形态出现之前 显的运动趋势. 显的运动趋势 2.重要的趋势线被突破是既有趋势即 重要的趋势线被突破是既有趋势即 将被反转的第一个信号. 将被反转的第一个信号 3.形态的规模越大 那么反转后的市场 形态的规模越大,那么反转后的市场 形态的规模越大 波动的规模越大. 波动的规模越大
三、重视成交量扮演的角色 在价格冲高形成头部时,相对应的成 在价格冲高形成头部时 相对应的成 交量比前一波峰(即左肩 时少,显示市场 即左肩)时少 交量比前一波峰 即左肩 时少 显示市场 上攻的动能不足. 上攻的动能不足 在市场形成第三个峰(即右肩 时,成 在市场形成第三个峰 即右肩)时 成 即右肩 交量进一步萎缩,这是成交量发出趋势可 交量进一步萎缩 这是成交量发出趋势可 能生变的最重要信号. 能生变的最重要信号 当市场以巨大的能量击穿线时,成交 当市场以巨大的能量击穿线时 成交 量会急剧扩张,显示来自颈线上方的抛盘 量会急剧扩张 显示来自颈线上方的抛盘 压力沉重. 压力沉重
第三节 双重顶与双重底
A C
颈线 B D 突破点
双顶
a c
股 份
b
突破点
颈线
双底
突破点
股 份
b 颈线
a
C
A
C 10.20 D B
双重顶与双重底的分析要决 1.只有当市场真正跌破了前一个反 只有当市场真正跌破了前一个反 弹低点才表明双重顶反转形态成立;当市 弹低点才表明双重顶反转形态成立 当市 场真正突破前一个反弹高点时,说明双重 场真正突破前一个反弹高点时 说明双重 底的有效性初步被认定. 底的有效性初步被认定
2.大多数潜在的双重顶或双重底都 大多数潜在的双重顶或双重底都 只是市场原有趋势的调整形态,它们只 只是市场原有趋势的调整形态 它们只 是一些看起来像是要发生突破的所谓潜 在形态,如果它不击穿颈线 如果它不击穿颈线,市场仍会回 在形态 如果它不击穿颈线 市场仍会回 到既有的趋势中去 A C D B
形顶与V形底 第六节 V形顶与 形底 形顶与
V形底
股 份
转折点
1．型态分析 ． 型走势，可分为三个部分： Ｖ型走势，可分为三个部分： 下跌阶段：通常Ｖ型的左方跌势十分陡峭， （１）下跌阶段：通常Ｖ型的左方跌势十分陡峭， 而且持续一段短时间。 而且持续一段短时间。 转势点：Ｖ型的底部十分尖锐， ：Ｖ型的底部十分尖锐 （２）转势点：Ｖ型的底部十分尖锐，一般来说 形成这转势点的时间仅两、三个交易日， 形成这转势点的时间仅两、三个交易日，而且成交在 这低点明显增多。 这低点明显增多。有时候转势点就在恐慌交易日中出 现。 回升阶段：接着股价从低点回升， （３）回升阶段：接着股价从低点回升，成交量 亦随之而增加。 亦随之而增加。 在形成Ｖ型走势期间，其中上升（或是下跌） 在形成Ｖ型走势期间，其中上升（或是下跌）阶 段呈现变异，股价有一部分出现向横发展的成交区域， 段呈现变异，股价有一部分出现向横发展的成交区域， 其后打破这徘徊区，继续完成整个型态。 其后打破这徘徊区，继续完成整个型态。
A C E
B
D
三顶
股 份
颈线
成 交 量
a
c e
b d
突破点Байду номын сангаас
股 份
A
B
颈线
C 成 交 量
第五节 圆顶与圆底
圆形底
圆形顶
股 份
碗柄
成 交 量
1．圆形顶型态分析 ． 股价呈孤形上升,即虽不断升高, 股价呈孤形上升,即虽不断升高,但每一个高点升 不了多少就回落，先是新高点较前点高， 不了多少就回落，先是新高点较前点高，后是回升点 略低于前点，这样把短期高点连接起来， 略低于前点，这样把短期高点连接起来，就形成一圆 形顶。在成交量方面也会有一个圆形状。 形顶。在成交量方面也会有一个圆形状。 2．市场含义 ． 经过一段多方力量强于空方力量的升势之后， 经过一段多方力量强于空方力量的升势之后，多 方趋弱或仅能维持原来的购买力量，使涨势缓和， 方趋弱或仅能维持原来的购买力量，使涨势缓和，而 空方力量却不断加强，最后双方力量均衡， 空方力量却不断加强，最后双方力量均衡，此时股价 会保持没有上落的静止状态。如果空方力量超过多方， 会保持没有上落的静止状态。如果空方力量超过多方， 股价就回落，开始只是慢慢改变，跌势不明显， 股价就回落，开始只是慢慢改变，跌势不明显，但后 期则由空方完全控制市场，跌势转急， 期则由空方完全控制市场，跌势转急，说明一个大跌 市即将来临，未来下跌之势将转急转大。 市即将来临，未来下跌之势将转急转大。
4.构成顶部的反转形态通常经历的 构成顶部的反转形态通常经历的 时间较底部形态短,但价格的波动幅度大 但价格的波动幅度大, 时间较底部形态短 但价格的波动幅度大 而且更为剧烈. 而且更为剧烈 5.出现在底部的反转形态通常波动 出现在底部的反转形态通常波动 幅度不大,但经历时间较长 但经历时间较长. 幅度不大 但经历时间较长
二、市场含义 对称三角形是因为多空双方的力量在该段 价格区域内势均力敌， 价格区域内势均力敌，暂时达到平衡状态所形 股价从第一个短期性高点回落， 成。股价从第一个短期性高点回落，但很快地 便被多方所消化，推动价格回升； 便被多方所消化，推动价格回升；但多方的力 量对后市没有太大的信心， 量对后市没有太大的信心，或是对前景感到有 点犹疑， 点犹疑，因此股价未能回升至上次高点已告掉 再一次下跌。在下跌的阶段中， 头，再一次下跌。在下跌的阶段中，空方不愿 意太低价贱售或对前景仍存有希望， 意太低价贱售或对前景仍存有希望，所以回落 的压力不强， 的压力不强，买卖双方的观望性争持使股价的 上下小波动日渐缩窄，形成了此形态。 上下小波动日渐缩窄，形成了此形态。
3．要点提示 ． ）Ｖ型走势在转势点必须有明显成交量 （１）Ｖ型走势在转势点必须有明显成交量 配合，在图形上形成倒Ｖ 配合，在图形上形成倒Ｖ型。 股价在突破伸延Ｖ型的徘徊区顶部时， （２）股价在突破伸延Ｖ型的徘徊区顶部时， 必须有成交量增加的配合，在跌破倒转伸延Ｖ 必须有成交量增加的配合，在跌破倒转伸延Ｖ型 的徘徊底部时，则不必要成交量增加。 的徘徊底部时，则不必要成交量增加。
第九章 证券投资技术分析 主要理论与方法
之
形态理论
第九章 证券投资技术分析 主要理论与方法
之
形态理论
上半部分：反转形态
第一节 识别反转型态的技巧
一、趋势的三种方向 反转形态是市场经过一番上涨或下跌 之后,由于动能的衰退进入横盘阶段 由于动能的衰退进入横盘阶段.经过 之后 由于动能的衰退进入横盘阶段 经过 盘整之后,市场无力再持续原来的走势 市场无力再持续原来的走势,因 盘整之后 市场无力再持续原来的走势 因 而出现与原趋势相反的走势.反转形态一 而出现与原趋势相反的走势 反转形态一 般意味着市场原有的趋势被破坏,市场走 般意味着市场原有的趋势被破坏 市场走 向了相反方向. 向了相反方向