山东大学金融投资学练习题
投资学习题+答案
投资学习题+答案一、单选题（共30题，每题1分，共30分）1、若提高一只债券的初始到期收益率,其他因素不变,该债券的久期( )。
A、变小B、无法判断C、变大D、不变正确答案：A2、以下说法不正确的是( )。
A、价格高开低收产生阴K线B、光头阳K线说明以当日最高价收盘C、价格低开高收产生阳K线D、今日价格高于前日价格必定是阳K线正确答案：D3、在周期天数少的移动平均线从下向上突破周期天数较多的移动平均线时,为股票的( )。
A、卖出信号B、买入信号C、等待信号D、持有信号正确答案：B4、合格的境内机构投资者的英文简称为( )。
A、QFIIB、QDIIC、RQFIID、RQDII正确答案：B5、有四种面值均为100元的债券,投资者预期未来市场利率会下降,应该买入( )。
债券名称到期期限票面利率甲 10年 6%乙 8年 5%丙 8年 6%丁 10年 5%A、乙B、丙C、甲D、丁正确答案：D6、投资与投机事实上在追求( )目标上是一致的。
A、风险B、处理风险的态度上C、投资收益D、组织结构上正确答案：C7、除权的原因不包括( )。
A、发放红股B、配股C、对外进行重大投资D、资本公积金转增股票正确答案：C8、一个股票看跌期权卖方承受的最大损失是( )。
A、执行价格减去看跌期权价格B、执行价格C、股价减去看跌期权价格D、看跌期权价格正确答案：A9、某项投资不融资时获得的收益率是20%,如果融资保证金比例为80%,则投资人融资时在该项投资上最高可以获得的收益率是( )。
A、28%B、40%C、58%D、45%正确答案：D10、股票看涨期权卖方承受的最大损失可能是( )。
A、无限大B、执行价格减去看涨期权价格C、看涨期权价格D、执行价格正确答案：A11、下面哪一种形态是股价反转向上的形态( )。
A、头肩顶B、三重顶C、双底D、双顶正确答案：C12、下列关于证券投资的风险与收益的描述中,错误的是( )。
A、在证券投资中,收益和风险形影相随,收益以风险为代价,风险用收益来补偿B、风险和收益的本质联系可以用公式表述为:预期收益率=无风险利率+风险补偿C、美国一般将联邦政府发行的短期国库券视为无风险证券,把短期国库券利率视为无风险利率D、在通货膨胀严重的情况下,债券的票面利率会提高或是会发行浮动利率债券,这种情况是对利率风险的补偿正确答案：D13、若提高一只债券的票面利率,其他因素不变,该债券的久期( )。
金融投资考试题及答案
金融投资考试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 金融市场的基本功能是（）。
A. 融资与投资B. 风险管理C. 信息传递D. 价格发现答案：A2. 以下哪项不是金融市场的特点？（）A. 流动性B. 风险性C. 收益性D. 稳定性答案：D3. 股票价格指数的计算方式不包括（）。
A. 算术平均法B. 加权平均法C. 几何平均法D. 简单平均法答案：D4. 以下哪项不属于债券的基本要素？（）A. 债券面值B. 债券利率C. 债券期限D. 债券持有人答案：D5. 以下哪项不是影响股票价格的因素？（）A. 公司盈利能力B. 市场利率C. 通货膨胀率D. 投资者情绪答案：D6. 以下哪项不是金融衍生品的特点？（）A. 杠杆性B. 灵活性C. 风险性D. 确定性答案：D7. 以下哪项不是期货合约的基本要素？（）A. 交易单位B. 交割月份C. 交割地点D. 交割价格答案：D8. 以下哪项不是期权合约的基本要素？（）A. 期权类型B. 行权价格C. 行权日期D. 期权费答案：C9. 以下哪项不是投资组合管理的目标？（）A. 风险最小化B. 收益最大化C. 资本保值D. 资产配置答案：C10. 以下哪项不是投资组合理论的假设？（）A. 投资者是理性的B. 市场是有效的C. 投资者只关心收益D. 投资者可以无限制地借贷答案：C二、多项选择题（每题3分，共15分）11. 金融市场的主要参与者包括（）。
A. 政府B. 企业C. 个人D. 金融机构答案：ABCD12. 以下哪些因素会影响债券的收益率？（）A. 利率水平B. 通货膨胀预期C. 债券信用等级D. 市场供求关系答案：ABCD13. 以下哪些是金融衍生品的类型？（）A. 期货B. 期权C. 掉期D. 债券答案：ABC14. 以下哪些是影响股票价格的宏观经济因素？（）A. 经济增长B. 货币政策C. 财政政策D. 政治稳定性答案：ABCD15. 以下哪些是投资组合管理的风险管理工具？（）A. 资产配置B. 风险预算C. 风险对冲D. 止损答案：ABCD三、判断题（每题2分，共10分）16. 金融市场的流动性是指资产能够迅速且无损失地转换为现金的能力。
投资学练习题及答案Word版
作业1资产组合理论＆CAPM一、基本概念1、资本资产定价模型的前提假设是什么？2、什么是资本配置线？其斜率是多少？3、存在无风险资产的情况下，n种资产的组合的可行集是怎样的？（画图说明）；什么是有效边界？风险厌恶的投资者如何选择最有效的资产组合？（画图说明）4、什么是分离定理？5、什么是市场组合？6、什么是资本市场线？写出资本市场线的方程。
7、什么是证券市场线？写出资本资产定价公式。
8、β的含义二、单选1、根据CAPM，一个充分分散化的资产组合的收益率和哪个因素相关（A ）。
A．市场风险B．非系统风险C．个别风险D．再投资风险2、在资本资产定价模型中，风险的测度是通过（B）进行的。
A．个别风险B．贝塔系数C．收益的标准差D．收益的方差3、市场组合的贝塔系数为（B）。
A、0B、1C、-1D、0.54、无风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。
根据CAPM模型，贝塔值为1.2的证券X的期望收益率为（D）。
A．0.06 B．0.144 C．0.12美元D．0.1325、对于市场投资组合，下列哪种说法不正确（D）A．它包括所有证券B．它在有效边界上C．市场投资组合中所有证券所占比重与它们的市值成正比D．它是资本市场线和无差异曲线的切点6、关于资本市场线，哪种说法不正确（C）A．资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点B．资本市场线是可达到的最好的市场配置线C．资本市场线也叫证券市场线D．资本市场线斜率总为正7、证券市场线是（D）。
A、充分分散化的资产组合，描述期望收益与贝塔的关系B、也叫资本市场线C、与所有风险资产有效边界相切的线D、描述了单个证券（或任意组合）的期望收益与贝塔关系的线8、根据CAPM模型，进取型证券的贝塔系数（D）A、小于0B、等于0C、等于1D、大于19、美国“9·11”事件发生后引起的全球股市下跌的风险属于（A）A、系统性风险B、非系统性风险C、信用风险D、流动性风险10、下列说法正确的是（C）A、分散化投资使系统风险减少B、分散化投资使因素风险减少C、分散化投资使非系统风险减少D、.分散化投资既降低风险又提高收益11、现代投资组合理论的创始者是（A）A.哈里.马科威茨B.威廉.夏普C.斯蒂芬.罗斯D.尤金.珐玛12、反映投资者收益与风险偏好有曲线是（D）A.证券市场线方程B.证券特征线方程C.资本市场线方程D.无差异曲线13、不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是（B）A.无差异曲线向左上方倾斜B.收益增加的速度快于风险增加的速度C.无差异曲线之间可能相交D.无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关14、反映证券组合期望收益水平和单个因素风险水平之间均衡关系的模型是（A）A.单因素模型B.特征线模型C.资本市场线模型D.套利定价模型三、多项选择题1、关于资本市场线，下列说法正确的是（ABD）。
山大 投资学 期末复习 埃德温J.埃尔顿(Elton E.J.) 期末试题
cov(ri , rm )
从而使得证券 i 的价格升高， E (r 至符合均衡条件，反之亦然。 Q:为什么不考虑单个资产的所有风险，而仅仅考虑其对市场风险的贡献？ A:因为市场组合为充分分散的投资组合， 只需要考虑证券的系统性风险部 分，其特有风险并不起作用。 推导过程二（从单指数模型推导 CAPM） ：对任给证券或证券组合 i 的收 益进行分解： 把证券的收益分解为两部分； 其中， 一部分与市场收益线性 相关，另一部分与市场收益无关，即
相关性质 3：单个证券或证券组合的风险溢价与市场组合的溢价成正比， 且比例系数取决于该资产与市场组合的相关性。 推导过程一 （很有可能出简答题） ： 1 份证券 i 的风险贡献 由 CML 推导出的斜率为：
cov(ri , rm ) ；
推导过程四： （感觉与前三个相比重要性相对较弱）根据优化问题的一阶条件：
Ri 期末价格-期初价格 期初价格
上述推导过程为高老师给的投资学考试样题第 3 道题的答案 简答题： Q:当公式（＊）不相等时投资者会怎么反应 A:当公式不相等时， 如 E (ri ) rf 高于均衡条件时， 投资者会买入该证券，
贝塔的性质 ： （1）通过贝塔的定义可知，贝塔取决于该证券或证券组合与市场组合的 协方差；根据协方差的性质可以推出组合的贝塔等于贝塔的组合。 （2）利用均衡定价思路推导贝塔的线性性： 简答题：
cov(ri , rm )
(x i (1 x ) j )(E (rm ) rf )
2 m
(1 x )
cov(rj , rm )
2 m
](E (rm ) rf )
模型（1）对于风险资产或投资组合： （上面的线）
R j RZ j ( RM RZ )
金融学院《投资学》试题及答案
考试试题 共 4 页 ，第 1 页金融学院考试试卷及答案 （考试时间： 至 ，共 小时） 课程名称 投资学 教师 学时 学分 教学方式 讲授 考核日期 20xx 年 xx 月 x 日 成绩 一、名词解释 投资结构 投资需求结构 投资供给结构 投资来源结构 投资使用结构 投资回流结构 投资主体结构 投资流量结构 投资存量结构 产业政策 二、填空题 1、投资既是___________的生产与再生产，也是___________的生产与再生产。
投资结构既受___________的制约，又受______________的制约。
2、投资结构具有___的规定性和____的规定性，是二者的统一。
3、静态地看，在一定时点上，投资供给结构一定，___________必须与供给结构相适应；动态地看，_______________可以带动供给结构的变化。
4、从投资需求及供给各自的内部关联看，可以进一步分为____________________与供给及____________。
5、投资使用结构是由________________与_____________共同决定的。
6、投资使用结构包括____________、__________、____________、__________、__________、 _______________和____________。
7、从价值形态看，投资来源于储蓄和____________；从物质形态看，投资来源于______，投资来源结构也就是______________。
_ 8、在投资主体结构中，国家所有制单位按管理层次的不同，可分为______、_____和_____三种类型。
9、投资主体结构是否合理直接关系到能否______________，同时又保证投资总体的协调，是________________中的关键性问题。
10、投资再生产结构主要是指__________和__________。
115山东大学网络教育 金融市场学-本 期末考试试题及参考答案
一、计算题（60分）
1、假定投资者有1年的投资期限，想在三种债券间进行选择。
三种债券有相同的违约风险，都是10年到期。
第一种是零息债券，到期支付1000美元；第二种是息票率为8%，每年付80美元的债券；第三种是债券息票率为10%，每年支付100美元。
（1）如果三种债券都有8%的到期收益率，他们的价格各应是多少？
（2）如果投资者预期下年年初时到期收益率为8%，那时的价格各为多少？对每种债券，投资者的税前持有期收益率是多少？如果税收等级为：普通收入税率30%，资本收益税率20%，则每种债券的税后收益率为多少？
息票率% 0 8% 10%
当前价格/美元 463.19 1000 1134.20
一年后价格/美元 500.25 1000 1124.94
价格增长/美元37.06 0.00 -9.26
息票收入/美元0.00 80.00 100.00
税前收入/美元37.06 80.00 90.74
税前收益率% 8.00 8.00 8.00
税/美元11.12 24 28.15
税后收入/美元25.94 56 62.59
税后收益率% 5.60 5.60 5.52
所以，（1）如果三种债券都有8%的到期收益率，他们的价格各应是463.19美元，1000美元和1134.2美元。
（2）下年年初的价格分别为：500.25美元，1000美元和1124.94美元。
税前持有期收益率都是8%。
税后收益率分别为5.6%，5.6%和5.52%。
2、一交易商买入两份橙汁期货，每份含15000磅，目前的期货价格为每磅1.60元，初始保证金为每份6000元，维持保证金为每份4500元。
请问在什么情况下该。
金融投资学试题及答案
《投资学》复习题一、单项选择题1、如果你相信市场是（）有效市场的形式，你会觉得股价反映了所有相关信息，包括那些只提供给内幕人士的信息。
a. 半强式b. 强式c. 弱式d. a、b和c2．CAPM模型认为资产组合收益可以由（ c ）得到最好的解释。
A、经济因素B、特有风险C、系统风险D、分散化3、当其他条件相同，分散化投资在那种情况下最有效？( d )a. 组成证券的收益不相关b. 组成证券的收益正相关c. 组成证券的收益很高d. 组成证券的收益负相关4．如果有效市场假定成立，下列哪一种说法是正确的？（ b ）A、未来事件能够被准确地预测。
B、价格能够反映所有可得到的信息。
C、证券价格由于不可辨别的原因而变化。
D、价格不起伏。
5. 市场风险也可解释为（b ）。
a. 系统风险，可分散化的风险b. 系统风险，不可分散化的风险c. 个别风险，不可分散化的风险d. 个别风险，可分散化的风险6．半强有效市场假定认为股票价格（）A、反映了已往的全部价格信息。
B、反映了全部的公开可得信息。
C、反映了包括内幕信息在内的全部相关信息。
D、是可以预测的。
7. 国库券支付6%的收益率，有40%的概率取得12%的收益，有60%的概率取得2%的收益。
风险厌恶的投资者是否愿意投资于这样一个风险资产组合？(b ) a. 愿意，因为他们获得了风险溢价 b. 不愿意，因为他们没有获得风险溢价c. 不愿意，因为风险溢价太小d. 不能确定8、其他条件不变，债券的价格与收益率（ b ）。
a. 正相关b. 反相关c. 有时正相关，有时反相关d. 无关9．在红利贴现模型中，不影响贴现率k的因素是（ c ）。
A、真实无风险回报率B、股票风险溢价C、资产回报率D、预期通胀率。
10．某只股票股东要求的回报率是1 5%，固定增长率为1 0%，红利支付率为4 5%，则该股票的价格-盈利比率为（ c ）。
A、3 B 、4.5 C、9 D 、11二、名词解释1有效市场假说2资本市场线3技术分析4开放式基金和封闭式基金5系统风险三、简答题1、分析市场效率的各种不同类型，在你的分析中要包括各种类型的信息、各种信息与不同类型市场效率之间的相互关系，还要考虑各类市场效率对各个证券分析师的含义。
金融投资试题及答案(25题)
金融投资试题及答案(25题)1. 什么是金融投资?金融投资是指将资金投入到金融市场中购买各类金融资产，以期获取收益的行为。
2. 金融市场的分类有哪些？金融市场可以分为股票市场、债券市场、期货市场和外汇市场等。
3. 股票市场和债券市场的区别是什么？股票市场是股票交易的场所，股票代表对一家公司的所有权，股票市场的交易目标是买卖股票。
而债券市场则是债券交易的场所，债券是债务人向债权人发行的一种债务凭证，债券市场的交易目标是买卖债券。
4. 期货合约的含义是什么？期货合约是指双方约定在未来某个日期按照事先约定的价格和数量交割一定标的物的合约。
5. 什么是杠杆效应？杠杆效应是指用借入的资金进行投资，从而放大投资收益或亏损的现象。
6. 什么是多头和空头？多头指预期价格上涨的投资者，他们认为会有利可图并买入股票，期权等资产。
空头指预期价格下跌的投资者，他们会卖出股票，期权等资产。
7. 什么是投资组合？投资组合是指将资金投资于不同的资产类别，以达到分散风险、稳定收益的目的。
8. 什么是市场风险？市场风险是指投资者在金融市场中遭受的由市场因素导致的风险，例如股票价格的波动、利率的变化等。
9. 什么是股息？股息是指上市公司按股份比例向股东分配的利润。
10. 什么是投资者保护？投资者保护是指通过制定法律、规章和监管措施，保护投资者的权益，维护金融市场的正常运行。
11. 什么是资本利得？资本利得是指投资者通过出售资产获取的利润。
12. 什么是投资回报率？投资回报率是指投资所获得的收益与投资成本之间的比率。
13. 什么是资产配置？资产配置是指将投资组合中的资金分配到不同的资产类别，以达到最佳的风险收益平衡。
14. 什么是利率风险？利率风险是指利率的变动对债券价格和债券投资收益的影响。
15. 什么是期权？期权是一种金融衍生产品，它给予持有者在未来某个时间以约定价格买入或卖出标的资产的权利。
16. 什么是流动性风险？流动性风险是指投资者在买卖金融资产时可能遇到的价格波动和交易量不足的风险。
2022年山东大学专业课《金融学》科目期末试卷B(有答案)
2022年山东大学专业课《金融学》科目期末试卷B（有答案）一、选择题1、一国物价水平普遍上升，将会导致国际收支，该国的货币汇率。
（）A.顺差：上升B.顺差；下降C.逆差；上升D.逆差；下降2、相对于千差万别的风险溢价，无风险利率就成为（）。
A.实际利率B.市场利率C.基准利率D.行业利率3、一国货币制度的核心内容是（）。
A.规定货币名称B.规定货币单位C.规定货币币材D.规定货币币值4、转贴现的票据行为发生在（）。
A.企业与商业银行之间B.商业银行之间C.企业之间D.商业银行与中央银行之间5、18.一般而言，在红利发放比率大致相同的情况下，拥有超常增长机会（即公司的再投资回报率高于投资者要求回报率）的公司，（）。
A.市盈率（股票市场价格除以每股盈利，即P/E）比较低B.市盈率与其他公司没有显著差异C.市盈率比较高D.其股票价格与红利发放率无关6、信用的基本特征是（）。
A.无条件的价值单方面让渡B.以偿还为条件的价值单方面转移C.无偿的赠与或援助D.平等的价值交换7、下列哪种外汇交易方式采取保证金制度（）。
A.期货交易B.期权交易C.即期交易D.互换交易8、在我国，收入变动与货币需求量变动之间的关系是（）A.同方向B.反方向C.无任何直接关系D.A与B都可能9、信用的基本特征是（）。
A.无条件的价值单方面让渡B.以偿还为条件的价值单方面转移C.无偿的赠与或援助D.平等的价值交换10、易受资本结构影响的财务指标有（）。
A.ROAB.ROEC.ROICD.托宾-Q11、优先股的收益率经常低于债券的收益率，原因是（）。
A.优先股的机构评级通常更高B.优先股的所有者对公司收益享有优先索偿权C.当公司清算时优先股的所有者对公司资产享有优先求偿权D.公司收到的大部分股利收入可以免除所得税12、信贷风险的借款者，常常是找寻贷款最积极，并且最可能得到贷款的人。
这些贷款者可能使金融机构面临（）问题。
A.搭便车B.逆向选择C.道德风险D.信息不对称13、下列属于直接金融工具的是（）。
金融投资专业考试题及答案
金融投资专业考试题及答案一、单项选择题（每题2分，共40分）1. 金融投资中，以下哪项不是投资组合风险的主要来源？A. 市场风险B. 利率风险C. 通货膨胀风险D. 个人风险偏好答案：D2. 以下哪项不是金融衍生品的基本功能？A. 价格发现B. 风险转移C. 投机D. 增加收益答案：D3. 股票价格指数的计算方法不包括以下哪一项？A. 算术平均法B. 加权平均法C. 几何平均法D. 简单平均法答案：D4. 在金融市场中，以下哪项不是货币市场工具的特点？A. 流动性高B. 风险低C. 期限长D. 交易量大答案：C5. 以下哪项不是债券的基本特征？A. 面值B. 利率C. 到期日D. 股息答案：D6. 以下哪项不是影响股票价格的主要因素？A. 公司业绩B. 利率水平C. 通货膨胀D. 消费者信心指数答案：D7. 以下哪项不是金融市场的功能？A. 资金融通B. 价格发现C. 风险管理D. 生产制造答案：D8. 以下哪项不是金融监管的主要目标？A. 维护金融稳定B. 保护投资者利益C. 促进经济增长D. 增加就业机会答案：D9. 以下哪项不是金融投资的风险管理工具？A. 期货B. 期权C. 保险答案：D10. 以下哪项不是金融投资分析的主要方法？A. 基本面分析B. 技术分析C. 量化分析D. 行为分析答案：D11. 以下哪项不是金融市场的参与者？A. 银行B. 投资者C. 政府D. 制造商12. 以下哪项不是金融市场的监管机构？A. 证监会B. 银保监会C. 财政部D. 央行答案：C13. 以下哪项不是金融投资的风险？A. 信用风险B. 市场风险C. 操作风险D. 管理风险答案：D14. 以下哪项不是金融投资的收益来源？A. 股息B. 利息C. 资本利得D. 工资答案：D15. 以下哪项不是金融投资的基本原则？A. 分散投资B. 长期投资C. 短期投资D. 价值投资答案：C16. 以下哪项不是金融投资的策略？A. 买入并持有B. 定期投资C. 短期交易D. 投机答案：D17. 以下哪项不是金融投资的分析工具？A. K线图B. 移动平均线C. 相对强弱指数（RSI）D. 利润表答案：D18. 以下哪项不是金融投资的风险评估方法？A. 标准差B. 贝塔系数C. 夏普比率D. 市盈率答案：D19. 以下哪项不是金融投资的资产配置策略？A. 核心-卫星策略B. 杠铃策略C. 60/40策略D. 单一资产策略答案：D20. 以下哪项不是金融投资的税收考虑？A. 资本利得税B. 利息税C. 股息税D. 增值税答案：D二、多项选择题（每题3分，共30分）21. 以下哪些因素会影响债券的收益率？A. 利率水平B. 通货膨胀预期C. 信用评级D. 债券的到期时间答案：A, B, C, D22. 以下哪些是金融衍生品的类型？A. 期货B. 期权C. 掉期D. 股票答案：A, B, C23. 以下哪些是金融市场的分类？A. 货币市场B. 资本市场C. 外汇市场D. 商品市场答案：A, B, C24. 以下哪些是金融投资的风险管理策略？A. 风险分散B. 风险对冲C. 风险转移D. 风险避免答案：A, B, C, D25. 以下哪些是金融投资的基本原则？A. 风险与收益相匹配B. 长期投资C. 价值投资D. 市场总是有效的答案：A, B, C26. 以下哪些是金融投资的收益来源？A. 股息B. 利息C. 资本利得D. 政府补贴答案：A, B, C27. 以下哪些是金融投资的分析方法？A. 基本面分析B. 技术分析C. 量化分析D. 宏观经济分析答案：A, B, C, D28. 以下哪些是金融市场的功能？A. 资金融通B. 价格发现C. 风险管理D. 信息传递答案：A, B, C, D29. 以下哪些是金融监管的目标？A. 维护金融稳定B. 保护投资者利益C. 促进经济增长D. 增加就业机会答案：A, B, C30. 以下哪些是金融投资的风险？A. 信用风险B. 市场风险C. 操作风险D. 法律风险答案：A, B, C, D三、判断题（每题2分，共20分）31. 金融投资中的“买空”是指投资者预期未来价格下跌而卖出尚未持有的证券。
金融投资学试题及答案
金融投资学试题及答案《投资学》复习题一、单项选择题1、如果你相信市场是（）有效市场的形式，你会觉得股价反映了所有相关信息，包括那些只提供给内幕人士的信息。
a. 半强式b. 强式c. 弱式d. a、b和c2．CAPM模型认为资产组合收益可以由（ c ）得到最好的解释。
A、经济因素B、特有风险C、系统风险D、分散化3、当其他条件相同，分散化投资在那种情况下最有效？( d )a. 组成证券的收益不相关b. 组成证券的收益正相关c. 组成证券的收益很高d. 组成证券的收益负相关4．如果有效市场假定成立，下列哪一种说法是正确的？（ b ）A、未来事件能够被准确地预测。
B、价格能够反映所有可得到的信息。
C、证券价格由于不可辨别的原因而变化。
D、价格不起伏。
5. 市场风险也可解释为（b ）。
a. 系统风险，可分散化的风险b. 系统风险，不可分散化的风险c. 个别风险，不可分散化的风险d. 个别风险，可分散化的风险6．半强有效市场假定认为股票价格（）A、反映了已往的全部价格信息。
B、反映了全部的公开可得信息。
C、反映了包括内幕信息在内的全部相关信息。
D、是可以预测的。
7. 国库券支付6%的收益率，有40%的概率取得12%的收益，有60%的概率取得2%的收益。
风险厌恶的投资者是否愿意投资于这样一个风险资产组合？(b ) a. 愿意，因为他们获得了风险溢价 b. 不愿意，因为他们没有获得风险溢价c. 不愿意，因为风险溢价太小d. 不能确定8、其他条件不变，债券的价格与收益率（ b ）。
a. 正相关b. 反相关c. 有时正相关，有时反相关d. 无关9．在红利贴现模型中，不影响贴现率k的因素是（ c ）。
A、真实无风险回报率B、股票风险溢价C、资产回报率D、预期通胀率。
10．某只股票股东要求的回报率是1 5%，固定增长率为1 0%，红利支付率为4 5%，则该股票的价格-盈利比率为（ c ）。
A、3 B 、4.5 C、9 D 、11二、名词解释1有效市场假说2资本市场线3技术分析4开放式基金和封闭式基金5系统风险三、简答题。
山东大学网络教育期末考试试题及答案-金融市场学模拟题2
第二套
1、假设某回购协议本金为100万元人民币，回购天数为7天。
如果该回购协议的回购价格为100156元人民币，请计算该回购协议的利率。
按照你的理解，阐述影响回购协议的利率。
2、3月1日，按照每股16元的价格卖空1000股Z股票。
4月1日，该公司支付每股1元的现金红利。
5月1日，按每股12元的价格买回该股票平掉空仓。
在两次交易中，交易费用都是每股0.3元。
那么，在平仓后赚了多少钱？
3、假如你将持有一支普通股1年，你期望获得1.50美元/股的股息并能在期末以26美元/股的价格卖出。
如果你的预期收益率是15%，那么在期初你愿意支付的最高价格是多少？
4、预期F公司的股息增长率是5%。
（1）预期今年年底的股息是8美元/股，资本化率为10%，请根据股息贴现模型求该公司股票的内在价值。
（2）预期每股盈利12美元，求股东权益收益率。
（3）市场为公司的成长而支付的成本为多少？。
山东大学网络教育2019年高起专金融投资学试题
金融投资学模拟题一、单项选择题1．公司破产后，对公司剩余财产的分配顺序是（ A ）。
A. 银行债权,普通债权,优先股票,普通股票B. 普通债权,银行债权,普通股票,优先股票C. 普通股票,优先股票,银行债权,普通债权D. 优先股票,普通股票,银行债权,普通债权2．以下关于保证金交易的说法错误的是（A ）。
A .是一种融资融券交易B .有多头和空头交易两种情况C.本质上是一种期货交易D .又称信用交易3．除按规定分得本期固定股息外，还可再参与本期剩余盈利分配的优先股，称为（C ）。
A. 累积优先股B. 非累积优先股C. 参与优先股D. 股息可调优先股4．不是普通股股东享有的权利主要有（ D ）。
A. 公司重大决策的参与权B. 选择管理者C.剩余资产分配权D. 股票赎回权二、名词解释1．流动性风险流动性风险是指商业银行无力为负债的减少和/ 或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。
经济主体由于金融资产的流动性的不确定性变动而遭受经济损失的可能性。
2．股票派息是指公司以税后利润，在弥补以前年度亏损、提取法定公积金及任意公积金后，将剩余利润以现金或股票的方式，按股东持股比例或按公司章程规定的办法进行分配的行为。
3．“拔档子”投资法亦称“回补投资法”、“滑坡刹车法”，是指投资者先卖出自己所持有的股票，待其价位下降之后，再买入补回的一种以多头降低成本，保存实力的方法。
这种方法亦是一般短线操作的常用手法，投资者“拔档子”并不是对后市看坏，也不是真正有意获利了结，只是希望趁价位高时先行卖出，以便自己赚自己一段差价。
通常“拔档子”卖出与买回之间相隔不会太久，短则相隔一天即可回补，长则可能达一两个月之久三、简述题1．简析金融投资与实物投资的关系。
二者的区别主要表现为：第一，投资主体不同。
实物投资主体是直接投资者，也是资金需求者，他们通过运用资金直接从事生产经营活动，如投资办厂、购置设备或从事商业经营活动。
金融投资主体是间接投资者，也是资金供应者，他们通过向信用机构存款，进而由信用机构发放贷款，或通过参与基金投资和购买有价证券等向金融市场提供资金。
金融市场学投资学期末练习题及答案
⾦融市场学投资学期末练习题及答案⾦融市场学投资学期末练习题及答案⼀、单项选择题1.根据下列数据回答2、3、4题。
效⽤函数为U＝E（R）－0.5Aσ2.根据上述效⽤函数公式，如果投资者的风险厌恶系数A＝4，则投资者会选择哪种投资？A.1B.2C.3D.43.根据上述效⽤公式，如果投资者是风险中性的，会选择哪种投资？A.1B.2C.3D.44.在效⽤公式中，变量A表⽰：A.投资者的收益要求B.投资者的风险要求C.资产组合的确定等价收益率D.对每4个单位风险有1单位收益的偏好5.CAPM模型认为资产组合收益可以由得到最好的解释。
A.经济因素B.特有风险C.系统风险D.分散化6.国库券⽀付6%的收益，⽽⼀个风险资产组合有40%的概率取得12%的收益，有60%的概率取得2%的收益，风险厌恶的投资者是否愿意投资于这样⼀个资产组合？A.愿意。
因为他们获得了风险溢价B.不愿意，因为他们没有获得风险溢价C.不愿意，因为风险溢价太⼩D.不能确定E以上各项均不准确7.⼀种资产组合具有0.15的预期收益率和0.15的标准差，⽆风险利率为6%，投资者的效⽤函数为U＝E（R）－0.5Aσ2，A的值是多少时使得风险资产与⽆风险资产对于投资者来讲没有区别？A.5B.6C.7D.88.国库券⼀般被看作⽆风险证券是因为（）。
A.短期和特性使得它们的价值相对于利率波动不敏感B.通货膨胀在到期前的不确定性是可以忽略的C.它们的到期期限与⼴⼤投资揽的希望持有期限相同D.A和BE.B和C9.假设有两种收益完全负相关的证券组成的资产组合，那么最⼩⽅差资产组合的标准差为⼀个（）的常数。
A.⼤于零B.等于零C.等于两种证券标准差的和D.等于1E.以上各项均不准确10.考虑两种有风险证券组成的资产组合的⽅差，下列哪种说法是正确的（BC）。
A.证券的相关系数越⾼，资产组合的⽅差减少的越多B.证券的相关系数与资产组合的⽅差直接相关C.资产组合⽅差减⼩的程度依靠于证券的相关性D.A和BE.A和C11.从资本市场线上选择资产组合，下列哪些说法正确（BCE）。
金融投资学考试重点答案
1.金融投资就是指投资者将资金用于金融资产即用于存款、贷款，或购买股票、债券、基金等各种有价证券，以期获得未来价值增值收益的行为。
2.优先股股票是与普通股股票相对应的一种特别股股票，指在公司收益和剩余资产分配方面比普通股具有优先权的股票。
优先股作为一种股权证书，代表对公司的所有权，有些权力是优先的，有些权力又受到限制。
优先股的特征：（1）约定的固定股息率。
（2）优先分派股息和清偿剩余资产。
风险比普通股要小。
（3）表决权受到限制。
（4）股票可由公司赎回。
3.除权除息日。
股权登记日后的第一个交易日就是除权除息日，又叫除权基准日。
除权价＝（股权登记日收盘价＋配股比例×配股价）/（1＋送股比例＋配股比例）除息价＝股权登记日收盘价－每股所派现金4.H股股指公司注册地在境内，在香港（Hong-Kong)发行，在香港联合证券交易所挂牌交易的外资股。
5.贴现债券：票面不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时按面额偿还本金。
6.可转换债券是指发行人依照法定程序发行、在一定期限内依据约定条件可以转换成本公司股票的公司债券。
7.证券投资基金是一种金融中介机构，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。
8.金融期权（Option），是指赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格（简称协议价格）或执行价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利的合约。
9.金融互换（Financial Swaps）是约定两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内，交换一系列现金流的合约。
金融互换主要包括利率互换和货币互换10.荷兰式招标是在招标规则中，投标人标明他们希望支付的价格和购买的数量，证券按出价由高（债券中的低收益）到高（债券中的高收益）的顺序进行分配，直到全部债券分配完毕。
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练习二一、单项选择1．证券投资是指投资者购买▁▁▁▁以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。
A.有价证券B.股票C.股票及债券D.有价证券及其衍生品2．进行证券投资分析涉及到▁▁▁▁。
A.决定投资目标和可投资资金的数量B.对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析C.确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例D.预测证券价格涨跌的趋势3．下列哪项说法是正确的？▁▁▁▁。
A.投资者投资证券以盈利为目的，因此，在制定投资目标时，不必考虑亏损的可能B.基本分析是用来解决“何时买卖证券“的问题C.投资组合的修正实际上是前面几步投资过程的重复，可以忽略不做D.组建证券投资组合时，投资者要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题4．从会计师事务所、银行、资信评估机构等处获得的信息资料属于：▁▁▁▁。
A.历史资料B.媒体信息C.内部信息D.实地访查5．在下列哪种市场中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平？A.无效市场B.弱式有效市场C.半强式有效市场D.强式有效市场6．随着▁▁▁▁的颁布实施，对证券投资咨询业及其从业人员的管理开始纳入法制轨道。
A.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》B.《证券法》C.《证券从业人员管理暂行条例》D.《证券、期货业从业人员管理暂行条例》7．在对证券价格波动原因的解释中，学术分析流派的观点是：▁▁▁▁。
A.对价格与价值间偏离的调整B.对市场供求均衡状态偏离的调整C.对市场心理平衡状态偏离的调整D.对价格与所反映信息内容偏离的调整8．证券投资分析的三个基本要素是：▁▁▁▁。
A.理论、信息和方法B.价、量、势C.信息、步骤、方法D.策略、信息、理论9．不以“战胜市场”为目的的证券投资分析流派是：▁▁▁▁。
A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派D.学术分析流派10．基本分析的理论基础建立在下列哪个前提条件之上？▁▁▁▁。
A市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复B博奕论C经济学、金融学、财务管理学及投资学等D金融资产的真实价值等于预期现金流的现值11．下列说法错误的一项是：▁▁▁▁。
A.具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，其内在价值较低B.低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高。
C.流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值D.信用越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值就越高12．根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率▁▁其票面利率。
A.大于B.小于C.等于D.不确定13．“正常的”收益率曲线意味着：▁▁▁▁。
（1）预期市场收益率会下降（2）短期债券收益率比长期债券收益率低（3）预期市场收益率会上升（4）短期债券收益率比长期债券收益率高A.（1）和（2）B.（3）和（4）C.（1）和（4）D.（2）和（3）14．在贷款或融资活动中，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。
这是▁▁▁▁的观点。
A.市场分割理论B.市场预期理论C.合理分析理论D.流动性偏好理论15．某投资者5年后有一笔投资收入10万元，投资的年利率为10%，用复利的方法计算其投资现值，正确的是：▁▁▁▁。
A.6.7万元B.6.2万元C.6.3万元D.6.5万元16．某上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2元，相应的贴现率（必要收益率）为10%，该公司股价18元，计算该公司的净现值▁▁▁▁。
A.-2元B.2元C.18元D.20元17．转换贴水的计算公式是：▁▁▁▁。
A.基准股价加转换平价B.基准股价减转换平价C.转换平价加基准股价D.转换平价减基准股价18．下列哪种证券一般不进入证券交易所流通买卖？▁▁▁▁。
A.普通股票B.债券C.封闭式基金D.开放式基金19．确定基金价格最基本的依据是：▁▁▁▁。
A.基金的盈利能力B.基金单位资产净值及其变动情况C.基金市场的供求关系D.基金单位收益和市场利率20．在宏观经济分析中，总量分析法是：▁▁▁▁。
A.动态分析B.静态分析C.主要是动态分析，也包括静态分析D.主要是静态分析，也包括动态分析21．在计算GDP时，区分国内生产和国外生产一般以“长住居民”为标准，“长住居民”指的是：▁▁▁▁。
A.居住在本国的公民B.居住在本国的公民和外国居民C.居住在本国的公民和暂居外国的本国公民D.居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民22．在计算失业率时所指的劳动力指的是：▁▁▁▁。
A.年龄在18岁以上的人的全体B.年龄在18岁以上的具有劳动能力的人的全体C.年龄在16岁以上的具有劳动能力的人的全体D.年龄在15岁以上的具有劳动能力的人的全体23．下列哪一项不是财政政策的手段？▁▁▁▁。
A.国家预算B.税收C.发行国债D.利率24．当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则：▁▁▁▁。
A.公司通常受惠于政府调控，盈利上升B.投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬C.居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨D.公司的资金使用成本增加，业绩下降25．经济周期的变动过程是：▁▁▁▁。
A.繁荣——衰退——萧条——复苏B.复苏——上升——繁荣——萧条C.上升——繁荣——下降——萧条D.繁荣——萧条——衰退——复苏26．从股价波动与经济周期的联系中，我们得知：▁▁▁▁。
A.经济总是处在周期性运动中B.等大众形成了一致的看法，确定了市场趋势，再进入市场C.把握经济周期，随时注意小幅波动，积小利为大利D.景气来临时一马当先上涨的股票往往在市场已经下跌时才开始下跌27．在通货膨胀条件下，固定收益证券的风险要比变动收益证券▁▁▁▁。
A.大得多 B.小得多C.差不多D.小28．下列属于选择性货币政策工具的是：▁▁▁▁。
A.法定存款准备金率B.再贴现政策C.公开市场业务D.直接信用控制29．中央银行通过规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制，属于：▁▁▁▁。
A.再贴现政策B.公开市场业务C.直接信用控制D.间接信用控制30．下列哪些资金不能进入我国股票市场？A.保险公司资金B.银行资金C.企业资金D.证券公司资金31．按道-琼斯分类法，大多数股票被分为：▁▁▁▁。
A.制造业、建筑业、金融业三类B.制造业、运输业、公用事业三类C.工业、运输业、公用事业三类D.公用事业、运输业、房地产业三类32．下列哪项不属于深证分类指数？▁▁▁▁。
A.工业类指数B.金融类指数C.农业类指数D.综合类指数33．生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于：▁▁▁▁。
A.完全竞争B.不完全竞争C.寡头竞争D.完全垄断34．耐用品制造业属于：▁▁▁▁。
A.增长型行业B.周期型行业C.防守型行业D.衰退型行业35．政府实施管理的主要行业应该是：▁▁▁▁。
A.所有的行业B.大企业C.关系到国计民生基础行业和国家发展的战略性行业D.初创行业36．分析某行业是否属于增长型行业，可进行下列哪种方法：▁▁▁▁。
A.用该行业的历年统计资料来分析B.用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较C.用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较D.用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较37．反应公司合理运用资金的能力以及日常资金来源是否充分的报表是: ▁▁▁▁。
A.资产负债表B.损益表C.利润分配表D.现金流量表38．反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是：▁▁▁▁。
A.资产负债表B.损益表C.利润表D.现金流量表39．反映资产总额周转速度的指标是：▁▁▁▁。
A.固定资产周转率B.存货周转率C.总资产周转率D.股东权益周转率40．反映公司运用所有者资产效率的指标是：▁▁▁▁。
A.固定资产周转率B.存货周转率C.总资产周转率D.股东权益周转率41．下面哪一项不是公司资本公积金的来源▁▁▁▁。
A.公司资产重估增值的部分B.股票溢价发行的溢价部分C.接受捐赠D.公司投资于其他公司所得收益42．速动比率的计算公式为▁▁▁▁。
A.流动资产-流动负债B.（流动资产-存货）/流动负债C.长期负债/（流动资产-流动负债）D.长期资产-长期负债43．下列哪些行为一定会导致公司总股本增加，同时每股净资产减少？▁▁▁▁。
A.现金分红B.送股C.配股D.增发新股44．公司分立属于：▁▁▁▁。
A.扩张型公司重组B.收缩型公司重组C.调整型公司重组D.控制权变更型公司重组45．关联交易属于：▁▁▁▁。
A.单纯市场行为B.内幕交易C.中性交易D.欺诈行为46．长期负债与营运资金比率可以用来衡量公司的：▁▁▁▁。
A.资本结构B.经营效率C.财务结构D.偿债能力47．下列哪一项不是技术分析的假设：▁▁▁▁。
A.市场行为涵盖一切信息B.价格沿趋势移动C.历史会重演D.价格随机波动48．不适合短线买进的股票是：▁▁▁▁。
A.买卖量都较小，股价轻度下跌B.遇个股利空但放量不跌C.无量大幅急跌D.分红除权后上涨49．委比是用来衡量买卖盘相对强弱的指标，正确的是：▁▁▁▁。
A.委比值正值越大，买盘相对比较强劲B.委比值负值越大，买盘相对比较强劲C.委比值的绝对值大小决定买盘的强度D.委比值的正负决定买卖的强度50．"猴"市选股，不适合短线参与的是：▁▁▁▁。
A.低价股B.大盘股C.含权股D.小盘超跌股51．岛型反转往往在一个____缺口之后产生。
A.普通B.突破C.逃逸D.竭尽52．在下列四种K线组合的典型范式中，反映空方力量强的是：▁▁▁▁。
53．红三兵走势是：▁▁▁▁。
A.两阴夹一阳B.两阳夹一阴C.三根阳线D.两阳一阴54．光头光脚的长阳线表示当日▁▁▁▁。
A.空方占优B.多方占优C.多、空平衡D.无法判断55．若普通缺口在短时间内未被回补，则说明▁▁▁▁。
A.原趋势不变B.原趋势反转C.趋势盘整D.无法判断56．波浪理论认为一个完整的周期分为▁▁▁▁。
A.上升5浪，调整3浪B.上升5浪，调整2浪C.上升3浪，调整3浪D.上升4浪，调整2浪57．KDJ指标的计算公式考虑了哪些因素▁▁▁▁。
A.开盘价，收盘价B.最高价，最低价C.开盘价，最高价，最低价D.收盘价，最高价，最低价58．下面四个图形中，唯一只被当作中继形态的是: ▁▁▁▁。
A.旗形B.楔形C.菱形D.直角三角型59．样本数的不同决定了移动平均线移动变化的急缓，正确的说法是▁▁▁▁。
A.连续大量采集，变化较急,称为快速线B.间隔着采集，多作为中长线指标C.采集样本数少，称为快速线D.采集样本数少，称为慢速线60．下面不属于波浪理论主要考虑因素的是: ▁▁▁▁。
A.成交量B.时间C.比例D.形态61．用来表示市场上涨跌波动强弱的指标是: ▁▁▁▁。