思美传媒2018年财务分析结论报告-智泽华

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三、资产结构分析 与2017年相比，2018年应收账款占营业收入的比例下降。从流动资产 与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提 高，与2017年相比，资产结构趋于改善。
四、偿wenku.baidu.com能力分析 从支付能力来看，思美传媒2018年是有现金支付能力的。企业负债经 营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 131,995.79万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资 金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供90,769.37万元的 流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务 是协调的。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资 金保证的。
思美传媒2018年财务分析综合报告
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一、实现利润分析 2018年实现利润为6,576.09万元，与2017年的26,474.48万元相比有 较大幅度下降，下降75.16%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈 利基础比较可靠。在市场份额迅速扩大的情况下，营业利润却出现了较大 幅度的下降，企业未能处理好扩大市场份额和提高盈利水平之间所存在的 矛盾，应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营危机。
九、经营风险分析
思美传媒2018年盈亏平衡点为263,204.12万元。从营业安全水平来 看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。企业 负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为538230.76万元，它是 企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的86.88%。 企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加23459.98万元。2018年思美传媒 投资活动需要资金23870.00万元；经营活动创造资金23459.98万元。投资 活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资 金。2018年思美传媒筹资活动需要净支付资金14561.42万元，总体来看， 当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。
八、发展能力分析
2018年企业新创造的可动用资金总额为3,891.18万元。说明在没有外 部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则
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不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模 超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务 活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速 企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次， 则流动资产周转天数由179.97天缩短为175.58天，由此而节约资金 6,439.99万元，可用于企业今后发展。
二、成本费用分析 2018年营业成本为468,612万元，与2017年的357,911.93万元相比有 较大增长，增长30.93%。2018年销售费用为14,683.33万元，与2017年 的14,539.87万元相比变化不大，变化幅度为0.99%。2018年在销售费用 基本不变的情况下营业收入有较大幅度的增长，企业市场销售形势良好。 2018年管理费用为14,439.36万元，与2017年的15,039.58万元相比有所 下降，下降3.99%。2018年管理费用占营业收入的比例为2.73%，与2017 年的3.59%相比有所降低，降低0.86个百分点。但企业经营业务的营利能 力并没有提高，应注意管理费用支出的合理性。2018年财务费用为216.8 万元，与2017年的743.3万元相比有较大幅度下降，下降70.83%。
五、盈利能力分析 思美传媒2018年的营业利润率为1.25%，总资产报酬率为1.42%，净
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资产收益率为1.17%，成本费用利润率为1.32%。企业实际投入到企业自 身经营业务的资产为420,470.06万元，经营资产的收益率为1.56%，而对 外投资的收益率为3.49%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资 的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款 利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。对外投资业务的盈利能力 提高。
六、营运能力分析
思美传媒2018年总资产周转次数为1.11次，比2017年周转速度加快， 周转天数从332.49天缩短到324.91天。企业在资产规模增长的同时，营业 收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转 速度有较大幅度的提高。思美传媒2018年固定资产周转天数为0.48天， 2017年为0.59天，2018年比2017年缩短0.11天。思美传媒2018年存货周 转天数为18.37天，2017年为13.64天，2018年比2017年延长4.73天。思 美传媒2018年应收账款周转天数为57.73天，2017年为72.91天，2018年 比2017年缩短15.18天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量 及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降， 营运能力明显提高。