我国农村金融市场结构分析

业主要表现为政策性壁垒。我国农村金融 等新兴农村金融机构。在地方政府、财政、 率的四倍。”
市场进入壁垒主要为政策性壁垒，一方面 税务等多个部门的支持配合下，新型农村
３、建立信用体系，鼓励创新。依托法
由于商业银行大规模撤出村镇，导致正规 金融机构试点工作取得了明显成效，新型 律，可以由政府与银行共同参与创建新型
入到现代社会，带来现在生活方式、制度、 融出现了“系统性负投资”的现象，即当大 法解读［Ｊ］．山西煤炭管理干部学院学报，
道德标准的改变，从而使得乡土社会的信 量金融机构从农村吸收储蓄，城市以及国 ２００９．３．
用无法适用于陌生人组成的现代社会，于 有企业部门而不是回馈农村经济的现象。 ［３］干春晖等．产业经济学：教程与案例
是就存在道德风险与逆向选择，进而导致 农村吸收的存款与发放的贷款都在增长， ［Ｍ］．北京：机械工业出版社，２００６．７．
了我国农村金融市场的缺失和不完全。而 而吸收存款的幅度明显比发放贷款的幅 ［４］陈永跃主编．农村金融［Ｍ］．成都：西南
我国农村金融机构也很难对信贷风险和 度大，信贷供给方面的不足是导致农村金 交通大学出版社，２００５．５６．
品差异化、规模经济等经济壁垒以及政策 槛、严监管；先试点、后推开”的原则，开展 法院审理借贷案件的若干意见》的有关规
法规限制等非经济壁垒。发达国家金融业 新型农村金融机构试点工作，大力发展村 定：“民间借贷的利率可以适当高于银行
主要表现为经济壁垒，而发展中国家金融 镇银行、小额贷款公司、农村资金互助社 的利率，但最高不得超过银行同类贷款利
弈均衡解为 （5000-0.5C，5000-0.5C），机 决定机构拉抬股价的主要因素是拉抬股 民敲响警钟，防止金融危机的爆发。
构甲和机构乙将联合操盘；（3） 当 5000- 价的成本。针对不同的拉抬成本，机构之
（作者单位：西北师范大学经济管理
0.5C<1000，C>8000 时，说明大势不好，散 间会做出不同的策略选择。机构之间会形 学院）
金融 / 投资
CO-OPERATIVE ECONOMY & SCIENCE
提要 本文首先解释农村金融的定
义，然后通过我国农村金融市场的集中度 和准入壁垒两个方面对市场结构进行剖 析，而且分析形成高度集中的市场结构的 原因，并提出解决建议。
我国农村金融市场结构分析
关 键 词 ：农 村 金 融 ；市 场 结 构 ；集 中 度；准入壁垒
规金融机构很难提供证券与保险等服务。 住了这个契机，大力支持新农村建设活 主要参考文献：
三、形成高度集中的农村金融市场结 动，改善农村金融市场的环境，推进农村 ［１］崔红．我国农村金融市场结构的集中
构的原因
经济的发展。
度分析［Ｊ］．当代经济，２００８．４（上）．
在社会的急速变迁中，从乡土社会进
ຫໍສະໝຸດ Baidu
２、放开和规范民间金融。我国农村金 ［２］郝耀东．农村金融现状与发展的经济
３、农村金融市场产品单一。目前，我 镇银行 100 家，贷款公司 7 家，农村资金 的合作，探索开发“信贷+保险”金融服务
国农村金融产品少、金融服务方式单一、 互助社 11 家；从经营情况看，已开业机构 新产品。此外，还要积极改善农村金融服
金融服务质量和效率不适应农村经济社 实收资本 47.33 亿元，存款余额 131 亿 务方式和服务质量，推进金融服务的信息
在利润达到一定程度，机构将强势出货， 持股，致使股票的价值与公司的基本面不 都经济贸易大学出版社，２００４．
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《合作经济与科技》 2011 年 1 月号上（总第 408 期）
金融 / 投资
CO-OPERATIVE ECONOMY & SCIENCE
是寡占型市场。
借款者信用进行评估，贷款的回收遭遇困 融发展滞后和农村投资不足的主要原因。
定因素主要包括：市场份额、市场集中度、 的竞争状态变化，反映一个产业内企业的
进入壁垒等。
分布状况以及市场垄断和竞争的程度。市
我国农村金融市场的卖者集团主要 场集中度越高，说明少数企业所占市场份
包括农业发展银行、农业银行、农村信用 额越大，市场垄断程度越高。
社、非正式金融组织。非正式金融组织是
我国农村金融市场的集中度较高，而
指游离于依法批准设立的金融机构之外 且在 2003～2005 年，集中度 CR3 分别是 的金融机构，非正式金融组织的融资活动 62.74%、64.87%、6812%，有逐步提高的倾
即非正式金融。邮政储汇局 2006 年 9 月 向。市场结构的分类主要有完全竞争型、
起才开始向农村发放小额贷款。另外三类 不完全竞争型、寡占型以及完全垄断型，
会和农民多元化金融服务需求的问题仍 元，贷款余额 98 亿元，累计发放农户贷款 化进程。
然存在。农村金融服务主要局限于信贷业 55 亿元，累计发放中小企业贷款 82 亿
（作者单位：江西师范大学财政金融
务，由于农村金融面临需求分散、信息和 元，并且多数机构已实现盈利，其中 2009 学院）
交易成本高、周期长、季节性强等挑战，正 年累计盈利达 4，074 万元。很多省份都抓
户跟风效应很小，拉抬股价的成本很高， 成“夫妻博弈”、“囚徒困境”类的状况。机
机构甲和机构乙都不愿拉抬股价，最后博 构之间的共谋，是走出自身困境的方案。 主要参考文献：
弈均衡解为（800，800），即机构甲和机构 持有同一股票的机构投资者，最终自然会 ［１］谢识予．经济博弈论［Ｍ］．复旦大学出
乙将抛出持股，放弃操盘，类似于囚徒困 有共同协商的倾向。
大，除了农村信用社，还有各大商业银行 性化的市场，而不是集中的、大额的、共性 进作用，也促进了农村金融体系的改革与
仍在各个村镇驻扎，它们在吸收存款和发 化的市场。商业银行集中化的机构和管理 发展。据统计，1984～1990 年我国民间借
放贷款方面都存在着竞争；而经济较落后 适应不了农村大量的小额贷款，所得的收 贷的规模平均每年以大约 19%的速度增
新型的农村金融机构是指 2009 年末银监 我国农村金融市场结构的类型整体来看
中，市场状态比较好时，许多机构共同入 散户成为损失方。
断背离，机构弃庄，参加博弈的个人投资
住的股票，如果机构间没有达成协议，股
四、结论
者只有抛出个人持股才能自保。同时，这
价便会僵持滞涨。机构间只能互相协商，
机构之间的博弈，必然影响股价的走 也可能造成严重的系统性风险，致使股价
《合作经济与科技》 2011 年 1 月号上（总第 408 期）
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当然，不同地区的农村金融市场的结 境，因此资金的放贷难以形成规模效应。
近年来，由于信贷供给的不足，农民
构也存在较大的差别。比如，在经济较发 我国农业经济的特点是分散性的小农生 似乎更倾向于民间借贷。民间金融的产生
达的东部地区，金融机构的密度就明显较 产。农村金融市场是个分散的、小额的、个 与发展对农村经济的发展起到重要的促
的中西部地区，在乡镇一级，正规金融市 益与所耗费的成本相比，结果往往是无利 长，已经成为农村经济主体融资的主体。
场中就只有农村信用社发放农业贷款，其 可图，所以近年来国有商业银行已经逐步 但是，由于国家金融政策的限制，民间借
他各大商业银行大部分都撤出了农村金 从农村金融市场退出。在我国农村金融市 贷得不到正式金融机构的支持。
版社，２００６．
境中的决策；（4）当 C 近似为 0 时，说明
同时，以上博弈分析也可以说明股市 ［２］张维迎．博弈论与信息经济学［Ｍ］．上
市场处于牛市顶峰，散户跟风效应极其明 波动偏大、系统性风险偏高的原因。当拉 海人民出版社，２００４．
显，机构联合操盘，不需拉抬股价。当然， 抬成本偏高时，机构之间必然会竞相抛出 ［３］黄涛．博弈论教程—理论·应用［Ｍ］．首
和服务能力明显提升。但实际上，金融业 会发布《关于调整放宽农村地区银行业金
发展“二元化”现象在不断加剧，农村金融 融机构准入政策更好地支持社会主义新
信贷供给明显不足，对“三农”发展和新农 农村建设的意见》后，按有关规定设立的
村建设形成制约。
村镇银行、贷款公司和资金互助社。买者
二、我国农村金融市场结构分析
融市场。
场上，作为贷款人的正规农村金融机构主
由于民间信贷存在着随意性，更具有
２、农村金融市场的准入壁垒。农村金 要有农业银行、农村信用社、农业发展银 竞争优势，但是它的供不应求导致了利率
融市场准入壁垒是指阻止新金融机构进 行。
的上涨，从而可能会使农村金融体系发生
入农村金融市场的各种因素或障碍，即有
四、如何解决这种困境
紊乱。政府开放信贷市场，但要尽快制定
利于农村金融市场现有金融机构而不利
１、放宽农村金融市场准入壁垒。政府 放贷人条例，完善支持小额贷款组织发展
于潜在金融机构进入的各种因素之和。金 对农村金融严格的市场准入政策正在逐 的法律环境，更有利于对民间金融的监督
融市场准入壁垒中包括注册资本限制、产 步放松。银监会自 2006 年以来按照“低门 管理。比如，根据最高人民法院《关于人民
集团主要包括农户、农村产业。
所谓市场结构，是指决定某一特定市
１、市场集中度。集中度是度量市场结
场竞争程度的因素，主要包括市场上买者 构的主要指标，它是指某一特定的市场或
和卖者的数量、产品的差异化程度、进入 产业中，少数前几位较大企业所占市场份
条件及纵向一体化程度等。市场结构的决 额的大小，集中度的变化能直接反映市场
中图分类号：Ｆ８３ 文献标识码：Ａ
□文 / 彭晖南
一、引言 农村金融是我国金融体系的重要组 成部分，即农村资金的融通。它是以资金 为实体，信用为手段，货币为表现形式的 农村资金运动、存款的吸收与支取、信用 活动和货币流通三者的统一。 我国农村金融具有一定的特殊性。一 是农村金融的涉及面广，它不仅涉及农 业，同时也涉及农村工商业；二是农村金 融的稳定性差，这主要是由农业的弱质性 造成的；三是农村金融机构经营管理困 难。农村金融的发展好坏很大程度上影响 着我国农村经济的发展，它促进农业产业 化快速增长，促进农村乡镇企业发展和小 城镇建设，对市场经济下农民的生产、生 活提供金融服务。近年来，我国农村金融 进行了一系列改革，基本形成了商业性金 融、政策性金融和合作性金融的格局，同 时，金融市场化进程不断加快，金融实力
各方付出一半拉抬成本，最终双方才能达 势。机构之间，只能根据不同的市况采取 大跌，监管层应重视。当拉抬成本偏小，接
到 最 大 利 益 ；（2） 当 5000 -C <1000，C > 不同的对策。不同的市况，散户的跟风效 近于 0 时，股市过热，风险偏大，个人投资
4000 且 5000-0.5C>1000，C<8000 时，博 应不同，拉抬股价的成本存在很大区别。 者的“羊群行为”极其显著。监管层应对股
金融机构数量的不足；另一方面为了规范 金融机构发展较好，风险可控，在试点地 农村金融信用系统。大力推广农户小额信
农村金融市场，又限制民间金融的发展。 区农村资金实现了部分回流，农村金融市 用贷款和农户联保贷款，扩大农户贷款的
从而限制了农村金融机构多元化发展，并 场竞争力得到了加强，农村金融服务也得 覆盖率。勇于创新，寻找新的贷款担保方
直接导致农村金融体系竞争力不足，农 到了积极改善。根据银监会发布的信息， 式，发展农业期货等衍生产品与农业保险
民、农户、小企业仍然面临着贷款难的局 截至 2009 年 6 月末，全国已有 118 家新 等服务。鼓励涉农金融机构、农村信贷担
面。
型农村金融机构开业，从机构类型看，村 保机构及相关中介机构加强与保险公司