投资银行项目融讲义资业务
合集下载
第四章 投资银行的项目融资业务
3、买或付契约
与租用契约相似，是一般资源开发项目 或生产精装工厂建设项目等所采用的方式。
4、补足的保证
是指项目遭遇挫折时，保证偿还债权人 未收回资金的全部或部分金额的方式。当项 目中止企业经清算后，如仍有部分本利未能 付清时，约定由项目的发起人负责偿还全额
5、第三方的购买产品契约
由第三方订立长期购买产品的契约，或 长期使用设备契约，也是有效支持项目融资 的手段，因为这种契约可以保障项目企业的 收入，所以还本付息的资金有着落。
融资租赁的两大优点
首先，在租赁业务中所支付的的全部 租金是作为费用开支计入成本的，因此承 租企业可获得税收节约的好处。 第二，由于租赁资产的所有权属于租 赁公司，因此对承租企业来说，这种融资 方式可以不列入资产负债表。
3、项目证券化融资
是以项目所属得的资产为支撑的证券化融资方式。 它以项目所拥有的资产为基础，以项目资产可以带来的 预期收益为保证，通过在资本市场发行债券来募集资金。 项目证券化融资方法的具体运作过程是： 组建一个特别目的公司（SPC ）。该机构应能获 得权威性资信评估机构较高级别资信等级。AAA或AA 级 项目公司将所拥有的项目资产的未来现金收入的权 利转让给SPC； SPC直接在资本市场发行债券募集资金，并将发行 债券募集来的资金用于项目建设，并运用项目资产的现 金流，清偿债权人的债券本息。
避免因筹集新项目所需资金，而影响该公司 在市场上已建立的信用和公司债券的信用等 级。 2、对新设立的企业来说：利用项目融资为新 项目筹资是因为没有经营业绩或现有资产作 保获得其他融资来源。
第二节 项目融资的技巧
一、 项目融资的方法
1、生产后偿付
这是针对资源开发而设计的一套融资办法， 通常矿业公司利用生产之后偿还的方法来融资 而取得采矿权。贷款等到开采资源成功后，按 照产品或销售额的一定比例偿还，如果开采计 划失败，或产量比预计的少，矿业公司就不负 偿还剩余部分的义务。 对于矿业公司来说，这是一种无追索权， 不列入资产负债表的负债的融资方式。
2023年投资银行的业务经营课件
TEAM
感谢观看
2023/8/11
分享人：Abbห้องสมุดไป่ตู้tt
投资基金按照不同的投资策略和资产类型可分为股票基金、债券基金、混合基金和指数基金等。股票基金主要投资于股票市场，债 券基金则主要投资于债券市场，混合基金则同时投资于股票和债券等不同资产类别，而指数基金则是跟踪特定指数进行投资。
2. 投资基金的特点
投资基金具有专业投资管理、风险分散、流动性高、透明度高等特点。由于有专业的基金经理进行投资决策和管理，投资基金可以 充分利用其专业知识和经验来寻找最佳投资机会。此外，通过投资于多种不同的资产类别，投资基金可以实现风险分散，降低整体 投资风险。投资基金通常具有良好的流动性，投资者可以随时买入或赎回基金份额。同时，由于基金的投资组合及净值公开透明， 投资者可以随时了解基金的投资情况和业绩表现。
2.机构投资银行：市场交易的领军者
机构投资银行在市场交易方面担任着重要的角色。他们通过自营交易和为客户提供交易服务，在主要金融市场进行股票、债券、商品和衍生品 的交易。机构投资银行的交易团队会进行研究、分析和定价，以找到合适的投资机会，并进行风险管理以保护客户和自身的利益。
3.机构投资银行：股票、债券发行与资产组合管理服务
4. 风险控制与风险回报平衡
在制定投资策略时，投资银行注重风险控制与风险回报的平衡。通过科学的分析和评估，投资银行能够合理评估风险，并为客户提供投资方案，以确保投资回报率与风险相匹配。
03
投资基金的业务范围
Business scope of investment funds
投资基金分类及特点
1. 投资基金的分类
除了企业融资和市场交易，机构投资银行还提供一系列的资本市场服务。他们担任股票和债券发行的承销商，协助企业在公开市场发行股票或 债券，帮助企业筹集资本。同时，机构投资银行还提供研究和分析报告，为投资者和企业提供价值评估和投资建议。他们还提供投资组合管理服 务，协助客户管理资产组合，追求最佳的投资回报。
投资银行业务简介
三 投资银行与商业银行
与此同时，商业银行也经历了不断创新和发展 的过程，业务种类和服务领域有了新的发展。
有的商业银行内部还专门设立了投资银行部门， 利用商业银行传统业务带来的客户资源和网络 优势，对客户提供增值服务，进而扩大了收入 来源和业务领域。
投资银行与商业银行业务的相互融合，形成了 这两类金融机构你中有我、我中有你的局面， 在西方发达的金融市场中逐渐形成了一批被称 为“金融超市”的全能性银行和综合类金融控 股集团。
一 关于投资银行
地位和作用：
早期的投资银行业务比较单一，主要提供融资服务和 经纪业务，在资本市场规模较小，信息技术和交易手 段不够发达的情况下，投资银行的作用并未充分显现 出来。
20世纪70年代以后，特别是80年代后期以来，直接 融资逐渐取代间接融资成为金融市场的主流，资本市 场规模和影响力日益显现、信息技术的发展使证券交 易网络和全球结算体系日趋完善，投资银行已发展成 为资本市场中最有影响力的高级形态的金融中介机构， 成为现代金融业的一支重要力量。
一 关于投资银行
投资银行在现代社会经济发展中发挥的作 用：
沟通资金供求 构造证券市场 推动企业并购 促进产业集中和规模经济形成 优化资源配置等重要作用。
二 投资银行的主要业务
证券发行与承销业务 证券交易业务 收购兼并业务 基金管理业务 财务顾问业务
二 投资银行的主要业务
风险投资业务 项目融资业务 金融衍生产品与创新业务 研究开发与投资咨询业务 资产证券化业务
一 关于投资银行
投资银行业是一个资本密集型行业，现代投资 银行涉足大资本的运作，行的概 念，资本实力的强弱，直接影响着投资银行的 运作能力，同时也体现了抵御市场风险的能力；
投资银行是一个富于创新性的行业，投资银行 的生命力就在于创新，因为投资银行的收益最 终来自于技术创新、市场创新、金融创新带来 的超额利润，投资银行的创新价值是任何机构 都不可替代的。
投资银行的主要业务课件
券经纪人具备一定的投资技巧和专业知识，或者说证券经纪是一项专业
性很强调经纪工作。
⑺指导性，证券经纪的专业性，决定了证券经纪人提供的经纪服务具有
十分明显地指导性特征。
投资银行的主要业务课件金融系
冯庆水
E-mail:
投资银行学 第五章 投资银行的主要业务
Investment Banking
第一节 证券业务
投资银行的主要业务课件金融系
冯庆水
E-mail:
投资银行学 第五章 投资银行的主要业务
Investment Banking
第一节 证券业务
投资银行的证券业务主要有三类：
一、证券经纪业务
二、证券自营业务
三、证券承销业务
投资银行的主要业务课件金融系
冯庆水
E-mail:
投资银行学
Investment Banking
3.权利与义务⑴代理关系
4.业务关系 ⑵信托关系
5.行为规范 ⑶抵押关系
⑷债权债务关系
客户是被代理人，经纪人是 代理人，经纪人必须在客户授权 的范围内依法从事代理业务。因 此，经纪人有义务和责任维护被 代理人——客户——的利益。
投资银行的主要业务课件金融系
冯庆水
E-mail:
投资银行学
Investment Banking
格、品德和业务能力水平等从份 信任，只有经纪人以自己的人品 和实力——丰厚的业绩回报——
⑷债权债务关系 向客户证明其自身得价值时，这
种信任关系才能得以维系和发展。
投资银行的主要业务课件金融系
冯庆水
E-mail:
投资银行学
Investment Banking
一、证券经纪业务
第五章 投资银行的主要业务
第四章 投资银行的项目融资业务
三、利用项目融资的动机
第一，对已在经营的企业来说， 第一，对已在经营的企业来说，利用项 目融资， 目融资，可以避免因筹集新项目所需资 金而影响该公司在市场上已建立的信用 和公司债券的信用等级。 和公司债券的信用等级。 第二，对新设立的公司来说， 第二，对新设立的公司来说，利用项目 融资为新项目筹资是因为它没有经营业 绩或现有资产作担保获得其它融资来源。 绩或现有资产作担保获得其它融资来源。
四、项目融资的风险分担
（一）系统风险的分担 （二）非系统风险的分担
（一）系统风险的分担
1.政治风险的分担：最好由东道国政府来承担， 政治风险的分担：最好由东道国政府来承担， 政治风险的分担 或者为政治风险投保或引入多边机构等方式来 减少这种风险可能带来的损失。 减少这种风险可能带来的损失。 2.法律风险：主要应由东道国政府承担，或者 法律风险： 法律风险 主要应由东道国政府承担， 得到东道国某些信誉比较高的机构的担保。 得到东道国某些信誉比较高的机构的担保。 3.经济风险的承担：市场风险由产、供、销3 经济风险的承担： 经济风险的承担 市场风险由产、 方承担； 方承担；汇率风险由东道国的中央银行签订自 由兑换硬通货的承诺协议方式来承担是最为有 效的，另外可以通过衍生金融工具对冲风险； 效的，另外可以通过衍生金融工具对冲风险； 利率风险的管理同汇率风险很相似。 利率风险的管理同汇率风险很相似。
这类融资模式一般由项目投资者直接安排融资， 这类融资模式一般由项目投资者直接安排融资， 并直接承担起有关责任和义务， 并直接承担起有关责任和义务，这是最简单的 一种项目融资模式。 一种项目融资模式。一般在发起人公司财务结 构不很复杂的情况下采用。 构不很复杂的情况下采用。 两种操作方法： 两种操作方法： 1.由项目发起人直接安排融资，但面对的是同 由项目发起人直接安排融资， 由项目发起人直接安排融资 一个贷款银行和市场安排。 一个贷款银行和市场安排。 2.由项目发起人各自独立地安排融资和承担市 由项目发起人各自独立地安排融资和承担市 场销售责任。 场销售责任。
投资银行资产管理业务培训课件(PPT 81页)
中信银行 投资银行资产管理业务培训
总行投资银行部
2013年7月
1
目录 第一部分 我行融资类理财业务发展概况 第二部分 我行融资类理财业务模式 第三部分 融资类理财业务监管政策及市场展望 第四部分 我行融资类理财业务指导政策及业务发展策略 第五部分 融资类理财业务操作流程及重点环节讲解
产品定位
融资类理财产品已成为企业直接融资渠道的重要选择，是我行为对公客户提供投资 银行综合融资解决方案的重要组成部分。
出台目的：规范投资路径，强化信息披露，提高监管效率，保障投资者权益，引导市场有序 发展。
理财新政
不是紧缩性政策，而是规范性政策 为理财业务的可持续发展奠定了基础
影响及发展 趋势
发展趋势
理财投资需求并未改变，仍将保持快速增长 企业融资需求和融资环境并未根本变化 理财产品仍旧是企业常态化融资渠道之一
的简单替代。
22
中期市场展望
理财融资仍是企业融资重要渠道
商业银行理财产品余额
单位：亿元
截至今年6月末，我国人民 币理财资金余额已达9.85万 亿。从2006年至今，商业银 行理财产品余额增长27倍。
今年上半年，全社会融资规模总量为10.15万亿元。其中，人民币贷款新增规模5.08万亿元， 占比50%.05；信托贷款新增规模1.23万亿元，占比达到12.12%；委托贷款新增规模1.11万亿元 ，占比达到10.94%；企业债券净增1.22万亿元，占比12.02%。与理财业务相关的信托贷款、委 托贷款占社会融资规模总量的比例已达到23.05%。
4
行业分布情况
围绕年初制定的全行投资银行业务发展指导意见，今年以来全行投资银行业务条 线重点关注城镇化建设带来的大规模融资需求，积极推动融资主体多元化。 已发行项目的行业分布情况
总行投资银行部
2013年7月
1
目录 第一部分 我行融资类理财业务发展概况 第二部分 我行融资类理财业务模式 第三部分 融资类理财业务监管政策及市场展望 第四部分 我行融资类理财业务指导政策及业务发展策略 第五部分 融资类理财业务操作流程及重点环节讲解
产品定位
融资类理财产品已成为企业直接融资渠道的重要选择，是我行为对公客户提供投资 银行综合融资解决方案的重要组成部分。
出台目的：规范投资路径，强化信息披露，提高监管效率，保障投资者权益，引导市场有序 发展。
理财新政
不是紧缩性政策，而是规范性政策 为理财业务的可持续发展奠定了基础
影响及发展 趋势
发展趋势
理财投资需求并未改变，仍将保持快速增长 企业融资需求和融资环境并未根本变化 理财产品仍旧是企业常态化融资渠道之一
的简单替代。
22
中期市场展望
理财融资仍是企业融资重要渠道
商业银行理财产品余额
单位：亿元
截至今年6月末，我国人民 币理财资金余额已达9.85万 亿。从2006年至今，商业银 行理财产品余额增长27倍。
今年上半年，全社会融资规模总量为10.15万亿元。其中，人民币贷款新增规模5.08万亿元， 占比50%.05；信托贷款新增规模1.23万亿元，占比达到12.12%；委托贷款新增规模1.11万亿元 ，占比达到10.94%；企业债券净增1.22万亿元，占比12.02%。与理财业务相关的信托贷款、委 托贷款占社会融资规模总量的比例已达到23.05%。
4
行业分布情况
围绕年初制定的全行投资银行业务发展指导意见，今年以来全行投资银行业务条 线重点关注城镇化建设带来的大规模融资需求，积极推动融资主体多元化。 已发行项目的行业分布情况
金融专业知识与实务-投资银行业务与经营
金融专业知识与实务-投资银行业务与经营金融专业知识与实务投资银行业务与经营在当今复杂多变的金融世界中，投资银行业务与经营无疑是一个引人瞩目的领域。
它不仅是企业融资和资本运作的重要渠道，也是金融市场创新和发展的关键驱动力。
投资银行，简而言之，是一种金融中介机构，它在资本市场上为企业、政府和其他机构提供各种金融服务。
这些服务涵盖了广泛的领域，包括但不限于证券承销、并购重组、财务顾问、资产证券化等。
证券承销是投资银行的一项核心业务。
当一家企业决定通过发行股票或债券来筹集资金时，投资银行通常会承担承销商的角色。
这意味着投资银行要负责评估企业的价值和风险，确定证券的发行价格和数量，并将这些证券销售给投资者。
在这个过程中，投资银行需要具备深厚的行业知识、精准的估值能力以及强大的销售网络，以确保证券的顺利发行和企业能够筹集到所需的资金。
并购重组是投资银行业务中的另一个重要领域。
在企业的发展过程中，有时会通过并购其他企业来实现规模扩张、业务拓展或资源整合；有时也会通过分拆、出售资产等方式进行重组，以提高企业的运营效率和竞争力。
投资银行在并购重组中扮演着顾问的角色，为企业提供战略规划、交易结构设计、尽职调查、估值分析等服务。
它们帮助企业寻找合适的并购目标或买家，协调各方利益，促成交易的达成，并确保交易过程合法合规。
财务顾问业务也是投资银行的重要组成部分。
企业在面临重大决策，如上市融资、战略转型、债务重组等时，往往需要专业的财务顾问提供建议和指导。
投资银行凭借其丰富的经验和专业知识，为企业制定最优的财务方案，帮助企业降低风险、提高效益。
资产证券化则是近年来发展迅速的一项创新业务。
它将缺乏流动性但能够产生稳定现金流的资产，如应收账款、住房抵押贷款等，通过一系列的金融工程技术转化为可在市场上交易的证券。
投资银行在资产证券化过程中发挥着关键作用，包括资产池的构建、证券的设计和发行等。
投资银行的经营模式和策略也在不断演变。
投资银行第六章-项目融资业务PPT课件
（9）保险公司、商业银行等保证人
• 在对借款人或项目发起人的追索权是有限的情况下， 项目的一个重要安全保证是用保险权益做担保。因 而，必要的保险是项目融资的一个重要方面。
• 由于项目规模很大，存在遭受各种各样损失的可能 性，这使得项目发起人需要建立起与保险代理人和 承包商的紧密联系，从而正确地确认和抵消风险。
8
三、项目融资的特点
1) 项目导向：不依赖项目的投资者或发起人的资信，而是项目产生的现金 流和项目本身的资产价值。
2) 有限追索：与传统融资中的完全追索不同(即借款人未按期偿还债务时债 权人要求借款人用以除抵押资产之外的其他资产偿还债务的权力)，是有 限追索，指在某个特定阶段或规定范围内对借款人追索。
• 4、意向性担保：不具有法律效力，仅仅表现出担保 人有可能对项目提供一定支持的意愿，如政府的支 持信。
20
五、项目融资的参与者
（10）东道国政府
• 东道国政府在项目融资中的角色虽然是间接的， 但很重要。
• 宏观方面，政府可以为项目提供一种良好的投资 环境。
• 微观方面，政府可以为项目的开发提供土地、良 好的基础设施、长期稳定的能源供应以及经营特 许权；政府还可以为项目提供条件优惠的出口信 贷和其他类型的贷款和贷款担保，促进项目融资 的完成。
• 确定融资模式 • 选择资金来源
26
四、融资谈判阶段
• 融资顾问将有选择地向商业银行或其他机构 发出参与项目融资的建议书、组织贷款银团、 策划债券发行、着手起草有关文件。在谈判 过程中，强有力的融资顾问是非常重要的。
27
五、执行阶段
• 贷款人通过融资顾问经常性地对项目进展情 况进行监督，根据融资文件的规定，参与部 分项目的决策、管理和控制项目的贷款资金 投入和部分现金流量。
• 在对借款人或项目发起人的追索权是有限的情况下， 项目的一个重要安全保证是用保险权益做担保。因 而，必要的保险是项目融资的一个重要方面。
• 由于项目规模很大，存在遭受各种各样损失的可能 性，这使得项目发起人需要建立起与保险代理人和 承包商的紧密联系，从而正确地确认和抵消风险。
8
三、项目融资的特点
1) 项目导向：不依赖项目的投资者或发起人的资信，而是项目产生的现金 流和项目本身的资产价值。
2) 有限追索：与传统融资中的完全追索不同(即借款人未按期偿还债务时债 权人要求借款人用以除抵押资产之外的其他资产偿还债务的权力)，是有 限追索，指在某个特定阶段或规定范围内对借款人追索。
• 4、意向性担保：不具有法律效力，仅仅表现出担保 人有可能对项目提供一定支持的意愿，如政府的支 持信。
20
五、项目融资的参与者
（10）东道国政府
• 东道国政府在项目融资中的角色虽然是间接的， 但很重要。
• 宏观方面，政府可以为项目提供一种良好的投资 环境。
• 微观方面，政府可以为项目的开发提供土地、良 好的基础设施、长期稳定的能源供应以及经营特 许权；政府还可以为项目提供条件优惠的出口信 贷和其他类型的贷款和贷款担保，促进项目融资 的完成。
• 确定融资模式 • 选择资金来源
26
四、融资谈判阶段
• 融资顾问将有选择地向商业银行或其他机构 发出参与项目融资的建议书、组织贷款银团、 策划债券发行、着手起草有关文件。在谈判 过程中，强有力的融资顾问是非常重要的。
27
五、执行阶段
• 贷款人通过融资顾问经常性地对项目进展情 况进行监督，根据融资文件的规定，参与部 分项目的决策、管理和控制项目的贷款资金 投入和部分现金流量。
投资银行融资概念
投资银行融资概念
投资银行融资是指企业或机构通过与投资银行合作，以获取资金的过程。
投资银行在融资活动中扮演着中介角色，帮助公司筹集资金，并提供有关融资方案和市场状况的专业建议。
以下是一些与投资银行融资相关的概念：
1.IPO（首次公开募股）：投资银行可以协助公司进行首次公开募
股，将其股票引入证券交易市场，以获取股权融资。
这是一种
常见的融资方式，可以使公司的股权公开流通。
2.债务融资：投资银行可以帮助公司发行债券或借款，以获取债
务融资。
这种融资方式涉及支付利息，并在未来的某个时候偿
还本金。
3.股权融资：投资银行可以协助公司进行股权融资，包括私募股
权融资、风险投资和战略投资。
这有助于公司引入新的股东，
并为业务扩张提供资金。
4.收购和兼并：投资银行可以在收购和兼并交易中发挥关键作用。
他们可以为公司寻找合适的目标，进行估值分析，协商交易条
件，并提供融资支持。
5.项目融资：投资银行还可以为大型项目提供融资支持，例如基
础设施项目、能源项目等。
这通常涉及多方合作，包括政府、
私营企业和投资者。
6.衍生品和结构化产品：投资银行还提供各种金融工具，如期权、
期货、利率互换等，以帮助公司进行风险管理和资产组合优化。
在投资银行融资中，公司通常会与投行建立战略合作关系，以利用其专业知识和全球市场网络。
投资银行的服务范围广泛，旨在满足不同公司在融资和资本市场方面的需求。
投资银行业务概述
04
资产管理业务还包括为客户提供基金管理服务，帮助客户实现资产的 保值增值。
风险投资与私募股权
风险投资与私募股权业务是投资银行的一项新兴业务 ，主要涉及对初创企业和高成长性企业进行股权投资
。
输标02入题
投资银行会通过筛选、评估具有潜力的初创企业和高 成长性企业，对其进行股权投资，并提供管理咨询、 资源整合等服务，帮助企业快速成长。
投资银行会为客户提供并购策 略、目标筛选、估值分析、交 易结构设计等服务，帮助企业 实现战略目标。
在并购过程中，投资银行会协 助企业进行尽职调查、谈判协 商、交易执行等工作，确保并 购过程的顺利进行。
重组业务则涉及帮助企业进行 资产、负债、股权等结构的调 整和优化，提高企业的经营效 率和盈利能力。
资产管理
监管合作
国际监管合作将进一步加强，以促进国际业务的发展，同时确保 金融市场的稳定和安全。
区域金融合作
区域金融合作将为投资银行提供更多的商业机会，促进国际业务 的发展。
可持续发展的挑战与机遇
绿色金融
随着可持续发展理念的普及，绿色金融将成为投资银行业务的重要发展方向。投资银行 将提供更多与可持续发展相关的金融产品和服务。
人工智能
人工智能技术可用于风险评估、数 据分析、交易决策等领域，提高投 资银行业务的智能化水平。
区块链技术
区块链技术有助于提高交易的透明 度和安全性，降低交易成本，为投 资银行业务带来新的机遇。
国际业务的发展
跨境金融服务
随着全球经济一体化的深入，投资银行将更加注重跨境金融服务 ，满足客户在全球范围内进行投融资的需求。
除了经纪业务外，投资银行还会为客户提供融资融券 等服务，满足客户多样化的交易需求。
证券交易与经纪业务是投资银行的一项重要业 务，主要涉及为客户提供买卖证券、期货、外 汇等金融产品的服务。
资产管理业务还包括为客户提供基金管理服务，帮助客户实现资产的 保值增值。
风险投资与私募股权
风险投资与私募股权业务是投资银行的一项新兴业务 ，主要涉及对初创企业和高成长性企业进行股权投资
。
输标02入题
投资银行会通过筛选、评估具有潜力的初创企业和高 成长性企业，对其进行股权投资，并提供管理咨询、 资源整合等服务，帮助企业快速成长。
投资银行会为客户提供并购策 略、目标筛选、估值分析、交 易结构设计等服务，帮助企业 实现战略目标。
在并购过程中，投资银行会协 助企业进行尽职调查、谈判协 商、交易执行等工作，确保并 购过程的顺利进行。
重组业务则涉及帮助企业进行 资产、负债、股权等结构的调 整和优化，提高企业的经营效 率和盈利能力。
资产管理
监管合作
国际监管合作将进一步加强，以促进国际业务的发展，同时确保 金融市场的稳定和安全。
区域金融合作
区域金融合作将为投资银行提供更多的商业机会，促进国际业务 的发展。
可持续发展的挑战与机遇
绿色金融
随着可持续发展理念的普及，绿色金融将成为投资银行业务的重要发展方向。投资银行 将提供更多与可持续发展相关的金融产品和服务。
人工智能
人工智能技术可用于风险评估、数 据分析、交易决策等领域，提高投 资银行业务的智能化水平。
区块链技术
区块链技术有助于提高交易的透明 度和安全性，降低交易成本，为投 资银行业务带来新的机遇。
国际业务的发展
跨境金融服务
随着全球经济一体化的深入，投资银行将更加注重跨境金融服务 ，满足客户在全球范围内进行投融资的需求。
除了经纪业务外，投资银行还会为客户提供融资融券 等服务，满足客户多样化的交易需求。
证券交易与经纪业务是投资银行的一项重要业 务，主要涉及为客户提供买卖证券、期货、外 汇等金融产品的服务。
证券公司投行业务简介PPT课件
综合融 资
并购私募：兼并收购 、私募融资的财务顾问。
企业重组：资产重组、债务重组、战略管理咨询。
资产证
券化
综合融资：与银行、信托、投资公司合作的综合融资。
证 券 公 司
投 资 银
行 的 构
架 和
优 势
股本融 资
投资 银行
并购私 募
债券融 资
企业重 组
收购人包括投资者及与其一致行动的他人
上市公司重大资产重组适用范围
适用于上市公司及其控股子公司在日常经营活动之外购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易达 到规定的比例，导致上市公司主营业务、资产、收入发生重大变化的资产交易行为
证券公司担任角色：财务顾问
产品特点
提供除融资以外的服务，满足企业在资本市场运作方面的多样化、个性化需求
与交易所专家 董事会 组沟通方案
券商完 成内核
中介机构 修改文件
刊登募集 说明书
发行
证
券
估计周期为5～7个月，其中申报后的周期约为3～4个月
公
司
投
资
银
行
产
品
介
绍
私募融资
私募融资的涵义
指除公开发行股票以外的企业增资扩股行为的统称
通过券商作为财务顾问为企业引入风险投资基金或战略投资者，解决企业上市前的资金困难
企业通过发行股份上市，可以扩大经营，有效改善治理结构，提高管理水平，增强竞争实力和抗 风险能力
充分挖掘企业内在价值，促进企业财富最大化
证券公司担任的角色
保荐机构及主承销商
适用企业
适用于主营业务突出、成长性良好，且在行业中具备一定竞争优势的企业
证 券 公 司 投 资 银 行 产 品 介 绍
第九章 投资银行的其他融资业务
(1)欧洲股权市场含义 “欧洲股权”是指在股票面值货币所在国以外的国家发行的股权 (2)欧洲股权的承销方式 采用分承销团（Separate Sydicates）承销方式， (3)欧洲股权资本的定价方式 欧洲股权发行采取公开定价发行（Tender Pricing）方式。 (4)“回流”问题（The Flowback Problem） 如果发行过程中牵头投资银行没有严格地划定区域范围，发行机构没 有定期公布高质量的公司研究报告，以及缺乏全球交易网络等，而造 成上市公司的情况不能被投资者掌握，投资者难以对公司前景形成长 远信心时，投资者就会决定抛售，股票就很可能流回到了国内市场。
欧洲债券发行程序
欧洲债券 发行公告
确定签署 最终条款
承销团支付债券 发行者获得资金
公布日
发行日
结束日
（3）外国债券融资
(1)扬基债券 所谓扬基债券是指非美国发行者在美国发行的以美元计 价债券. 美国债券市场现已推出一大批融资办法，覆盖整个资本结 构的各个方面，发行方式也无所不包：公募、私募以及公 募114A条例下的包销发行
提高长期 集资能力
筹集巨额的企 业发展资金
提高公司知 名度，拓展 海外市场。
第四节 咨询服务
（一） 资产负债管理咨询 资产负债管理的目标就是组织资产组合和负债组合使其风
险相互抵消。 投资银行在资产负债管理领域的作用，主要是帮助企业 分析资产负债表、分析利润来源、认识各种风险因素，并 提供建议以减少风险、增加收益、改善其财务状况。一般 来说，企业资产面临的风险与负债承担的风险可以通过设 计一定的资产组合和负债组合相互抵消。
第三节 国际融资
一、国际债券融资 1、国际债券市场
国际债券市场是欧洲债券市和外国债券市场的综 合。 外国债券是借款人在外国用当地货币发行的债券而欧 洲债券（Eurobonds）则是一个以伦敦为主的一个国际 性交易的，多种货币的债券市场。
欧洲债券发行程序
欧洲债券 发行公告
确定签署 最终条款
承销团支付债券 发行者获得资金
公布日
发行日
结束日
（3）外国债券融资
(1)扬基债券 所谓扬基债券是指非美国发行者在美国发行的以美元计 价债券. 美国债券市场现已推出一大批融资办法，覆盖整个资本结 构的各个方面，发行方式也无所不包：公募、私募以及公 募114A条例下的包销发行
提高长期 集资能力
筹集巨额的企 业发展资金
提高公司知 名度，拓展 海外市场。
第四节 咨询服务
（一） 资产负债管理咨询 资产负债管理的目标就是组织资产组合和负债组合使其风
险相互抵消。 投资银行在资产负债管理领域的作用，主要是帮助企业 分析资产负债表、分析利润来源、认识各种风险因素，并 提供建议以减少风险、增加收益、改善其财务状况。一般 来说，企业资产面临的风险与负债承担的风险可以通过设 计一定的资产组合和负债组合相互抵消。
第三节 国际融资
一、国际债券融资 1、国际债券市场
国际债券市场是欧洲债券市和外国债券市场的综 合。 外国债券是借款人在外国用当地货币发行的债券而欧 洲债券（Eurobonds）则是一个以伦敦为主的一个国际 性交易的，多种货币的债券市场。