外汇套期保值案例
外汇套保会计处理方式举例
、用外汇远期合约进行套期保值的两种会计处理方式举例（2）美国出口商于20X0年12月1日向英国进口商销售一批商品，货款按英镑结算计￡（G BP）10000，偿付期为60天，当日即期汇率为US$I1.630/￡1.美国出口商为了规避汇率变动风险，于同日与外汇经纪银行签订的一项按60天期远期汇率US$1.638/￡1把￡10000兑换为US$16380的外汇远期合约。
20X0年12月31日的即期汇率为US$1640/￡1，20X 1年1月30日（结算日）的即期汇率为US$1645/￡1，20X0年12月31日的30天期远期汇率为US$1.643/￡1.下面分别在混合计量模式和公允价值计量模式下把该项业务按实务中较为公认的方法进行会计处理：┌────────┬─────────────────┐││混合计量模式│├────────┼─────────────────┤│20x0年12月1日│借:应收英镑账款US$l6300│││贷:出口销售US$163000│││借:应收美元期汇合约款US$16380│││贷:应付英镑期汇合约款US$16300│││递延升水损益US$80│├────────┼─────────────────┤│20x0年12月31日│借:应收英镑账款US$100│││[(1.640-1630)]×10000]│││贷:汇兑损益US$100│││借:汇兑损益US$l00│││贷:应付英镑期汇合约款US$100│││借:递延升水损益US$(80×50%)│││贷:升水损益US$40│├────────┼─────────────────┤│20x1年1月30日│借:银行英镑存款US$16450│││贷:应收英镑账款US$16400│││汇兑损益US$50│││[(1.645-1640)]×10000]│││借:应付英镑期汇合约款US$16400│││汇兑损益US$50│││贷:银行英镑存款US$16450│││借:银行美元存款US$16380│││贷:应收美元期汇合约款US$16380│││借:递延升水损益US$40│││贷:升水损益US$40┌────────┬─────────────────┐││公允价值计量模式│├────────┼─────────────────┤│20x0年12月1日│借:应收英镑账款US$16300│││贷:出口销售US$163000│││借:应收美元期汇合约款US$16380│││贷:应付英镑期汇合约款US$16380││││├────────┼─────────────────┤│20x0年12月31日│借:应收英镑账款US$100│││[(1.640-1630)]×10000│││贷:汇兑损益US$100│││借:外汇远期合约损益US$50│││[(1.643-1638)]×10000]│││贷:应付英镑期汇合约款US$50││││├────────┼─────────────────┤│20x1年1月30日│借:银行英镑存款US$16450│││贷:应收英镑账款16400│││汇兑损益US$50│││[(1.645-1640]×10000]│││借:应付英镑期汇合约款US$16430│││外汇远期合约损益US$20│││贷:银行英镑存款US$16450│││借:银行美元存款US$16380│││贷:应收美元期汇合约款US$16380│││││││└────────┴─────────────────┘二、两种计量模式下会计处理的比较分析从上述两种计量模式的会计处理方式中可以看出：1、在混合计量模式下，于交易日确认出口销售的同时，对外汇远期合约进行初始确认，并将按远期汇率折算的应收账款金额与按即期汇率折算的应收账款的金额之间的差额计入“递延升（贴）水损益”科目，可以直接反映出该项套期保值交易的利得或损失。
外汇套期保值实例
【保值实例】美进口商从德国进口机器价100万DM，6个月后付款，即期汇率DM1=0.533$，折合53.3万美元，如付款时DN1=US$0.6美进口商付1000万DM需60万美元，多付6700美元。
为安全，买入六个月远期汇票，假如价为0.535，到期时以53.5万美元购入100万DM以支付，即以2000$的代价避免了67000$的损失，假若远期价小于0.533，不但避免了损失而且还赚了一笔。
【投机实例】多头投机：美A公司购买一个月DM远期100万$，远期价$1=DM2.55，而即期价$1=DM2.6，远期马克升值。
一个月后支付100万$得255DM一个月后现汇市场$1=DM2.5(马克升值较大)，售255万马克得102万美元，赚2万美元，如汇率变动与预计相反则会出现亏损。
空头投机：A公司如预测DM贬值，即期2.6 DM,远期价2.65，预测价会达到2.7，卖出100万$得美元。
一个月后到期支付265万DM得美元100万。
一个月后现汇市场卖出100万$得270万马克（按预料一样）赚5万DM。
如果半个月后美元升值就达到2.7或更高，也可以在现汇市场上先补进，即买入现汇即防范了风险（轧补），当然这要有足够的资金。
素材五：利用远期外汇交易来规避汇率风险的实例例1：锁定进口付汇成本1998年5月8日美元兑日元的汇率水平为133。
根据贸易合同，进口商甲公司将在6月10日支付4亿日元的进口货款。
由于甲公司的外汇资金只有美元，因此需要通过外汇买卖，卖出美元买入相应日元来支付货款。
公司担心美元兑日元的汇率下跌将会增加换汇成本，于是同中国银行叙做一笔远期外汇买卖，按远期汇率132.50买入4亿日元，同时卖出美元：400，000，000÷132.50= 3，018，867.92美元起息日(资金交割日)为6月10日。
在这一天，甲公司需向我行支付3，018，867.92美元，同时我行将向公司支付4亿日元。
这笔远期外汇买卖成交后，美元兑日元的汇率成本便可固定下来，无论国际外汇市场的汇率水平如何变化，甲公司都将按132.5的汇率水平从中国银行换取日元。
套期保值经典案例十个
套期保值经典案例十个案例一（成功）棕榈油的套期保值棕榈油在国内完全是依赖进口的植物油品种，因此，国内棕榈油的消费完全依赖于贸易商进口棕榈油到国内销售。
国内贸易商在采购棕榈油的时候，就面临着很大的不确定性。
因此，在国内棕榈油期货推出之后，国内贸易商就可选择在国内卖出相应的棕榈油期货合约进行卖出保值。
2007年10月10日，国内某棕榈油贸易商，在国内棕榈油现货价格为8270元/吨的时候与马来西亚的棕榈油供货商签定了1万吨11月船期的棕榈油定货合同，棕榈油CNF价格为877美元，按照当日的汇率及关税可以计算出当日的棕榈油进口成本价在8223元/吨，按照计算可以从此次进口中获得47元/吨的利润。
由于从定货到装船运输再到国内港口的时间预计还要35天左右，如果价格下跌就会对进口利润带来很大的影响。
于是，该贸易商于10月10日在国内棕榈油期货市场卖出12月棕榈油合约1000手进行保值，成交均价为8290元/吨。
到11月15日，进口棕榈油到港卸货完备，该贸易商卖到10000吨棕榈油现货，价格为7950元/吨；同时在期货市场上买入1000手12月棕榈油合约进行平仓，成交均价为7900元/吨。
通过此次保值，该贸易商规避了棕榈油市场下跌的风险，保住了该贸易商的47元/吨的进口利润并从期货市场额外获得了70万元赢利。
但这里需要强调的是，卖出套期保值关键在于销售利润的锁定，其根本目的不在于赚多少钱，而在于价格下跌中实现自我保护。
如果企业没有参与套期保值操作，一旦现货价格走低，他必须承担由此造成的损失。
因此，卖出套期保值规避了现货价格变动的风险，锁定了未来的销售利润。
案例二（失败）铝套期保值郑州第二电缆厂客户该客户是郑州市第二电缆生产企业，是制造电线电缆的专业厂家，集科研、生产于一体的大型股份制企业，主要生产高、中、低压交联聚乙烯绝缘电力电缆、PVC绝缘电力电缆、安全清洁电缆（环保型）、耐火和阻燃电缆等十多个品种。
为了避免铝价上涨导致生产成本增加，该企业长期在期货市场进行买期保值，并在我郑州营业部期货账户上持有期铝多头头寸。
套期保值经典案例十个
套期保值经典案例十个案例一（成功）棕榈油的套期保值棕榈油在国完全是依赖进口的植物油品种，因此，国棕榈油的消费完全依赖于贸易商进口棕榈油到国销售。
国贸易商在采购棕榈油的时候，就面临着很大的不确定性。
因此，在国棕榈油期货推出之后，国贸易商就可选择在国卖出相应的棕榈油期货合约进行卖出保值。
2007年10月10日，国某棕榈油贸易商，在国棕榈油现货价格为8270元/吨的时候与马来西亚的棕榈油供货商签定了1万吨11月船期的棕榈油定货合同，棕榈油CNF价格为877美元，按照当日的汇率及关税可以计算出当日的棕榈油进口成本价在8223元/吨，按照计算可以从此次进口中获得47元/吨的利润。
由于从定货到装船运输再到国港口的时间预计还要35天左右，如果价格下跌就会对进口利润带来很大的影响。
于是，该贸易商于10月10日在国棕榈油期货市场卖出12月棕榈油合约1000手进行保值，成交均价为8290元/吨。
到11月15日，进口棕榈油到港卸货完备，该贸易商卖到10000吨棕榈油现货，价格为7950元/吨；同时在期货市场上买入1000手12月棕榈油合约进行平仓，成交均价为7900元/吨。
通过此次保值，该贸易商规避了棕榈油市场下跌的风险，保住了该贸易商的47元/吨的进口利润并从期货市场额外获得了70万元赢利。
但这里需要强调的是，卖出套期保值关键在于销售利润的锁定，其根本目的不在于赚多少钱，而在于价格下跌中实现自我保护。
如果企业没有参与套期保值操作，一旦现货价格走低，他必须承担由此造成的损失。
因此，卖出套期保值规避了现货价格变动的风险，锁定了未来的销售利润。
案例二（失败）铝套期保值第二电缆厂客户该客户是市第二电缆生产企业，是制造电线电缆的专业厂家，集科研、生产于一体的大型股份制企业，主要生产高、中、低压交联聚乙烯绝缘电力电缆、PVC绝缘电力电缆、安全清洁电缆（环保型）、耐火和阻燃电缆等十多个品种。
为了避免铝价上涨导致生产成本增加，该企业长期在期货市场进行买期保值，并在我营业部期货账户上持有期铝多头头寸。
外汇市场上套期保值
外汇市场上套期保值（案例解析）（一）货币市场套期保值合约是贷款协议。
采用这一保值方法的公司可以借入一种货币A，然后换成另外一种货币B进行投资，债务到期后，再兑换成原借入的货币A还款。
这主要看两国货币的利率差进行投机。
（二）远期外汇市场套期保值按照远期汇价买入或卖出远期外币，到期时按照买卖汇价付出或收到本币，收到或付出外币。
保住了远期汇率内的价值。
（三）外币期权市场套期保值买入外汇期权，保证了期权执行价格范围内的收益。
例如：香港ABC公司在2000年3月向美国出口一批产品，应收款项100万美元，约定6月份付款。
ABC公司资本成本率12%。
为从事各种套期保值交易所需要有关资料如下：（1）即期汇率：7.825港元/美元；（2）3个月远期汇率：7.725港元/美元；（3）美国3个月期借款利息：年利率10%（季利率2.5%）（4）美国3个月期投资收益率：年利率8%（季利率2%）（5）香港3个月期借款利率：年利率8%（季利率2%）（6）香港3个月期投资收益率：年利率6%（季利率1.5%）（7）柜台交易（OTC）市场，6月份买进期权的履约价格7.7港元/美元，合约单位100万美元，期权费1.5%；（8）另外，据测3个月后即期汇率将为7.835港元/美元。
对这笔应收账款，ABC公司可以采取交易风险管理策略：（1）不采取任何保值措施；（2）远期外汇市场套期保值；（3）货币市场套期保值；（4）外币期权市场套期保值。
[分析]（1）不采取保值措施根据对未来预测，6月份收到783.5万港元（100万美元）。
但这一数据是不确定的，如果6月份美元实际发生贬值，比如跌至7.8港元/美元，则只能得到780港元；如果升值，则收入超过783.5万港元。
（2）远期外汇市场套期保值即按3个月远期汇率7.725港元/美元卖出远期外汇100万美元远期。
3个月后交割，付出100万美元，收到772.5万港元。
（3）货币市场套期保值假设ABC公司决定立即借入美元并将此贷款换成港元，到3个月后收到应收账款归还贷款。
外汇保值案例
外汇保值案例
外汇保值是指企业或个人通过各种方式，来减少外汇风险，保护资金价值不受
汇率波动的影响。
下面我们就来分享一个外汇保值的案例，希望能对大家有所启发。
某家贸易公司在国际贸易中频繁使用外汇进行结算，由于汇率波动较大，公司
决定采取外汇保值措施来规避风险。
公司首先对未来一段时间内可能发生的外汇风险进行了分析和预测，发现可能存在较大的汇率波动风险。
为了规避这一风险，公司决定采取远期外汇合约来锁定未来的汇率。
公司首先与银行签订了远期外汇合约，锁定了未来一年内的美元兑人民币汇率。
这样一来，无论未来美元兑人民币汇率如何波动，公司都可以按照合约规定的汇率进行结算，避免了汇率波动对企业利润的影响。
通过这一外汇保值策略，公司成功规避了汇率风险，保护了企业的利润。
除了远期外汇合约，公司还可以考虑其他外汇保值工具，比如期货合约、货币
期权等。
这些工具都可以帮助企业锁定未来的汇率，规避外汇风险，保护企业的利润。
在外汇保值过程中，企业还需要密切关注国际政治、经济形势的变化，及时调
整外汇保值策略。
比如，如果国际形势出现重大变化，可能会导致汇率剧烈波动，企业就需要及时调整外汇保值策略，以应对新的风险。
总的来说，外汇保值是企业在国际贸易中非常重要的一环，可以帮助企业规避
汇率风险，保护利润。
企业在选择外汇保值工具时，需要根据自身的情况和市场变化来灵活运用，以达到最佳的保值效果。
以上就是关于外汇保值的一个案例分享，希望能对大家有所帮助，也希望大家
在国际贸易中能够灵活运用各种外汇保值工具，保护企业的利润。
套期保值经典案例十个
套期保值经典案例十个案例一（成功）棕榈油的套期保值棕榈油在国内完全是依赖进口的植物油品种，因此，国内棕榈油的消费完全依赖于贸易商进口棕榈油到国内销售。
国内贸易商在采购棕榈油的时候，就面临着很大的不确定性。
因此，在国内棕榈油期货推出之后，国内贸易商就可选择在国内卖出相应的棕榈油期货合约进行卖出保值。
2007年10月10日，国内某棕榈油贸易商，在国内棕榈油现货价格为8270元/吨的时候与马来西亚的棕榈油供货商签定了1万吨11月船期的棕榈油定货合同，棕榈油CNF价格为877美元，按照当日的汇率及关税可以计算出当日的棕榈油进口成本价在8223元/吨，按照计算可以从此次进口中获得47元/吨的利润。
由于从定货到装船运输再到国内港口的时间预计还要35天左右，如果价格下跌就会对进口利润带来很大的影响。
于是，该贸易商于10月10日在国内棕榈油期货市场卖出12月棕榈油合约1000手进行保值，成交均价为8290元/吨。
到11月15日，进口棕榈油到港卸货完备，该贸易商卖到10000吨棕榈油现货，价格为7950元/吨；同时在期货市场上买入1000手12月棕榈油合约进行平仓，成交均价为7900元/吨。
通过此次保值，该贸易商规避了棕榈油市场下跌的风险，保住了该贸易商的47元/吨的进口利润并从期货市场额外获得了70万元赢利。
但这里需要强调的是，卖出套期保值关键在于销售利润的锁定，其根本目的不在于赚多少钱，而在于价格下跌中实现自我保护。
如果企业没有参与套期保值操作，一旦现货价格走低，他必须承担由此造成的损失。
因此，卖出套期保值规避了现货价格变动的风险，锁定了未来的销售利润。
案例二（失败）铝套期保值郑州第二电缆厂客户该客户是郑州市第二电缆生产企业，是制造电线电缆的专业厂家，集科研、生产于一体的大型股份制企业，主要生产高、中、低压交联聚乙烯绝缘电力电缆、PVC绝缘电力电缆、安全清洁电缆（环保型）、耐火和阻燃电缆等十多个品种。
为了避免铝价上涨导致生产成本增加，该企业长期在期货市场进行买期保值，并在我郑州营业部期货账户上持有期铝多头头寸。
套期保值案例分析例题
套期保值案例分析例题1. 案例背景公司A是一家进口家具销售公司，主要经营欧美品牌家具。
由于汇率的波动，公司A在进口家具时面临着汇率风险。
为了降低汇率风险带来的损失，公司A考虑采取套期保值策略。
2. 套期保值策略的选择为了选择合适的套期保值策略，公司A首先需要分析自身的汇率风险敞口。
通过对过去一段时间的进口数据进行分析，公司A发现每个季度的家具进口金额约为100万美元。
公司A预计未来一年的进口金额也会保持相似的水平。
公司A进口家具的交易方式为预付货款，并选择了一个固定的交货日期。
考虑到这些因素，公司A决定采用远期外汇合约进行套期保值。
3. 套期保值合约的选择公司A联系了多家银行，咨询其提供的远期外汇合约条件。
最终，公司A选择了一家银行提供的远期外汇合约，合约金额为100万美元，合约期限为3个月，汇率为1美元兑换7人民币。
4. 套期保值效果分析在合约生效后的3个月期间，汇率波动如下：•第1个月：汇率上涨，1美元兑换7.2人民币•第2个月：汇率下跌，1美元兑换6.8人民币•第3个月：汇率回升，1美元兑换7.1人民币在这段期间，公司A进行了100万美元的家具进口业务。
由于采取了远期外汇合约进行套期保值，公司A无论汇率上涨还是下跌，都将以合约中规定的汇率进行结算。
根据实际情况，公司A在第1个月结算时，支付了7.2 * 100万 = 720万人民币；第2个月结算时，支付了6.8 * 100万 = 680万人民币；第3个月结算时，支付了7.1 * 100万 = 710万人民币。
通过套期保值，公司A避免了由于汇率波动带来的成本增加或收益损失。
最终，公司A在这段期间的成本为720 + 680 + 710 = 2110万人民币。
5. 套期保值的优缺点分析套期保值的优点在于可以降低汇率风险带来的损失。
公司A通过采用合适的远期外汇合约，无论汇率上涨还是下跌，都能以合约中规定的汇率进行结算，确保了进口成本的稳定性。
然而，套期保值也存在一些缺点。
第七章 外汇期货-外汇买入套期保值与案例
2015年期货从业资格考试内部资料期货市场教程第七章 外汇期货知识点：外汇买入套期保值与案例● 定义：适合做外汇期货买人套期保值的情形主要包括：（1）外汇短期负债者担心未来货币升值。
（2）国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失。
● 详细描述：例：在6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款2. 5亿日元，目前的即期汇率为USD／JPY=146. 70（表示1美元兑146. 70日元）。
该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元，就在芝加哥商业交易所外汇期货市场买人20手9月到期的日元期货合约，进行多头套期保值，每手日元期货合约代表1250万日元，如表所示，该进口商于3个月后实际支付日元货款时，因套期保值将大部分损失都得到弥补，仅亏损了（0.000208-0.000196）×1250万×20=3000美元例题：1.可以用买入外汇期货进行套期保值的有（）。
A.持有外汇资产者，担心未来货币贬值B.外汇短期负债者担心未来货币升值C.国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升现货期货开仓JPY/USD=0.006817（相当于USD/JPY=146.7）买入JPY/USD=0.006835平仓JPY/USD=0.007025（相当于USD/JPY=142.35）买入JPY/USD=0.007030结果亏损0.000208盈利0.000195D.国际贸易中的出口商担心外汇汇率下跌正确答案：B,C解析：其他两项，应当卖出外汇期货进行套期保值。
2.某美国投资者买入50万欧元,计划投资3个月,但又担心期间欧元兑美元贬值,该投资者决定利用CME欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12.5万欧元),假设当日欧元兑美元即期汇率为1.4432,3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450.3个月后,欧元兑美元即期汇率为1.4120,该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。
外汇套期保值及案例分析
外汇套期保值及案例分析随着７月２１日中国人民银行宣布人民币汇率形成机制改革，实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行管理的浮动汇率制度。
从事实的固定汇率向有管理的浮动汇率的转变，必然会使得人民币汇率有一定幅度波动，7月21日以后人民币汇率行情就是这个事实的反映。
从此，习惯了在固定汇率条件下做生意的中国企业不得不开始考虑汇率浮动的风险，所以要规避汇率波动风险，对各个企业很重要。
外汇套期保值交易是以商品或资本的实物交易为基础，进行与商品或实物交易中的货币流向相反，金额、期限、币种相同的外币交易。
但是进行套期保值与避免风险并不是一个等同的概念，套期保值包含了有目的的去承担与其需要保值的实物成完全负相关的另一风险有关心时事的朋友都应该知道，中国大陆近十年来的外贸业务是做得有声有色，进步非常快。
尽管中国威胁论和一连串的反倾销诉讼也都紧跟着应运而生，这其实也只是发展中国家的必经的磨合期内正常效应。
对于进出口企业而言，除了销售渠道、产品质量、产品定价和对自身知识产权的维护外还有一个极为重大的因素在酝酿着未知的风险，它就是汇率。
人民币的汇率改革现在是颇见成效了，但是并入浮动汇率以市场为主导因素之后，国内与国外的进出口商在交货合同上便有了相当大的麻烦。
频繁而大幅度的汇率变动在外贸中会给进出口双方都带来巨大的风险。
我们知道，国际贸易中签约与交货的时间间隔较长，这其间汇率变动势必会给其中一方带来损失。
出口收入的外币汇率下滑时，出口商的收入就会缩水；进口支付的外币汇率上升时，进出口商就会增加开支而蒙受损失。
对于一路高歌的人民币汇率是否为热钱追捧所致暂按下不说，但过份高调的上扬空间就隐藏着未来大幅下滑的可能。
尤其是在目前能源供应需求日趋紧张的情况下，中国目前的外汇风险管理仍处于摸索的过程，以这个体制能否抵御实在难说。
在05年7月21日人民币汇率出其不意的升值之中，虽然大多数进出口企业都坦言受到的冲击不大，但在这个过程中因升值导致未来交货合同中被蒸发的金额却着实不小。
德国汉莎航空公司外汇的套期保值教训(第四小组)
1、不保值 2、全部远期保值 3、部分远期保值 4、外汇期权
相应汇率水平
DM2.3/$ DM3.2/$ 1/2(DM2.3/$)+1/2(DM3.2/$) DM2.3/$
选择成本
11.5亿马克 16亿马克 13.75亿马克 12.46亿马克
三、历史的选择
1986年2月14日，德国汉莎航空 公司（Lufthansa）的总裁海因 茨·鲁诺（Heinz Ruhnau）被公 司的董事会召见。董事会将决定 是否中止鲁诺的任职。
谢
谢
选择方式相应汇率水平选择成本1不保值dm23115亿马克2全部远期保值dm3216亿马克3部分远期保值12dm2312dm321375亿马克4外汇期权dm231246亿马克三历史的选择1986年2月14日德国汉莎航空公司lufthansa的总裁海因茨鲁诺heinzruhnau被公司的董事会召见
德国汉莎航空公司套期保值案例浅析
80年代中期美元汇率情况
80年代中期美元汇率情况
80年代前半，世界上发生了石油危机，为了回避同时产生世界性的不 景气，推进世界的经济恢复，美国进行了艰苦的努力。在这过程中， 美国的贸易赤字，对外不均衡不断地扩大。在83-84年的阶段，已经确 认回避了世界同时经济衰退的状况，在84年的4月，FRB在总统选举年 进行了异常的加息，更推动了最后的美元高值。 由于FRB宣布升息，使美国经济开始转向缓慢地减速。84年11月总统选 里根再选成功后，进入了1985年，这时FRB考虑的已经是降息的问题了。 经济恢复的局面开始转换，金融政策也从紧缩型转换成缓和型了. 这就是85年前半美元为什么会从上升到顶点开始转换成下降的背景。 另一个锁定美元跌势的事件是由于1985年9月的G5（5国财务部长会议= 现在的G7）在纽约的广场饭店说达成的美元汇率下降的协议。
套期保值经典案例十个
套期保值经典案例十个
1. 2014年4月份国际油价暴跌引发了全球市场抛售风潮，令各大企业的投资库存面临巨大的压力。
一家电力企业通过套期保值（hedging）的方式，在国际期货市场上买入大量原油期货合约，最终避免了不利的市场波动对企业库存的冲击。
2. 2015年4月份，一家家居用品企业在墨西哥墨元持续贬值的背景下，通过套期保值的方式，锁定了企业的墨元兑换率，并在之后的数月内，成功规避了汇率波动对企业营收
和利润的不利影响。
3. 2016年3月份，一家金融机构通过套期保值的方式，购买了足够数量的黄金期货合约，以保障机构在市场波动中的稳健性和可持续性。
最终，这一决策成功缓解了市场流动
性不足对该机构业务和资产的冲击。
4. 2017年5月份，一家机械制造企业通过套期保值的方式，锁定了其关键原材料的采购价格，并在之后数个月中，成功规避了原材料价格的剧烈波动，为企业的生产和营运稳
定提供了有力保障。
7. 2020年3月份，一家工业企业通过套期保值的方式，锁定了其关键产品的销售价格，并避免了市场中的不利波动对企业的销售和财务状况的影响。
这一决策保证了企业的稳健
性和可持续性。
套期保值案例
套期保值案例套期保值是指企业为了规避外汇风险，通过买卖远期合约或期货合约，锁定未来一定时期内的外汇价格，以达到保值的目的。
下面我们来看一个套期保值的案例。
某家电子公司在国外采购了大量的零部件，合同金额为1000万美元，但由于外汇波动，公司担心未来美元兑人民币的汇率变动会给公司带来巨大的损失。
为了规避这一风险，公司决定进行套期保值操作。
首先，公司需要对未来的现金流进行预测和分析，确定需要套期保值的金额和期限。
经过分析，公司预计未来一年内将有8000万美元的采购金额需要支付，因此决定进行一年期的套期保值。
其次，公司选择合适的套期保值工具。
考虑到远期合约和期货合约的特点，公司最终决定选择期货合约进行套期保值。
公司购买了8000万美元的远期合约，锁定了未来一年内美元兑人民币的汇率。
在套期保值期间，美元兑人民币的汇率发生了波动，但由于公司已经锁定了汇率，因此无论汇率是上涨还是下跌，公司都能按照锁定的价格进行交易，避免了外汇风险。
到了采购付款的时候，美元兑人民币的汇率与公司锁定的汇率相比发生了变化，如果公司没有进行套期保值，可能会面临巨大的损失。
但由于套期保值的存在，公司能够按照锁定的汇率进行交易，避免了汇率波动带来的损失。
通过这个案例，我们可以看到套期保值对企业规避外汇风险的重要性。
在全球化的今天，外汇风险不可避免，而套期保值可以帮助企业规避这一风险，保护企业的利润。
因此，对于有海外业务的企业来说，学会并运用套期保值工具是非常重要的。
总的来说，套期保值是一种有效的风险管理工具，能够帮助企业规避外汇风险，保护企业利润。
在实际操作中，企业需要对未来的现金流进行准确的预测和分析，选择合适的套期保值工具，并严格执行套期保值计划，以确保套期保值的有效性。
希望这个案例能够帮助大家更好地理解套期保值的重要性和实际操作过程。
外汇套期保值案例
国际会计准则
• 引言
• 东航、国航、江西铜业套保巨亏都是几十 亿，中信泰富更是亏了127亿港元，但振华 港机在套保方面却赚了7个多亿。
• 成功之路 • 一：国内首先成立外汇套保小组
• 振华港机是位于上海的世界排名第一的起 重机和大型钢结构制造商，主要生产岸边 集装箱起重机、轮胎式集装箱龙门起重机、 散货装、卸船机、斗轮堆取料机、门座起 重机、浮吊和工程船舶以及大型钢桥构件 等。
• 在外汇部的基础上成立了外汇套保小组，这个小 组主要是总裁来牵头，最高的是总裁，接下来是 财务总监，接下去的是外汇部的经理，还有一、 二个是外汇部负责具体操作的经办人员，这4-5个 人就组成了外汇套保小组。
外汇套保小组的决策流程主要是：套保小组 从负责签合同的经营办得到反馈的相关订单信息， 根据及时收集的汇市信息制定相应的套期保值措 施，由财务总监提交总裁，最终由总裁定夺。
• 二：根据现货交易合同来做套保 在经营部报价的时候，财务部要预算毛利 率和净利润，振华港机据此来套保，保证 收到预算出来的利润”，根据合同收款的 进度，和订单的整体规模来套期保值”。
• 振华港机外汇套保的规模有两个关键条件：一个 是外币订单的规模，第二个就是汇市波动的程度。 在汇市波动风险比较小的时候，振华港机不一定 要锁定全部合同金额，早几年就是如此。毕竟， 做套期保值也有手续费用支出的。这几年，由于 汇市波动比较厉害，所以振华港机就采取了外汇 套期保值措施在内的，包括保理等业务，主要的 目的是为了控制风险、锁定收入。
• 主要是跟着人民币走。原材料的采购，很 大部分是在国内，这跟企业的发展很有关 系，因为早几年之前，进口件比例大，要 用外币去购买的。原材料都要在国内采购。 因而，人民币对公司的影响更大，而且公 司作为在本土的上市公司，收入、利润等 各指标都是要用人民币来体现的。如果人 民币汇率波动比较大的时候，采取相应的 措施的”，
外汇套期保值案例(精)
• 主要是跟着人民币走。原材料的采购，很 大部分是在国内，这跟企业的发展很有关 系，因为早几年之前，进口件比例大，要 用外币去购买的。原材料都要在国内采购。 因而，人民币对公司的影响更大，而且公 司作为在本土的上市公司，收入、利润等 各指标都是要用人民币来体现的。如果人 民币汇率波动比较大的时候，采取相应的 措施的”，
• 二：根据现货交易合同来做套保 在经营部报价的时候，财务部要预算毛利 率和净利润，振华港机据此来套保，保证 收到预算出来的利润”，根据合同收款的 进度，和订单的整体规模来套期保值”。
• 振华港机外汇套保的规模有两个关键条件：一个 是外币订单的规模，第二个就是汇市波动的程度。 在汇市波动风险比较小的时候，振华港机不一定 要锁定全部合同金额，早几年就是如此。毕竟， 做套期保值也有手续费用支出的。这几年，由于 汇市波动比较厉害，所以振华港机就采取了外汇 套期保值措施在内的，包括保理等业务，主要的 目的是为了控制风险、锁定收入。
• 三：专人盯住三大汇市不做投机交易 实时跟踪，专人盯着纽约、伦敦、东京外 汇市场。由相关的外汇操作人员从银行， 包括从汇市上面收集相关的信息，然后反 馈给财务总监，财务总监再反馈给总裁。
• 四：结算货币以美元为主欧元为辅 振华港机外汇结算以美元为主，欧元为辅。 而在国内一些产生套保损失巨亏的公司中， 中信泰富用的是澳元，另外有些公司用的 是日元和新加坡元。 国际主要结算货币就是美元和欧元，且这 两个货币的央行都有强大支撑能力，而澳 元、新元、日元相对比较脆弱。
外汇套期保值盈利的典型案例: 振华港机
国际会计准则
• 引言 • 东航、国航、江西铜业套保巨亏都是几十亿，中信泰富更是亏了127亿港元，但振华 港机在套保方面却赚了7个多亿。
• 成功之路 • 一：国内首先成立外汇套保小组 • 振华港机是位于上海的世界排名第一的起 重机和大型钢结构制造商，主要生产岸边 集装箱起重机、轮胎式集装箱龙门起重机、 散货装、卸船机、斗轮堆取料机、门座起 重机、浮吊和工程船舶以及大型钢桥构件 等。
汇率风险避险案例
汇率风险避险案例汇率风险是指由于汇率波动给国际投资和贸易活动带来的潜在风险。
对于跨国企业或者从事国际贸易的企业来说，汇率波动可能会对其财务状况和盈利能力产生重大影响。
为了避免和降低汇率风险，企业可以通过采取一系列的避险策略。
下面将介绍几个汇率风险避险案例。
1.前置套期保值A公司计划在未来六个月内向B国出口产品，预计接收到的货款总额为100万美元。
为了避免美元对本币贬值带来的损失，A公司可以选择在出口合同签订之前与银行达成一份远期外汇合约，以锁定未来的汇率。
假设A公司与银行签订的远期合约汇率为每美元1.2本币，那么公司将在合同结束时以100万美元的价格出售产品，并且可以按照固定的汇率将货款兑换成本币。
2.后置套期保值B公司从C国进口原材料，预计在未来六个月内需要支付给C国的货款总额为100万欧元。
为了避免欧元对本币升值带来的额外支出，B公司可以在收到原材料之后与银行达成一份远期外汇合约，将未来的欧元兑换成本币。
假设B公司与银行签订的远期合约汇率为每欧元0.8本币，那么公司将以固定的汇率将货款兑换成本币，并避免货币升值导致的损失。
3.期权避险C公司计划在未来三个月内向D国出口产品，但是对未来的汇率走势并不确定。
为了避免不确定性带来的风险，C公司可以购买一份远期外汇期权。
假设公司购买的远期外汇期权是以每美元1.2本币的价格，如果到期时汇率低于这个价格，公司可以行使该期权，并以固定的汇率将货款兑换成本币。
如果汇率高于该价格，公司可以选择不行使期权，继续按照市场汇率进行兑换。
4.多币种贷款E公司计划在未来五年内在F国开展子公司业务。
为了避免未来汇率波动对财务状况的不利影响，E公司可以考虑在本国以外的国家借贷资金，避免将所有贷款都置于一个特定的货币中。
通过分散贷款货币的风险，E公司可以减轻由于本币贬值或者其他货币升值带来的损失。
总之，对于企业来说，汇率风险是不可避免的。
然而，通过采取适当的避险策略，企业可以降低汇率风险带来的影响，保护自身财务状况和盈利能力。
套期保值案例分析
套期保值案例分析套期保值是指企业为了规避外汇风险，采取一定的对冲手段，通过与外汇风险相关的金融工具进行交易，以锁定未来交易中的外汇风险。
下面我们通过一个实际案例来分析套期保值的具体操作和效果。
某电子产品生产企业在国内有一笔大额订单，需要向国外采购原材料，并且未来将以美元支付货款。
考虑到未来美元汇率可能波动，企业决定采取套期保值措施，锁定未来的美元汇率，以规避汇率波动带来的风险。
首先，企业需要对未来的美元需求进行合理的预测和规划，确定需要套期保值的美元金额和时间。
然后，企业可以通过与银行签订远期外汇合约，锁定未来的美元汇率。
在合约到期时，无论美元汇率是上涨还是下跌，企业都可以按照合约约定的汇率进行交易，规避了美元汇率波动带来的风险。
接下来，我们来分析一下套期保值的效果。
假设企业锁定的美元汇率为1美元兑换人民币6.5元，未来美元汇率上涨至1美元兑换人民币7元。
如果企业没有进行套期保值，那么在支付货款时需要支付更多的人民币，成本将大幅增加。
而通过套期保值，企业可以按照合约约定的汇率进行交易，节省了大量的成本。
当然，套期保值也存在一定的成本和风险。
企业需要支付一定的套期保值费用，而且如果未来美元汇率不如预期，可能会造成套期保值成本高于实际风险损失的情况。
因此，企业在选择套期保值时需要综合考虑市场情况和自身实际情况，进行合理的风险管理。
综上所述，套期保值是企业规避外汇风险的重要手段，通过锁定未来的汇率，可以有效规避汇率波动带来的风险，降低企业的经营成本。
但是企业在进行套期保值时需要谨慎选择合适的对冲工具，合理规划套期保值金额和时间，以实现最大化的风险规避和成本节约。
希望本案例分析能够帮助企业更好地理解和应用套期保值，实现更稳健的经营和发展。
国际金融实务在涉外企业中的运用案例
国际金融实务在涉外企业中的运用案例标准化管理部编码-[99968T-6889628-J68568-1689N]国际金融实务在涉外企业中的运用案例一、套期保值案例套期保值涵义：是外汇交易保值者借肋买进或卖出与现汇数量相等，交易方向相反的期货合约，并以此抵消汇率变动所带来风险的一种交易行为。
套期保值两种方法：（1）买入套期保值。
即未来用汇者就一定数量外币，采取有现货市场上买进，期货市场上先买进后卖出方式来保值的一种方法。
（2）卖出套期保值。
即与买入套期保值相反，未来售汇者就一定数量外币，采取在现货市场上卖出，期货市场上先卖出后买进方式来保值的一种方法。
套期保值的目的：实行套期保值的目的在于避险，并在避险中保值。
例1、日本丰田汽车公司向美国出口销售1000辆小汽车，三月份签定了半年交货付款的合同，金额是1000万美元。
三月份美元兑日圆外汇牌价是1：九月份外汇牌价是1：解析：如果按三月份外汇牌价，日本丰田公司可收回：1000*108=108000万日圆，但到九月份付款时则只能收回：1000*107=107000万日圆预计损失：=1000万日圆然而，丰田公司用10万美元在汇市做了套期保值具体如下：（忽略利息及手续费）丰田公司在三月份合同签定之日起即在外汇市场上以USD/JPY=1：的汇价卖出100手外汇合约（沽出美元兑日圆），并于九月份汽车交货付款日，按当时市场汇价买进平仓，平仓价为1：，则：（）/*10万美元*100=美元折成日圆为1000万元结果：现货贸易中：由于汇率波动使企业损失1000万日圆外汇市场中：企业套期保值获利1000万日圆盈亏相抵成功规避了贸易上的市场风险，套期保值成功。
例2、中国某服装贸易公司2月份与美国某公司签定了1000万美元的服装销售合同，定于12月份交货付款，合同签定时市场外汇牌价是USD/CNY=1：但是到12月份人民币预期会升值很多，假如到时汇价升值到1：那么，该中国服装贸易进出口公司将损失多少怎样利用外汇保证金交易在汇市进行套期保值假如：2月份USD/JPY=1： 12月份USD/JPY=1：解析：贸易损失为：1000万*（）=￥11,000,000元套期保值操作仅用10万美金，在外汇市场做100手美元兑日圆合约，即：（）/*10万美元*100=＄1,421,781万折合成￥11,658,602元结果：在外汇市场的利润1165万元弥补了贸易损失1100万，套保成功。
案例套期保值的损失.
案例：套期保值的损失利用外汇期货合同交易可以进行套期保值，但在某些情况下也会给套期保值者带来较大的损失。
The Energy Group PLC是英国的一家主要的电力和天然气公司，也是世界上最大的私人煤炭生产商Peabody的所有者。
1997年6月13日，美国公司PacifiCorp宣布出价96亿美元现金收购该英国公司。
由于收购英国公司需要履行一定的程序，为了避免未来用美元兑换英镑，然后收购该英国公司所存在的汇率风险，PacifiCorp支付了900万美元的期权费用，按照每英镑1.64美元的实施汇率购买了14.5亿英镑的买权。
由于买进外汇期权需要以现金的方式支付期权费用，PacifiCorp后来又卖出了这些买权，转向利用英镑期货合同交易的方法进行套期保值。
1999年8月1日，这桩交易被移交英国垄断与兼并委员会处理，收购计划被暂时中断。
PacifiCorp不得不承担由外汇期货交易所造成的损失。
由于英镑汇率下降到每英镑1.58美元，PacifiCorp遭受税后损失6500万美元。
这样的情况并不少见。
1999年7月1日，美国公司Air Products&Chemicals与法国公司FrenchfirmAirLiquide合作，宣布以70亿英镑收购英国的工业天然气公司BOCGroup PLC。
为了实现该收购计划，AirProducts购买了英镑买权，后来又转换成英镑期货合同。
2000年5月11日，由于收购双方不能满足美国联邦委员会的管理要求，'Air Products 出于对交易的财务结构的考虑，放弃了收购计划。
这时英镑汇率已降到每英镑1．493 2美元这个四年来的最低点。
AirProducts由于收购失败所造成的税前累积外汇损失超过5亿美元。
从这两个例子可以看到，如果未来外汇交易一定发生，利用外汇期货合同交易可以确定未来外汇交易的汇率，从而避免了汇率变化所产生的风险。
但是，如果未来外汇交易没有发生，那么买进外汇期货合同实际上形成外汇敞口，因而会面临很大的汇率风险o(资料来源：查德·列维奇．女国际金融市场—价格与政策》，李月平主译，机械工业出版社，2002年)‘-：。
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• 三：专人盯住三大汇市不做投机交易 实时跟踪，专人盯着纽约、伦敦、东京外 汇市场。由相关的外汇操作人员从银行， 包括从汇市上面收集相关的信息，然后反 馈给财务总监，财务总监再反馈给总裁。
• 四：结算货币以美元为主欧元为辅 振华港机外汇结算以美元为主，欧元为辅。 而在国内一些产生套保损失巨亏的公司中， 中信泰富用的是澳元，另外有些公司用的 是日元和新加坡元。
• 主要是跟着人民币走。原材料的采购，很 大部分是在国内，这跟企业的发展很有关 系，因为早几年之前，进口件比例大，要 用外币去购买的。原材料都要在国内采购。 因而，人民币对公司的影响更大，而且公 司作为在本土的上市公司，收入、利润等 各指标都是要用人民币来体现的。如果人 民币汇率波动比较大的时候，采取相应的 措施的”，
外汇套期保值盈利的典型案例: 振华港机
国际会计准则
• 振华港机80％以上的产品要出口，而汇率 变动产生的汇兑损益直接影响公司的利润 水平，专门成立了一个外汇“套保小组” 来规避汇率风险。
• 合同大部分都是外币合同，所以每年都是 为了锁定收入、锁定利润才来做外汇的 “套期保值”。
• 主要是做美元和欧元之间的套期保值。主 要是源自于人民币大幅升值。
国际主要结算货币就是美元和欧元，且这 两个货币பைடு நூலகம்央行都有强大支撑能力，而澳 元、新元、日元相对比较脆弱。
• 二：根据现货交易合同来做套保 在经营部报价的时候，财务部要预算毛利 率和净利润，振华港机据此来套保，保证 收到预算出来的利润”，根据合同收款的 进度，和订单的整体规模来套期保值”。
• 振华港机外汇套保的规模有两个关键条件：一个 是外币订单的规模，第二个就是汇市波动的程度。 在汇市波动风险比较小的时候，振华港机不一定 要锁定全部合同金额，早几年就是如此。毕竟， 做套期保值也有手续费用支出的。这几年，由于 汇市波动比较厉害，所以振华港机就采取了外汇 套期保值措施在内的，包括保理等业务，主要的 目的是为了控制风险、锁定收入。
• 在外汇部的基础上成立了外汇套保小组，这个小 组主要是总裁来牵头，最高的是总裁，接下来是 财务总监，接下去的是外汇部的经理，还有一、 二个是外汇部负责具体操作的经办人员，这4-5个 人就组成了外汇套保小组。
外汇套保小组的决策流程主要是：套保小组 从负责签合同的经营办得到反馈的相关订单信息， 根据及时收集的汇市信息制定相应的套期保值措 施，由财务总监提交总裁，最终由总裁定夺。