外汇套期保值案例

• 在外汇部的基础上成立了外汇套保小组，这个小 组主要是总裁来牵头，最高的是总裁，接下来是 财务总监，接下去的是外汇部的经理，还有一、 二个是外汇部负责具体操作的经办人员，这4-5个 人就组成了外汇套保小组。
外汇套保小组的决策流程主要是：套保小组 从负责签合同的经营办得到反馈的相关订单信息， 根据及时收集的汇市信息制定相应的套期保值措 施，由财务总监提交总裁，最终由总裁定夺。
• 主要是跟着人民币走。原材料的采购，很 大部分是在国内，这跟企业的发展很有关 系，因为早几年之前，进口件比例大，要 用外币去购买的。原材料都要在国内采购。 因而，人民币对公司的影响更大，而且公 司作为在本土的上市公司，收入、利润等 各指标都是要用人民币来体现的。如果人 民币汇率波动比较大的时候，采取相应的 措施的”，
• 三：专人盯住三大汇市不做投机交易 实时跟踪，专人盯着纽约、伦敦、东京外 汇市场。由相关的外汇百度文库作人员从银行， 包括从汇市上面收集相关的信息，然后反 馈给财务总监，财务总监再反馈给总裁。
• 四：结算货币以美元为主欧元为辅 振华港机外汇结算以美元为主，欧元为辅。 而在国内一些产生套保损失巨亏的公司中， 中信泰富用的是澳元，另外有些公司用的 是日元和新加坡元。
外汇套期保值盈利的典型案例: 振华港机
国际会计准则
• 振华港机80％以上的产品要出口，而汇率 变动产生的汇兑损益直接影响公司的利润 水平，专门成立了一个外汇“套保小组” 来规避汇率风险。
• 合同大部分都是外币合同，所以每年都是 为了锁定收入、锁定利润才来做外汇的 “套期保值”。
• 主要是做美元和欧元之间的套期保值。主 要是源自于人民币大幅升值。
国际主要结算货币就是美元和欧元，且这 两个货币的央行都有强大支撑能力，而澳 元、新元、日元相对比较脆弱。
• 二：根据现货交易合同来做套保 在经营部报价的时候，财务部要预算毛利 率和净利润，振华港机据此来套保，保证 收到预算出来的利润”，根据合同收款的 进度，和订单的整体规模来套期保值”。
• 振华港机外汇套保的规模有两个关键条件：一个 是外币订单的规模，第二个就是汇市波动的程度。 在汇市波动风险比较小的时候，振华港机不一定 要锁定全部合同金额，早几年就是如此。毕竟， 做套期保值也有手续费用支出的。这几年，由于 汇市波动比较厉害，所以振华港机就采取了外汇 套期保值措施在内的，包括保理等业务，主要的 目的是为了控制风险、锁定收入。