水利工程经济习题_PPT幻灯片
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武汉大学 水利工程经济 课件第5章PPT课件
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第19页/共76页
借款还本付息计算表：明细列出偿还资金及还本付息的动态 过程。
20
第20页/共76页
资金来源与运用表：用于选择资金筹措方案，制定适宜的借款 及还款计划。
21
第21页/共76页
全部投资财务现金流量表：考察水利项目全部投资的盈利能力
22
第22页/共76页
自有资金财务现金流量表：考察项目自有资金的盈利能力
33
第33页/共76页
3、间接费用与间接效益
间接费用——又称外部费用，是指国民经济为项目付出了代 价，而项目本身并不实际支付的费用。例如项目建设造成的 环境污染和生态的破坏。
间接效益——又称外部效益，是指项目对社会作了贡献，而 项目本身并未得益的那部分效益。例如在河流上游建设水利 水电工程后，增加的河流下游水电站出力和电量。
9
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二、资金规划
1、资金来源
企业自有资金
项 目
国内
外部资金(银行贷款、社会集资、
的 资
其他集资渠道等)
金 来
国外
源Leabharlann 10第10页/共76页3）利用外资的方式
从外国银行贷款； 取得外国政府贷款； 从国际金融机构贷款，主要指世界银行和国际货币基金组织 利用外国银行的出口信贷（“买方信贷”或“卖方信贷”）； 补偿贸易； 在国外发行债券； 中外合资。
11
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项目所使用资金的 来源及数量构成
与资金结构有关 的筹资风险
2、资金结构与财务风险 投资利润率 = 年平均利润总额 / 项目为总K债L投／务资K比 100％
设：全部投资为K = 贷款为KL + 自有资金为K0
全部投资利润率为R，贷款利率为RL，自有资金利润率为R0
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借款还本付息计算表：明细列出偿还资金及还本付息的动态 过程。
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资金来源与运用表：用于选择资金筹措方案，制定适宜的借款 及还款计划。
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全部投资财务现金流量表：考察水利项目全部投资的盈利能力
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自有资金财务现金流量表：考察项目自有资金的盈利能力
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3、间接费用与间接效益
间接费用——又称外部费用，是指国民经济为项目付出了代 价，而项目本身并不实际支付的费用。例如项目建设造成的 环境污染和生态的破坏。
间接效益——又称外部效益，是指项目对社会作了贡献，而 项目本身并未得益的那部分效益。例如在河流上游建设水利 水电工程后，增加的河流下游水电站出力和电量。
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二、资金规划
1、资金来源
企业自有资金
项 目
国内
外部资金(银行贷款、社会集资、
的 资
其他集资渠道等)
金 来
国外
源Leabharlann 10第10页/共76页3）利用外资的方式
从外国银行贷款； 取得外国政府贷款； 从国际金融机构贷款，主要指世界银行和国际货币基金组织 利用外国银行的出口信贷（“买方信贷”或“卖方信贷”）； 补偿贸易； 在国外发行债券； 中外合资。
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项目所使用资金的 来源及数量构成
与资金结构有关 的筹资风险
2、资金结构与财务风险 投资利润率 = 年平均利润总额 / 项目为总K债L投／务资K比 100％
设：全部投资为K = 贷款为KL + 自有资金为K0
全部投资利润率为R，贷款利率为RL，自有资金利润率为R0
水利工程经济基础知识(水利工程经济课件)
4、管理费 是指管理机构的行政费用、职工工资、工资性津贴、奖金、福利基金及 其他费用。 5、其他费用 包括为消除或减轻项目所带来的不利影响所需每年的补救措施费用，例 如清淤、排水、治碱等；为扶持移民的生产和生活所需每年的补助费或提成 费用；当遭遇超过移民、征地标准的水情时所需支付的救灾或赔偿费用等。
平均折旧法（或直线折旧法）：
年折旧费＝
固定资产原值－固定资 折旧年限
产净残值
＝固定资产原值
年基本折旧率
其中，原值：指固定资产的原始价值。可按固定资产的形成条件计算或 原值=固定资产投资×固定资产形成率（0.8~0.9）+建设期利息 残值：指固定资产使用结束后所残存的价值。 净值：指固定资产原值减去累计折旧费之后的差值，也称为账面值。 折旧年限：常以经济寿命当作折旧年限。
3.直线折旧法的计算
例2：某工程固定资产投资2200万元，固定资产形成率为0.85，建设期为8 年，年利率为8%，工程投资运营数年后，固定资产残值率为5%，测算其经济 寿命期为30年，求：该工程固定资产原值、残值为多少？年折旧费为多少？
解：按直线折旧法公式， 固定资产原值=固定资产投资×固定资产形成率+建设期固定资产利息
3.年费用的概念及组成
3.1年费用
水利工程年费用是指水利工程在运行期内每年要支付的全部费用。
3.2年费用的组成
在静态经济分析中，年费用包括年基本折旧费和年运行费两大部分，即： 年费用=年基本折旧费＋年运行费
在动态经济分析中，年费用包括本利年摊还值和年运行费两大部分，即： 年费用=本利年摊还值＋年运行费
水利工程相关拓展知识
1.水利工程建设项目的概念及划分
1.1建设项目的概念
1、项目的概念 项目是指在一定的约束条件下，具有特定明确目标的一次性事业或活动。 如：xx科研项目、xx投资项目、xx建设项目等。 2、建设项目 是指按照一个总体设计进行施工，由若干个具有内在联系的单项工程组 成，经济上实行统一核算，行政上实行统一管理的基本建设单位。 如：xx水电站建设项目、xx灌溉工程项目等。
水利工程经济学第三章精品PPT课件
❖有利于国家建立有效的经济管理体制，提高投资决策的正确性； ❖有利于吸引外资，同国际接轨：考虑资金的时间价值是国际上的通
行惯例，利用国外投资就要允许其获得合理的经营利润。
一、资金时间价值的涵义及其表现形式
3. 资金时间价值的表现形式
资金的时间价值是和利息紧密联系在一起的，并因利息 的存在而得以体现。利息和利率是表示资金时间价值的两个 基本指标。利息是以相对数表示，利率则是以绝对数表示，
8. 现值和终值
❖ 现值（P）：在计算期内把不同时间发生的收支金额折算成同一
基准时间的价值。 现值是一个相对的概念。
❖ 期值（或终值 F）：与现值相对应，指某一计算期末的本利和。 ❖ 折现率：等值计算的利率。
现值与期值是相对的、等值的。
二、资金流程图与计算基准点
由于资金收入和支出的数量在各个时间均不相同，为了统一核算，便于
（本生息，利生息，利滚利） 项目经济分析中，采用复利计息。
单利： 复利：
P — 本金、i —利率 F — 本利和、n —计息周期数
我国银行存款利息虽然采用的是单利法，但也考虑了复利因素，主要是通过采用 长期存款利率比短期存款利率高的措施，来增加利息，实际上是复利法的一种变通。
中国人民银行现行存、贷款年利率调整表 （单位：%）
=1000×(1+10%×2)
=1200
F3 = 1200+1000×10%
3
=1000×(1+10%×3)
=1300
复利法
F1 = 1000×(1+10% ） =1100
F2 = 1100+1100×10% =1000 × (1+10%) 2 =1210
F3 = 1210+1210×10% =1000 × (1+10%) 3 =1331
行惯例，利用国外投资就要允许其获得合理的经营利润。
一、资金时间价值的涵义及其表现形式
3. 资金时间价值的表现形式
资金的时间价值是和利息紧密联系在一起的，并因利息 的存在而得以体现。利息和利率是表示资金时间价值的两个 基本指标。利息是以相对数表示，利率则是以绝对数表示，
8. 现值和终值
❖ 现值（P）：在计算期内把不同时间发生的收支金额折算成同一
基准时间的价值。 现值是一个相对的概念。
❖ 期值（或终值 F）：与现值相对应，指某一计算期末的本利和。 ❖ 折现率：等值计算的利率。
现值与期值是相对的、等值的。
二、资金流程图与计算基准点
由于资金收入和支出的数量在各个时间均不相同，为了统一核算，便于
（本生息，利生息，利滚利） 项目经济分析中，采用复利计息。
单利： 复利：
P — 本金、i —利率 F — 本利和、n —计息周期数
我国银行存款利息虽然采用的是单利法，但也考虑了复利因素，主要是通过采用 长期存款利率比短期存款利率高的措施，来增加利息，实际上是复利法的一种变通。
中国人民银行现行存、贷款年利率调整表 （单位：%）
=1000×(1+10%×2)
=1200
F3 = 1200+1000×10%
3
=1000×(1+10%×3)
=1300
复利法
F1 = 1000×(1+10% ） =1100
F2 = 1100+1100×10% =1000 × (1+10%) 2 =1210
F3 = 1210+1210×10% =1000 × (1+10%) 3 =1331
综合利用水利工程经济评价方法(水利工程经济课件)
综合利用水利工程经济评价分为国民经济评价和财务评价两个方面。 在评价方法上采用独立评价与整体评价相结合。
(1)独立评价：就是分别计算综合利用水利工程各个部门的效益(见前面 有关单元)，并对其投资费用在各个部门之间进行分摊(见综合利用水利 工程费用分摊)，然后根据各个部门所求出的国民经济评价指标和财务 评价指标对进行子项目国民经济评价和财务评价，以确定防洪、治涝、 灌溉、发电、供水等各个部门经济上的合理性与财务上的可行性。
7W7（亿3）
30W30（亿m3）
60W60（亿m3）
减少淹地面积A （万亩）
减淹城市人口 （万人）
964
261
964
261
（
（
（
（
（
（
（
350
1065
1893
332
50
283
868
1482
300
385
1386
2448
261
346
1017
1994
170
323
1089
2006
170
328
989
1667
综合利用水利工程经济评价
水利工程经济
任务三 综合利用水利工程经济评价方法
任务三 综合利用水利工程经济评价方法
• 教学目标
了解综合利用水利工程经济评价方法。
• 教学要点
综合利用水利工程独立评价 综合利用水利工程综合评价
任务三 合利用水利工程经济评价方法
综合利用水利工程经济评价方法
1.综合利用水利工程经济评价方法
经济内部收益率EIRR、经济净现值ENPV、经济效益费用比EBCR。 (2)财务评价采用的指标有: 财务内部收益率FIRR、投资回收期、固定资产投资贷款偿还期、投资利
(1)独立评价：就是分别计算综合利用水利工程各个部门的效益(见前面 有关单元)，并对其投资费用在各个部门之间进行分摊(见综合利用水利 工程费用分摊)，然后根据各个部门所求出的国民经济评价指标和财务 评价指标对进行子项目国民经济评价和财务评价，以确定防洪、治涝、 灌溉、发电、供水等各个部门经济上的合理性与财务上的可行性。
7W7（亿3）
30W30（亿m3）
60W60（亿m3）
减少淹地面积A （万亩）
减淹城市人口 （万人）
964
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964
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（
（
（
（
（
（
（
350
1065
1893
332
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261
346
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1994
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1089
2006
170
328
989
1667
综合利用水利工程经济评价
水利工程经济
任务三 综合利用水利工程经济评价方法
任务三 综合利用水利工程经济评价方法
• 教学目标
了解综合利用水利工程经济评价方法。
• 教学要点
综合利用水利工程独立评价 综合利用水利工程综合评价
任务三 合利用水利工程经济评价方法
综合利用水利工程经济评价方法
1.综合利用水利工程经济评价方法
经济内部收益率EIRR、经济净现值ENPV、经济效益费用比EBCR。 (2)财务评价采用的指标有: 财务内部收益率FIRR、投资回收期、固定资产投资贷款偿还期、投资利
水利工程经济学ppt课件
增值具有时间价值.
32
一、资金的时间价值的概念
资 金 的
从投资者的角度，资金的增 值特性使资金具有时间价值。
时 间 价 值
从消费者的角度来看，资
金的时间价值体现对放弃现期
消费的损失的必要补偿
.
33
一、资金的时间价值的概念
资
金
与投资收益率有关
的
时
间
风险因素
价
值
.
34
一、资金的时间价值的概念 总结
敏感性分析 概率风险 盈亏平衡
.
21
七、工程经济学的方法
①定性和定量相结合的方法
②多目标协调与这目标优化想结合的方法
③总体评价和分项评价相结合的方法
④多维经济评价的方法
⑤逆向反证法
.
22
第二讲、水利工程项目的基本建设程序
四个步骤 八大内容
.
23
四个步骤：
投资决策
设计 建设
验收
.
24
八大内容：
不同时间发生的等额资金在价值上有差别 资金具有时间价值
.
35
二、现金流量和现金流量图
1.几个基本概念
2.现金流量概念
3. 净现金流量概念
4. 现金流量图
5. 现金流量图的三大要素
6.举例
.
36
二、现金流量和现金流量图
.
29
第一讲：资金的时间价值
一、资金的时间价值的概念 二、现金流量和现金流量图 三、资金的时间价值的表示方法
.
30
一、资金的时间价值的概念
1.资金的概念
2.资金的时间价值概念
3.对资金时间价值的进一步理解
4.和资金的时间价值相关的因素
32
一、资金的时间价值的概念
资 金 的
从投资者的角度，资金的增 值特性使资金具有时间价值。
时 间 价 值
从消费者的角度来看，资
金的时间价值体现对放弃现期
消费的损失的必要补偿
.
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一、资金的时间价值的概念
资
金
与投资收益率有关
的
时
间
风险因素
价
值
.
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一、资金的时间价值的概念 总结
敏感性分析 概率风险 盈亏平衡
.
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七、工程经济学的方法
①定性和定量相结合的方法
②多目标协调与这目标优化想结合的方法
③总体评价和分项评价相结合的方法
④多维经济评价的方法
⑤逆向反证法
.
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第二讲、水利工程项目的基本建设程序
四个步骤 八大内容
.
23
四个步骤：
投资决策
设计 建设
验收
.
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八大内容：
不同时间发生的等额资金在价值上有差别 资金具有时间价值
.
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二、现金流量和现金流量图
1.几个基本概念
2.现金流量概念
3. 净现金流量概念
4. 现金流量图
5. 现金流量图的三大要素
6.举例
.
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二、现金流量和现金流量图
.
29
第一讲：资金的时间价值
一、资金的时间价值的概念 二、现金流量和现金流量图 三、资金的时间价值的表示方法
.
30
一、资金的时间价值的概念
1.资金的概念
2.资金的时间价值概念
3.对资金时间价值的进一步理解
4.和资金的时间价值相关的因素
水利工程经济004.ppt
方案。
4
(2) 年金分析法：
①基本思路：将各可比方案需比较的经济 指标数据(现金流量)分别折算成等额年金, 并计算各方案等额年值代数和,再比较其 大小优选方案。
②具体方法： 效益年值法: BAV=[∑Bt(1+is)-t ](A/P,is,n) 费用年值法： CAV=[∑Ct(1+is)-t ](A/P,is,n) 净效益年值法: NAV=[∑(B-C)t(1+is)-t ](A/P,is,n)
5
年金分析三种具体方法的比较:
具体方法 效益年 值(年效 益)法
适用条件 比较内容
费用相同 比较效益 或相当时 年值(BAV)
分析结论
效益年值 大者为优
费用年 值(年费
用)法
效益相同 比较费用 费用年值 或相当时 现值(CAV) 小者为优
净效益 费用与效益 比较净年 净年值>0、 年值法 都不相同时 值(NAV) 且大者为优
(确定同一时间基准点)。 ⅳ.绘制流程图：绘制每个方案的现金流程图。 ⅴ.确定分析期：各参比方案均选择统一的分析期。 ⅵ.选定折现率：各参比方案应合理选择相同的折
现率(或计算利率)。 ⅶ.计算评比指标：分别计算各个方案的效益现值
(BPV)、费用现值(CPV)、净效益现值(NPV)。 ⅷ.优选方案：比较各方案评比指标大小选择最佳
NPV(或NAV) ，试算求得方案内部收益率IRR。 ⅵ.优选方案：将各方案的IRR值与最低希望收益
率比较，然后相互比较大小, 优选方案。
11
3、经济分析方法的分析讨论：
(1)现值分析法与年金分析法比较: ①本质相同； ②现值法比较的是资金流量总现值量，
年金法比较的是资金流量年均值量。 (2)效益费用比法与内部收益率法比较法: ①本质相同； ②两者比较的角度有区别。
4
(2) 年金分析法：
①基本思路：将各可比方案需比较的经济 指标数据(现金流量)分别折算成等额年金, 并计算各方案等额年值代数和,再比较其 大小优选方案。
②具体方法： 效益年值法: BAV=[∑Bt(1+is)-t ](A/P,is,n) 费用年值法： CAV=[∑Ct(1+is)-t ](A/P,is,n) 净效益年值法: NAV=[∑(B-C)t(1+is)-t ](A/P,is,n)
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年金分析三种具体方法的比较:
具体方法 效益年 值(年效 益)法
适用条件 比较内容
费用相同 比较效益 或相当时 年值(BAV)
分析结论
效益年值 大者为优
费用年 值(年费
用)法
效益相同 比较费用 费用年值 或相当时 现值(CAV) 小者为优
净效益 费用与效益 比较净年 净年值>0、 年值法 都不相同时 值(NAV) 且大者为优
(确定同一时间基准点)。 ⅳ.绘制流程图：绘制每个方案的现金流程图。 ⅴ.确定分析期：各参比方案均选择统一的分析期。 ⅵ.选定折现率：各参比方案应合理选择相同的折
现率(或计算利率)。 ⅶ.计算评比指标：分别计算各个方案的效益现值
(BPV)、费用现值(CPV)、净效益现值(NPV)。 ⅷ.优选方案：比较各方案评比指标大小选择最佳
NPV(或NAV) ，试算求得方案内部收益率IRR。 ⅵ.优选方案：将各方案的IRR值与最低希望收益
率比较，然后相互比较大小, 优选方案。
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3、经济分析方法的分析讨论：
(1)现值分析法与年金分析法比较: ①本质相同； ②现值法比较的是资金流量总现值量，
年金法比较的是资金流量年均值量。 (2)效益费用比法与内部收益率法比较法: ①本质相同； ②两者比较的角度有区别。
综合利用水利(水利工程经济课件)
4.综合利用水利工程费用第一种分类法
综合利用水利工程的费用包括建设期的投资和运行期的年运行费两部分。
对于综合利用工程的投资，按其投资的构成，第一种分类方式为：
工程投资
专用工程投资 （各自承担）
共用工程投资 （共同承担）
灌溉 防洪 发电 供水
水库大坝
n
K总 K共 K专 i 1
n
K共 K总 K专 i 1
6.费用分摊结果合理性检验
综合利用水利工程各受益部门所分摊的费用，除应从分摊原则分析其是否 公平合理外，还应从下列各方面进行合理性检查：
（1）各部门分摊的费用应小于其效益； （2）各部门分摊的费用应小于其等效最优替代工程的年费用； （3）各部门费用分摊应尽量合理。
（3）计算各部门剩余效益 某部门剩余效益=该部门年效益—该部门可分年费用 （4）确定各部门分摊比例 按照各部门剩余效益占总剩余效益的比例确定各部门的分摊比例！ （5）分摊剩余费用 按各部门分摊比例分别分摊剩余投资、剩余年费用！ （6）计算各部门总分摊额 某部门应承担的总投资=该部门应分摊的剩余投资+该部门的可分投资
3、现阶段，综合水利工程按照市场经济运行，要求各部门加强经济核算， 以便制定合理的电价、水价等。
3.2 综合利用水利工程费用分摊的目的及原则
1、合理分配国家资金，正确编制国民经济发展规划和建设计划。 2、充分合理开发和利用水资源和水能资源。 3、协调各部门对综合利用工程要求，选择合理的开发和发展规模。 4、充分发挥投资的经济效果 5、费用分摊原则：“谁受益，谁承担”。
3、工程项目的多样性 综合利用水利工程由共用工程和各部门专用配套工程组成。各项工程各有 其特点和要求，但各项工程之间又有紧密的联系，要相互协调。 4、建设期长，发挥效益的时间有先后差异 综合利用水利工程项目多，工程量大，需要的建设期往往较长。当枢纽主 体工程完成后，有些部门就可能开始受益了，但不可能所有部门同时完工，故 各部门发挥效益的时间有先后差异的。
《水利经济》课件例题(1P版)
F = P[F / P,0.5%,36] + A[F / A,0.5%,35][F / P,0.5%,1]
= 100 × [F / P,0.5%,36] + 100[F / A,0.5%,35][F / P,0.5%,1] = 100 × 1.1967 + 100 × 38.1454 ×1.0050 = 3953.28元 F = 100 × [F / A,0.5%,36][F / P,0.5%,1] = 100 × 39.3361× 1.0050 = 3953.28元 基金存储公式（ 基金存储公式（偿还基金公式） 偿还基金公式） [例 3.7] 已知 15 年后要还清银行的一笔 100 万元的资金， 万元的资金，年贷款利率 i=10%，在这 15 年内， 年内，问每年 年末需偿还的资金 A 为多少？ 为多少？ 解： F=100 万元；i=10%，n=15，A=? i 0 .1 A = F = 100 n 15 (1 + i ) − 1 (1 + 0.1) − 1
G20 = G1 (1 + j ) n−1 = 100(1 + 5%) 20−1 = 252万元
⑵ 总现值 P
n 20 (1 + i ) n − (1 + 0.10) 20 − （ 1 + j） （ 1 + 0.05） P = G1 = 100 = 1211万元 n 10 (1 + i） （0.10 − 0.05)(1 + 0.10) （i − j）
[P/A,i,n]=12.4090 可通过查表得到 计算效益费用比 : B 9927.23 = = 1.50 > 1 C 6620.45
水利工程经济010.ppt
3
2、水电工程经济分析的内容： 水电工程经济分析的内容：
是根据经济发展需要，拟定技术上可 是根据经济发展需要， 行的各种方案、选择合理的开发规模， 行的各种方案、选择合理的开发规模， 进行投资、年运行费、 进行投资、年运行费、效益等经济分析 计算，并综合考虑其他因素， 计算，并综合考虑其他因素，确定最优 水电工程方案及其相应的技术经济参数 和有关指标。 和有关指标。
6
4、水电工程经济评价： 水电工程经济评价：
(1)水电站的投资： (1)水电站的投资： 水电站的投资 是指自勘测、设计、施工至建成(达 是指自勘测、设计、施工至建成( 到设计规模)所投入的全部经济支出。 到设计规模)所投入的全部经济支出。 一般包括永久性工程、机电设备、 一般包括永久性工程、机电设备、临 时性工程和建设占地及淹没补偿等费 包含国家、 用，包含国家、集体和群众投入的一 切费用(如：现金、器材、物资和劳 切费用( 现金、器材、 务等) 务等)。
第十章 水力发电工程经济分析 一、学习指导 学习目标： 1、学习目标：
了解水电工程运行的特点， 了解水电工程运行的特点，理解水 电工程经济分析的有关概念， 电工程经济分析的有关概念，明确水 电工程经济分析及水电工程效益的特 点和内容， 点和内容，掌握水电工程效益计算方 法和水电工程经济评价方法。 法和水电工程经济评价方法。
7
(2)水电站的年运行费： (2)水电站的年运行费： 水电站的年运行费 是指水电站建成正式运营后在正常 运行期间每年需要支出的全部费用， 运行期间每年需要支出的全部费用， 包括材料费、水费、维修费、 包括材料费、水费、维修费、大修 工资、 费、工资、管理费及综合利用枢纽 中水力发电功能应分摊的年运行费 部分等。 部分等。
11
10
2、水电工程经济分析的内容： 水电工程经济分析的内容：
是根据经济发展需要，拟定技术上可 是根据经济发展需要， 行的各种方案、选择合理的开发规模， 行的各种方案、选择合理的开发规模， 进行投资、年运行费、 进行投资、年运行费、效益等经济分析 计算，并综合考虑其他因素， 计算，并综合考虑其他因素，确定最优 水电工程方案及其相应的技术经济参数 和有关指标。 和有关指标。
6
4、水电工程经济评价： 水电工程经济评价：
(1)水电站的投资： (1)水电站的投资： 水电站的投资 是指自勘测、设计、施工至建成(达 是指自勘测、设计、施工至建成( 到设计规模)所投入的全部经济支出。 到设计规模)所投入的全部经济支出。 一般包括永久性工程、机电设备、 一般包括永久性工程、机电设备、临 时性工程和建设占地及淹没补偿等费 包含国家、 用，包含国家、集体和群众投入的一 切费用(如：现金、器材、物资和劳 切费用( 现金、器材、 务等) 务等)。
第十章 水力发电工程经济分析 一、学习指导 学习目标： 1、学习目标：
了解水电工程运行的特点， 了解水电工程运行的特点，理解水 电工程经济分析的有关概念， 电工程经济分析的有关概念，明确水 电工程经济分析及水电工程效益的特 点和内容， 点和内容，掌握水电工程效益计算方 法和水电工程经济评价方法。 法和水电工程经济评价方法。
7
(2)水电站的年运行费： (2)水电站的年运行费： 水电站的年运行费 是指水电站建成正式运营后在正常 运行期间每年需要支出的全部费用， 运行期间每年需要支出的全部费用， 包括材料费、水费、维修费、 包括材料费、水费、维修费、大修 工资、 费、工资、管理费及综合利用枢纽 中水力发电功能应分摊的年运行费 部分等。 部分等。
11
10
水利工程经济第3章课件
水利工程经济第3章
24
（二）等额系列复利基本计算公式
4.等额支付系列资金回收公式
A =？
…
01 2 P(已知）
3 n –1 n
AP(1i( 1i)n i) n1P(A/P,i,n)
水利工程经济第3章
25
（三）等差系列复利基本计算公式
（n－2）G （n－1）G
4G 3G G 2G
…
0 1 2 3 4 5 n－1 n
变化； n 2）不同时间、不同位置的资金不能进行资金的运算和比
较大小。 n 3）资金的时间价值与资金的票面值不同 n 4）资金的时间价值与通货膨胀不同——货币贬值。
水利工程经济第3章
4
3.1 资金时间价值
n 5.资金时间价值的表现形式：
n 利润：由生产和经营部门产生，是投资者得到的报酬
n 利息：是取得资金使用权而应付的报酬，或让渡资金使用 权所取得的回报。
n
年利率为10%：
n
按年计息，则10%为年实际利率；
n
按季度计息，则10%为名义利率。
水利工程经济第3章
36
3.3 复利的基本计算公式
四、名义利率与实际利率
4、名义利率与实际利率的关系 设年利率为r，本金p元，存期一年，年内计息m次， 求本利和。
解：设年利率r为名义利率
水利工程经济第3章
26
（三）等差系列复利基本计算公式
1.等差系列本利和公式
FG(1i)n22G(1i)n33G(1i)n4
..............n.. .2 .).G ((1i) (n1)G .....(1.)....
（1）式×（1+i）
F(1i)G (1i)n12G (1i)n23G (1i)n3 ............n .. ...2).G .(1 (i)2(n1)G .1 (i)...(.2).....
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二、本章重点
工程经济方案的可比性前提条件;方案经 济比较分析的基本方法及适用条件
三、教学难点
方案经济比较的基本方法
四、教学要点
1.建设项目经济评价的目的和任务； 2.参比方案应满足的前提条件与要求; 3.经济分析计算动态方法; 4.济分析计算静态方法； 5.经济分析方法的分析讨论。
1
第一节 概 述
n
Ip乙= (B-C)t(1+is)-t
t=1
=(20)(P/F,10%,1)+(10)(P/F,10%,2)
=18.18+8.62=26.44(万元)
N PV R 乙 =N IP P乙 V 乙 ＝ 1 25 6..7 48 4=0.6
15
(3)分析评价
因为甲、乙两方案的净现值和净现值率 均大于零,所以两方案在经济上都是可 行的。
t=1
3.用途：费用现值比较法是在比较选优的 方案效益相同或相近时应用, 计算期不同不
能直接用,如果要用,要采用各方案中计算期最 短的作为比较计算期。
17
相应公式为：
n
C PW 1= (I1+ C 1 '-S V 1-W 1)t(P/F ,is,n1) t= 1 n
4.用法: (1)评价独立方案的经济合理时,当
NPV≥0时,则该方案在经济上或财务上 合理(可行),否则,该方案不合理(不可 行)。 (2方)比案较为互最斥优方方案案优。优劣时,其中NPVmax的
7
例题1 水利工程建设项目初步分析有甲、 乙两个方案可供选择,两方案具体情况见下 表,试用净现值法进行评价和优选。
…
9.0
1.效益
0
0
8.0
…
8.0
乙 2.费用
20
10
2.0
…
2.0
3.资金净流量 —20 —10 6.0
…
6.0
12
解:(1)作工程资金流程图
1 2 3 45
10.0万元
m=2
n=22年,is=10%
(a) 甲方案
20 10
21 22
1 234 5
2.0万元
m=2
n=22年,is=10%
(b) 乙方案
21 22
13
(2)计算净现值率
①甲方案的净现值率计算
n
NPV甲= (CI-CO)t(1+is)-t
t=1
=(-30)(P/F,10%,1)+(-20)(P/F,10%,2) +(9.0)(P/A,10%,20)(P/F,10%,2)
=-27.27-16.53+63.32=19.52(万元）
IP 甲 = (30)(P /F ,10% ,1)+ (20)(P /F ,10% ,2) = 27.27+ 16.53= 43.8(万 元 ）
二、 净现值率(NPVR)法 1.涵义:现值率是净现值与投资的现值之 比。它反映工程项目单位投资为国民经 济所作净贡献的相对指标。
10
2.表达式为: NPVR NPV
IP
3.用途:净现值的大小评价工程方案的经济 合理及互斥方案比较选优。 4.用法: (1)用净现值率评价工程方案,同样是当 NPVR大于或等于零时,说明工程方案在经 济上是可行的; (2)对投资不等的多方案进行比较选优时, 则NPVR最大的方案为经济上的最佳方案。
11
例题2 某建设项目初步方案分析,有甲、 乙两个投资不等的工程方案,试用净现值 法和净现值率法进行方案评价和选优分 析。两方案的具体情见下表:
甲、乙两方案经济资金流程表 单位(元万)
方案 资金项目
施工期(年)
1
2
运行期(年)
3
…
22
1.效益
0
0
10
…
10
甲 2.费用
30
20
1.0
…
1.0
3.资金净流量 —30 —20 9.0
5.0
21
3.5 0.5 3.0
8
解:折现率与计算期标于图中。 (1)作甲乙两种方案的资金流量图如下:
20
0.5
1234 20
3.5
n21年 ， i10%
1.0
1 2 3 6.0
n11年 ， i10%
(b)
(乙方案)
(a)
(甲方案)
9
(3)分析评价:因为甲、乙两方案的净现 值均大于零,所以两方案都是可行的;又 因为乙方案的净现值大于甲方案的净现 值,所以选择乙方案经济上更为有利。
返回
第二节 经济分析计算动态方法
一、 净现值(NPV)法
1. 净现值的含义:净现值就是用给定 的折现率折算到计算基准年的总效益 现值与总费用现值的差额。其经济含 义是指在整个计算期内工程的投资对 国家或企业的净贡献。
2.表达式为:
n
NPV= (B-C)t(1+is)-t
t=1
6
3.用途:净现值法是以净现值的大小评价 工程方案的经济合理及互斥方案比较 选优。
方 案
资金项目
建设期
1
2
…
1.效益 2.费用:
3.5 …
甲
投资
20
运行费
-
0.5 …
3.净资金流量
—20 3.0 …
1.效益 2.费用:
6.0 …
乙
投资
20
运行费
1.0 …
3.净资金流量
—20 5.0 …
运行期(年)
10
11
…
3.5
3.5
…
…
…
0.5
0.5
3.0
3.0
…
6.0
6.0
1.0
1.0
5.0
N PV R甲 =N IP P甲 V 甲=14 93 .5 .8 2=0.4514ຫໍສະໝຸດ ②乙方案净现值率计算n
NPV乙= (B-C)t (1+is)-t
t=1
=(-20)(P/F,10%,1)+(-10)(P/F,10%,2)
+(6.0)(P/A,10%,20}×(P/F,10%,2)
=-18.18-8.26+42.22=15.78(万元)
一、水利工程建设项目经济评价的目的和 任务 1.的:水利工程建设经济评价的目的是通过 经济评价为建设项目进行投资决策提供依 据。 2.任务:在工程技术可行的基础上,分析和 计算建设项目投入的费用和产出的效益, 然后进行国民经济评价与财务评价,前者
2
采用影子价格分析计算建设项目的净效 益,以判定建设项目的经济合理性;后者 是在现行财税制度和现行价格的条件下, 计算项目所需的财务支出和可以获得的 财务收入。以评价建设项目的财务可行 性。这是对建设项目进行投资决策的主 要依据,也是水利工程项目可行性研究 报告和初步设计的重要内容。
从净现值看,又因为甲方案的净现值大 于乙的,甲方案优于乙方案;但是看从净 现值率看,乙方案的净现值率大于甲方 案的,乙方案又优于甲方案。到底那一 个好还要具体分析。
16
三、费用现值(CPW)比较法（课本P93）
1.涵义：费用现值是计算期的总费用现值。 2. 费用现值表达式：
n
C PW = (I+C'-SV 1-W )t(P/F,is,n)
工程经济方案的可比性前提条件;方案经 济比较分析的基本方法及适用条件
三、教学难点
方案经济比较的基本方法
四、教学要点
1.建设项目经济评价的目的和任务； 2.参比方案应满足的前提条件与要求; 3.经济分析计算动态方法; 4.济分析计算静态方法； 5.经济分析方法的分析讨论。
1
第一节 概 述
n
Ip乙= (B-C)t(1+is)-t
t=1
=(20)(P/F,10%,1)+(10)(P/F,10%,2)
=18.18+8.62=26.44(万元)
N PV R 乙 =N IP P乙 V 乙 ＝ 1 25 6..7 48 4=0.6
15
(3)分析评价
因为甲、乙两方案的净现值和净现值率 均大于零,所以两方案在经济上都是可 行的。
t=1
3.用途：费用现值比较法是在比较选优的 方案效益相同或相近时应用, 计算期不同不
能直接用,如果要用,要采用各方案中计算期最 短的作为比较计算期。
17
相应公式为：
n
C PW 1= (I1+ C 1 '-S V 1-W 1)t(P/F ,is,n1) t= 1 n
4.用法: (1)评价独立方案的经济合理时,当
NPV≥0时,则该方案在经济上或财务上 合理(可行),否则,该方案不合理(不可 行)。 (2方)比案较为互最斥优方方案案优。优劣时,其中NPVmax的
7
例题1 水利工程建设项目初步分析有甲、 乙两个方案可供选择,两方案具体情况见下 表,试用净现值法进行评价和优选。
…
9.0
1.效益
0
0
8.0
…
8.0
乙 2.费用
20
10
2.0
…
2.0
3.资金净流量 —20 —10 6.0
…
6.0
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解:(1)作工程资金流程图
1 2 3 45
10.0万元
m=2
n=22年,is=10%
(a) 甲方案
20 10
21 22
1 234 5
2.0万元
m=2
n=22年,is=10%
(b) 乙方案
21 22
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(2)计算净现值率
①甲方案的净现值率计算
n
NPV甲= (CI-CO)t(1+is)-t
t=1
=(-30)(P/F,10%,1)+(-20)(P/F,10%,2) +(9.0)(P/A,10%,20)(P/F,10%,2)
=-27.27-16.53+63.32=19.52(万元）
IP 甲 = (30)(P /F ,10% ,1)+ (20)(P /F ,10% ,2) = 27.27+ 16.53= 43.8(万 元 ）
二、 净现值率(NPVR)法 1.涵义:现值率是净现值与投资的现值之 比。它反映工程项目单位投资为国民经 济所作净贡献的相对指标。
10
2.表达式为: NPVR NPV
IP
3.用途:净现值的大小评价工程方案的经济 合理及互斥方案比较选优。 4.用法: (1)用净现值率评价工程方案,同样是当 NPVR大于或等于零时,说明工程方案在经 济上是可行的; (2)对投资不等的多方案进行比较选优时, 则NPVR最大的方案为经济上的最佳方案。
11
例题2 某建设项目初步方案分析,有甲、 乙两个投资不等的工程方案,试用净现值 法和净现值率法进行方案评价和选优分 析。两方案的具体情见下表:
甲、乙两方案经济资金流程表 单位(元万)
方案 资金项目
施工期(年)
1
2
运行期(年)
3
…
22
1.效益
0
0
10
…
10
甲 2.费用
30
20
1.0
…
1.0
3.资金净流量 —30 —20 9.0
5.0
21
3.5 0.5 3.0
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解:折现率与计算期标于图中。 (1)作甲乙两种方案的资金流量图如下:
20
0.5
1234 20
3.5
n21年 ， i10%
1.0
1 2 3 6.0
n11年 ， i10%
(b)
(乙方案)
(a)
(甲方案)
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(3)分析评价:因为甲、乙两方案的净现 值均大于零,所以两方案都是可行的;又 因为乙方案的净现值大于甲方案的净现 值,所以选择乙方案经济上更为有利。
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第二节 经济分析计算动态方法
一、 净现值(NPV)法
1. 净现值的含义:净现值就是用给定 的折现率折算到计算基准年的总效益 现值与总费用现值的差额。其经济含 义是指在整个计算期内工程的投资对 国家或企业的净贡献。
2.表达式为:
n
NPV= (B-C)t(1+is)-t
t=1
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3.用途:净现值法是以净现值的大小评价 工程方案的经济合理及互斥方案比较 选优。
方 案
资金项目
建设期
1
2
…
1.效益 2.费用:
3.5 …
甲
投资
20
运行费
-
0.5 …
3.净资金流量
—20 3.0 …
1.效益 2.费用:
6.0 …
乙
投资
20
运行费
1.0 …
3.净资金流量
—20 5.0 …
运行期(年)
10
11
…
3.5
3.5
…
…
…
0.5
0.5
3.0
3.0
…
6.0
6.0
1.0
1.0
5.0
N PV R甲 =N IP P甲 V 甲=14 93 .5 .8 2=0.4514ຫໍສະໝຸດ ②乙方案净现值率计算n
NPV乙= (B-C)t (1+is)-t
t=1
=(-20)(P/F,10%,1)+(-10)(P/F,10%,2)
+(6.0)(P/A,10%,20}×(P/F,10%,2)
=-18.18-8.26+42.22=15.78(万元)
一、水利工程建设项目经济评价的目的和 任务 1.的:水利工程建设经济评价的目的是通过 经济评价为建设项目进行投资决策提供依 据。 2.任务:在工程技术可行的基础上,分析和 计算建设项目投入的费用和产出的效益, 然后进行国民经济评价与财务评价,前者
2
采用影子价格分析计算建设项目的净效 益,以判定建设项目的经济合理性;后者 是在现行财税制度和现行价格的条件下, 计算项目所需的财务支出和可以获得的 财务收入。以评价建设项目的财务可行 性。这是对建设项目进行投资决策的主 要依据,也是水利工程项目可行性研究 报告和初步设计的重要内容。
从净现值看,又因为甲方案的净现值大 于乙的,甲方案优于乙方案;但是看从净 现值率看,乙方案的净现值率大于甲方 案的,乙方案又优于甲方案。到底那一 个好还要具体分析。
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三、费用现值(CPW)比较法（课本P93）
1.涵义：费用现值是计算期的总费用现值。 2. 费用现值表达式：
n
C PW = (I+C'-SV 1-W )t(P/F,is,n)