互联网金融与创业融资

互联网金融与创业融资

互联网金融的发展已经历了网上银行、第三方支付、个人贷款、企业融资等多阶段，并且越来越在融通资金、资金供需双方的匹配等方面深入传统金融业务的核心。通过互联网、移动互联网等工具，使得传统金融业务具备透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作上更便捷等一系列特征。在中国，小微创业企业一直面临融资贵、融资难、融资慢、融资乱、融资险的问题，为此，本文以互联网金融模式在创业企业融资过程中的应用和提供的帮助为研究对象，分析互联网金融能否为创业企业提供便利，以及未来的机遇和挑战。

1导论

1.1选题背景及意义

1.1.1 选题背景

近日，国务院总理李克强在考察我国首家互联网民营银行——深圳前海微众银行时希望他们在互联网金融领域闯出一条路子，给普惠金融、小贷公司、小微银行发展提供经验。要降低成本让小微客户切实受益，这也能倒逼传统金融加速改革。由此可见互联网金融出现的创新意义和前景。互联网金融在2014年高速发展，P2P网络借贷模式日渐兴起，众筹融资模式重装起步，第一家专业网络保险公司获得审批，许多商业银行、券商也借助互联网平台优势，对业务模式进行调整创新，加快推动线上平台的建立，互联网金融的发展展现其未来的可能性。同时互联网金融作为一种新渠道给资金需求方与资金供给方提供了新选择，可以说大大影响了传统商业银行和证券市场。

1.1.2 选题意义

在针对小微企业普惠金融领域，传统金融由于各种原因，覆盖到的小微金融服务远远不足以支撑小微创业企业发展。在现在的经济环境下创新创业有空间发展，但高社会融资成本并没有提供有效支持。近年来我国计划在金融创新方面出台措施进行鼓励，就是为了解决小微企业融资难、融资贵的问题，恰好互联网金融平台的兴起可以很好的缓解中小企业融资难、融资贵的困境，因此互联网金融

融资模式受到了更多的关注。本文将以互联网金融中P2P网络融资模式和电子商务小额贷款模式为研究对象，首先分析创业企业在传统金融模式融资过程中所遇到的问题，接着从互联网金融模式展开讨论，分析互联网金融是如何为创业企业带来好处以及可能的新机遇和挑战。另外选取几家互联网金融公司的经营模式作为案例，分析创业企业能否从中获益。

1.2 文献综述

赵辉（2009）介绍了在民间借贷需求渐增、互联网普及率和业务使用率的不断上升的新时代，使网络借贷这一民间草根金融被越来越多人看好。王艳, 陈小辉, 邢增艺（2009）提出由于国内信用制度的不完善加之缺乏有效监管，网络借贷存在放贷资金安全难以保证、利率水平超法律保护范围以及容易危及社会稳定等诸多问题，需要相关部门出台监管措施。王紫薇, 袁中华和钟鑫（2012）以中国P 2 P 网络小额信贷的代表——“拍拍贷”和“宜农贷”为例，对现有的中国P 2 P 网络小额信贷运营模式进行了探索研究，总结其中存在的问题，分析其原因，并提出相关建议，以期对中国P 2 P 网络小额信贷实践起到一定的指导作用。

1.3研究方法

本文主要采用文献研究、定性分析和对比分析相结合的研究方法。文献研究法主要集中于互联网金融模式基础理论的梳理。定性分析法主要从创业企业融资困境，互联网金融的业务流程，特点展开讨论。同时对互联网金融和传统金融服务业在创业融资过程中的不同经营模式进行对比。

2 主流创业融资渠道

2.1主要创业融资渠道

银行贷款，包括抵押贷款，信用贷款、担保贷款，但根据经验来看银行贷款手续繁多，需要与较多机构部门沟通。民间资本，主要指利用民间拆借等方式获取资金。风险投资，风险投资者以参股的形式进入创业企业，主要为创业基金和天使基金。随着创业企业的发展，企业开始利用融资市场，国内证券市场，如中小企业板上市，创业板可以为中小企业提供更广泛的融资渠道。

2.2创业企业融资问题分析

融资贵。小微企业从正规渠道获得的贷款利率高达12%-15%，且可获性极低，90%的小微企业难以从银行得到贷款1。大量实体型小微企业主要融资渠道为小额贷款和民间借贷，贷款利率在25%以上。过大的负债比例限制了创业企业再融资的能力和发展空间。

融资难。从外部因素来看，我国的企业信用管理体系不成熟，征信系统还在建设过程中，当前的金融机构不会在小微企业融资方面投入太多。而商业银行等传统金融机构放贷流程复杂、周期长，对抵押物和信用评级体系有较高要求，对中小微企业来说是很高的门槛。因此，中小微企业融资困难重重，基本选择内源融资为主。银行贷款、IPO、发行企业债券等方式均难以适用于小微创业企业。另一方面，银行机构一般对小微企业保持非常保守的态度。大型商业银行为了达到规模效益都只把视线放在了大企业客户处，因此中小企业很难享受到相关服务，使得中小企业失去了很多与与大企业竞争的机会，很多中小企业即使有好的项目也很难获得银行贷款，得到的贷款份额较少，创业企业的成长之路变得十分艰难。融资险。由于创业企业在初期一般规模较小，没有健全的财务管理系统，没有成熟的信息披露制度，这使得金融机构无法准确获取企业的财务状况和评估企业未来的成长潜力，在信息不对称的情况下，金融机构一般不会承担高风险，至使创业企业获得贷款难度增大。

融资乱。创业企业与大企业融资渠道选择范围上有很大不同，创业企业融资根据实际情况包含更广泛金融渠道如：银行贷款、风险投资、创业板市场等正式的金融市场和天使融资市场、民间信贷、民间非正式的风险投资等非正式的金融市场。市场体系的多元化使得创业企业在选择融资渠道时不易寻找到有保障的、规范的资金来源。

融资慢。创业者在申请银行贷款时需要花费大量时间，由于银行的借款审批程序复杂，耗时较长，这导致小微企业和个体工商户的融资需求无法及时得到满足。同时申请贷款除了与银行建立关系，还要经过工商管理部门、税务部门等机构的审核。手续繁琐，每个环节都需要花费时间走流程，导致贷款效率低下。

1辜胜阻让改革创新引领新一轮的创业浪潮主旨演讲2014

3互联网金融的融资模式

3.1 互联网金融融资平台的兴起

从互联网普及率、网民规模和电子商务市场交易规模来看，当前互联网已经成为影响我国经济社会发展、改变人民生活形态的关键行业。中国互联网络信息中心（CNNIC）发布第35次《中国互联网络发展状况统计报告》1。报告显示，截至2014年12月，我国网民数达6.49亿，比2013年同期增加了3117万。我国互联网普及率为47.9%，这一数字较2013年年底提升了2.1个百分点。这些都表明我国的互联网普及率、与互联网紧密关联的电子商务等都有较好的增长势头，同时为我国互联网金融的兴起提供基础条件。

回顾互联网金融的成长轨迹，互联网金融提供了较低的企业贷款准入门槛和较低的运作成本，目前互联网金融发展刚刚起步，上述成本也会越来越低。这种优势极大地发掘互联网金融发展的潜力，也促进互联网金融模式被不断复制推广，不断被市场认可。从另一个角度来看，互联网金融正好突破了商业银行准入门槛与严格监管的有效模式。因此互联网金融发展的核心推动因素来源于偏低的市场准入与市场监管成本。现行金融体系下，小微创业企业面临融资难问题，创业企业恰好需要这样一个低门槛的发展平台。较低的市场准入标准与市场监管运营成本是互联网金融能够蓬勃发展的关键，同时互联网金融发展还依赖互联网技术。商业银行使用互联网信息技术，淘汰了商业银行传统的手工记账。网上银行的出现与互联网金融与互联网金融思想相辅相成。特别是大数据概念的引入推进了基于云技术的信用管理体系的成型，并带动互联网金融思想发扬光大。客观来讲, 以云计算、搜索引擎、社交网络及大数据等为代表的新一代互联网技术，是一种信息传递与处理的手段，其核心在于技术服务主体的价值。把这些技术应用于金融业中，就产生了互联网金融模式，使得互联网金融较传统商业银行更具经济效益性，资本投入、配套服务及风险管理成本较低，优化了收益与投入比。由于资金的逐利本质，互联网金融必然吸引更多的资本投入到这一领域，推动该领域的发展与壮大。所以只要互联网金融相对传统商业银行提供更普惠，更高效，低成本的金融服务，那么互联网金融的推广普及将是势在必行的。我国目前的金融体系仍为商业银行主导型，银行业金融资产占金融业总资产的90%左右，因而可以说商业银行的间接融资方式是当前我国的主要资金融通方式，其在促进我国经济增长和合理优化资源配置等方面起着非常重要的作用。而目前，在中国注册的企业

1中国互联网络信息中心（CNNIC）中国互联网络发展状况统计报告2015