《货币银行学》第1-15章答案

第一章答案四、思考题A、B、C详解1.1 答案详解：A金银作为自然的产物，其只有在人类社会出现之后才作为货币，因此金银天然不是货币，B选项错误。

货币的本质是一般等价物，贝壳、铜在历史上都曾经做过货币，因此C选项错误。

金银只有在作为货币使用时才能作为一般等价物。

D选项也错误。

综合，A说法正确。

1.2 答案详解：A纸币是由国家发行的、强制使用的货币符号。

纸币的发行数量、面值等等都是由国家决定的，体现着一个国家的货币政策。

但是，货币的购买力不是由国家或者法律决定的，而是由货币发行数量和经济发展状况决定的。

如果生产力水平不变，社会生产出的总的商品数量不变，而流通中的货币数量为原来的两倍，那么商品的价格也会变成原来的两倍，此时每种面值的货币只代表原来一半的价值。

因此选A。

1.3 答案详解：ACDF在商品交换过程中，价值形式的发展经历的四个阶段有简单的价值形式、扩大的价值形式、相对价值形式、一般价值形式。

参见第一章第一节有关内容1.4 答案详解：银行券指由银行发行的以信用作为保证的可以兑现的银行票据，是以银行信用为担保所产生的一种信用工具银行券有其自身的发展历程。

开始时为安全的缘故，一些人将金银交由从事货币兑换业务的商铺保存，商铺则给客户开出相应收据，并承诺随时提取原有数量的金银；后来，由于交易和支付日益频繁，人们可以使用保管凭条进行直接收付，这就是银行券的雏形。

随着商业信用的不断扩大和发展，商业票据的运用范围日益广泛，但持票人只能到期才能兑现自己所持有的商业票据。

为了解决持票人临时需要资金的问题，银行进行金融创新，开展贴现业务，并且当银行的现款不足以支付持票人时，银行可以使用自己发行的银行券来支付。

1.5 答案详解：当货币在生活中日益重要时，一般说来，作为货币的商品有如下四个基本特征：一是价值比较高，这样可用较少的媒介完成较大量的商品交换；二是易于分割，一方面分割之后不会减少它的价值，另一方面分割成本较低，以便于同价值高低不等的商品交换；三是易于保存，即在保存过程中不会损失价值，费用很低；四是便于携带，以利于扩大化的商品交易。

随着交换的发展，对以上特征的要求越来越高，这样世界各地历史上比较发达的民族，基本都用金属充当。

作为币材的金属主要是金、银、铜，而铁作为货币的情况较少。

货币的流通及其曾经的货币形态的演变都遵循了上述四个基本特征的要求，然而随着现代社会的发展，商品交换深度和广度的加深，其形态越来越先进。

2.1答案详解：第一，作用形式不同。

流通手段伴随着商品的实际交换，是交易过程的一部分。

也就是说买方在取得商品劳务的同时便支付了货币，完成整个交换过程。

而支付手段的货币在支付时没有商品劳务与货币的同时转移，其独立于交易之外的，用以结束交易过程。

买方使用商品劳务时并未支付等价的货币，而是赊买。

第二，产生的社会经济状况不同。

流通手段产生于商品流通初期，商品交换刚开始发展。

而支付手段产生于商品经济较发达时，货币的职能已经扩大。

第三，影响不同。

流通手段无法逃离物物交换的局限性，而支付手段出现后克服了“一手交钱，一手交货”的缺点，进一步促进了商品交换。

但同时它也使商品经济矛盾更加复杂，形成债务链条。

当债务不能偿还时，有可能引发危机。

2.2答案详解：这是国家通过法律对于本币辅币赋予的不同支付能力。

(1)无限法偿指国家赋予本国本位币的一种无限制清偿的能力。

本位币是一国最为基本的通货，是法定的计价和结算货币，本位币的面值应该实际金属价值一致的，是足值货币。

法律规定，当债务人用本位币偿还债务时，不论每次支付的数额多大，不论是何种性质的支付，接受方都不得拒绝接受。

如使用非本位币支付时，对方可以要求改用其他货币。

(2)有限法偿指法律规定一国辅币所具有的有限清偿的能力。

辅币是本位货币单位之外的小额货币，一般仅供零星交易和找零之用，辅币往往用贱金属制造，其为非足值货币，实际价值低于名义价值。

为了防止辅币阻碍本位币，国家法律规定，每次支付时一定限额之内用辅币支付，如超过一定金额，对方可以拒绝接受偿付。

为了能使过多发行的辅币自发流回国库中，法律还规定，可以用任意数量辅币向国家纳税，也可以用任意数量辅币向政府兑换本币。

总之，有限法偿和无限法偿的区别在于支付能力的不同，这种区别是由于法律规定的不同人为造成的，而不是自发形成的结果，反映的是国家意志。

而具有不同法偿能力的货币在社会经济中地位不同，一般而言，无限法偿货币是本位，而有限法偿货币多为辅币。

2.3答案详解：国际货币制度即国际货币体系，是各国货币关系以及国际间进行各种交易支付所依据的一套规定。

国际货币制度通常是由各国政府共同约定。

各参与国都应自觉维护和遵守。

理想的国际货币制度应该能够保证国际货币秩序的稳定，提供足够的国际清偿能力并保持各国对于国际储备资产的信心，保证国际收支的失衡能得到有效而稳定的调节，从而促进国际贸易和国际经济活动的发展。

3.1答案详解：一、制度自身的缺陷。

以美元为中心的国际货币制度崩溃的根本原因，是这个制度本身存在着不可解脱的矛盾。

在这种制度下，美元作为国际支付手段与国际储备手段，发挥着世界货币的职能。

二、美元危机与美国经济危机频繁爆发。

资本主义世界经济此消彼长，美元危机是导致布雷顿森林体系崩溃的直接原因。

对中国的启示：首先，我们要加快推进人民币国际化。

我们面临的最有可能发生的情景是，各国央行的货币储备将进行巨大调整。

人民币国际化之后，也将成为各国央行的储备资产。

这种结构性的货币调整，将影响到各种货币的比值，各国货币之间的再平衡就会慢慢出现。

这一情形可能比金本位复辟更为现实。

因此，人民币国际化的进程，决定了中国经济在新货币体系中的分量。

其次，我们要加强在黄金市场上的话语权。

从数量上来看，中国已经有1054吨黄金了，国家排名居第六位，但从与外汇储备中占比看，份额并不大，只有1.6%，份额是明显偏低的。

毕竟，黄金对于国家经济实力和货币的国际化的信用保障优势是显而易见的。

第二章答案四、思考题A、B、C详解1.1 A信用的偿还性是债权人贷出实物或货币资金，信用关系结束时则按一定方式得到返回。

1.2 AD 信用的基本形式只有两种1.3 ABC个人借款从事经营活动属于经营活动，企业将商品赊卖给另一家企业属于交易活动。

2.1直接融资(深圳大学2009研)答：直接融资，对应于“间接融资”，亦称“直接金融”，是指的没有企融中介机构介入的资金融通方式。

在这种融资方式下，资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。

直接融资包括：商业信用、企业发行股票和债券，以及企业之间、个人之间的借贷。

与间接金融相比，直接融资是直供资金的方式，投融资双方都有较多的自由。

对投资者来说收益较高，对筹资者来说成本却又比较低。

但由于筹资人资信程度很不一样，造成了债权人承担的风险程度不一样，且部分直接金融资金具有不可逆性。

2.2简述信用的主要形式，并说明加快发展我国消费信用的意义。

(华中科技大学2002研)答：(1)信用指未来偿还商品赊销或商品借贷的一种承诺，是对债权债务关系的约定。

它以信任为基础，以商品货币的使用权为交易标的，以还本付息为条件，以利益最大化为目标，是价值运动的特殊形式，主要形式有：①商业信用。

指的是企业之间提供的与商品交易相联系的一种信用形式，典型形式有赊销、赊购、分期付款等。

是严格单向的信用方式，规模上有局限。

②银行信用。

指银行或其他金融机构以货币形态提供的一种信用形式，建立在商业信用基础上的间接信用，克服了前者的规模局限性。

③国家信用。

以国家为主体，向社会公众和国外政府机构发行债券或借入资金的一种信用形式，分为国内信用和国外信用。

按期限可分为国库券、中期国债和长期国债，按发行方式可分为公开征募和银行承销。

主要体现方式有中央政府债券、地方政府债券和政府担保债券。

④消费信用。

是企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的用于满足其消费需求的一种信用形式，包括实物信用和货币信用，主要形式有赊销、分期付款和消费信贷。

⑤租赁信用。

指租赁公司或其他出租者将租赁物的使用权出租给承租人，并在租期内收取租金到期收回出租物的一种信用形式，实质是实物信用，主要有经营性租赁、融资性租赁和服务性租赁。

⑥国际信用。

指国与国之间相互提供的一种信用形式，主要形式有出口信贷、政府信贷、国际金融组织贷款、商业贷款、补偿贸易等等。

国际信用促进了国际贸易的发展，加强了各国之间的经济联系。

(2)消费信贷作为一种重要的信用方式，其基本功能表现如下：①促进经济增长。

消费信贷向目前尚不具备消费能力的人提供信用，实现消费意愿，增加了即期的有效消费，扩大了总需求，从而刺激了生产。

②引导消费方向。

消费信用一般针对耐用消费品，这类商品价值较高，能够一次性购买的人较少。

消费信用形式能够创造更多的需求，使消费者接受这类商品。

③提升商业银行竞争力。

商业银行的优质企业客户逐渐转向资本市场，为了开拓新的业务领域，银行已经更加重视推广消费信贷，提升银行自身的竞争力。

(3)我国的消费信用起步较晚，但加快发展消费信贷已经表现出其特别的积极意义。

①扩大有效需求，促进经济增长。

我国内需不足，经济增长进入瓶颈，通胀严重，加之整个国际经济形势不佳，净出口下降，必须扩大内需以刺激经济增长。

②启动新的消费热点，改善人民生活。

目前我国大部分消费者对耐用消费品的需求已经基本满足，但对汽车住房等奢侈品的消费动力不足。

借助消费信贷，形成消费能力，加快启动消费热点，有助于提高生活水平。

③配合各项改革顺利进行。

当前我国陆续出台许多改革措施，对个人生活形成冲击。

例如住房限购；教育产业化要求每个享受高等教育的人都必须交纳学费等。

④促进商业银行资产多元化。

目前我国商业银行对企业贷款业务逐渐萎缩，尤其是我国商业银行坏账增多，消费信贷将成为商业银行的新利润增长点，有利于资产多元化，分散风险。

3.1 在股权融资火爆的今天，请比较分析企业各种融资方式的优劣。

答：一般而言，企业的资本来源是由内部自有资金和外部资金组成，其筹资方式可分为内部筹资和外部筹资两大类。

1 外部筹资筹集外部资金有两种基本途径，一种是发行新的股票IPO，另一种是发行债券，其中有一部分资金具有混合性特点，比如优先股、认股权、可转换证券等。

①普通股筹资普通股是构成新事业最基本的资金来源，也是其他筹资方式的基础，从发行企业的角度，它具有以下优缺点。

普通股筹资的优点：①普通股筹资没有固定的利息负担。

企业有盈余，并认为适合分配股利，就分给股东；若企业盈余较少，或虽有盈余但资金短缺或有更有利的投资机会，可不支付或少支付股利。

②普通股没有固定的到期日，利用普通股筹集的是永久性资金，除非企业清算才需偿还，它对保证企业最低的资金需求有重要意义。