第8章国际企业的财务管理
国际性公司财务管理制度
第一章总则第一条为了规范公司财务管理行为，提高财务管理水平，保障公司资产安全，实现公司可持续发展，特制定本制度。
第二条本制度适用于公司所有分支机构、子公司以及公司内部各部门。
第三条公司财务管理应遵循以下原则：1. 法规遵从原则：严格遵守国家法律法规，确保财务活动的合法性；2. 实质重于形式原则：关注财务活动的实质，确保财务报表的真实性、公允性；3. 内部控制原则：建立健全内部控制体系，防范财务风险；4. 效率原则：优化财务管理流程，提高财务管理效率。
第二章财务组织架构第四条公司设立财务部，负责公司财务管理的全面工作。
第五条财务部下设以下部门：1. 财务规划部：负责编制财务预算、制定财务政策、开展财务分析；2. 资产管理部：负责公司资产的管理、使用和处置；3. 成本控制部：负责成本核算、成本分析和成本控制；4. 税务管理部：负责公司税务筹划、税务申报和税务合规；5. 财务报表部：负责编制财务报表、对外披露财务信息。
第三章财务管理职责第六条财务部职责：1. 制定和实施公司财务管理制度；2. 编制和执行公司财务预算；3. 负责公司资金管理；4. 管理公司资产；5. 负责公司成本控制和成本分析；6. 负责公司税务筹划和税务申报；7. 编制和审核财务报表；8. 提供财务咨询服务。
第七条各部门职责：1. 遵守财务管理制度，配合财务部开展工作；2. 提供必要的财务信息；3. 接受财务部的财务分析和指导。
第四章财务预算管理第八条公司每年编制一次年度财务预算，包括收入预算、支出预算、资本预算等。
第九条财务预算编制应遵循以下程序：1. 各部门提出预算建议；2. 财务部进行汇总、分析和调整；3. 经公司管理层批准后执行。
第五章资金管理第十条公司资金管理应遵循以下原则：1. 合理配置资金，提高资金使用效率；2. 保障公司资金安全；3. 遵循国家外汇管理规定。
第十一条公司设立资金管理部，负责公司资金的管理工作。
第六章资产管理第十二条公司资产管理应遵循以下原则：1. 合理配置资源，提高资产使用效率；2. 保障资产安全；3. 严格执行资产处置程序。
国际项目财务管理制度
第一章总则第一条为规范国际项目财务管理工作，确保财务信息的真实、准确、完整，防范财务风险，提高国际项目运营效益，特制定本制度。
第二条本制度适用于我公司在境内外开展的国际项目财务管理工作。
第三条国际项目财务管理应遵循以下原则：1. 遵守国家法律法规，执行国际财务准则；2. 诚信为本，确保财务信息真实、准确、完整；3. 风险控制，加强财务风险防范；4. 优化资源配置，提高项目运营效益。
第二章组织机构与职责第四条公司设立国际项目财务管理部门，负责国际项目财务管理的全面工作。
第五条国际项目财务管理部门的主要职责：1. 负责制定国际项目财务管理制度，并组织实施；2. 负责国际项目财务核算、报表编制、财务分析等工作；3. 负责国际项目财务风险防范与控制；4. 负责国际项目财务预算编制、执行与监控；5. 负责国际项目财务审计与合规性检查；6. 负责与项目所在国税务机关的沟通协调。
第三章财务核算与报表第六条国际项目财务核算应按照国际财务准则进行，确保财务信息的真实、准确、完整。
第七条国际项目财务报表应包括资产负债表、利润表、现金流量表等，按照项目所在国法律法规要求进行编制。
第八条国际项目财务报表编制完成后，应提交给公司总部财务部门审核，确保报表的真实性、准确性和完整性。
第四章财务预算与监控第九条国际项目财务预算应根据项目具体情况，合理编制，明确预算目标、预算项目和预算金额。
第十条国际项目财务预算执行过程中，应定期进行监控，确保预算目标的实现。
第十一条如遇特殊情况导致预算调整，应及时向上级汇报，并按程序进行审批。
第五章风险控制第十二条国际项目财务风险主要包括汇率风险、利率风险、政治风险、法律风险等。
第十三条针对国际项目财务风险，应采取以下措施：1. 加强汇率风险管理，合理选择结算货币，规避汇率波动风险；2. 加强利率风险管理，合理选择融资方式，降低融资成本；3. 加强政治风险、法律风险防范，密切关注项目所在国法律法规、政策变化，确保项目合规运营。
第八章国际财务管理
学 院
（1）1个月的远期汇率为1英镑=13.60人民币；
管 （2）英镑1个月的存款利率为0.7%，贷款利率 理 0.8%，1个月的人民币存款利率为0.2%，贷款利 工 率为0.3%；
程 系
（3）1个月期英镑卖出期权的执行价格为1英镑 =13.55人民币，期权费为每1英镑0.05人民币。
筑 工 业
2、远期外汇交易：交易双方达成交易后，按合同约定的日 期和汇率进行交割的外汇买卖交易。
学 3、掉期外汇交易：交易者在买进或卖出即期外汇的同时，
院 卖出或买进同额同种货币的远期合约的交易方式。（举例
管 说明）
理 4、外汇期货交易：指在有形的期货交易市场内，交易双方
工 通过公开喊价买进或卖出某种货币，并签订一个在未来某
管 两种情况：①若三个月后美元汇率为
理 工
1$=8.65RMB；②若三个月后美元汇率为
程 1$=8.71RMB。并预计第一种情况出现的概率是
系 70%，第二种情况出现的概率是30%。
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高级财务管理
外汇期货合同保值
安
徽 建
拥有外汇债权：现在签订出售外汇期
筑 货合同。
工
业 学
拥有外汇债务：现在签订购买外汇期
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高级财务管理
折算风险
安
徽 建
折算风险又称会计风险，指企业把不同
筑 的外币余额，按一定的汇率折算为本
工
业 国货币的过程中，由于交易发生日的
学 院
汇率与折算日的汇率不一致，使会计
管 账簿上的有关项目发生变动的风险。
理
工 特点：对企业的影响是短期的、一次性
程 系
的，管理起来相对容易。
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高级财务管理
国际公司财务管理制度
国际公司财务管理制度一、前言国际公司的财务管理制度是指公司管理层为有效规范公司财务活动，保障公司财务稳健运作而制定和实施的一系列规章制度。
这些规章制度包括公司财务管理组织结构、财务管理流程、财务报告制度、内部控制制度、会计政策与会计准则等内容。
财务管理制度是公司经营管理的基础，对公司的发展具有重要意义。
本文将结合国际公司的特点，探讨国际公司财务管理制度的建立与运行。
二、国际公司财务管理特点国际公司是指跨国经营或在多国设立子公司的公司，其经营范围跨越国界，具有多元化业务和复杂的财务交易。
因此，国际公司的财务管理具有以下特点：1.多元化业务：国际公司经营范围广泛，涉及多个国家和地区，业务类型多样化，风险难以控制。
2.货币差异：国际公司跨国经营，涉及多种货币，货币兑换风险较大，对财务管理提出挑战。
3.税务政策：不同国家的税收政策不同，国际公司需要根据当地税法调整财务管理策略。
4.外汇风险：因涉及多种货币，国际公司需要对外汇风险进行有效管理，避免汇率波动带来的损失。
5.合规性要求：国际公司的跨国经营需要符合各国法律法规，要求公司财务管理制度具有合规性。
基于以上特点，国际公司财务管理制度需要具有灵活性、规范性和有效性，满足公司的经营需求，为公司未来的发展提供有力支持。
三、国际公司财务管理制度建立1. 确立财务管理组织结构国际公司的财务管理组织结构应该清晰明确，包括财务部门、财务总监、财务经理等职位设置。
同时，应该建立相应的职责分工和协作机制，保证公司财务运作的协调性和高效性。
2. 制定财务管理流程国际公司的财务管理流程包括财务核算、资金管理、风险管理等方面，要求制定详细的操作流程和控制措施，确保财务活动的规范性和准确性。
3. 建立财务报告制度国际公司的财务报告制度应该符合国际会计准则和当地法律法规要求，确保财务信息的真实性和透明性。
同时，应该定期向公司高层管理层和股东公布财务报告，及时了解公司的财务状况。
cpa财务管理各章分值
cpa财务管理各章分值一、引言注册会计师（CPA）资格考试是衡量财务管理专业人员素质和能力的重要标准。
其中，财务管理科目涉及的知识点广泛，分值分布合理。
为了帮助广大考生更好地备考，本文将详细介绍CPA财务管理各章分值分布，并给出相应的备考策略。
二、CPA财务管理各章分值概述1.第一章：财务报表与分析本章主要考察考生对财务报表的认知、财务报表分析方法及运用能力。
分值约为20分。
2.第二章：财务规划与决策本章涉及财务规划、现金流量预测、资本预算等知识点。
分值约为25分。
3.第三章：投资决策本章重点考察考生对投资项目的评价、现金流量估算以及风险分析能力。
分值约为20分。
4.第四章：融资决策本章主要考察融资渠道、资本结构及股利政策等方面的知识。
分值约为20分。
5.第五章：营运管理本章涉及现金管理、应收账款管理、存货管理等方面。
分值约为15分。
6.第六章：利润分配与税收筹划本章重点关注企业利润分配政策、税收筹划及税务会计等方面的知识。
分值约为15分。
7.第七章：企业并购与重组本章主要考察企业并购、资产重组等方面的知识。
分值约为10分。
8.第八章：国际财务管理本章涉及汇率、外汇风险管理、国际财务报表等方面的知识。
分值约为10分。
9.第九章：财务管理前沿问题本章主要考察财务理论、财务实践等方面的最新发展。
分值约为10分。
10.第十章：财务风险管理本章重点关注企业财务风险的识别、评估和控制方法。
分值约为15分。
三、CPA财务管理备考策略1.章节重点把握：考生应根据教材和辅导资料，逐章梳理知识点，重点突破。
2.强化练习与总结：通过大量练习题、模拟试题和真题，巩固所学知识，总结经验。
3.注重理论与实际应用相结合：财务管理考试注重考察考生的实际应用能力，因此在备考过程中要注重理论与实践相结合。
4.定期自测与反思：设置固定时间进行自测，分析错误原因，及时调整学习方法。
四、结语CPA财务管理考试涉及内容较多，但只要考生根据本文所提供的提纲，合理安排时间，掌握重点知识点，注重实践应用，并通过不断练习和总结提高，相信一定能取得理想的成绩。
国际企业的财务管理目标
国际企业的财务管理目标随着全球化的加速发展，国际企业的财务管理变得愈发重要。
作为企业的核心部门，财务管理的目标不仅仅是实现企业的经济利益最大化，还应考虑到企业的长远发展和社会责任。
本文将从多个角度探讨国际企业的财务管理目标。
1. 盈利最大化盈利最大化是企业财务管理的核心目标之一。
国际企业在追求盈利最大化的过程中，需要通过有效的成本控制、利润增长和资本运作等手段实现利润最大化。
通过降低成本、提高生产效率和市场份额，国际企业可以获得更高的盈利水平，提高企业竞争力。
2. 资本结构优化国际企业的财务管理目标之一是优化资本结构。
通过合理的资本结构，企业可以降低财务风险，提高企业的融资能力和效益。
国际企业在选择融资方式时应综合考虑债务和股权的比例，以及融资成本和风险承担能力等因素，寻求最优的资本结构。
3. 现金流管理现金流管理是国际企业财务管理的重要目标之一。
国际企业需要保证持续的现金流入，以满足日常运营和投资需求。
通过优化资金使用效率、加强应收账款管理和控制成本支出，企业可以确保良好的现金流管理，提高企业的稳定性和生存能力。
4. 风险管理风险管理是国际企业财务管理的重要目标之一。
由于国际企业面临的风险多样化且复杂，如市场风险、汇率风险和政策风险等，因此，国际企业需要通过制定有效的风险管理策略来降低风险对企业的影响。
有效的风险管理可以保护企业的资产安全，提高企业的抗风险能力。
5. 可持续发展可持续发展是国际企业财务管理的重要目标之一。
国际企业需要将财务目标与社会和环境责任相结合，追求经济效益的同时也要注重社会责任和环境保护。
通过制定可持续发展战略、推行绿色经营和社会责任投资，企业可以在实现经济利益的同时，为社会和环境做出积极贡献。
国际企业的财务管理目标是多元化且相互关联的。
除了追求盈利最大化，国际企业还需要优化资本结构、管理现金流、降低风险和追求可持续发展。
通过合理的财务管理目标的制定和实施，国际企业可以在全球竞争中立于不败之地，实现长期稳定的发展。
第八章+国际企业财务管理
远期合同法
远期外汇交易：外汇交易双方签订超过两天以上 （一般1-6个月）交割起息的外汇合同，到期时以约 定的汇率进行实际收付的交易。 就是具有外汇债权或债务的公司与银行签订购买 或卖出远期外汇的合同以消除外汇风险。
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货币期货合同法
在金融期货市场上，根据标准化原则与清算公司或经 纪人签订货币期货合同，也是防止外汇风险的一种方法 。
2013-8-4
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黄金保值条款：指在订立交易合同时，按当时的黄 金市场价格将应支付货币的金额折合成若干黄金，到实 际支付时，如果黄金价格变动，则支付的货币金额也相 应的增加或减少。 硬货币保值条款：指在交易中明确以硬货币计价， 以软货币支付并标明两种货币当时的汇率，在合同执行 过程中，如果支付货币汇率下浮，则合同金额要等比例 调整，按照支付的汇率计算，使实收的计价货币价值与 签订交易合同时相同。
银行
马克本金
美国公司
马 克 本 金
美国子公司
马克债券到期
期末本金互换图
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三、冲销与净额结算
国际企业通过总体协调安排，把两家或多家子公司之 间的债权债务关系或应收应付款进行抵销结算，最后只 交割所剩余的净头寸。 目前，支付净额的方法日益普及，它的主要优点：四 个方面。 分为双边净额和多边净额支付两种类型。
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即期合同法
即期外汇交易：外汇买卖成交后于两个营业日内进 行交割的一种外汇业务。 就是具有外汇债权或债务的公司与外汇银行签订购 买或卖出外汇的即期合同来消除外汇风险。
如果两天内将收进一笔外汇并预期该外汇汇率下跌时 ，卖出与应收款项同等数额的即期外汇，相反，如果两天 内将支付一笔外汇，并预期外汇汇率上升时，则买进与应 付款项同等数额的即期外汇，从而消除风险。
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n 第一，从东道国政府机构、商业银行和其他金融 机构获得贷款。如跨国子公司从第三国进口资本 品或货物时，可从东道国银行获得信用开具承兑 汇票。
n 第二，在东道国金融市场上发行证券。
n 第三，寻找当地居民或组织进行合资经营。
n 第四，从母国对东道国的援助项目中取得资金。 如在发达国家向发展中国家的资金援助的款项中， 通常有一部分被指定用于本国公司设在该国的子 公司。
第八章 国际企业的财务管理
教学目的和要求：
n 1、掌握国际企业资金的来源； n 2、掌握国际企业外汇风险的类型及管理办法； n 3、了解国际税收的种类，掌握国际企业的避免国际双重征
税的方法； n 4、理解转移价格运用的两地模型与三地模型，掌握转移价
格的作用及计算。
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授课内容
第一节 国际企业资金的来源 第二节 外汇风险及其防范 第三节 国际税收管理 第四节 转移价格
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n 财务结构亦作：金融结构。是指企业 全部资产是如何筹资取得的，也就是 企业全部资产的对应项目，是指资产 负债全部项目是如何构成的，及它们 之间的比例关系等等；与企业财务结 构密切相关的是资金结构。
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财务结构-影响
通过对我国中小企业融资现状和相关数据分析，我们可以
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主要内容
一、外汇风险及其类型 二、外汇风险的防范与管理
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外汇风险及其类型
外汇风险：由于外汇汇率的变化而导致企业 的盈利能力、净现金流量和市场价值发生变 化的可能性。外汇风险主要有三种类型： n 交易风险（Transaction Exposure） n 会计风险（Accounting Exposure） n 经营风险（Operation Exposure）
国际企业的财务管理教学资料
国际企业财务管理将更加注重 数字化、智能化和自动化，以 提高效率和准确性。
国际企业财务管理将更加注重 风险管理，加强内部控制和合 规管理，降低财务风险。
国际企业财务管理将更加注重 人才培养和团队建设，提高财 务管理人员的专业素质和国际 化水平。
谢谢聆听
国际企业财务管理的创新与实践
国际企业财务管理需要不断创新，以适应不同国家和地区的法律法规、文化差异和 市场需求。
企业需要建立全球化的财务管理体系，统一财务政策和标准，实现财务数据的实时 监控和分析。
企业需要加强与当地合作伙伴、会计师事务所等的合作，共同推进财务管理创新和 实践。
国际企业财务管理的趋势与展望
各国税务法规与政策
总结词
各国税务法规与政策是国际企业财务管理中 必须考虑的重要因素，因为它们直接影响企 业的税务负担和现金流。
详细描述
不同国家的税务法规和政策存在差异，企业 在跨国经营中需要了解并遵守当地的税法规 定。此外，企业还需要关注税收优惠政策， 合理规划税务策略，降低税务风险和成本。 了解各国税务法规与政策对于国际企业来说 至关重要，因为它有助于企业做出更好的财 务决策和战略规划。
跨国公司财务组织结构的类型
跨国公司的财务组织结构主要分为集权式、分权 式和混合式三种类型，每种类型都有其适用的条 件和优缺点。
跨国公司财务组织结构的优化
为了更好地适应国际市场的变化和企业的战略发 展需要，跨国公司需要不断优化其财务组织结构 ，提高财务管理效率。
国际企业的财务决策分析
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国际企业财务决策的影响因素
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决策支持
财务管理提供的数据分析支持企业做出科学、合理的决 策，帮助企业实现战略目标。
国际企业财务管理的挑战与机遇
第八章 跨国公司财务管理
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2．融资决策
（1）密切注意世界金融市场及东道同国的市场变化，扩 大资金来源。 （2）使用公司自有资金和使用长期借贷资本是筹集固定 资产的通用方法。流动资金的筹集，要尽可能地利用 当地信贷。当地筹资和国外筹资的比例，取决于当地 资本的可用性、成本水平以及政府对高债比例限制。 （3）注意研究各国商业银行形态，证券市场的规则，以 及政府对资金的管理政策等，并采取相应的对策。 （4）不同的国家，其税收制度、融资机构、融资习惯， 以及资本流动管理措施各不相同。同时，不同的资本 市场既给融资收益提供了机会，但也潜伏着增加资本 成本的风险。 （5）融资过程中两个变动性较大的因素——通货膨胀和 汇率变化，应予以特别的注意。
2
跨国公司财务管理的组织形式
（一）跨国公司财务管理的组织形式 1．公司总部集中控制财务管理 2．分部或国际子公司实施财务管理 3．总部与分部共同负责财务管理
（二）跨国公司财务管理组织形式的影响因素 1.公司规模 2.股权结构与技术水平 3.传统与公司经营管理体制
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第一节 跨国公司融资管理
一、跨国公司融资的特点
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二、外汇风险管理技术
1．远期市场套期保值 2．货币互换 3．外汇储备 4．提前和延迟
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跨国公司的税收策略
一、国际双重征税(international double taxation) 二、国际双重征税的免除 1．免税方法(method of tax exemption) 2．扣除方法(method of deduction) 3．抵免方法（method of tax credit） 三、税收饶让抵免
第八章 跨国公司财务管理
第一节 跨国公司融资管理
第二节 跨国公司投资管理 第三节 跨国公司外汇风险管理
国际财务管理
国际财务管理国际财务管理是指企业在进行国际经济活动时，根据其实际情况，利用国际市场上的货币、金融工具和财务机制，合理配置资金以及妥善处理财务风险的管理活动。
国际财务管理的主要内容包括：一是投资方案的设计，即运用财务理论，确定企业投资项目的类型、投资规模和投资期限，确定投资结构，以及投资目标的分配等；二是资金管理活动，即根据企业资金需求，实施资金筹集、资金存放、资金支付、资金分配、资金投资等活动；三是经济成本管理，即企业在国际经济活动中实施财务成本管理，通过合理调节企业的财务构成，如货币种类、货币汇率、财务结构、信用状况、借款期限、利率、杠杆比例等，来降低企业的财务成本；四是风险管理，即企业应该根据国际经济活动所带来的不确定性，综合考虑外部环境和企业内部因素，采取合理的措施，预防和减少财务风险。
国际财务管理的作用是帮助企业在国际经济活动中获取最大的经济效益，使企业能够有效地控制财务风险，确保企业财务状况的稳定和可持续发展，实现财务收益最大化。
有效的国际财务管理能够有效地提升企业的竞争力，提高企业的经济效率，更好地运用资金，并实现长期稳定的财务状况与可持续发展。
国际财务管理不仅涉及企业财务管理，也涉及国家财政管理，两者之间要协调发展，从而实现企业和国家的双赢。
对于企业而言，应当积极参与国家的财政管理，完善企业的财务管理体系，以及活跃市场环境，提升企业的竞争力；对于国家而言，应当完善财政政策，制定合理的财政法规，以及加强财政监管，避免企业在财务管理方面的违法行为，从而最大限度地提高企业的经济效率。
国际财务管理虽然有着复杂的内容，但其原则是明确的，即实施财务管理，以获得企业最大的经济效益，同时确保企业财务状况的稳定和可持续发展。
实施国际财务管理，必须建立健全的财务管理体系，结合国际经济环境和企业实际情况，合理地安排财务资金，合理配置财务风险，实施有效的财务成本管理，以及积极参与国家的财政管理，这样才能有效地实现企业财务状况的稳定和可持续发展。
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外汇风险管理
外汇风险（foreign exchange risk）
也称为汇率风险（exchange rate risk），是因汇 率变动给企业持有的以外币计价的现金流量带来 的不确定性。
外汇风险是国际财务管理中特有的一种新的风险 来源，国际企业在对混合货币资金进行管理时都 涉及外汇，当汇率发生变动就存在外汇风险。
汇率预测
与汇率预测相关的理论：
购买力平价（purchasing power parity， PPP）、费雪效应（Fisher effect）、国际费 雪效应（international Fisher effect）、利率 平价（interest rate parity）等。
包括从国外筹集资金，向国外 投资，与外国的企业、单位、 个人发生资金往来结算，将企 业的收益分配给外国投资者， 或从国外投资取得收益等。
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国际企业财务管理的特点
1．国际机遇
（1）多样的筹资选择 （2）广泛的投资渠道 （3）各方面统一管理
2．国际风险
（3）经济风险
指由于汇率波动引起企业未来现金流量现值发生变化的潜在性风险。 通过汇率变化对未来销售量、价格和成本影响的方向和程度而使国际
企业的价值发生改变； 经济风险不是一次性的，其影响力是长期的。
外汇风险管理策略
外汇风险管理的策略是指企业根据自 身的战略目标和具体情况在外汇风险 管理方面所采取的对策与谋略。
转移定价
具体内容
是国际企业的子公司向母公司转移资金最重要 的手段，股利汇出通常占全部汇出资金的一半。
作为资金内部转移方式对国际企业更为有利， 便于应对东道国税务机关的监督和检查 。
母公司通过修改子公司间的信用期限以便提前 与延迟结汇，实现资金转移。
是指多家子公司之间进行相互交易的账款抵销 结算。
以母公司或其他子公司向该地区贷款的方式供 应资金，并按高利率收取利息，以便在短期内 将资本调回本国。
主要的外汇风险管理策略有三种，即 保守策略、冒险策略和中间策略，多 数企业通常会采用中间策略。
风险管理方法
交易风险管理的方法
折算风险管理的方法
经济风险管理的方法
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国际筹资管理
国际筹资
也称为国际融资， 是指资金需求者通 过一定的渠道和方 式从国外的资金供 给者获得资金，并 给资金供给者适当 回报的经济活动。
（1）政治风险 （2）外汇风险 （3）国外经营风险
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国际企业财务管理的组织
1．集权式跨国财务管理模式 是将国际财务管理的决策权集中
在总部，国外分支机构需按总部 所制定的财务政策和财务决策来 具体管理各自的财务活动。
缺点： （1）易挫伤子公司经理的积极性； （2）易伤害子公司与当地居民； （3）易造成母国与东道国间的摩擦； （4）易给子公司经营业绩的考核增加
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国际企业外汇风险的类型
（1）交易风险
指企业未来现金交易价值受汇率 变动影响的风险。
包括以信用方式进行的商品进出 口交易、外汇借贷交易、外汇买 卖、远期外汇交易及用外汇进行 投资等。
（2）折算风险
又称会计风险，是指国际企 业合并财务报表因汇率变动 而面临的风险。
缺点： （1）目标一致性问题； （2）中心外部影响问题。
优点：
（1）信息专门化；
（2）反应迅速；
（3）减少规模管理引 起的复杂性；
（4）有利于子公司人 员的培训；
（5）激励子公司管理 人员的积极性。
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如何选择？
分权式和集中式财务管理各有利弊，并且在很大 程度上其利弊是互为反正的。
困难。
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优点： （1）发挥总部财务
专家的作用； （2）获取资金调度
和运用中的规模经 济效益； （3）优化内部资源 配置； （4）提高克服外汇 风险的能力。
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2．分权式跨国财务管理模式 将国际财务管理的决策权分散到
国外的分支机构，各分支机构制 定独立的财务政策和财务决策来 管理自身的财务活动。
内部资金转移的形式
套利效应 （1）赋税套利； （2）金融市场套利； （3）管理体制套利。
限制因素
（1）政治限制； （2）税收限制； （3）交易成本。
1．股利汇出 2．特许权使用费和管理费 3．提前与延迟结汇 4．多边冲销与再开票中心 5．内部贷款 6．转移定价
表 内部资金转移的形式
形式 股利汇出 特许权使用费和管理费 提前与延迟结汇 多边冲销与再开票中心 内部贷款
筹资渠道： 1．国际企业内部筹资； 2．东道国筹资； 3．国际代理机构和第三国来源
筹资； 4．其他国际筹资方式。
筹资风险管理中的金融工具
（1）利率互换（interest rate swap）
（2）货币互换（currency rate swap）
（3）利率期货（interest rate futures）
是国际企业以其全球战略为依据，在母公司与 子公司之间以及各子公司之间进行的商品、劳 务等交易时采取内部价格。国际企源自管理第8章 国际企业的财务管理
国际财务管理组织模式； 外汇风险的识别； 外汇风险管理的方法； 主要的国际筹资风险管理工具； 国际企业内部资金转移的形式
1
国际企业 财务活动
国内财务活动
一般企业的财 务管理
国际财务活动
学习的出发点：
跨国公司财务的 国际方面
是指企业跨越了本国国界，与 其他国家的企业、单位、个人 发生财务关系；
国际企业管理 / 版权所有（：4大）连利海事率大期学权，（韩震interest rate option）
10
国际企业内部资金转移管理
套利效应
内部资金转移
国际企业内部资金转移 管理是企业直接投资管 理的重要内容。
主要有母公司向子公司 转移资金、子公司向母 公司转移资金、子公司 之间转移资金等。