最新金融学期末复习

简答题整理

第一章

3，为什么说货币的出现降低了交易成本？

答：早期社会的物物交换存在许多缺陷，使交易成本不断上升，表现在：搜寻成本、机会成本和直接成本的上升。货币的出现，一方面简化了交换方式，把所有商品或劳务的交换都简化成买与卖，大大降低了交易成本；另一方面，提高了交换效率，跨越时间和空间交换，解决了持有一种商品来等待另一种商品的不经济和低效率问题。

5，如何理解马克思对货币本质所作的表述

答：首先，货币是商品，它与其他商品一样，具有价值和使用价值，因此，能够在交易中作为一般等价物为人所接受。

其次，货币作为一般等价物，体现了一定的社会关系，即商品生产者之间的相互交换劳动关系。

6，不兑现的信用货币制度有什么重要意义？

答：信用货币制度，是以不兑现的纸币或银行券作为本位币的货币制度。在这种货币制度下，纸币有政府授权中央银行发行，有法律赋予无限法偿能力，具有强制流通的性质。它意味着货币供应量不受金银的控制，可以根据市场的需要作适当的调节；纸币不于定量的金属相联系，其外汇汇率也不受国际市场价格的影响。

第二章

3，试述信用的主要形式。

答：商业信用和银行信用是现代经济中最主要的两种形式。

商业信用是工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业所提供的信用。

银行信用指银行或其他金融机构通过货币形式，以存放款、贴现等多种业务形式与国民经济各部门所进行的借贷行为。

此外，还有国家信用、消费信用、国际信用和民间信用等形式。

4，试述商业信用的作用和局限性

答：作用：（1）对经济的润滑和增长作用。

（2）调剂企业之间的自己余缺，提高资金使用效益，节约交易费用；也是创造信用流通工具的最简单方式。

（3）商业信用的合同化，使自发的、分散的商业信用有序可循，有利于银行信用参与和支持商业信用，强化市场经济秩序。局限性：（1）严格的方向性；（2）产业规模的约束性；（3）融资期限的短期性；（4）信用链条的不稳定性；（5）增加了政府宏观调控的难度

5，银行信用为什么会取代商业信用，成为现代信用的主要形式？

答：由于商业信用具有严格的方向性、产业规模的约束性等特点，所以它不可能从根本上改变社会资金和资源的配置与布局，也不可能广泛满足经济资源的市场配置和合理布局的需求。银行信用有着以下特点：（1）主体不：债务人是企业、政府、家庭和其他机构，债权人是银行和其他金融机构。（2）客体是单一形态的货币资本，具有高度灵活性和广泛接受性。（3）是一种中介信用；（4）是一种独立的借贷资本运动。因此才能成为现代市场经济信用的中心。

第三章

2，什么是单利，什么是复利，利息的基本形式？

答：单利与复利是计算利息的两种方法。单利就是借贷期内分段计算利息时只计本金利息，利息的部分则不再计息。复利的计息方式则是将上期利息并记入本金统算利息。利息的基本形式是复利，它充分考虑了资金的时间兼职，因而较单利法更为科学。

3，影响利率的关键因素有哪些？

答：（1）决定利率的基本因素：平均利润；（2）货币资金的供求关系；（3）经济周期；（4）物价水平；（5）经济政策；（6）其他影响因素：国际市场利率水平、银行经营成本、利率管理体制等

4，关于利率的期限结构，有哪几种理论解释？

答：（1）预期理论：长期债券的收益率应该等于现行短期利率和未来短期利率的几何平均数

（2）市场分割理论：不同期限的债券市场是完全独立和分割开来的，因此各种期限的债券的利率完全由该种债券的供求关系决定，不受其他期限债券的收益率影响

（3）期限选择和流动性升水理论：长期债券的利率等于这种债券到期前预期短期利率的平均值加上这种债券供求条件变化而变化的期限升水

5，简述凯恩斯的流动性偏好理论

答：（1）利率是一种纯货币现象。利率与实物因素、生产效率无关，而是由货币市场的货币供求关系来决定，利率的变动是货币供给与货币需求变动的结果

（2）利率决定于货币供求关系，其中，货币供给为外生变量，由中央银行直接控制；而货币需求祖师一个内生变量，由人们的流动性偏好决定。

（3）流动性偏好有三个冬季：交易动机、预防冬季、投机动机

（4）当利率降低到一定限度是，会出现“流动性陷阱”，此时货币需求无限大。

第五章

3，比较直接金融和间接金融的优点和局限性。

答：直接金融。优点：（1）快速融资（2）促进投资（3）多种信用形式发展，扩大了金融资产的范围（4）分散了筹资过程中金融机构和金融体系的风险。（5）提高资金使用效率

缺点：（1）资金供应者风险较大（2）融资规模收到限制（3）在金融市场欠发达的国家或地区，直接金融证券的流动性较弱，变现能力较低

间接金融。优点：（1）灵活方便（2）安全性高（3）流动性强（4）规模大，资力雄厚

缺点：（1）资金供需双方的直接联系被割断，会减少投资者对企业生产的关注和筹资者对使用资金的压力和约束力（2）中介机构提供服务要收取一定的费用，增加了筹资的成本

5，比较货币市场和资本市场

答：货币市场是指以期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。主要功能是保持金融资产的流动性一边随时转换成现实的货币。特点是交易量大。

资本市场是指期限在一年以上的金融资产交易市场，包括银行中长期存贷款市场和有价证券市场。通常主要指债券市场和股票市场。

区别：（1）期限的差别（2）作用的不同（3）风险程度不同

6，比较初级市场与二级市场，有什么联系？

答：初级市场又称作发行市场，用于交易以前未发行过的新证券，主要功能是筹集金融资本以支持建筑、设备与存货的新投资。

二级市场又称流通市场，用于交易已发行证券，主要功能是为证券投资者提供流动性，即提供将近同工具变为现金的渠道。

联系：二级市场是一级市场的重要保证，为金融资产提供流动性。没有二级市场，证券不能转让和流通，对投资者很难有吸引力。一级市场是基础和前提。如果没有一级市场的发行，二级市场的证券买卖经无从做起。

第六章

2，简要说明货币市场工具的种类及特征

答：货币市场工具包括：短期国库券、银行承兑汇票、大额可转让定期存单、商业票据、回购协议。

货币市场的特征：交易期限短、流动性强、风险相对较低。

3，试述股票市场价格的计算以及其影响因素。

答：股票市场价格以股票的内在价值为基础，并围绕内在价值上下波动。股票的内在价值根据现值理论将股票收益者折现后算出来的。

影响因素：（1）宏观政治经济因素，包括经济增长、经济景气循环、利率、财政收支、货币供应量、物价等

（2）公司所处的行业。所处行业有发展前景对投资人的吸引力就大，繁殖，发展前景欠佳，投资收益就相应要低

（3）经营状况。公司经营效率和业绩的高低直接影响到公司的盈利和获利能力

（4）心理因素。大多数人对股市持乐观态度会促使股价上升；反之则下降。

4，股票和债券有何不同？

答：（1）发行主体不同。作为筹资手段，无论是国家、地方公共团体还是企业都可以发行债券；而股票只能是股份制企业才可以发行。

（2）收益稳定性不同。债券在购买时利率已经确定，不管发行公司的经营获利如何，到期获得固定利息。

股票在购买之前不确定股息率，股息收入取决于股份公司的盈利情况和股利政策。

（3）保本能力不同。债券到期收回本金。股票没有期限，投资以后本金不能赎回，如果公司破产，还要看公司剩余资产处置状况，在债权人之后获得清偿。

（4）经济利益关系不同。债券代表的知识对公司的一种债权，持有者无权过问公司的经营管理；而股票代表的是对公司的所有权，持有者有权直接或间接地参与公司的经营管理。

5，影响债券价格的因素有哪些？

答：（1）债券市场的供求关系。当债券市场供给大于需求是，债券价格下降；反之，则上涨。

（2）社会经济发展状况。经济快速发展结算，债券价格趋于下降；经济衰退阶段，债券价格上升。

（3）通货膨胀。通胀严重，政府又没有相应的补贴措施，对票面利率固定的债券需求减少，债券价格下跌。但如果政府对某些债券基于保值补贴，则这类债券可以在一定程度上减轻通胀风险，对它们的需求增加，价格也相应上涨或稳定。

（4）其他如财政收支状况、货币政策、国际利差和汇率变化也会影响债券的价格。

第九章

1，结合中国货币制度，分析说明信用货币的特点