中小企业财务风险防范

中小企业财务风险防范

作者：曲国栋

来源：《中国管理信息化》2011年第12期

［摘要］中小企业需要加强风险防范意识，建立健全内部控制体系，特别是财务风险控制体系，形成财务风险防范系统，提升企业可持续发展能力和创造长久价值的能力。

［关键词］中小企业；财务风险

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2011 . 12. 010

［中图分类号］F275；F276.3 ［文献标识码］A ［文章编号］1673 - 0194（2011）12- 0014- 02

一、中小企业财务风险的界定

财务风险有狭义与广义之分。狭义的财务风险仅指企业在筹资过程中运用财务杠杆不当可能带来的风险，有时也称筹资风险。

二、中小企业财务风险的影响

财务风险的发生给中小企业带来的影响主要表现在以下两个方面：

1.中小企业的死亡率非常高

在全部中小企业中，约有68%的企业在第一个5年内倒闭，19%的企业可生存6~10年，只有13%的企业寿命可超过10年。在企业生存发展过程中，企业可能会经历四大危机：生存危机、领导能力危机、竞争危机、企业文化危机，而生存危机主要来源于财务因素。我国中小企业的淘汰率非常高，而且，在全部中小企业中，成长型中小企业的比重只有30.42%。

2.中小企业经营困难

MM理论认为，若财务困境成本为零、财务政策没有税收效应以及公司有固定、可持续的投资计划，则企业价值仅产生于公司的实际投资活动，资本结构、股息分配等财务政策不能改变企业价值；如果投资者与企业具有相同的避险成本和效率，以及所有者与经营者不存在信息不对称，还可证明财务风险管理与企业价值的非相关性。但是，现实经济世界处于有摩擦的不完全市场状态，财务困境成本、信息不对称、道德风险、代理成本、税收效应和交易成本等给企业带来巨大的成本，进行财务风险的评价与控制，可以预防财务危机，提高投资、融资效益，利用或者降低风险，增加企业价值，使企业保持持续竞争力。

三、我国中小企业财务风险的防范对策

1.树立财务风险意识

中小企业要时刻关注国家宏观政策的变化，如国家产业政策、投资政策、金融政策、财税政策的变化，管理层应对企业投资项目、经营项目、筹借资金、经营成本等方面可能产生的负面效应进行提早预测，以便及时采取措施。管理层要关注市场供需关系的变化，防止企业成本费用和资金需求增加使财务成本上升和资金链中断从而出现经营亏损或资不抵债的财务危机。企业经营者要根据政策因素变化及时调整经营策略和投资方向，避免企业出现财务危机。

2.建立财务危机预警系统

企业财务危机预警系统，作为一种成本低廉的诊断工具可以预先发现财务风险的征兆，当可能危害企业财务状况的关键因素出现时，财务危机预警系统能发出警告，以提醒经营者早作准备或采取对策以减少财务损失，控制财务风险的进一步扩大。中小企业要建立企业交易记录，控制企业贷款规模，及时公布企业的财务信息，了解企业财务状况的变化，分析相关的财务比率，以便及时发现问题、分析问题，采取措施防范风险的发生。中小企业财务风险的表现主要有：现金流量不足；企业不能及时支付到期债务；销售额非正常下降；现金大幅度下降而应收账款大幅度上升；一些财务比率出现异常，如总资产周转率、营业利润率、资产负债率、流动比率等指标大幅度下降。

3.建立内部控制制度

中小企业实施内部控制制度，对不相容的岗位实行相互分离、相互制约，如会计与出纳不得由一人监管；建立回避制度；会计负责人的直系亲属不得担任出纳人员；严禁擅自挪用、借出货币资金；严禁收入不入账；严禁一人保管支付款项所需的全部印章；不得由同一部门或个人办理采购与付款业务、销售与收款业务；销售收入要及时入账；不得账外设账；避免销售人员直接接触现金；对投资、贷款项目进行可行性研究；对重大投资、贷款实行集体决策审议联签制度；加强应收账款管理，对赊销客户的信用进行调研评定，定期核对应收账款，制定完善

的收款管理办法，严格控制账龄；对死账、呆账，要在取得确凿证据后，进行妥善的会计处理；保持财务资料完整。要选用具有专业技术资格的财务人员，避免任人唯亲，健全会计核算体系。

4.优化资本结构

中小企业要根据自己的实际情况，选择银行借款、融资租赁、商业信用等合适的筹资方式，制定科学的融资策略，充分利用资本市场寻求低成本的资金运营，降低财务费用，防范财务风险。负债结构是指企业负债数量的比例关系尤其是短期负债资金的比例。中小企业在生产经营过程中仅仅盯住资产负债是不够的，更要关注和优化负债结构，保持长短期债务的匹配，规避短期不能支付、偿还债务的风险，这样才能发挥债务的最大经济效用。相反，如果负债结构不合理，就有可能引发财务危机。我国现行的银行贷款执行的是期限利率，即根据占用贷款的时间长短确定贷款利率的高低，同时不同的币种实行不同的利率。通过调整长短期贷款期限，本币与外币负债比例以及控制贷款逾期，可确保资金的安全。

5.建立企业内部监督制度

内部审计是对企业内部经济活动和管理制度是否合规、合理和有效进行独立评价的系统，在某种意义上讲是对其他控制的再控制。内部审计在企业中应保持相对独立性，即应独立于其他经营管理部门，确保审计部门发现的重要问题能及时反馈到治理层和管理层。对于不具备条件的中小企业可以聘请外部审计机构和人员进行内部审计。

主要参考文献

［１］王竹玲．中小企业财务风险防范［Ｊ］．财会通讯：理财版，２００８（７）．

［２］修泽睿．中小企业财务风险及其控制的研究［D］．长春：长春理工大学，２００5．

［３］叶华．中小企业财务风险评价与控制研究［D］．武汉：华中农业大学，２００5．